中国油脂油料市场分析及交易机会

06/07 1740.6
6141.2 1757.7 1911.8
231.8 4544 206.9
193 146.6
82.3 15215.3
2403.9 11
93.9 329.9
7 5543.1
391.1 132.7
11.5 79.9 9004
07/08 2116
6571 1838.7 1793.3
196.3 4312.7
学习改变命运,知 识创造未来
中国油脂油料市场分析及交易机会
未来10年，中国将新增城市化人口2.5亿…
641
750
900
Total Urban Population (millions)
Mega (>10 million)
Big (5 million – 10 million)
Midsize (1.5 million – 5 million)
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2021/3/5
中国油脂油料市场分析及交易机会
植物油进口中，只有棕榈油持续增长
*PMO import has been growing and is the biggest item of imported vegoils 棕榈油迅速成长并成为中国最大的进口植物油
*Direct SBO import is seen to decline as the result of larger import beans 大量的进口大豆导致了豆油直接进口的下降
26%
196%
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人均豆粕消费和人均GDP比较
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中国油脂油料市场分析及交易机会
中国人均植物油消费
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中国油脂油料市场分析及交易机会
内容
➢ 中国粮油作物产量及供应前景 ➢ 中国经济增长与食品需求增长 ➢ 中国大豆菜籽压榨产业概况 ➢ 中国植物油供需状况及未来趋势 ➢ 中国植物油市场格局介绍 ➢ 未来市场展望及交易机会分析
Middle Class: 60-100 Emerging Middle: 40-60
Aspirant: 25-40 Poor: <25
2020 Urban Household Income
(Million of Households)
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86 million additional households are expected to join the middle and lower/upper affluent class
2010年10月起超过1700万菜油临储释放到商业库存导致了2010/11年度截转的高库存和库存使用率
* The reserve release was part of Govt. effort to control inflation/price hike
临储释放是国家对控制通货膨胀的一种举措
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181500 115500 197600 14000 12800
YoY
% 2.00 -0.29 0.81 -6.82 -2.04
2.40 0.28 0.94 -7.89 -2.16
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稳步增长的粮食供应/持续减少的油籽供应
➢ 政策导向 ➢ 土地资源最大化产出 ➢ 国际供应前景
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内容
➢ 中国粮油作物产量及供应前景 ➢ 中国经济增长与食品需求增长 ➢ 中国大豆菜籽压榨产业概况 ➢ 中国植物油供需状况及未来趋势 ➢ 中国植物油市场格局介绍 ➢ 未来市场展望及交易机会分析
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中国GDP增长率 1978-2014
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中国三大经济引擎：消费，固定资产投资，出口
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中国的消费水平将持续增长，至2020年中国人均GDP将接近于目前巴西
China 2020 GDP per Capita vs. Others in 2009
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中国植物油供需状况变化: 供应状况
Open'g stocks 期初库存 Production 产量 Soybean oil 豆油 Cotton oil 棉油 Groundnutoil 花生油 Sunfloweroil 葵籽油 Rapeseed oil 菜油 Sesame oil 芝麻油 Corn oil 玉米油 Linseed oil 亚麻油 Castor oil 蓖麻油 Total 总产量
2008
29864 23617 29241
9127 6594
2009
2010
May Est. 31183 32500 24291 24320 29627 29827 9190 8800 7278 7350
2011
May Pre. 33150 24250 30070 8200 7200
Production Corn Wheat Paddy Soybean Rapeseed
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中国人均肉类消耗量
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中国蛋白原料和豆粕需求
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随着城市化进ຫໍສະໝຸດ Baidu，中国人蛋白消耗量将在未来10年持续增长
Urban vs. Rural per Capita Consumption
151603 108466 181718
15082 10966
152300 109298 186034
12725 10573
165917 112456 191897 15545 12102
163974 115115 195103 14981 13657
177250 115180 195760 15200 13082
Imports Soybean oil 豆油 Groundnutoil 花生油 Sunfloweroil 葵籽油 Rapeseed oil 菜油 Olive oil 橄榄油 Palm oil 棕榈油 Palmkern oil 棕仁油 Coconut oil 椰子油 Linseed oil 亚麻油 Castor oil 蓖麻油 Total 进口量
中国油脂油料市场分析 及交易机会
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2021年3月5日星期五
地形图
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年降雨量
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人口密度
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内容
➢ 中国粮油作物产量及供应前景 ➢ 中国经济增长与食品需求增长 ➢ 中国大豆菜籽压榨产业概况 ➢ 中国植物油供需状况及未来趋势 ➢ 中国植物油市场格局介绍 ➢ 未来市场展望及交易机会分析
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若仅依赖现有的可耕地面积和水资源，中国要支撑起现有人口将更困难
中国可耕地面积
人均水资源 (2009 m3)
Arable Land critical level (1,800 Billion Mu)*
Sources: Ministry of land and resources of China and China’s ministry of water resources * 1.8 Billion Mu critical level defined by the government as the minimum amount of arable land required to feed population comfortably. 1 hectare = 15 Mu
Small (0.5 million – 1.5 million) Big Town (<0.5 million)
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By 2020 60% of the urban population will live in cities with more than 1.5 million people
内容
➢ 中国粮油作物产量及供应前景 ➢ 中国经济增长与食品需求增长 ➢ 中国大豆菜籽压榨产业概况 ➢ 中国植物油供需状况及未来趋势 ➢ 中国植物油市场格局介绍 ➢ 未来市场展望及交易机会分析
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2021/3/5
中国油脂油料市场分析及交易机会
中国总体植物油产能过去几年逐步增长（kmt)
(kg/capita)
China’s Protein Consumption Forecast
(million MT)
29% (10 year absolute growth)
Sources: China Statistics Yearbook, FAPRI 2010
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25%
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中国油脂油料市场分析及交易机会
中国植物油总消费量持续增长，豆油占比始终最大
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中国油脂油料市场分析及交易机会
持续增长的中国植物油需求必须通过棕榈油进口 和国内压榨的豆油来满足
'000 MT
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大豆压榨产能
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中国大豆产能、需求、进口
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中国菜籽压榨产能（工厂）
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(GDP per capita, nominal in US$ PPP)
China (2010)
@ 5% Brazil (2009) @ 7% Malaysia @ 9% Argentina
Growth
Growth (2009) Growth (2009)
Sources: Economist Intelligence Unit, PPP Conversion Factors
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…新增中产阶级和富人阶层8600万
2010 Urban Household Income
(Million of Households)
Household Annual Income (RMB ‘000s)
Upper Affluent: >200 Lower Affluent: 100-200
*Growing and majority of vegoil production has been coming from crushing imported beans 大多数的植物油生产来源于进口大豆的压榨 *Declining rapeseed crop has led to a notably drop in rso production 产能正在下降的菜籽导致了菜油产能的显著性下跌
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中国谷物及油籽产量
1,000 MT; 1,000 HA
2006
2007
Acreage Corn Wheat Paddy Soybean Rapeseed
28463 23613 28938
9304 5984
29478 23721 28919
8754 5642
172.4 257
148.1 80.5
15370
2726.8 6.2 1.7
276.9 10.5 5559
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Year
中国油脂油料市场分析及交易机会
中国植物油消费按产业种类划分
*家庭消费的增长在较平緩的比率（4％－5%)，而较快的经济增长使食品工业和化学工业需求成长迅速（8％ ）
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2021/3/5
中国油脂油料市场分析及交易机会
中国的库存使用率在近些年开始增长
*High level of ending stock and stock/usage ratio in 2010/2011 was due to over 1.7million rso reserve release into commercial stock since Oct.2010.