解密银行同业游戏的六种模式

解密银行同业游戏的六种模式

买入返售业务的基本操作模式是三方协议模式，这种模式中通常会出现甲、乙、丙三方，甲方一般是资金过桥方，乙方是实际出资方，丙方是提供信托受益权远期受让的兜底方，也常常是融资客户的授信银行。

作为银行表外融资的新型工具，信托受益权买入返售近几年已成为商业银行同业业务中广泛流行的操作模式。商业银行通过信托收益权买入返售的形式，将传统上属于资金业务的同业业务演变成了类贷款业务，这种类贷款业务与银行常规的贷款业务相比，有如下几个优势:(1)不纳入银行存贷比考核，存贷比考核的公式是贷款/一般存款，上限是75%，由于同业资产不体现在贷款额度中，这对于存贷比较高而信贷额度不足的股份制银行和城商行来说，吸引力明显;(2)根据2013年1月1日起正式实施的《商业银行资本管理办法(试行)》，同业业务的风险权重为 3 个月以内 20%、3 个月以上 25%，而常规贷款业务的风险权重很高，比如投向工商企业的，风险权重为 100%;(3)这种类贷款业务中的同业负债无需缴纳准备金。

买入返售业务的基本操作模式是三方协议模式，这种模式中通常会出现甲、乙、丙三方，甲方一般是资金过桥方，乙方是实际出资方，丙方是提供信托受益权远期受让的兜底方，也常常是融资客户的授信银行。三方协议模式从2011年开始兴起，到2012年大发展，再到

2013年的衍变和创新，走出了一条金融压抑下独具特色的同业创新之路。

1、模式一:抽屉协议暗保模式

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抽屉协议暗保模式是最简单、最基础的操作模式，通常是B银行由于信贷额度或贷款政策限制，无法直接给自己的融资客户贷款时，找来一家A银行，让A银行用自己的资金设立单一信托为企业融资。这种模式下，B银行作为风险的真正兜底方，与A签订承诺函thereby promoting the "two" study and education effectively carried out. Third classified guidance. I study and education, party members and cadres, has a silver lining. Reality, highlighted guidance to prevent the "flood irrigation" and prevent "cookie", according to the actual situation of various levels, members of different positions, find the right characteristics, put forward specific measures. First, to materialize. Units according to the educational plan, formulate their specific implementation The case, detailed implementation measures, the Central, provincial, municipal and local party committees for study and education requirements of principle into action, to implement specific measures. Second, to be precise. Differential treatment in education, precision application strategy, so that every party member education, improve, ask the people really feel the change of party members. Third, differences. Should reflect the differences, characteristics, both closely linked to the theme, and closer to the reality, make learning educational vitality and effectiveness. Four to catch daily. "Two" study and education activities is not a, and is mainly used to daily education, education, promote the construction of party's ideological and political normalization and institutionalization, adhere to the catch in the daily, is often central

to "two" learn the basic orientation of education. We must maintain perseverance, tenacity and perseverance, continued promoting learning education. With the party branch as the basic unit, and give full play to the role of party branches and party branches to shoulder the main responsibility for, fully arouse the enthusiasm of party members involved in the education, ensuring that the organization is in place, measures are

或担保函(暗保)，承诺远期受让A银行持有的单一信托受益权或者基础资产。这里B银行有两种兜底方式，一种是B银行出资受让信托受益权，另一种是B银行直接收购针对融资客户的基础资产。前一种方式的优点是银行不用在表内发放一笔贷款，不用真实占用企业的授信额度。但缺点有两个:(1)如果B银行用资金受让信托受益权，这样B银行成为信托受益人，但问题是信托计划并没有就此终止，信托到期时信托计划无法结束，就会发生信托贷款逾期，而信托逾期是需要向监管机构上报的;(2)很多银行的分行是不具备投资信托产品权限的，审批权限在总行，比如工农中建的二级分行和很多股份制银行的一级分行都

没有这个权限，因此在这种情况下，银行的分行就不具备受让信托受益权的能力。

第二种方式是收购融资企业的基础资产，也就是B银行向融资客户发放一笔表内的流动资金贷款，以流动资金贷款偿还之前的信托贷款，这样信托计划顺利结束，信托贷款不会出现逾期。但这种方式要占信贷规模，并且B银行必须真实具备对融资企业的授信额度。关于收购基础资产方式，有这样一个背景:银监会在2012年初出了一个文，不允许四大资产管理公司远期受让信托受益权，也不允许给信托直接做担保，这样资产管理公司只能对基础资产做远期的增信，通过受让基础资产