首创股份2020年上半年决策水平分析报告
上工申贝2020年上半年决策水平分析报告
上工申贝2020年上半年决策水平报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为5,179.56万元，与2019年上半年的9,577.93万元相比有较大幅度下降，下降45.92%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
2020年上半年营业利润为5,296.11万元，与2019年上半年的9,474.29万元相比有较大幅度下降，下降44.10%。
在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。
二、成本费用分析上工申贝2020年上半年成本费用总额为134,107.6万元，其中：营业成本为108,057.19万元，占成本总额的80.57%；销售费用为13,786.29万元，占成本总额的10.28%；管理费用为10,320.71万元，占成本总额的7.7%；财务费用为1,339.83万元，占成本总额的1%；营业税金及附加为603.59万元，占成本总额的0.45%。
2020年上半年销售费用为13,786.29万元，与2019年上半年的17,616.19万元相比有较大幅度下降，下降21.74%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，营业利润也随之下降，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取措施，调整销售力量和战略。
2020年上半年管理费用为10,320.71万元，与2019年上半年的12,113.15万元相比有较大幅度下降，下降14.8%。
2020年上半年管理费用占营业收入的比例为7.12%，与2019年上半年的7.47%相比变化不大。
经营业务的盈利水平大幅度下降，管理费用控制有效,但经营形势迅速恶化。
三、资产结构分析上工申贝2020年上半年资产总额为463,840.64万元，其中流动资产为288,253.09万元，主要以存货、货币资金、应收账款为主，分别占流动资产的37.2%、28.82%和19.26%。
首创股份：2020年第一季度报告正文
公司代码：600008 公司简称：首创股份北京首创股份有限公司2020年第一季度报告正文一、重要提示1.1 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.2 公司全体董事出席董事会审议季度报告。
1.3 公司负责人刘永政、主管会计工作负责人杨斌及会计机构负责人（会计主管人员）郝春梅保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。
1.4 本公司第一季度报告未经审计。
二、公司主要财务数据和股东变化2.1主要财务数据非经常性损益项目和金额√适用□不适用2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表2.3截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东、前十名优先股无限售条件股东持股情况表□适用√不适用三、重要事项3.1公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因√适用□不适用1、资产负债表项目大幅变动原因分析：单位：元币种：人民币2、利润表项目大幅变动原因分析3、现金流量表项目大幅变动原因分析：3.2重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明√适用□不适用1、2019年12月30日，公司第七届董事会2019年度第十三次临时会议审议通过了《关于以股权转让方式取得大连恒基新润水务有限公司100%股权的议案》，同意设立大连汇安生态环保有限公司（以下简称“汇安环保”）作为收购大连恒基新润水务有限公司100%股权的主体。
2020年2月12日，汇安环保以125,300万元的价格于北京产权交易所成功摘牌目标公司100%股权，并向北京产权交易所保证金账户支付了37,590 万元的保证金。
同日，汇安环保与目标公司的股东MEGCIF Asset Holdings III Limited、张毓丽、李兴也共同签署了《股权转让合同》。
截止报告披露日，该并购项目已完成股权工商过户、交易所得税代扣代缴以及目标公司资产、证照印鉴、人员的现场接收等工作，公司委派高管团队已入驻并开展工作，目标公司运行平稳。
首创股份投资分析报告
首创股份投资分析报告一．公司概况：（一）简介首创股份是一家由北京首都创业集团有限公司控股的上市企业，主营业务为基础设施的投资及运营管理。
公司发展方向定位于中国水务市场，专注于城市供水和污水处理两大领域，主要业务涵盖城市自来水生产、供水、排水等各个生产和供给领域，公司经过多年的发展，已经在北京、深圳、马鞍山、余姚、青岛等城市进行了水务投资，目前已初步完成了对国内重点城市的战略布局，参股控股的水务项目遍及国内8个省区和13个城市，服务人口超过1500万，发展潜力相当可观。
作为为国内污水处理领域的龙头，公司控股的京城水务公司污水处理能力120万吨，占北京市目前总处理能力的近80%，是目前国内污水处理能力最大的公司。
与此同时，公司还全资拥有京通快速路30年的收费经营权，公路业务将给公司带来稳定的收益。
（二）财务摘要前三季度，公司实现营收28.48 亿元，同比增长24.19%；归属母公司股东净利润2.21 亿元，同比增长1.19%；扣非后实现归属母公司股东净利润2.08 亿元，同比下降7.27%。
第三季度，公司实现营收10.43 亿元，同比增长20.19%；归母净利润9097 万元，同比增长1.46%。
(1）环保工程业务放量，带动公司营收实现快速增长：水务务、固废等低毛利率环保工程建设业务的放量，因而也导致销售毛利率下滑6.32个百分点，达到38.77%。
(2）费用管控明显：报告期内公司加强集团化项目管理平台的建设，推动管理升级。
前三季度管理费用率下滑2.39个百分点，在管理费用下滑的带动下，期间费用率同比下滑1.3个百分点，至29.52%。
(3）净利增长慢于营收增长的原因在于：产品毛利率的下滑；处置非流动资产损失达7875 万元，而去年同期仅有2661 万元。
二．定增基本情况：发行数量：不超过35280.72万股(目前总股本22亿股)募资金额：募集资金总额不超过22.33亿元发行对象：公司本次非公开发行的对象为不超过10名的特定对象，公司控股股东不参与认购发行底价： 6.18元/股锁定期：12个月目前市价：9.98元/股（2014年12月10日收盘价格）资金用途：湖南、安徽、山东、浙江等地多个污水处理项目及自来水厂项目目前进度：12月6号获得证监会发审委通过，等待证监会发行批文。
首创股份2020年三季度财务风险分析详细报告
首创股份2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供308,077.56万元的资金供长期使用。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为4,265,059.94万元，2020年三季度已有长期带息负债为3,491,676.3万元。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为3,956,982.38万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为886,128.27万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是1,112,334.15万元，实际已经取得的短期带息负债为888,759万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为999,231.21万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为1,055,782.68万元，在5年之内偿还的贷款总规模为1,168,885.63万元，当前实际的带息负债合计为4,380,435.29万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
该企业偿还全部有息负债大概需要54.94个分析期。
但负债率较高，不过在下降。
短期来看，资金链断裂的风险较小。
资金链断裂风险等级为6级。
内部资料，妥善保管第1 页共5 页。
首创股份2020年上半年财务分析结论报告
首创股份2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为76,198.51万元，与2019年上半年的61,198.7万元相比有较大增长，增长24.51%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。
二、成本费用分析2020年上半年营业成本为475,853.46万元，与2019年上半年的386,887.74万元相比有较大增长，增长23%。
2020年上半年销售费用为1,139.04万元，与2019年上半年的877.3万元相比有较大增长，增长29.84%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。
2020年上半年管理费用为79,783.19万元，与2019年上半年的74,579.08万元相比有较大增长，增长6.98%。
2020年上半年管理费用占营业收入的比例为11.47%，与2019年上半年的12.97%相比有所降低，降低1.51个百分点。
营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。
2020年上半年财务费用为66,263.68万元，与2019年上半年的58,396.01万元相比有较大增长，增长13.47%。
三、资产结构分析2020年上半年存货占营业收入的比例明显下降。
应收账款出现过快增长。
其他应收款占收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，与2019年上半年相比，资产结构没有明显的变化。
四、偿债能力分析从支付能力来看，首创股份2020年上半年是有现金支付能力的，其现金支付能力为168,425.71万元。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
首创股份2020年上半年财务风险分析详细报告
首创股份2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供249,456.42万元的资金供长期使用。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为4,359,615.81万元，2020年上半年已有长期带息负债为3,526,156.27万元。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为4,110,159.39万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为518,203.7万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是613,687.7万元，实际已经取得的短期带息负债为651,476.59万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为613,687.7万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为661,429.7万元，在5年之内偿还的贷款总规模为756,913.7万元，当前实际的带息负债合计为4,177,632.86万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
该企业偿还全部有息负债大概需要63.08个分析期。
只是负债率相对较高，如果经营形势发生逆转会存在一定风险。
资金链断裂风险等级为8级。
内部资料，妥善保管第1 页共5 页。
首创股份2020年上半年经营风险报告
6、整体协调情况
从两期情况来看，企业的资金状况是协调的，经营活动平均每期能够 为企业带来522,940.79万元的流动资金供企业长期投资活动使用，但要注 意短期流动资金用于长期投资项目可能存在的风险。
内部资料，妥善保管
第4页 共4页
61.92 393,943.75
55.44
738,493.38
868,083.42
17.55 1,123,064.1 2
29.37
项目名称
应付账款
其他应付款
预收货款 应付职工薪酬 应付股利 应交税金 其他经营性负债
经营性负债增减变化表(万元)
2018年上半年
2019年上半年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
22.85
4、营运资金需求的变化
2020年上半年营运资金需求为负551,155.01万元，与2019年上半年 负494,726.57万元相比，经营活动创造的资金大幅度增加。经营活动创造 的资金随着营业收入的增长而继续增加，经营现金支付情况
从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业创造 551,155.01万元的资金，这部分资金弥补了企业投资活动382,729.31万元 的资金缺口，并有168,425.71万元的现金支付能力。
项目名称 营运资本
营运资本增减变化表(万元)
2018年上半年 数值 增长率(%)
2019年上半年 数值 增长率(%)
-
40.73
2020年上半年 数值 增长率(%)
-27.88
内部资料，妥善保管
第1页 共4页
-504,976.6 5
-299,277.3 3
-382,729.3 1
所有者权益
北京首创股份有限公司财务分析报告
首创股份财务分析报告首创股份财务分析报告概要本篇文章是对首创股份的财务分析，首创股份主营业务为基础设施的投资及运营管理，发展方向定位于中国环境产业领域。
本篇文章主要从几个方面对该公司进行财务分析，比如战略分析、会计分析、财务效率分析和综合分析等。
本文首先从战略分析方面了解该公司的基本情况，该公司所在行业的基本情况，以及该公司近几年来的业务情况。
其次对该公司的会计分析，对企业的财务报表进行垂直分析和水平分析，了解企业的财务状况以及经营成果等。
再对企业进行财务效率分析，主要了解企业的盈利能力、营运能力、偿债能力及发展能力。
然后通过杜邦分析、趋势分析等对企业进行从和分析。
最后通过整篇文章的信息，找出企业存在的问题，对企业的不足方面提出自己的建议，对本篇文章进行总结，以及把企业年报中披露的重要的信息进行总结，作为附注。
本文主要从几个方面进行分析，不是很全面，而且分析的也不是很深刻。
文中一些容主要是笔者的个人意见，希望能给读者提供有用的信息。
目录第一章战略分析 (3)1.1公司概要 (3)1.2所在行业基本情况 (3)1.3公司近年来业务概要 (4)1.4公司近年来财务状况 (4)第二章会计分析 (4)2.1资产负债表分析 (5)2.1.1资产负债表水平分析 (5)2.1.2资产负债表垂直分析 (7)2.2利润表分析 (8)2.2.1利润表水平分析 (8)2.2.2利润表垂直分析 (9)2.3现金流量表分析 (10)2.3.1现金流量表水平分析 (10)2.3.2现金流量表垂直分析 (11)第三章财务效率分析 (12)3.1盈利能力分析 (12)3.2营运能力分析 (14)3.3偿债能力分析 (15)3.4发展能力分析 (16)第四章综合分析 (16)4.1杜邦分析 (16)4.2趋势分析 (17)4.3预测分析 (17)第五章总结 (18)5.1企业存在的问题 (18)5.2对企业的建议 (18)5.3附注 (19)第一章战略分析1.1公司概要首创股份(以下简称“公司”)系经市人民政府京政函[1999]105号文件批准,由首都创业集团、市国有资产经营公司、旅游集团有限责任公司、市综合投资公司及国际电力开发投资公司共同发起设立的股份,于1999年8月31日领取企业法人营业执照,注册资本80000万元。
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首创股份2020年上半年决策水平报告
一、实现利润分析
2020年上半年利润总额为76,198.51万元，与2019年上半年的
61,198.7万元相比有较大增长，增长24.51%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
2020年上半年营业利润为75,149.91万元，与2019年上半年的60,959.12万元相比有较大增长，增长23.28%。
在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。
二、成本费用分析
首创股份2020年上半年成本费用总额为635,262.79万元，其中：营业成本为475,853.46万元，占成本总额的74.91%；销售费用为1,139.04万元，占成本总额的0.18%；管理费用为79,783.19万元，占成本总额的12.56%；财务费用为66,263.68万元，占成本总额的10.43%；营业税金及附加为12,223.4万元，占成本总额的1.92%。
2020年上半年销售费用为1,139.04万元，与2019年上半年的877.3万元相比有较大增长，增长29.84%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。
2020年上半年管理费用为79,783.19万元，与2019年上半年的74,579.08万元相比有较大增长，增长6.98%。
2020年上半年管理费用占营业收入的比例为11.47%，与2019年上半年的12.97%相比有所降低，降低1.51个百分点。
营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。
三、资产结构分析
首创股份2020年上半年资产总额为8,702,656.96万元，其中流动资产为1,641,267.82万元，主要以货币资金、应收账款、其他流动资产为主，分别占流动资产的30.53%、28.16%和16.4%。
非流动资产为7,061,389.14万元，主要以无形资产、在建工程、长期应收款为主，分别占非流动资产的42.95%、27.77%和10.06%。
企业流动资产中被别人占用的、应当收回
的资产数额较大，约占企业流动资产的37.55%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的31.57%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币资金的投向。
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年上半年应收账款所占比例较高，其他应收款所占比例过高，存货所占比例基本合理。
四、负债及权益结构分析
2020年上半年负债总额为6,000,883.63万元，与2019年上半年的4,844,173.55万元相比有较大增长，增长23.88%。
2020年上半年企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。
负债主要项目变动情况表(万元)。