宇通客车的财务分析报告(doc 13页)
宇通客车财务报表分析
宇通客车财务报表分析摘要：企业的财务报表反映了企业一定时期或某个时点的基本财务状况、经营成果和现金流量状况。
财务报表分析是以财务报告及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力等状况进行分析与评价的经济管理活动。
正确理解和利用财务报表信息有助于企业认识过去、把握未来。
关键词：宇通客车；财务指标；报表分析；投资方案评价一、引言本文以公司财务管理和财务报表分析的有关理论和研究为依据，通过比较分析法，比率分析法，趋势分析法等多种方法来分析郑州宇通客车有限公司2010 年度的主要财务数据，找出郑州宇通客车有限公司各主要财务指标近年来的变化状况和变化趋势，探求变化的原因和内在的逻辑关系。
将郑州宇通客车有限公司近年来的各项指标与2010 年度的进行对比，以便更加深入地了解与评价郑州宇通客车有限公司的财务状况和经营成果，给出合理的投资建议。
二、研究的主要内容和方法内容：1．郑州宇通客车有限公司简介及行业分析2．根据郑州宇通客车有限公司年度财务报表对各类财务指标进行分析3．对郑州宇通客车有限公司进行综合分析4．分析郑州宇通客车有限公司的投资价值并给出建议方法：1．理论研究的方法2．结合案例研究的方法三、财务报表概述企业的财务报告主要包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表以及财务状况说明书。
这些报表及财务状况说明书集中、概括地反映了企业财务状况、经营成果和现金流量情况等财务信息，对其进行财务分析，可以更加系统地揭示企业的偿债能力、资金营运能力、获利能力和成长能力。
下面主要介绍进行财务分析常用的三张基本会计报表：资产负债表、利润表和现金流量表[1]。
(1)资产负债表资产负债表是反映企业一定日期财务状况的会计报表。
它以“资产=负债+所有者权益”这一会计等式为依据，按照一定的分类标准和次序反映企业在某一个时点上资产、负债及所有者权益的基本状况[2]。
宇通客车股份有限公司 战略财务报表分析
1.6.1国内市场5
1.6.2海外市场5
1.7行业简况5
1.8竞争对手概况7
1.8.1 主要数据对比8
1.8.2 营业水平对比9
1.8.3 经营状况对比9
二、公司战略分析10
2.1宇通发展战略10
2.2波特五力模型分析11
2.3 SWOT分析13
三、财务指标分析13
3.1投资与收益13
2017年，宇通客车将继续遵循“崇德、协同、鼎新”的核心价值观和“以客户为中心，以员工为中心”的经营管理理念，以“巩固中国客车第一品牌，成为国际主流客车供应商”为己任，积极践行“致力中国商用车领域发展，提供舒适、安全、客户价值最大化的产品，成为客户和消费者的首选”之使命，为合作伙伴与社会大众创造更大价值。
五、政策评价21
5.1资本结构政策21ห้องสมุดไป่ตู้
5.2股利政策24
5.3营运资本政策25
六、财务战略矩阵分析26
6.1 EVA值分析26
6.2财务矩阵26
七、总结及建议27
7.1宇通财务分析总结27
7.2宇通财务管理存在的主要问题及原因28
7.2.1负债增加，财务风险加大28
7.2.2资产利用效率低下28
7.2.3应收账款周转率低29
宇通客车于1997年在上海证券交易所上市（证券代码600066），是国内客车行业第一家上市公司。公司主要经济指标连续十余年快速增长，并连续十余年获得中国工商银行AAA级信用等级。2016年,客车产品实现销售70988辆，新能源客车销售26856辆，企业规模、销售业绩在行业继续位列第一。
不断创造具有质量、服务和成本综合优势的产品是宇通客车竞争优势的源泉。目前，公司已形成了5米至18米，覆盖公路客运、旅游、公交、团体、校车、专用客车等各个细分市场，包括普档、中档、高档等各个档次，国内84个产品系列，海外68个产品系列的完整产品链，并成为中国客车工业领军品牌。
2019-宇通客车财务报表分析-文档资料
2019年1月15日，宇通客车董事会公告《关于上海宇通创业投资有限公司 收购事宜致全体股东的报告书》。
12
财务报表分析
———郑州宇通客车 股份有限公司
1
公司简介
1
2
行业及收入分析
3
股权结构分析
4
财务报表分析
5 价值估值及投资建议
2
3
宇通概况
公司名称： 法人代表： 成立日期： 上市日期： 注册资本： 发行价格： 最新总股本： 最新流通股： 所属板块：
郑州宇通客车股份有限公司 汤玉祥 1993-02-28 2019-05-08 51989.2万元 9.75元 51989.1723万股 42814.4418万股 上海证券交易所
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2019年3月，上海宇通创业投资公司（以下简称上海宇通）成立，其中汤 玉祥等21名宇通客车管理层共持有73.26％股份。
2019年6月15日，上海宇通与郑州市国资局签署协议，由上海宇通受让宇 通集团89.8％股权，河南建业投资管理有限公司受让10.2%。两者合计价 款1.65亿。根据上海宇通与郑州市国资局（郑州市国资局的职能后来划 转给郑州市财政局）签署的《关于郑州宇通集团有限责任公司股权转让 协议》和《股权委托管理协议》，自2019年6月15日起，上海宇通依法对 宇通集团（含宇通客车国家股2350万股）行使相关权利义务。
2019年12月30日，郑州市工商行政管理局依照郑州市二七区人民法院据 司法裁定等法律文件迅速办理了工商变更登记手续，宇通集团的股权结 构变更为上海宇通持有90%股权，宇通发展持有10%股权，宇通集团的 企业类型合法变更为私营有限责任公司。
2019年1月5日，中国证券登记结算有限责任公司上海分公司将宇通集团 持有宇通客车2350万股的股权性质由国家股变更为社会法人股。
宇通客车财务分析
12.99
61
13.88
61.8
-0.89
-0.8
• 由表可知，宇通公司本年总资产周转 速度比上年慢了0.06次，主要是因为 流动资产减慢，使总资产周转减慢了 0.056次，即：-0.09*0.618=0.056 • 因为流动资产所占比例减少，使总资 产加速2.79*（-0.8%）=0.02，可见总 资产周转速度减慢不只是流动资产速 度减慢和结构变动的原因，还有其他 需要进一步调查的原因。
差异 -0.24 -1.6 0.16 0.18
7.54
7.80
-0.26
有上表可以看出，宇通公司2009年总收入 利润率和销售净利润率有所上升，但营业收 入润率、营业收入毛利润率和销售息税前净 利润率反而减少，各收入利润率从不同的口 径和角度，说明了企业的盈利能力，某些指 标有所下降，应进一步研究各营业利润率间 的关系，从而找出有的升高有的下降的原因 。
发展前景
• 公司主要经济指标连续十余年快速增长，并连续十二年获得中国 工商银行AAA级信用等级。 2009年，企业规模、销售业绩在行业 继续位列第一。同年宇通品牌价值达到78.96亿元，继续位列中 国客车企业之首。 宇通率先在国内客车行业同时拥有“中国名牌”、“中国驰名商 标”两项殊荣。 2009年，宇通入选中国品牌研究院公布的100个 “国家名片”品牌名单，客车企业仅此一家。 秉持“为您创造更大价值”的品牌理念，以“巩固中国客车第一 品牌，成为国际主流客车供应商”为事业目标，宇通坚持“以客 户为中心，以员工为中心”的经营管理理念，不断壮大民族产业， 引领行业发展方向，并通过与合作伙伴共赢，为客户创造价值， 进而造福社会、兴旺企业、富裕员工、回馈股东。 •
• 3.问题与成绩 • 成绩：销售扩大，成本降低、财务费 用减少，增强了核心竞争力；问题： 管理费用、资产减值损失巨额增加、 投资收益大幅减少。建议：加强对管 理费用的控制，加强对资产的管理， 适当调整对外投资的战略。
宇通客车的财务分析报告
宇通客车的财务分析报告一、企业情况简介郑州宇通客车股份有限公司（简称"宇通客车"）是1993年在郑州客车厂的基础上成立的一家股份制公司，目前已进展成为亚洲生产规模最大，工艺技术条件最先进的大中型客车生产企业.1、公司要紧经济指标公司１９９７年在上海证券交易所上市。
２００２年末，公司总股本１．３６亿股，总资产１７．３３亿元，净资产９．５８亿元。
公司要紧经济指标连续９年平均以超过５０％的速度增长，连续７年获得郑州市振兴杯奖，并被世界客车联盟授予２００２年度最佳客车制造商称号，目前国内市场占有率为２０％。
２００２年，公司产销客车１３５００辆，销售收入３３亿元，综合实力稳居国内同业首位。
2、公司要紧技术资源：（1）基础设施从1994年起，公司就开始筹划改进公司的治理信息系统，通过8年不断努力公司已形成以千兆光纤为主干，百兆光纤到达楼层，信息点全面覆盖各部门的企业内部局域网。
（2）ERP的成功实施公司成功实施了业界最先进的ERP系统SAP R/3 ,使公司治理水平上升到了一个更高的层次。
（3）质量治理ISO/TS16949在通过ISO9001国际质量认证的基础上，开始采纳ISO/TS16949(轿车行业体系)质量治理体系。
目前只有美国的三大汽车公司福特、通用、不克公司取得此认证；（4）中国强制认证3C认证通过了中国强制认证3C认证（“China Compulsory Certification”），这一认证是由中国质量认证中心批准的，首批获此认证的只有两家；（另一家为“厦门金龙联合汽车工业有限公司”），这标志着“宇通客车”在产品设计、生产、检验全过程的质量操纵规范正式与国际标准接轨，为宇通客车海外市场拓展增加了又一重要砝码；二、宇通客车近三年的财务报表分析1、公司报表资料（1）宇通公司近三年的资产负债表资料：【资产负债表】单位：元（人民币）年2002年年报2001年年报2000年年报份货币415,568,096.00387,694,688.00412,934,400.00资金短期061,783,500.0063,299,960.00投资短期投资000跌价预短期投061,783,500.0063,299,960.00资净额应收10,496,000.009,504,750.002,806,000.00票据应收000股利应收000利息应49,960,216.00117,325,616.0053,279,696.00收款其他55,517,376.0011,142,352.0028,939,176.00应收款坏账07,127,002.505,019,550.50预备应收账105,477,592.00121,340,960.0077,199,320.00款净额预付163,380,848.0079,304,408.00107,750,352.00账款收补000贴款存557,318,400.00329,773,312.00291,509,376.00货存货跌041,245,348.008,175,803.00价预备存货变000现损失存557,318,400.00288,527,968.00283,333,568.00货额待摊347,487.28716,793.69692,084.13费用一年内到期的000长期债权投资待000处理淌资产损失其他流000淌资产流淌资1,252,588,416.00948,873,088.00948,015,680.00产合计长期10,171,426.0000股投资长期债01,270.001,270.00权投资长期投10,171,426.001,270.001,270.00资合计长期投000资减值备合并000价差长期投10,171,426.001,270.001,270.00资净额固定资574,087,488.00558,746,624.00528,701,664.00产原值累164,826,928.00105,347,528.0075,238,664.00计折固定资409,260,576.00453,399,104.00453,463,008.00产净值固定资000产清理工程000物资在建41,106,828.001,368,812.254,810,348.50工程处理固定000资产损失固定资433,723,648.00436,160,256.00458,273,344.00产合计无形36,795,888.0018,938,422.0019,490,656.00资产开000办长期待000摊费用递延000资产无形资产及36,795,888.0018,938,422.0019,490,656.00其他资产合其他长000期资产递延税000款借项资产1,733,279,360.001,403,971,712.001,425,780,992.00总计短期20,000,000.0065,500,000.0030,000,000.00借款付043,500,000.0051,300,000.00票据应付490,143,200.00216,546,144.00162,007,248.00账款预收155,242,768.0027,687,280.0095,839,824.00账款代销000商品款应付3,228,191.2519,601,464.0022,911,640.00工资。
宇通客车股份有限公司财务分析与评价
……………………………………………………………最新资料推荐…………………………………………………宇通客车股份有限公司财务分析与评价学院经济与管理学院专业财务管理班级 14级4班学号1416102047姓名徐乾宁目录一、公司简介0二、客车行业发展与公司地位0（一）汽车行业状况0（二）宇通客车在同行业中所处的地位0三、宇通客车的财务比率分析1（一）偿债能力分析11.短期偿债能力分析12.长期偿债能力分析2（二）营运能力分析31．应收账款周转率42．存货周转率43．流动资产周转率44．固定资产周转率55．总资产周转率5（三）盈利能力分析51.销售毛利率62.资产报酬率63．净资产收益率64.每股收益（EPS）6四、杜邦分析7一、公司简介郑州宇通集团有限公司（简称“宇通集团”）是以客车为核心业务，以工程机械、汽车零部件、房地产为战略业务，兼顾其他投资业务的大型企业集团，总部位于河南省郑州市。
企业规模、销售业绩在行业位列第一。
二、客车行业发展与公司地位（一）汽车行业状况2010年，50家企业累计生产各类客车216068辆，同比增量为51355辆，增长31.18% ，累计销售211800辆，同比增量为48304辆，增长29.54%。
累计销量中，大型客车70880辆，同比增长38.45%，中型客车72492辆，同比增长14.74%，轻型客车68428辆，同比增长39.30%，另外，大客车占总销量比例为33.46%，同比增加2.15个百分点，中型客车占34.23%，同比减少4.41个百分点，轻型客车占32.31%，同比增加2.26个百分点。
累计销量对比如图2-1所示，这是一张分析图，也是一张成绩单，如果对每个企业都用这种方法来研究，则可以把整个行业看得十分透彻。
分析行业形势，2010年客车行业的市场特点主要体现如下图：图2-1 月度销量走势从图中可看到，客车市场有一些基本规律，每年的销量曲线中，有两个相对的低点和三个相对的高点是可以确定的，即2月和10月的低点，4月、9月和12月的高点。
宇通客车财务分析
院系：经济与管理学院班级：财务管理07-1姓名：王春丽学号：200706070144实验一上市公司资料收集与预览一、下载一份我国上市（A股）2009报表二、浏览财务告（重要项目）1、审计报告2、财务报告3、重要历史数据及事项4、董事会报告5、浏览公告相关信息实验二资产质量分析一、流动资产质量分析重点分析项目：货币资金、交易型金融资产、应收账目、存货内容：规模变动趋势及异动分析（数据选取07、08、09年数据）行业对比分析（行业均值、对比企业）、结构分析（各项目占流动资产的比重及其适宜性变动分析）、对比该项目资产质量做出分析评价1．货币资金货币资金变动情况单位：亿元从规模上看，2009降低幅度为47.32%。
2008年比2007年的12.63亿元增加了0.98亿元，增加幅度为7.76%。
从结构上看，2009年货币资金占流动资产的比重为21.12%（7.17/33.95），较2008年的47.00%（13.61/28.96）降低了25.88%，2008年货币资金占流动资产的比重较2007年的28.96%(12.63/43.62)增加了18个百分点。
无论从变动量，变动率还是占总资产的结构来看，该公司货币资金均发生了较大的规模变化。
根据报表附注，2009年货币资金期末数比期初数下降47.32%，主要是2009年合并范围不再包含兰州宇通客车有限公司及对交易性金融资产投资增加所致。
同时可结合下列因素，进一步对其存量恰当性进行判断。
①企业年末短期借款状况。
在企业货币资金不足的情况下，企业往往采用短期融资的方式进行补充。
企业2009年的短期借款比与2008年年短期借款均为0，2007年为7.26亿元。
这说明，企业现金存量尽管下降，还没有下降到周转困难、需要大量贷款支持的程度。
②企业经营活动产生的现金净流量。
考察企业现金存量恰当性，还应结合企业经营活动产生的现金流量状况。
如果企业的投资活动不活跃，则经营活动现金净流量就形成了支持或者消耗企业现金存量的主要因素。
宇通财务分析
景德镇陶瓷学院课程论文**：**学科专业：会计学学号：**********授课老师姓名：龚志文年级：13级宇通客车公司财务分析摘要：随着我国经济现代化的逐步完善和深化，财务报告分析己经成为财务管理过程中的重要环节，财务分析是对企业经营管理情况总结、评价，具体表现为数字语言，进行盈利能力、偿债能力、运营能力等分析，进而为包括管理者、投资者及行业市场在内的各个会计信息使用者提供企业财务状况和经营成果等信息。
通过财务分析可以为管理者提供决策支持，可以为投资者把握投资方向，可以衡量评价市场行情。
同时在对企业的管理进行财务分析，还可对企业会计制度的执行情况，会计信息真实准确性等进行甄别和评价。
改革开放以来我国国民经济持续、快速发展，市场经济日趋成熟、经济发展全球化步伐加快，伴随着西部大开发、高速公路快速建设以及新兴校车市场等有利因素国内客车市场取得了稳健、快速增长。
虽然在整个汽车行业，客车的影响力远不及轿车和货车，但是在客运领域，客车己经占据了不可替代的地位。
宇通客车作为客车行业的领跑者，其品牌价值己超过百亿，销售规模、市场占比在行业内显著提高，宇通客车这一民族品牌，己经得到了国内外广泛的认可。
本文以宇通客车为研究分析样本，收集了该公司2009年至2011年的财务年报资料，运用比较分析法、趋势分析法、比例分析法并辅以直观表图分析了其近几年的财务经营状况，并结合行业发展趋势，真实客观的分析了宇通客车的偿债能力、盈利能力、资金周转情况等各项财务指标，对宇通客车经营状况做出了客观评价并对公司发展中要注意的问题提出相应意见。
通过综合分析，本文得出的结论是:宇通客车正处于快速发展阶段，宇通客车的经营业绩处于行业领先地位。
该公司偿债能力较好，并且充分的利用了财务杠杆增强获利能力;盈利能力良好的发展态势，但是企业历年的销售现金比率较低;资产管理能力较强，但同时应注意在扩大生产经营的过程中，应当相应的不断增强企业管理能力，达到对各项资产的使用更有效率;企业销售收入不断增加，但是随之各项成本费用也显著提升，有待加强控制。
宇通客车股份有限公司管理系统战略财务报表分析报告
宇通客车股份有限公司战略财务报表分析姓名：李瑶班级：财管14-1班学号：1419106022宇通客车战略财务报表分析目录一、公司简介及行业简况 (1)1.1 公司简介 (1)1.2 发展历程 (1)1.3 业务范围 (2)1.4 研发能力 (3)1.4.1 研发方向 (3)1.4.2 研发成果 (3)1.4.3 研发人员数量与质量 (4)1.4.4 专利数量 (4)1.5 产业配套状况 (4)1.6 销售渠道 (5)1.6.1 国内市场 (5)1.6.2 海外市场 (5)1.7 行业简况 (5)1.8 竞争对手概况 (7)1.8.1 主要数据对比 (8)1.8.2 营业水平对比 (9)1.8.3 经营状况对比 (9)二、公司战略分析 (10)2.1 宇通发展战略 (10)2.2 波特五力模型分析 (10)2.3 SWOT分析 (12)三、财务指标分析 (13)3.1 投资与收益 (13)3.2 盈利能力 (14)3.3 偿债能力 (15)3.4 经营能力 (17)3.5 持续增长能力 (18)四、财务综合分析 (18)4.1 杜邦分析示意图 (18)4.2 基于杜邦分析的发展战略研究 (19)4.2.1 权益净利率的对比分析 (19)4.2.2 售净利率影响因素的对比分析 (20)4.2.3 资产周转率影响因素的对比分析 (20)4.2.4 宇通客车的发展战略分析 (20)五、政策评价 (21)5.1 资本结构政策 (21)5.2 股利政策 (24)5.3 营运资本政策 (25)六、财务战略矩阵分析 (26)6.1 EV A值分析 (26)6.2 财务矩阵 (26)七、总结及建议 (27)7.1 宇通财务分析总结 (27)7.2 宇通财务管理存在的主要问题及原因 (28)7.2.1 负债增加，财务风险加大 (28)7.2.2 资产利用效率低下 (28)7.2.3 应收账款周转率低 (29)7.2.4 部门划分不明确 (29)7.2.5 财务管理信息系统使用落后 (29)7.3 宇通财务管理问题的建议 (30)7.3.1 提高资金使用质量，减少负债 (30)7.3.2 提高应收账款周转率 (30)7.4 宇通客车战略及发展建议 (30)附：宇通客车2016资产负债表、利润表、现金流量表 (31)一、公司简介及行业简况1.1 公司简介郑州宇通客车股份有限公司（简称“宇通客车”）是一家集客车产品研发、制造与销售为一体的大型现代化制造企业，日产整车达360台以上。
600066宇通客车2022年财务分析结论报告
宇通客车2022年财务分析综合报告一、实现利润分析2022年利润总额为70,775.96万元，与2021年的54,345.71万元相比有较大增长，增长30.23%。
利润总额主要来自于内部经营业务。
二、成本费用分析2022年营业成本为1,682,312.26万元，与2021年的1,890,101.44万元相比有较大幅度下降，下降10.99%。
2022年销售费用为163,900.05万元，与2021年的169,474.46万元相比有所下降，下降3.29%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年在销售费用下降的同时营业收入也有所下降，但企业的营业利润却不降反增，企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的经营战略，并取得了一定成效，但要注意营业收入下降所带来的负面影响。
2022年管理费用为84,624.94万元，与2021年的89,359.33万元相比有较大幅度下降，下降5.3%。
2022年管理费用占营业收入的比例为3.88%，与2021年的3.85%相比变化不大。
企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出水平正常。
本期财务费用为-7,824.3万元。
三、资产结构分析2022年企业资产不合理占用的数额较大，资产的盈利能力较低，资产结构不太合理。
2022年应收账款占营业收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产与营业收入都在下降，与2021年相比，资产结构没有明显的变化。
四、偿债能力分析从支付能力来看，宇通客车2022年是有现金支付能力的，其现金支付能力为499,751.35万元。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析宇通客车2022年的营业利润率为3.24%，总资产报酬率为2.28%，净资产收益率为5.13%，成本费用利润率为3.35%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为2,864,272.76万元，经营资产的收益率为2.46%，而对外投资的收益率为14.21%。
宇通客车财务分析报告基本面
劣势分析
宇通客车的品牌形象和市场占有率相对较低，与一些竞争对手相比，其市场推广和渠道建设有待加强。
宇通客车应注重产品差异化，通过技术创新和产品升级，提高产品的附加值和竞争力。
差异化竞争
宇通客车可以与产业链上下游企业合作，共同开发新产品和新技术，提高市场竞争力。
宇通客车注重产品品质和服务质量，为客户提供全方位的售前、售中和售后服务，包括技术支持、维修保养和配件供应等。
宇通客车的市场定位为中高端客车市场，致力于提供高品质、高性能的客车产品。
宇通客车注重品牌建设和技术创新，不断提升产品竞争力和市场地位，致力于成为全球领先的客车制造商之一。
市场定位
财务业绩
02
宇通客车将加强与上下游企业的合作，整合产业链资源，提升整体竞争力。
战略规划
总结和建议
05
宇通客车在财务状况方面表现良好，资产质量较高，流动比率和速动比率均超过行业平均水平，显示出较强的短期偿债能力。
宇通客车的营业收入和净利润在过去几年呈现稳步增长趋势，毛利率和净利率也保持在较高水平，这表明公司具有较强的盈利能力和经营效率。
宇通客车财务分析报告基本面
业务介绍 财务业绩 竞品分析 未来展望 总结和建议
业务介绍
01
01
02
业务构成
宇通客车在客车行业中具有较强的市场地位，产品线丰富，能够满足不同客户的需求。
宇通客车是一家专注于客车制造和销售的企业，其业务构成主要包括大中型客车、轻型客车以及新能源客车等。
产品与服务
宇通客车提供多种类型和规格的客车产品，包括大型和中型客车、新能源客车以及校车等。
宇通客车公司年度财务报表的分析
宇通客车公司年度财务报表的分析宇通客车公司年度财务报表的分析一. 公司概况公司名称：郑州宇通客车股份有限公司法人代表：汤玉祥成立日期：1993-02-28上市日期：1997-05-08注册资本：*****.2 万元发行价格：9.75元最新总股本：*”.2723万股最新流通股：*****4418万股所属板块：上海证券交易所郑州宇通集团有限公司是以客车为核心,以工程机械、汽车零部件、房地产为战略业务，兼顾其他投资业务的大型企业集团，总部位于河南省郑州市。
2022年，宇通集团以第308位的排名，连续第七年荣列国家统计局发布的•中国最大500家企业集团”，继续领跑中国客车行业。
集团核心企业郑州宇通客车股份有限公司位于郑州宇通工业园，占地而积2700亩，稳定日产整车达140台，目前己发展成为世界规模最大、工艺技术条件最先进的大中型客车生产基地。
公司于1997 年在上海证券交易所上市，是我国A股市场的一支老牌蓝筹绩优股，也是国内客车行业第一家上市公司。
公司主要经济指标连续十余年快速增长，连续十二年获得中国工商银行AAA级信用等级。
2022年6 月，中国品牌研究院正式公布200个■国家名片”品牌名单，宇通榜上有名，成为唯一入选的一家客车企业。
宇通集团下属企业有：客车行业龙头郑州宇通客车股份有限公司、中德合资猛狮客车有限公司、郑州宇通重工有限公司、重庆客车有限公司、兰州宇通客车有限公司、洛阳宇通客车有限公司、上海博皓实业有限公司、郑州科林车用空调有限公司等企业。
同时，客车是我国汽车产业里最具潜力的品种。
与轿车业合资企业占尽优势的情况不同，我国客车制造企业绝大多数都拥有自主知识产权,占据着国内市场的绝大部分份额。
在出口市场上，中国客车虽然价格低廉，但技术含量不低,国内自主品牌客车的质量己非常接近国际先进企业，出口市场前景一片看好。
二. 财务比率分析首先，分析字通公司与利润及盈利能力有关的一些财务比率。
我们选择了销售净利率、销售毛利率、资产收益率、净资产收益率作为分析依据。
宇通客车的分析报告
固定资产投资扩张率（ 固定资产投资扩张率（%）
第一季 2010 2009 40.23 22.76 中期 32.88 25.69 前三季 -4.63 71.99 年度 —— 40.15
净利润增长率（ 净利润增长率（%）
第一季 2010 2009 157.08 -78.36 中期 88.06 -51.52 前三季 61.81 -10.05 年度 —— 6.11
宇通客车财务分析报告
目录
公司简介
公司名称：郑州宇通客车股份有限公司 公司名称 公司简称：郑州宇通 公司简称 股票名称：宇通客车 股票名称 股票代码：600066 股票代码 证券类别：上海A股 证券类别 所属行业：汽车制造业 所属行业 所属地区：河南 所属地区 公司地址：郑州市管城区宇通路宇通工业园 公司地址 公司网址： 公司网址
综合能力分析
最新综合财务评估
综合估值
估值区间 61.21 - 67.65 昨日收盘价 20.62 估值结果 低估
综合估值状态
杜邦分析
徘徊迷茫
存在问题 •质量问题 遇到困难 •高铁的压力
未来发展
在高铁和节能减排带来的巨大压力下， 宇通客车为了适应当前国际、国内航空 业的快速发展而开发的新型专用机场摆 渡车ZK6140BD、为响应公交优先政策 而研发的多款公交车产品、首台符合国 家标准的校车ZK6100DA、考虑到燃油 费改税政策而开发了双层客车和大容量 客车。 改革核心技术，以市场为向导，以客户 的需求为目标，加大企业的改革。
流动资产周转率（ ） 流动资产周转率（%）
第一季 2010 2009 69.60 47.67 中期 152.21 121.61 前三季 200.63 175.92 年度 —— 279.20
宇通客车的财务分析报告(DOC 13页)
宇通客车的财务分析报告一、企业情况简介郑州宇通客车股份有限公司（简称"宇通客车"）是1993年在郑州客车厂的基础上成立的一家股份制公司，目前已发展成为亚洲生产规模最大，工艺技术条件最先进的大中型客车生产企业.1、公司主要经济指标公司１９９７年在上海证券交易所上市。
２００２年末，公司总股本１．３６亿股，总资产１７．３３亿元，净资产９．５８亿元。
公司主要经济指标连续９年平均以超过５０％的速度增长，连续７年获得郑州市振兴杯奖，并被世界客车联盟授予２００２年度最佳客车制造商称号，目前国内市场占有率为２０％。
２００２年，公司产销客车１３５００辆，销售收入３３亿元，综合实力稳居国内同业首位。
2、公司主要技术资源：（1）基础设施从1994年起，公司就开始筹划改进公司的管理信息系统，经过8年不断努力公司已形成以千兆光纤为主干，百兆光纤到达楼层，信息点全面覆盖各部门的企业内部局域网。
（2）ERP的成功实施公司成功实施了业界最先进的ERP系统SAP R/3 ,使公司管理水平上升到了一个更高的层次。
（3）质量管理ISO/TS16949在通过ISO9001国际质量认证的基础上，开始采用ISO/TS16949(轿车行业体系)质量管理体系。
目前只有美国的三大汽车公司福特、通用、别克公司取得此认证；（4）中国强制认证3C认证通过了中国强制认证3C认证（“China Compulsory Certificat ion”），这一认证是由中国质量认证中心批准的，首批获此认证的只有两家；（另一家为“厦门金龙联合汽车工业有限公司”），这标志着“宇通客车”在产品设计、生产、检验全过程的质量控制规范正式与国际标准接轨，为宇通客车海外市场拓展增加了又一重要砝码；二、宇通客车近三年的财务报表分析1、公司报表资料（1）宇通公司近三年的资产负债表资料：【资产负债表】单位：元（人民币）年份2002年年报2001年年报2000年年报货币资金415,568,096.00387,694,688.00412,934,400.00短期投资061,783,500.0063,299,960.00短期投资000跌价准备短期投资061,783,500.0063,299,960.00净额应收票据10,496,000.009,504,750.002,806,000.00应收股利000应收利息000应收账款49,960,216.00117,325,616.0053,279,696.00其他应收55,517,376.0011,142,352.0028,939,176.00款坏账准备07,127,002.505,019,550.50应收账款105,477,592.00121,340,960.0077,199,320.00净额预付账款163,380,848.0079,304,408.00107,750,352.00应收补贴000款存货557,318,400.00329,773,312.00291,509,376.00存货跌价041,245,348.008,175,803.00准备存货变现000损失存货净额557,318,400.00288,527,968.00283,333,568.00待摊费用347,487.28716,793.69692,084.13一年内到期的长期000债权投资待处理流动资产损000失其他流动000资产流动资产1,252,588,416.00948,873,088.00948,015,680.00合计长期股权10,171,426.0000投资长期债权01,270.001,270.00投资长期投资10,171,426.001,270.001,270.00合计000减值准备合并价差000长期投资10,171,426.001,270.001,270.00净额固定资产574,087,488.00558,746,624.00528,701,664.00原值累计折旧164,826,928.00105,347,528.0075,238,664.00固定资产409,260,576.00453,399,104.00453,463,008.00净值固定资产000清理工程物资000在建工程41,106,828.001,368,812.254,810,348.50待处理固000定资产损失固定资产433,723,648.00436,160,256.00458,273,344.00合计无形资产36,795,888.0018,938,422.0019,490,656.00开办费000000费用递延资产000无形资产36,795,888.0018,938,422.0019,490,656.00及其他资产合计其他长期000资产递延税款000借项资产总计1,733,279,360.001,403,971,712.001,425,780,992.00短期借款20,000,000.0065,500,000.0030,000,000.00应付票据043,500,000.0051,300,000.00应付账款490,143,200.00216,546,144.00162,007,248.00预收账款155,242,768.0027,687,280.0095,839,824.00代销商品000款应付工资3,228,191.2519,601,464.0022,911,640.00应付福利28,918,270.0017,446,468.0012,502,867.00费应交税金8,224,759.009,837,618.0012,315,089.00其他应交6,424,439.006,426,675.00183,230.17款其他应付60,851,788.0025,785,120.0027,426,258.00款预提费用02,998,197.751,939,474.50一年内到033,000,000.0035,500,000.00期的流动负债其他流动000负债流动负债774,450,752.00550,363,200.00533,959,840.00合计长期借款043,000,000.0033,000,000.00应付债券000长期应付004,731,611.50款其他长期000负债住房周转00-14,135,233.00金长期负债300,000.0043,000,000.0023,596,378.00合计递延税款81,119.6100贷项负债合计774,831,872.00550,363,200.00557,556,224.00股本136,723,664.00136,723,664.00136,723,664.00资本公积640,555,264.00639,774,336.00639,218,816.00盈余公积69,048,032.0053,439,328.0043,409,956.00公益金20,186,052.0014,983,151.0011,640,026.00任意公积000金未分配利112,120,584.0023,671,276.0048,872,348.00润外币报表000折算差额股东权益958,447,552.00935,642,752.00868,224,768.00合计负债及股东权益总1,733,279,360.001,403,971,712.001,425,780,992.00计（2）宇通客车近三年的利润表资料：【利润分配表】单位：元（人民币）年份2002年年报2001年年报2000年年报主营业务收入2,685,049,344.001,579,515,264.001,198,968,320.00折扣与折让000主营业务收入2,685,049,344.001,579,515,264.001,198,968,320.00净额主营业务成本2,185,394,688.001,251,281,536.00954,991,680.00主营业务税金8,231,379.007,826,994.506,746,639.50及附加主营业务利润491,423,264.00320,406,784.00237,230,048.00其他业务利润11,755,740.006,932,407.502,041,512.13存货跌价准备004,934,929.00营业费用(销154,938,528.0064,709,100.0031,769,994.00售费用)管理费用157,493,024.00128,357,656.0089,813,728.00财务费用2,797,377.253,423,293.507,776,249.50进货费用000营业利润187,950,080.00130,849,144.00104,976,656.00投资收益840,242.505,477,613.000汇兑损益000补贴收入000营业外收入767,909.941,097,433.003,271,412.25营业外支出17,999,170.0015,069,489.002,800,214.25以前年度损益000调整利润总额171,559,072.00122,354,704.00105,447,856.00所得税67,501,056.0023,929,554.0018,376,212.00少数股东损益000所得税返还000分给外单位利000润净利润104,058,008.0098,425,144.0087,071,640.00盈余公积转入000数可供分配的利127,729,288.00120,469,240.00143,967,296.00润提取法定盈余10,405,801.009,842,515.008,707,164.00公积金提取法定公益5,202,900.504,921,257.504,353,582.00金提取职工奖励000福利基金可供股东分配112,120,584.00105,705,472.00130,906,544.00的利润提取任意盈余000公积转作股本的普000通股股利未分配利润112,120,584.0023,671,276.0048,872,348.00(3)宇通公司近三年的现金流量表：【现金流量表】单位：元（人民币）年份2002年年报2001年年报2000年年报销售商品,提供劳务收到的3,394,502,400.001,741,743,616.001,459,057,664.00现金收取的租金000收到的增值税022,832,604.000销项税额和退回的增值税款收到的除增值03,812,142.0030,614,700.00税以外的其他税费返还收到的其他与3,488,028.501,041,546.31634,936.19经营活动有关的现金(经营活动)现3,400,237,312.001,765,617,664.001,490,307,328.00金流入小计购买商品接收2,600,471,040.001,355,543,680.001,043,500,096.00劳务支付的现金经营租赁所支000付的现金支付给职工以146,949,904.0080,359,416.0067,794,488.00及为职工支付的现金支付的所得税0034,098,192.00款支付的除增值160,895,296.0052,012,672.006,760,711.00税，所得税以外的其他税费支付的其他与216,046,384.00101,596,328.0072,724,128.00经营活动有关的现金(经营活动)现3,126,609,408.001,667,819,008.001,271,224,960.00金流出小计经营活动产生的现金流量净273,627,904.0097,798,744.00219,082,464.00额收回投资所收62,852,316.007,095,341.5021,270.00到的现金分得股利或利07,000,000.000润所收到的现金取得债券利息000收入所收到的现金处置固定资产，无形资产105,253.0018,000.0039,858.94和其他长期资产收回的现金净额收到的其他与000投资活动有关的现金(投资活动)现62,957,568.007,095,341.5061,128.94金流入小计构建固定资产，无形资产133,920,336.0044,676,312.0051,915,144.00和其他长期资产所支付的现金权益性投资所10,400,000.00013,299,958.00支付的现金债权性投资所000支付的现金支付的其他与050,128,420.0050,000,000.00投资活动有关的现金(投资活动)现144,320,336.0044,676,312.00115,215,104.00金流出小计投资活动产生-81,362,768.00-37,580,968.00-115,153,976.00的现金流量净额吸收权益性投00223,917,376.00资所收到的现金发行债券所收000到的现金借款所收到的0033,000,000.00现金收到的其他与042,350.000筹资活动有关的现金(筹资活动)现042,350.00256,917,376.00金流入小计偿还债务所支78,500,000.0007,000,000.00付的现金发生筹资费用001,683,487.75所支付的现金分配股利或利润所支付的现86,119,072.0085,457,488.000金偿付利息所支007,758,233.00付的现金融资租赁所支000付的现金减少注册资本000所支付的现金支付的其他与筹资活动有关000的现金(筹资活动)现164,619,072.0085,457,488.0016,441,721.00金流出小计筹资活动产生的现金流量净-164,619,072.00-85,457,488.00240,475,648.00额汇率变动对现227,347.640-211.81金的影响现金及现金等27,873,398.00-25,239,714.00344,403,904.00价物净增加值以固定资产偿000还债务以投资偿还债000务以固定资产进000行长期投资以存货偿还债000务融资租赁固定000资产净利润104,058,008.0098,425,144.0087,071,640.00加：少数股东000损益加：计提的坏账准备或转销00518,617.56的坏账存货跌价损失000固定资产折旧78,900,232.0030,675,518.0030,419,064.00无形资产及其1,253,777.13552,234.50515,959.19他资产摊销待摊费用的摊369,306.38-24,709.552,639,675.00销处置固定资产15,885,571.0017,178,234.002,009,504.50无形资产和其他长期资产的损失（减收益）固定资产盘亏0397,123.750报废损失财务费用5,297,049.003,423,293.507,758,233.00投资损失（减-840,242.50-5,477,613.000收益）递延税款贷项000（减借项）存货的减少-290,467,392.00-38,263,956.00-27,825,038.00（减增加）经营性应收项-37,015,076.00-24,601,894.00-14,890,460.00目的减少（减增加）经营性应付项377,947,584.00-20,323,228.00125,930,328.00目的增加（减减少）增值税增加净000额（减减少）其他0-23,641,602.004,934,929.00经营活动产生273,627,904.0097,798,744.00219,082,464.00现金流量净额减：货币资金的期初余额387,694,688.00412,934,400.0068,530,488.00现金等价物的期末余额000减：现金等价物的期初余额000现金及现金等价物净增加额27,873,398.00-25,239,714.00344,403,904.00 2、报表分析(1)盈利能力分析财务指标2000年2001年2002年企业指标行业指标企业指标行业指标企业指标行业指标净资产收益率11.54 8.23 10.91 1.58 10.97 -69.79总资产收益率8.74 5.15 8.56 2.06 10.94 -0.23成本费用利润率8.03 9.88 6.8 -2.7 4.16 -3.86企业与行业盈利能力对照表-80-60-40-2020企业指标行业指标企业指标行业指标企业指标行业指标2000年2001年2002年%净资产收益率总资产收益率成本费用利润率分析：该企业盈利能力的各项指标均领先与同行业水平，其中净资产收益率指标，在02年行业水平急剧下滑的情况下，该企业还保持了持续增长。
宇通客车2020年上半年财务分析结论报告
宇通客车2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为6,835.78万元，与2019年上半年的79,648.65万元相比有较大幅度下降，下降91.42%。
利润总额主要来自于内部经营业务盈利和对外投资取得的收益。
在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。
二、成本费用分析2020年上半年营业成本为627,181.9万元，与2019年上半年的963,641.75万元相比有较大幅度下降，下降34.92%。
2020年上半年销售费用为63,126.14万元，与2019年上半年的102,908.95万元相比有较大幅度下降，下降38.66%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，企业市场销售形势迅速恶化，并引起盈利能力的下降，应当采取措施，调整销售力量和战略。
2020年上半年管理费用为33,872.51万元，与2019年上半年的33,009.51万元相比有所增长，增长2.61%。
2020年上半年管理费用占营业收入的比例为4.45%，与2019年上半年的2.64%相比有所提高，提高1.81个百分点。
这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。
本期财务费用为-5,153.11万元。
三、资产结构分析2020年上半年企业资产不合理占用的数额较大，资产的盈利能力较低，资产结构不太合理。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下降，与2019年上半年相比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析从支付能力来看，宇通客车2020年上半年是有现金支付能力的，其现内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
宇通客车财务分析报告 基本面
盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公 司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业 状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情 况下的个别情况，不能说明公司的能力。因此，证 券分析师在分析公司盈利能力时，应当排除以下因 素：证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营 业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准 则和财务制度变更带来的累计影响等。
流动资产周转率分析
3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 2008 2009 通 宇 2010 龙 金 2011
通过图可以发现， 宇通与金龙的流动资 产的周转次数呈现出 来不同的态势，金龙 从2009年基本没什么 变化，而宇通则从 2008年一直处于上涨 趋势，2011年略有下 降。但相比金龙则一 直处于领先优势。当 前而言，宇通每一元 流动资产所创造的收 入都要大于金龙。
主营业务利润率
15.38
16.89
17.02
17.71
净资产收益率
31.63
25.99
34.63
35.44
从上表结果可以看出， 从上表结果可以看出，宇通客车所有财务指标整体上呈现出 上升趋势。净资产收益率在08 09年金融危机下 08、 年金融危机下， 上升趋势。净资产收益率在08、09年金融危机下，仍能保持 不错的收益率实属不易。09年的许多较08年有所下降 年的许多较08年有所下降， 不错的收益率实属不易。09年的许多较08年有所下降，但在 10年均有大幅的提升 其中10年的总资产利润率与09 年均有大幅的提升。 10年的总资产利润率与09年相比 10年均有大幅的提升。其中10年的总资产利润率与09年相比 增长幅度为22.4% 资产报酬率增长幅度为11.57% 22.4%， 11.57%， 增长幅度为22.4%，资产报酬率增长幅度为11.57%，尤其是 净资产收益率增长幅度最大为33.24% 33.24%。 11年各项指标均已 净资产收益率增长幅度最大为33.24%。且11年各项指标均已 一定的幅度继续增长。 一定的幅度继续增长。可见宇通客车公司经历过金融危机后 采取了积极的措施，使得公司的盈利能力得以恢复和继续高 采取了积极的措施， 从整体分析，宇通集团的持续盈利不低， 从整体分析，宇通集团的持续盈利不低，而且基于品牌优利 润扩大发展思路也有较好的前景。 润扩大发展思路也有较好的前景。
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宇通客车的财务分析报告(doc 13页)宇通客车的财务分析报告一、企业情况简介郑州宇通客车股份有限公司（简称"宇通客车"）是1993年在郑州客车厂的基础上成立的一家股份制公司，目前已发展成为亚洲生产规模最大，工艺技术条件最先进的大中型客车生产企业.1、公司主要经济指标公司１９９７年在上海证券交易所上市。
２００２年末，公司总股本１．３６亿股，总资产１７．３３亿元，净资产９．５８亿元。
公司主要经济指标连续９年平均以超过５０％的速度增长，连续７年获得郑州市振兴杯奖，并被世界客车联盟授予２００２年度最佳客车制造商称号，目前国内市场占有率为２０％。
２００２年，公司产销客车１３５００辆，销售收入３３亿元，综合实力稳居国内同业首位。
2、公司主要技术资源：（1）基础设施从1994年起，公司就开始筹划改进公司的管理信息系统，经过8年不断努力公司已形成以千兆光纤为主干，百兆光纤到达楼层，信息点全面覆盖各部门的企业内部局域网。
（2）ERP的成功实施公司成功实施了业界最先进的ERP系统SAP R/3 ,使公司管理水平上升到了一个更高的层次。
（3）质量管理ISO/TS16949在通过ISO9001国际质量认证的基础上，开始采用ISO/TS16949(轿车行业体系)质量管理体系。
目前只有美国的三大汽车公司福特、通用、别克公司取得此认证；固定资产合计433,723,648.00436,160,256.00458,273,344.00无形资产36,795,888.0018,938,422.0019,490,656.00开办费000长期待摊费用000递延资产000无形资产及其他资产合计36,795,888.0018,938,422.0019,490,656.00其他长期资产000递延税款借项000资产总计1,733,279,360.001,403,971,712.001,425,780,992.00短期借款20,000,000.0065,500,000.0030,000,000.00应付票据043,500,000.0051,300,000.00应付账款490,143,200.00216,546,144.00162,007,248.00预收账款155,242,768.0027,687,280.0095,839,824.00代销商品款000应付工资3,228,191.2519,601,464.0022,911,640.00应付福利费28,918,270.0017,446,468.0012,502,867.00应交税金8,224,759.009,837,618.0012,315,089.00其他应交款6,424,439.006,426,675.00183,230.17其他应付款60,851,788.0025,785,120.0027,426,258.00预提费用02,998,197.751,939,474.50一年内到期的流动负债033,000,000.0035,500,000.00其他流动负债000流动负债合计774,450,752.00550,363,200.00533,959,840.00长期借款043,000,000.0033,000,000.00应付债券000长期应付款004,731,611.50其他长期负债000住房周转金00-14,135,233.00长期负债合计300,000.0043,000,000.0023,596,378.00递延税款贷项81,119.6100负债合计774,831,872.00550,363,200.00557,556,224.00股本136,723,664.00136,723,664.00136,723,664.00资本公积640,555,264.00639,774,336.00639,218,816.00盈余公积69,048,032.0053,439,328.0043,409,956.00公益金20,186,052.0014,983,151.0011,640,026.00任意公积金000未分配利润112,120,584.0023,671,276.0048,872,348.00外币报表折算差额000股东权益合计958,447,552.00935,642,752.00868,224,768.00负债及股东权益总计1,733,279,360.001,403,971,712.001,425,780,992.00（2）宇通客车近三年的利润表资料：【利润分配表】单位：元（人民币）年份2002年年报2001年年报2000年年报主营业务收入2,685,049,344.001,579,515,264.001,198,968,320.00折扣与折让000主营业务收入净额2,685,049,344.001,579,515,264.001,198,968,320.00主营业务成本2,185,394,688.001,251,281,536.00954,991,680.00主营业务税金及附加8,231,379.007,826,994.506,746,639.50主营业务利润491,423,264.00320,406,784.00237,230,048.00其他业务利润11,755,740.006,932,407.502,041,512.13存货跌价准备004,934,929.00营业费用(销售费用)154,938,528.0064,709,100.0031,769,994.00管理费用157,493,024.00128,357,656.0089,813,728.00财务费用2,797,377.253,423,293.507,776,249.50进货费用000营业利润187,950,080.00130,849,144.00104,976,656.00投资收益840,242.505,477,613.000汇兑损益000补贴收入000营业外收入767,909.941,097,433.003,271,412.25营业外支出17,999,170.0015,069,489.002,800,214.25以前年度损益调整000利润总额171,559,072.00122,354,704.00105,447,856.00所得税67,501,056.0023,929,554.0018,376,212.00少数股东损益000所得税返还000分给外单位利润000净利润104,058,008.0098,425,144.0087,071,640.00盈余公积转入数000可供分配的利润127,729,288.00120,469,240.00143,967,296.00提取法定盈余公积金10,405,801.009,842,515.008,707,164.00提取法定公益金5,202,900.504,921,257.504,353,582.00提取职工奖励福利基金000可供股东分配的利润112,120,584.00105,705,472.00130,906,544.00提取任意盈余公积000转作股本的普通股股利000未分配利润112,120,584.0023,671,276.0048,872,348.00 (3)宇通公司近三年的现金流量表：【现金流量表】单位：元（人民币）年份2002年年报2001年年报2000年年报销售商品,提供劳务收到的现金3,394,502,400.001,741,743,616.001,459,057,664.00收取的租金000收到的增值税销项税额和退回的增值税款022,832,604.000收到的除增值税以外的其他税费返还03,812,142.0030,614,700.00收到的其他与经营活动有关的现金3,488,028.501,041,546.31634,936.19(经营活动)现金流入小计3,400,237,312.001,765,617,664.001,490,307,328.00购买商品接收劳务支付的现金2,600,471,040.001,355,543,680.001,043,500,096.00经营租赁所支付的现金000支付给职工以及为职工支付的现金146,949,904.0080,359,416.0067,794,488.00支付的所得税款0034,098,192.00支付的除增值税，所得税以外的其他税费160,895,296.0052,012,672.006,760,711.00支付的其他与经营活动有关的现金216,046,384.00101,596,328.0072,724,128.00(经营活动)现金流出小计3,126,609,408.001,667,819,008.001,271,224,960.00经营活动产生的现金流量净额273,627,904.0097,798,744.00219,082,464.00收回投资所收到的现金62,852,316.007,095,341.5021,270.00分得股利或利润所收到的现金07,000,000.000取得债券利息收入所收到的现金000处置固定资产，无形资产和其他长期资产收回105,253.0018,000.0039,858.94的现金净额收到的其他与投资活动有关的现金000(投资活动)现金流入小计62,957,568.007,095,341.5061,128.94构建固定资产，无形资产和其他长期资产所支133,920,336.0044,676,312.0051,915,144.00付的现金权益性投资所支付的现金10,400,000.00013,299,958.00债权性投资所支付的现金000支付的其他与投资活动有关的现金050,128,420.0050,000,000.00(投资活动)现金流出小计144,320,336.0044,676,312.00115,215,104.00投资活动产生的现金流量净额-81,362,768.00-37,580,968.00-115,153,976.00吸收权益性投资所收到的现金00223,917,376.00发行债券所收到的现金000借款所收到的现金0033,000,000.00收到的其他与筹资活动有关的现金042,350.000(筹资活动)现金流入小计042,350.00256,917,376.00偿还债务所支付的现金78,500,000.0007,000,000.00发生筹资费用所支付的现金001,683,487.75分配股利或利润所支付的现金86,119,072.0085,457,488.000偿付利息所支付的现金007,758,233.00融资租赁所支付的现金000减少注册资本所支付的现金000支付的其他与筹资活动有关的现金000(筹资活动)现金流出小计164,619,072.0085,457,488.0016,441,721.00筹资活动产生的现金流量净额-164,619,072.00-85,457,488.00240,475,648.00汇率变动对现金的影响227,347.640-211.81现金及现金等价物净增加值27,873,398.00-25,239,714.00344,403,904.00以固定资产偿还债务000以投资偿还债务000以固定资产进行长期投资000以存货偿还债务000融资租赁固定资产000净利润104,058,008.0098,425,144.0087,071,640.00加：少数股东损益000加：计提的坏账准备或转销的坏账00518,617.56存货跌价损失000固定资产折旧78,900,232.0030,675,518.0030,419,064.00无形资产及其他资产摊销1,253,777.13552,234.50515,959.19待摊费用的摊销369,306.38-24,709.552,639,675.00处置固定资产无形资产和其他长期资产的损15,885,571.0017,178,234.002,009,504.50失（减收益）固定资产盘亏报废损失0397,123.750财务费用5,297,049.003,423,293.507,758,233.00投资损失（减收益）-840,242.50-5,477,613.000递延税款贷项（减借项）000存货的减少（减增加）-290,467,392.00-38,263,956.00-27,825,038.00经营性应收项目的减少（减增加）-37,015,076.00-24,601,894.00-14,890,460.00经营性应付项目的增加（减减少）377,947,584.00-20,323,228.00125,930,328.00增值税增加净额（减减少）000其他0-23,641,602.004,934,929.00经营活动产生现金流量净额273,627,904.0097,798,744.00219,082,464.00减：货币资金的期初余额387,694,688.00412,934,400.0068,530,488.00现金等价物的期末余额000减：现金等价物的期初余额000现金及现金等价物净增加额27,873,398.00-25,239,714.00344,403,904.00 1、报表分析(1)盈利能力分析财务指标2000年2001年2002年企业指标行业指标企业指标行业指标企业指标行业指标净资产收益率11.54 8.23 10.91 1.58 10.97 -69.79总资产收益率8.74 5.15 8.56 2.06 10.94 -0.23成本费用8.03 9.88 6.8 -2.7 4.16 -3.86利润率 企业与行业盈利能力对照表-80-60-40-2020企业指标行业指标企业指标行业指标企业指标行业指标2000年2001年2002年%净资产收益率总资产收益率成本费用利润率分析：该企业盈利能力的各项指标均领先与同行业水平，其中净资产收益率指标，在02年行业水平急剧下滑的情况下，该企业还保持了持续增长。