B基金实用篇之上折盈亏计算

B基金实用篇之上折盈亏计算(2014-12-07 09:12:22)
标签：净值 基金 基金净值 市值 持股 分级 盈亏
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着B基金的大热，涨幅巨大的同时也引发多只分级基金触发上折，本次就以150158为例，解析上折前后持股者的盈亏状况。
首先，明确下B基金净值和市值的概念。
净值：是当前的基金总净资产除以基金总份额，能较准确地反映基金的真实价值。
市值：就是场内交易的价格，代表着资金认可的尺度。
市值和净值之所以不同，这点不用我多说了吧，就如同同样是一个行业的两只股票，一个盘子小、巨亏的垃圾股票价格却远远高于盘子大、稳定盈利的蓝筹股票。
好，现在进入正题，以150158上折为例。
数据显示，母基金165521 截止停牌前净值是1.615元，B基金净值2.2105元，市值2.484元，A基金净值1.0592元，市值0.914元。
假设2.484（收盘价）买入1万份B基金，
第一步：收盘后，你的持仓市值是按净值计算，也就是从24840元变成了22105元，这是你现在的B基金权益。
第二步：上折后，按母基金、A\\B基金净值均回复为1元上折，此时你的持股变成了1万份B和12105份母基金。
第三步：拆分，下周一停牌，下周二10点半开始交易。此时你如果执行了拆分，则持有10000+6052=16052份B（小数暂不考虑，基金公司会精确到小数，在这里就先不计算小数了）和6052份A基。
此时，因为无法预测下周的开盘价，我们姑且以周五的收盘市价来计算浮动盈亏。
16502*1+6052*0.914=22033.5元。也就是说你参与上折就亏损了共计24840-22033.5元的亏损，是2806.5元的亏损，这还不包括复牌当天A基金会不会大跌的情况，因为大家都想留B而卖出A，肯定会导致A基金出现一定的跌幅。
此时假如A基金不亏不赚，B基金想要盈利，至少应为2806.5/16502=17%。
考虑到A基金可能出现的跌幅，至少应为2个涨停才能回本。
分级基金A基的投资技巧(2015-01-31 09:57:22)转载▼标签： 股票 分类： 投资
----- 风险提示，请勿跟风 ------------------
以下只是我自己的投资总结，非股票或基金买卖推荐，按如下操作，将会帮我抬轿，你的底仓投入变成我（或其他换基者）的换基利润，你可能会随时面临巨额亏损。而且本人性格多变，随时改变持仓，随时改变模型。
正文：
----理论-----
先要认同如下前提：
所有的A基，没有本质区别，永续，浮息（+3，+3.2，+3.5，+4），安全。所以应该所有的A类都是同涨同跌，一个收益率。至少应该认为，同一档利息的A类，应该是一个收益率。
----A基为何会排名变化，产生基点差-----
1。折溢价套利盘：
这个影响最大，套利盘不会多想，溢价的，只要有利润，多低都给你

，收益率上升。
折价的，只要有利润，多高都要买你的货，收益率下降。
某一支A类的收益率会突然上升或下跌，就造成了排名的变化，造就了换基的利润。
A+B的折溢价同时引来了A类和B类的趋势投资者，趋势投资者看到A+B折价就买入A(或卖出B）,看到A+B溢价就买入B(或卖出A)，也同时加剧了排名的变化，与换基的利润。
2。升息降息：引起高利率与低利率的重新定位。
3。临近下折：或趋向下折，套利资金进入，对折价重新定价。
4。流动性溢价：
体量大的，流动性非常好的，比如150018，会长期被保险资金看上，所以收益率长期都非常低。保险资金可以买去，然后发6%的产品，白白赚了差价，又稳定，而且可以发完一期再发一期，不用担心本金的问题（后面一期的买前一期的本金就行了），这类的只有一次换基的机会，一旦变成保险的菜，收益率就回不来了，长期会比较低。
体量特别小的，也会有流动性溢价，持有人想用钱了，会特别低的价格卖出，而不清楚什么原因又会以特别高的价格买入，作为长期持有A基的换基者来说，持有一二只这样的超小盘基，是没有太大的影响的。（但是，是否会过多，而对总体收益产生影响，未有统计。）
----轮动的可持续性----
只要市场上存在溢价，折价，下折套利者，加上A类，B类趋势投资者。
所有的A类的（同一个约定收益，或不同约定收益）就会存在来回的波动，就可以永续的持续下去。
----A基轮换的初始化----
排除：非永续品种，无下折品种，A基溢价品种（此标准同换入标准）
所有的A基，按约定收益率，分为四块，分别买括号内的基金支数
：6.75%（2支） 6.25%（3支） 5.95%（2支） 5.75%（9支）
当有合适的品种，可以增加到19支，最少要保持16支。