金融学资料

《金融学》

1、货币制度：简称“币制”，是国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管

理等加以规定所形成的制度。

2、有限法偿：是指货币具有有限的法定支付能力。

3、巴塞尔协议：

《巴塞尔协议》是国际清算银行（BIS）的巴塞尔银行业条例和监督委员会的常设委员会———“巴塞尔委员会”于1988年7月在瑞士的巴塞尔通过的“关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议”的简称。该协议第一次建立了一套完整的国际通用的、以加权方式衡量表内与表外风险的资本充足率标准，有效地扼制了与债务危机有关的国际风险。

4、基准利率：是指在多种利率并存的条件下，其他利率会相应随之变动的利率。

5、特里芬难题：

1960年，美国经济学家罗伯特·特里芬在其《黄金与美元危机——自由兑换的未来》一书中提出。

“由于美元与黄金挂钩，而其他国家的货币与美元挂钩，美元虽然取得了国际核心货币的地位，但是各国为了发展国际贸易，必须用美元作为结算与储备货币，这样就会导致流出美国的货币在海外不断沉淀，对美国来说就会发生长期贸易逆差；而美元作为国际货币核心的前提是必须保持美元币值稳定与坚挺，这又要求美国必须是一个长期贸易顺差国。这两个要求互相矛盾，因此是一个悖论。”

6、商业银行：是指依照《中华人民共和国商业银行法》和《中华人民共和国公

司法》设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。

7、汇率：国与国之间货币折算的比率。

8、货币乘数：也称货币扩张系数，是货币供给量与基础货币的比。

9、流动性陷阱：是凯恩斯提出的一种假说，指当一定时期的利率水平降低到不

能再低时，人们就会产生利率上升而债券价格下降的预期，货币需求弹性就会变得无限大，即无论增加多少货币，都会被人们储存起来。发生流动性陷阱时，再宽松的货币政策也无法改变市场利率，使得货币政策失效。

10、流动性偏好：是指人们宁愿持有流动性高但不能生利的货币，而不愿持有其他能生利但不易变现的资产这样一种心理倾向。

11、基础货币：又称为高能货币，指商业银行的准备金（准备存款与现金库存）与流通于银行体系以外的社会公众所持有的现金之和。

12、货币政策时滞：经济中产生影响货币政策目标实现的事件或趋势起，到新的货币政策表现出明显效果的事件距离，即货币政策从反应，制定，实施，传导到生效的全部时间过程。

13、期货合约：是交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式。

14、可转让大额存单：是商业银行发行的有固定面额、按一定期限和约定利率计息并可以在到期前流通转让的存款凭证。

15、商业银行中间业务：银行接受客户委托，为客户提供各种服务，收取佣金、手续费、管理费等费用的一种业务。

16、格雷欣法则：

金银复本位制下，两种实际价值相同而名义价值不同的金银铸币同时流通

时，人们会将实际价值较高的良币储藏或熔化成条块或输出国外而退出流通，把实际价值较低的劣币投入流通，从而造成劣币充斥市场而良币敛迹的现象。17、菲利普斯曲线：

表明失业与通货膨胀存在一种交替关系的曲线，通货膨胀率高时，失业率低；通货膨胀率低时，失业率高。菲利普斯曲线是用来表示失业与通货膨胀之间交替关系的曲线，由新西兰经济学家威廉·菲利普斯于1958年在《1861－1957年英国失业和货币工资变动率之间的关系》一文中最先提出。

18、购买力平价理论：

购买力平价理论是第一次世界大战以来，诸多汇率理论中最有影响力的理论之一。最早清晰而强有力地对购买力平价理论进行系统阐述的则是瑞典经济学家卡塞尔。

基本思想：

卡塞尔认为，本国人之所以需要外币，是外币在国际市场上具有购买力，可以买到外国人生产的商品和劳务；外国人之所以需要本国货币，则是因为这些货币在本国市场上具有购买力，可以买到本国人生产的商品和劳务。因此，货币的价格取决于它对商品的购买力，两国货币的兑换比率就由两国货币各自具有的购买力的比率决定。购买力比率即是购买力平价。

进一步说，汇率变动的原因在于购买力的变动，而购买力变动的原因又在于物价的变动。这样，汇率的变动最终取决于两国物价水平比率的变动。

19、政策性银行：指由政府发起、出资成立，为贯彻和配合政府特定经济政策和意图而进行融资和信用活动的机构。

20、名义汇率：汇率的市场标价。

实际汇率：是用两国价格水平对名义汇率进行调整后的汇率。

21、简述决定和影响利率水平的主要因素有哪些

（1）平均利润率

（2）借贷资金的供求状况

（3）物价变动的幅度

（4）国际经济的环境

（5）政策性因素

22、汇率的波动对一国经济和金融产生的影响

*汇率变化，贬值或升值，其对经济的影响几乎相反。

（1）贬值对进出口的影响：

贬值—出口商品外币价格下降—出口商品竞争力增强—扩大出口—顺差

贬值—出口厂商本币利润上升—出口积极性提高—扩大出口—顺差

贬值—进口成本增加—进口替代—进口减少—顺差

（2）贬值对资本项目的影响

长期资本的流动性差，其投资原则是“高风险，高收益”。

短期资本流动性强，对价格信号的变化非常敏感，汇率稍有变化，就会引起套利套汇的资本流动，形成国际游资

（3）贬值对国内物价水平的影响（进口不利）

贬值—商品、进口零部件成本上升—进口商品、进口组装商品的国内价格上涨—国内同类商品价格上涨—国内非同类产品价格上涨—全面物价上涨

（4）贬值对社会总产量的影响

贬值—扩大出口、减少进口—国际市场份额和国内市场份额增加—生产能力充分发挥—GDP增加

（5）贬值对就业的影响

贬值——扩大出口——贸易部门生产规模扩大——就业机会增多

贬值——减少进口——进口替代生产规模扩大——就业机会增多

贬值——外资内流——固定资本和流动资本存量增加——创造就业机会（6）贬值对产业结构的影响

贬值——国际市场需求增加、进口替代——产业结构调整——接近国际市场需求结构

23、商业银行经营的三原则相互之间的关系应该怎样把握

安全性与流动性正相关，风险性则与之相反。

流动性是商业银行正常经营的前提条件，是银行资产安全性的重要保证；盈利性是商业银行经营的最终目标。

银行必须在安全性和流动、盈利性这三者之间找到最佳平衡。

24、简述影响汇率变动的主要因素有哪些

（1）国际借贷关系的变化

（2）流动借贷是影响汇率变动的主要因素

（3）物价水平、黄金存量、利率水平和信用关系等是影响汇率的次要因素25、试比较直接融资和间接融资

（1）直接融资：盈余部门直接把资金贷给赤字部门使用，即赤字部门通过出售（发行）自己的债务凭证融入资金，而盈余部门则通过购买这些凭证向赤字部门提供资金（直接证券）。

（2）间接融资：盈余部门和赤字部门以金融机构为中介而进行的融资。金融机构作为资金的需求者，出售间接证券融入资金，盈余部门则买入间接证券。作为供给者，买进赤字部门的直接债券融出资金，而赤字部门则卖出直接证券，融入资金。

（3）联系：①都是资金的融通活动。

②相互渗透、相互支持。

（4）区别：①金融机构所起的作用不同：在间接融资方式中，商业银行是核心中介机构。资金赢余者——银行——资金短缺者；在直接融资方式中，以证券公司为核心。资金赢余者——证券公司甲=证券公司乙——资金短缺者。

②特点不同：间接融资比直接融资的风险小、成本低、流动性好

26、在资本市场上，企业是直接在一级市场筹集资金，那为什么还必须同时有二级市场的存在和充分发展？

（1）一级市场是筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券等证券销售给最初购买者的金融市场。它是证券等最初发行的市场而且最初的销售不是公开的进行的。

（2）二级市场是指对已经发行的证券进行买卖，转让和流通的市场。最初的证券持有者可以在二级市场上公开买卖所持有的证券。它使证券的公开买卖可以进行。

（3）二级市场在于为有价证券提供流动性。保持有价证券的流动性，使证券持有者随时可以卖掉手中的有价证券，进行融资。也正是因为为有价证券的变现提供了途径，所以二级市场同时可以为有价证券定价，来向证券持有者表明证券的市场价格。

另外，二级市场还可以促进短期闲散资金转化为长期建设资金；调节资金供求，引导资金流向，为商业的直接融资提供渠道；二级市场的股价变动能反映出整个社会的经济情况。

27、简述通货膨胀的成因

（1）需求拉动。需求拉动型通货膨胀又称超额需求通货膨胀，是指总需求超过总供给所引起的一般价格水平的持续显著上升。这种类型的通货膨胀又被形象地描述为“过多的货币追逐过少的商品”。

（2）成本推动。成本推动型通货膨胀又称供给通货膨胀，是指在没有超额需求的情况下，由于供给方面成本的提高所引起的一般价格水平持续和显著的上升。（3）结构性因素。结构性通货膨胀指在没有需求拉动和成本推动的情况下，只是由于经济结构因素的变动造成一般价格水平的持续上涨。社会各部门劳动生产率水平和提高速度不同，发展趋势不同，与世界经济联系程度不同，但由于一方面现代社会经济结构不容易使生产要素从落后部门、衰落部门、封闭部门向先进部门、兴起部门、开放部门转移，另一方面落后部门、衰落部门、封闭部门却又要求在工资、价格等方面向先进部门、兴起部门和开放部门看齐，结果就会导致一般价格水平上涨。

28、简述成本推动型通货膨胀的成因

（1）工资成本推进型通货膨胀

（2）利润推进型通货膨胀

（3）汇率变动引起进出口产品和原材料成本上升以及石油危机、资源枯竭、环境保护政策不当等造成原材料、能源生产成本的提高也会引成本推进型起通货膨胀。

29、简述需求拉动型通货膨胀的成因

①政府财政支出超过财政收入而形成财政赤字，并主要依靠财政透支来弥补。

②国内投资总需求超过国内总储蓄和国外资本流入之和，形成所谓的“投资膨胀”。

③国内消费总需求超过消费品供给和进口消费品之和，形成所谓的“消费膨胀”。

30、为什么在通货膨胀过程中，政府是最大的受益者

因为政府可以通过“通货膨胀税”的方式来获取大量的资源。所谓“通货膨胀税”，是指政府通过创造货币而增加的收入，这被视为一种隐性的税收。当政府通过增发货币来对赤字融资时，实际上就是凭空发行钞票来支付政府所购买的商品和服务。这将增加流通中的货币量，并使公众原有的货币贬值，公众因此而损失的购买力即为政府的通货膨胀税收入。

31、简述费雪方程式与剑桥方程式的区别

（1）重点不同。费雪方程式强调的是货币的交易手段职能；剑桥方程式则强调其资产功能。

（2）费雪方程式重视货币支出的数量和速度；剑桥方程式则重视以货币形式保有的资产存量占收入的比重。

（3）强调的货币需求的决定因素不同。费雪方程式用货币数量的变动来解释价格；剑桥方程式则从微观角度分析货币需求，认为货币需求主要由利率等多项因素决定。

32、简述主要的货币市场有哪些

（1）同业拆借市场

（2）回购协议市场

（3）商业票据市场

（4）银行承兑汇票市场

（5）大额可转让定期存单市场

（6）短期政府债券市场

33、为什么说金银复位制是一种不稳定的货币制度

（1）平行本位制是金币和银币按其实际价值流通，其兑换比率完全由市场比价决定，国家不规定金币和银币之间的法定比价。由于金币和银币的市场比价经常变动，这就使得用不同货币表示的商品价格也随之经常发生变化。货币作为价值尺度，要求本身价值稳定，本身价值不稳定的货币商品充当价值尺度，会造成交易紊乱。为了克服这一缺点，一些国家以法律形式规定了金银的比价，即实行双本位制。

（2）双本位制是金银复本位制的主要形式，国家以法律形式规定了金银的比价，这与价值规律的自发作用相矛盾，于是就出现了“劣币驱逐良币”的现象，也称“格雷欣法则”。所谓“劣币驱逐良币”的规律，就是在两种实际价值不同而面额价值相同的通货同时流通的情况下，实际价值较高的通货（所谓良币）必然会被人们熔化、输出而退出流通领域；而实际价值较低的通货（所谓劣币）反而会充斥市场。

（3）因此，在金银复本位下，虽然法律上规定金银两种金属的铸币可以同时流通，但实际上，在某一时期内的市场上主要只有一种金属的铸币流通。银贱则银币充斥市场，金贱则金币充斥市场，很难保持两种铸币同时并行流通。

34、简述货币需求分析的宏观角度和微观角度

（1）微观角度是从微观主体的持币动机、持币行为来考察货币需求变动的规律性。剑桥方程式、凯恩斯货币需求函数、弗里德曼货币需求函数都是从微观角度分析货币需求。从微观角度分析货币需求的典型表现是引入机会成本变量。（2）宏观角度是指货币当局为实现一定时期的经济发展目标、确定合理的货币供给增长率而从总体上考察货币需求。马克思的货币必要量公式、费雪交易方程式分析货币需求的宏观模型。这些模型不考虑微观主体的心理、预期等因素，也不考察机会成本变量对货币需求的影响，而是从收入、市场供给等指标的变动状况来进行考察。

35、简述公开市场业务的作用过程与效果

（1）公开市场业务是指货币当局在金融市场上买卖财政部门及其他政府机构有价证券（特别是短期国库券），用以影响基础货币的业务。

（2）中央银行通过购买或出售有价证券，或是增减流通中现金，或是增减商业银行的准备金，其结果都是基础货币的增加或减少。

不过，基础货币中增减的是现金还是准备金以及二者增减比例的变化都会导致不同的乘数效应，最终导致货币供应量增减规模的不同。

36、简述证券投资基金的优点

（1）集合投资。集合大家的财富，投资主体众多，实现投资的规模经济。（2）组合投资。多样化的投资对象以分散风险。

（3）专家理财。基金本质是委托理财，基金实行的都是专家管理制度。

37、简述我国货币层次的划分

（1）M0 = 流通中现金

（2）M1＝M0＋企业活期存款＋机关团体部队存款十农村存款＋个人持有的信

用卡类存款

（3）M2= M1＋城乡居民储蓄存款＋企业存款中具有定期性质的存款＋信托类存款＋外币存款

（4）M3= M2＋金融债券＋商业票据＋大额可转让定期存单＋回购协议等其中M1为狭义货币供应量，M2为广义货币供应量，M2-M1=准货币，M3是根据金融工具的不断创新而设置的。

38、通货膨胀的治理方法

（1）宏观紧缩政策

①紧缩性货币政策。又称为抽紧银根，即中央银行通过减少流通中货币量的办法，提高货币的购买力，减轻通货膨胀压力。

具体政策工具和措施包括：

A、通过公开市场业务出售政府债券；

B、提高贴现率和再贴现率，或政府直接提高利率；

C、提高商业银行的法定准备金

②紧缩性财政政策。

通过削减财政支出和增加税收的办法来治理通货膨胀。削减财政支出的内容主要包括生产性支出和非生产性支出：

A、生产性支出主要是国家基本建设和投资支出。

B、非生产性支出主要是政府各部门的经费支出、国防支出、债息支出和社会福利支出等。

C、增加税收包括提高个人的所得税或增开其他税种，可使个人可支配收入减少，降低个人消费水平；而提高企业的所得税和其他税率则可降低企业的投资收益率，抑制投资支出。

（2）收入紧缩政策

收入紧缩政策的主要内容是采取强制性或非强制性手段，限制工资的提高和垄断利润的获取，抑制成本推进的冲击，从而控制一般物价上升幅度。

（3）收入指数化政策

又称指数连动政策，是指对货币性契约订立物价指数条款，使工资、利息、各种债券收益以及其他货币收入按照物价水平的变动进行调整。

（4）单一规则──货币主义学派的政策

政府必须首先停止扩张性的总体经济政策，将货币供给的增长速度控制在一个最适当的增长率上，即采取所谓的单一规则政策。

在已发生滞胀的情况下，只有严格控制货币供应量，才能使物价稳定。尽管货币供应量的降低在短期内会引起失业增加、经济衰退加重，但将换来通货膨胀预期的下降和菲利普斯曲线的回落，并最终根除滞胀。

39、中国改革开放的不断深入，无疑会加快金融市场国际化的步伐。你认为哪些因素会对我国金融市场国际化的进程产生实质性影响？宏观管理当局应当对哪些问题给予特别关注？

（1）在席卷全球的金融市场一体化潮流中，我国金融市场对外开放程度不断扩大，国际化进程加速。下列因素会对我国金融市场国际化进程产生实质性影响：①利率是否市场化

尽管我国的利率体制向市场化迈出了可喜的一步，但利率市场化水平无疑是处于较低层次。具体表现在：占社会融资绝大比例的存贷款利率决定权仍然在国务院，这使货币政策的内时滞延长，利率水平对市场的反应迟钝滞后；严格的利

率计划控制，与经济体制的市场话进程不相适应；利率变动基本反映了国内货币市场和商品市场的均衡状态，但与国际收支状况基本割裂。金融市场国际化要求利率市场化与国际接轨。

②人民币是否完全可兑换

我国目前实现了经常项目的完全可兑换，但尚未实现资本项目的完全可兑换，而资本项目的管制直接影响国际资金的流动。

③金融调控方式

目前，我国的金融调控方式与国际惯例不符。在金融市场调节上，以行政命令为主，而市场化的经济调节手段十分有限。而金融市场的国家化，要求金融调控方式间接化、市场化、法律化。

④宏观政策与综合环境

政策和环境是金融市场国际化的两大基石。目前，我国对外金融政策总体上是有所松动，但离国际化的标准还有一段距离。对国际化金融机构、工具和人才的交流，项目的单独与合作开发等均约束重重。同时，经济、文化、地理位置、交通条件、基础设施等综合环境因素也严重影响我国金融市场国际化的发展。面对现代世界信息网的形成和飞速发展，我国金融业在办公自动化、计算机化、国际金融信息的获得方面与国外差距较大。

⑤人才问题

人才是业务发展的主要制约因素，其表现在数量不足和质量不高，真正懂得国际金融和现代投资的人不多。同时在人才使用方面，缺乏一套合理有效的人才竞争机制。

我国要实现金融市场国际化，必须解决上述问题。

（2）宏观管理当局应特别注意以下问题：

①推进利率市场化

根据我国国情，稳步推进利率市场化，完善利率体系，形成市场化的利率决定机制、灵活的利率联动机制、适当的利率水平和合理的利率结构。

②实现人民币自由兑换

适当放松对资本流动的出入境的管制，逐步实现资本项目的可自由兑换。加强对资本流动的监督，使国内金融市场资金与国际金融市场资金可以自由流动。

③完善金融宏观调控机制

理顺金融宏观调控的市场机制，丰富调控手段，减少使用行政手段。通过利益引导、法律规范来实现金融监管的间接化和法制化，增进与国际金融监管机构的沟通与合作，完善金融监管。

40、邓小平说：“金融很重要，金融是现代经济的核心。”如何理解“金融是现代经济的核心”这句话？

这段语深刻揭示了经济与金融之间的辩证关系，是对金融业在现代市场经济活动中的科学定位和对新时期金融实践新鲜经验的科学总结，高瞻远瞩地提出了对我国经济建设至关重要的金融发展战略，指明了经济和金融改革的方向。

此后20多年金融改革、开放和发展的实践，完全证明了小平同志“金融核心论”的英明正确。当年浦东开发，资金短缺是最大的难题。正是坚持了“浦东开发，金融先行”的方针，四大国有银行设立浦东分行，人民银行上海分行率先搬迁到浦东。同时加快了金融产品和金融工具的创新，拓宽了融资渠道。金融一搞活，资金如开闸之水滚滚而来，才有了今天浦东开发的巨大成就。上海经济持续两位数增长，城市面貌日新月异，现代化进程加快，也与上海具有发达金融业

和强有力资金支持密不可分。而1997年亚洲金融风波中，一些国家和地区因为发生金融危机而引起经济衰退，甚至导致政府倒台的也不乏事例。这都表明了金融在现代社会经济中所处的重要地位。一直说金融是百业之首，金融业发达了、稳定了，各行各业都会兴旺发达，这大约就是核心的领军作用了。

41、试述货币政策工具包括哪些内容

（1）货币政策工具是中央银行为实现货币政策目标所采取的调控货币供应量的手段。

（2）一般性货币政策工具：是中央银行调控宏观经济的常规手段，它主要是调节货币供应总量、信用量和一般利率水平，对整体经济运行发生影响，包括法定存款准备金比率、再贴现机制和公开市场业务三大政策。

①法定存款准备金率政策：中央银行在法律规定的权力范围内，通过规定或调整有关金融机构缴存中央银行的法定存款准备金事项，以控制金融机构的信用创造能力，从而间接调控货币供应量。

主要内容：规定缴纳存款准备金的比率；规定存款准备金比率的调整幅度；规定可用作准备金的资产种类。

②再贴现政策：中央银行通过制定和调整再贴现率以及规定申请再贴现资格来干预和影响市场利率及货币市场的供给和需求，从而调节市场货币供应量和资金流向的一种金融政策。

③公开市场业务：中央银行在金融市场（债券市场）上公开买卖有价证券（主要是买卖政府证券），用以调节基础货币和货币供应量的一种政策手段。

（3）选择性政策工具：

①消费者信用控制：对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制。

②证券市场的信用控制：通过规定贷款额占证券交易额的百分比率--法定保证金比率控制，来调节或限制对证券市场的活跃程度。

③不动产信用控制：此项货币政策工具的主要目的是为了阻止地产投机，防止银行对建筑业过度贷款，以减轻通货膨胀压力，同时降低商业银行风险，实现稳健经营。

④优惠利率：中央银行为促进产业结构调整，对不同行业、部门的企业贷款实行差别利率，对国家重点扶持的企业给予优惠贷款利率以促进其发展。

⑤预缴进口保证金：主要是指规定进口企业在交付进口外汇前先预缴进口商品总额的一定比例的外汇，存于中央银行，这样对进口商来讲相当于一定程度上的提前付款，提高了进口成本，抑制了进口积极性。而中央银行通过该项措施可以减少外汇储备的流失，缓解国际收支不利的状况。

（4）直接信用控制：中央银行根据有关法令，对银行系统创造信用的活动施以各种直接的干预。

①贷款额度限制。中央银行根据金融市场形势及经济发展的需要，以行政命令的方式直接规定各商业银行信贷的最高限额和最大增长幅度，强制地控制商业银行的信贷规模。

②利率最高限额。中央银行为维护金融市场秩序，防止商业银行用抬高利率的办法竞相吸收存款，或为谋取高额利润而进行高风险贷款而采取的强制性措施。

③规定流动性比率。为限制商业银行的信用扩张和保护存款人的安全，中央银行对商业银行的全部资产中的流动性资产的比重做出规定。

（5）间接信用指导

①道义劝告：中央银行运用自己在金融体系的特殊地位和威望、通过对商业银行

及其他金融机构的劝告，以影响其放款的数量和投资的方向，以达到控制信用的目的。

②窗口指导:规定商业银行贷款的增减额，或指导贷款的使用方向，保证经济优先发展部门的资金需要。

42、试述如何推进我国利率市场化进程及其重要意义

（1）我国利率市场化改革的整体规划进程大致分为四个阶段：

①首先放开银行间同业拆借市场利率。

②放开债券市场利率。

③逐步推进存、贷款利率的市场化，并按照“先外币、后本币；先贷款、后存款。先长期、大额，后短期、小额”的顺序进行。

④中央银行不在统一规定金融机构的存贷款利率水平，中央银行通过运用货币政策工具间接调节货币市场利率，间接影响金融机构存贷款利率水平。最终形成货币市场利率对金融机构存贷利率影响机制。

（2）我国推行利率市场化的重要意义

①有利于形成比较规范的金融市场环境。

我国金融市场尚处于发育和形成之中，全国统一的金融市场还没有完全建立起来。

由于我国金融市场总体规模不大，市场主体单一，融资工具少，市场机制不健全，运转效率低下，造成金融市场的垄断和分割，资金不能在地区之间、行业之间、银行之间以及各金融子市场之间有效进出和自由流动。特别是货币市场和资本市场的分割与脱节，打断了资金在社会再生产各个环节的有效循环，造成金融资源的刚性配置、结构性失衡和寻租行为。在加快我国金融统一市场建设，促进货币市场和资本市场的协调发展中，利率的市场化具有决定性的作用。

②有利于促进国有银行经营机制的根本性转变。

我国资金流通和运作的中心是银行，银行改革的成功与否对整个金融改革具有决定性的影响。我国银行改革的总体目标是商业化经营和企业化管理，这就要求在银行体制改革方面合理界定中央银行与商业银行的职能，并按照现代企业制度要求构建相应的产权制度和治理结构，使商业银行成为真正自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展的法人实体和市场竞争主体；在银行经营机制转换方面强化中央银行对金融业的宏观调控，实现由行政管理向市场导向管理的转变，推动银行经营理念、经营目标、经营行为、经营方式创新，以效率最大化为目标，以市场化发展为导向。在这种情况下，利率对银行的特殊重要性更加明显

③有利于完善货币政策的微观传导机制。

金融机构参照中央银行基准利率掌握一定的存款利率浮动权是货币政策顺畅传导的条件之一。在市场经济条件下，国家对国民经济的宏观调控是以经济手段为主的间接调控，其中又主要依靠财政政策和货币政策的运作来实现的。利率作为货币政策的主要工具和经济杠杆，对国家有效行使宏观调控职能具有不可替代的作用。没有利率市场化，就不可能真正形成连接个人、企业、银行、财政等金融市场主体的有效途径，也不可能产生利率的形成机制、传导机制和反馈机制，利率的杠杆作用就会完全失效，政府很难获得真正的市场价格信号，任何间接的宏观调控政策都可能遭受失败。

④利率市场化改革是加入WTO 与国际接轨的必然要求。

根据WTO 金融服务协议的要求，WTO 各成员方都要按照市场准入、非歧视性、公平竞争和扩大透明度的原则开放金融服务市场，实行金融服务贸易自由

化。我国对加入WTO 开放国内金融市场做出了具体承诺和开放时间表，“入世”后两年我国将对外资银行放开所有人民币公司业务、五年后放开所有人民币零售业务。

随着国内金融市场对外开放和外资银行的大举进入，国外银行的现代管理水平和资金技术实力必然会给我国银行业带来巨大的冲击。为了尽快实现国内金融业的转轨，使国内市场与国际市场有效对接，客观上要求我们积极主动地加快利率市场化进程。