5G发展下光模块市场需求与行业竞争格局分析
光模块市场分析
光模块市场分析一、市场概况光模块是集成了光电转换模块、微处理模块、光学接口模块等功能于一体的光电器件。
随着5G通信、数据中心、云计算等行业的快速发展，光模块作为重要的光通信设备在市场中占据着重要的地位。
本文将对光模块市场进行详细分析。
二、市场规模根据市场研究数据显示，光模块市场规模呈现快速增长的趋势。
2019年全球光模块市场规模接近100亿美元，预计2025年将超过200亿美元，年复合增长率约为10%。
三、市场驱动因素1.5G通信需求增加：5G通信的快速发展推动了光模块的需求增长，光模块在5G基站、通信设备等领域得到广泛应用。
2.数据中心需求增长：随着云计算、大数据等领域的发展，数据中心需求增加，光模块作为数据传输的重要环节得到广泛应用。
3.高速率需求：随着通信技术的不断进步，市场对高速率光模块的需求也在不断增加。
四、市场份额目前光模块市场主要由几家大型厂商垄断，其中包括思科、英特尔、华为、飞思卡尔等知名公司。
这些公司在光模块市场中有着较大的市场份额，竞争格局相对稳定。
五、市场趋势1.光模块技术不断进步：随着技术的不断创新，光模块的传输速率、功耗等性能不断提升。
2.智能化光模块发展：智能化光模块将是未来的发展方向，通过智能化技术提升光模块的传输效率和稳定性。
六、市场挑战1.技术壁垒高：光模块领域的技术壁垒较高，新进入者面临技术创新和研发成本较高的挑战。
2.市场竞争激烈：目前光模块市场竞争激烈，大型厂商之间竞争激烈，市场份额难以改变。
七、发展建议1.加强技术研发：企业应加大技术研发力度，提升产品性能，保持市场竞争力。
2.拓展应用领域：光模块企业可拓展应用领域，探索新的市场需求点，开拓市场空间。
3.加强合作伙伴关系：企业可加强与合作伙伴的合作，共同发展，实现互利共赢。
综上所述，光模块市场作为光通信领域的重要组成部分，面临着巨大的发展机遇和挑战。
企业应密切关注市场动态，不断创新发展，提升产品竞争力，实现长期可持续发展。
光模块行业分析报告
光模块行业分析报告光模块行业分析报告一、定义光模块指的是将激光器、接收器、光电转换模块等光学芯片进行封装和集成后形成的一种具有功能完善的光学器件。
它是光通信系统的核心组成部分，具有传输数据速度快、传输容量大、抗干扰性好等特点，被广泛应用于光通信、光存储、光传感、光医疗等领域。
二、分类特点1.按照功能分类：分为发光模块和接收模块两大类，其中发光模块又分为LD、FP-LD、DFB-LD、VCSEL等多个子类别，接收模块又分APD和PIN两种类型。
2.按照应用领域分类：分为主流光通信模块、光存储、光传感和光医疗等多个子领域。
3.按照制造技术分类：分为TO-CAN、BUTTERFLY、SAW型和PLCC型封装。
三、产业链光模块产业链主要由原材料供应商、光模块设计公司、光模块制造厂商、光通信设备供应商、系统集成商和终端客户等环节构成。
其中，原材料供应商主要提供了半导体材料、测试仪器、封装材料等关键材料；光模块设计公司负责研发光学芯片及其配套的模块外壳；光模块制造厂商则会将设计好的芯片进行封装组装，并利用联接技术和微机械制造技术等手段提高产品的生产效率和品质；光通信设备供应商提供了光通信系统所需要的光路设备和相关软件；而系统集成商则负责整体解决方案的开发和部署维护；终端客户则是最终的应用方。
四、发展历程光模块作为光通信产业的重要组成部分，其产业化发展过程经历了以下几个阶段：1.初创阶段（1995-2000年）：此时国内光通信产业刚刚起步，光模块等关键技术大多依赖于国外引进，并且存在产业链不完整、短期性等问题；2.快速发展阶段（2001-2008年）：此时，产业链逐步完善，国内光模块企业数量飞速增长，技术水平也得到明显提升，光模块的应用领域也逐渐扩大；3.调整阶段（2009-2013年）：此时，国际经济形势发生了明显变化，国内光模块产业遭受了严重冲击，由于产能过剩和价格竞争等因素，部分光模块企业倒闭或陷入停滞；4. 转型升级阶段（2014年至今）：随着国家政策对于信息产业的支持力度不断加强，国内光模块产业逐渐走出调整期，开始向智能化和高端化方向迈进，并且前景十分光明。
2024年光模块市场前景分析
2024年光模块市场前景分析1. 引言光模块作为光通信系统的关键组成部分之一，广泛应用于数据中心、电信运营商、企业网络以及云计算等领域。
随着信息技术的不断发展和大规模数据传输的需求增长，光模块市场呈现出巨大的潜力和前景。
本文将对光模块市场的发展趋势进行分析，并探讨其未来的发展前景。
2. 市场规模与增长趋势光模块市场的规模正不断扩大，主要受益于云计算、大数据和5G等新技术的快速发展。
据市场研究机构预测，全球光模块市场规模将在未来几年内持续增长。
其中，亚太地区将成为光模块市场的主要增长引擎，主要受益于中国和印度等地区网络基础设施建设的加速推进。
3. 技术发展趋势光模块市场的技术发展主要表现在以下几个方面：3.1. 高速传输随着数据中心和通信网络对高速传输的需求不断增长，光模块的传输速率不断提高。
当前市场上已出现了100Gbps和400Gbps光模块，并且正在研发和试验500Gbps和1Tbps级别的光模块。
高速传输技术的发展将进一步推动光模块市场的增长。
3.2. 小型化与集成化光模块在尺寸和功耗方面的要求越来越高，需要更小、更紧凑的设计。
目前，微型光模块和集成光模块已经得到广泛应用，能够实现多种功能在一个小型封装内。
小型化和集成化的光模块将有助于降低系统成本、提高性能，并满足更多应用场景的需求。
3.3. 光模块材料的创新光模块的性能很大程度上取决于其材料的质量和特性。
目前，随着材料科学的不断发展，新型材料如硅基光电子集成技术、III-V族复合半导体等应用于光模块的研究取得了突破性进展。
这些创新材料的应用将对光模块市场的发展产生积极影响。
4. 市场机遇与挑战光模块市场面临着一些机遇和挑战。
4.1. 机遇：5G技术和物联网的快速发展5G技术的商用化将进一步推动光模块市场的发展。
5G网络需要更高速率、更低延迟的数据传输能力，这就需要更先进的光模块技术来满足需求。
同时，物联网的快速发展也将带来光模块市场的机遇，因为大规模的物联网设备需要可靠而高效的通信网络支持。
光模块行业市场分析
光模块行业市场分析光模块是光通信领域中的重要组成部分，其作用是将电信号转换为光信号，并进行光传输和光接收。
随着全球通信网络的快速发展和技术进步，光模块市场也得到了迅猛发展。
本文将从全球光模块市场规模、发展趋势、应用领域和竞争格局等方面进行分析。
首先，全球光模块市场规模呈现出持续增长的趋势。
据统计数据显示，2024年全球光模块市场规模约为210亿美元，预计到2025年将达到320亿美元，年均复合增长率为7%左右。
光模块市场的快速增长主要得益于全球通信需求的不断增加和技术的不断进步。
其次，光模块市场发展呈现出几个明显的趋势。
首先是高速率、大容量的需求增加。
随着高清视频、云计算、物联网等技术的普及，人们对宽带和高速率的需求不断增加，这对光模块的速率和容量提出了更高的要求。
其次是传输距离的需求增加。
随着通信网络的扩展，传输距离也越来越长，因此光模块需要具备较远的传输距离。
此外，光模块的小型化和低功耗也是市场发展的重要趋势。
光模块的应用领域非常广泛，主要包括数据中心、光通信和光存储等领域。
数据中心是光模块市场的主要应用领域，其需求主要来自于高速数据传输和大容量数据存储的需求。
光通信是另一个重要的应用领域，其需求主要来自于光纤通信和无线通信的基础设施建设。
此外，随着数据存储技术的不断发展，光存储也成为光模块市场的新兴应用领域。
在光模块市场的竞争格局方面，目前主要由几家全球领先的光模块制造商控制。
其中，思科、华为、富士通、英特尔等公司是光模块市场的主要参与者。
这些公司在技术实力、产品品质和市场渗透度等方面具备较强的竞争优势。
同时，随着市场的扩大和竞争的加剧，一些新兴的光模块制造商也在不断涌现，挑战着传统的市场格局。
总体而言，光模块市场前景广阔，具有巨大的发展潜力。
随着技术的进步和应用领域的拓展，光模块将会得到更广泛的应用，市场规模也将得到持续增长。
在市场竞争方面，企业需要加强技术创新和产品研发，提高产品质量和性能，以满足不断增长的市场需求。
2024年无线模块市场环境分析
2024年无线模块市场环境分析一、引言随着科技的不断发展和进步，无线通信技术日益成熟，无线模块作为无线通信的核心部件，在物联网、智能城市、智能家居等领域得到了广泛应用。
本文将对当前无线模块市场环境进行深入分析，包括市场规模、竞争格局、政策环境等方面，旨在为相关企业提供参考和决策支持。
二、市场规模分析无线模块市场在过去几年中呈现出快速增长的趋势。
据相关数据显示，2019年全球无线模块市场规模达到XX亿元，预计到2025年将达到XX亿元。
市场增长主要受以下几个因素驱动：1.物联网的快速发展：物联网的兴起带动了对无线模块的需求增加，各种智能设备和传感器需要无线模块实现数据的传输和通信。
2.5G技术的普及：随着5G技术的推广，无线模块市场将迎来新一轮的发展机遇。
5G技术的高速、低延迟将促进更多智能设备的出现，进一步带动无线模块市场的增长。
3.智能城市建设的推进：智能城市建设需要大量的无线通信设备和无线模块，以实现各种智能化应用，如智能交通、智能电网等。
三、竞争格局分析无线模块市场竞争激烈，主要厂商包括英特尔、高通、华为、中兴等知名企业。
目前市场竞争格局主要表现为以下几个方面：1.技术竞争：无线模块市场技术更新速度较快，各家厂商在模块性能、功耗、成本等方面进行不断创新和提升，力争在技术上领先。
2.产品多样化：随着市场需求的不断变化，无线模块厂商推出了各种功能和特性不同的产品，以满足不同应用场景的需求。
3.渠道竞争：市场上有众多代理商和经销商参与无线模块的销售，厂商之间通过与渠道商的合作以及市场推广来争夺市场份额。
四、政策环境分析政策环境对无线模块市场的发展也有着重要影响。
近年来，我国相关政策相继出台，以推动无线模块市场的健康发展：1.产业政策：政府在技术创新、产业培育、法规制度等方面出台了一系列支持政策，鼓励无线模块相关企业的发展和创新。
2.质量监管：政府加强对无线模块产品质量的监管力度，加强市场准入门槛，提高产品质量和安全标准。
光模块行业行业痛点与解决措施
2023光模块行业行业痛点与解决措施CATALOGUE 目录•引言•光模块行业痛点分析•光模块行业痛点解决措施•光模块行业痛点解决措施的实施与效果预测01引言光模块行业是通信行业中发展最快的子行业之一，但随着5G、物联网、云计算等技术的快速发展，该行业面临着越来越多的挑战和机遇。
光模块行业的发展受限于半导体芯片和光电子器件的技术水平和制造能力，同时还需要考虑系统设计和集成能力等因素的影响。
行业现状通过深入分析光模块行业的痛点，可以找出限制行业发展的关键因素，提出针对性的解决措施，提高行业的整体竞争力和水平。
痛点分析还可以帮助行业内企业了解自身的不足之处，找到自身的核心竞争力，促进企业的良性竞争和创新发展。
痛点分析的目的和重要性解决光模块行业的痛点可以提升行业的整体性能和品质，增加行业的市场份额和经济效益。
解决光模块行业的痛点可以推动相关产业的发展，提升整个通信产业链的水平，为经济社会的发展做出更大的贡献。
痛点解决的意义和价值02光模块行业痛点分析总结词技术门槛高、研发投入大、产品迭代慢详细描述光模块行业技术门槛高，涉及激光器、探测器、光芯片等多个领域，需要进行长期的技术积累和研发。
此外，光模块的研发和生产需要大量的资金投入，导致整体成本较高。
由于光模块产品迭代慢，从设计到生产需要经过多道工序和测试，导致产品更新周期长，难以满足市场的快速变化需求。
总结词应用场景复杂、定制化需求高、售后服务难度大详细描述光模块应用场景复杂多样，不同场景对光模块的需求差异较大，需要针对不同需求进行定制化开发。
同时，由于不同客户对光模块的需求也存在差异，因此需要进行个性化的定制。
然而，由于光模块产品的特殊性，售后服务难度较大，一旦出现故障或问题，需要专业技术人员进行维修和更换，成本较高且时间较长。
总结词竞争激烈、市场份额分散、价格战激烈详细描述光模块行业竞争激烈，市场参与者众多，导致市场份额分散。
为了争夺市场份额，企业之间经常展开激烈的价格战，导致整体利润水平下降。
中国光模块行业产量、需求及市场规模分析
中国光模块行业产量、需求及市场规模分析
光纤网络以其高带宽、高可靠性、易升级、抗干扰、保密性好、功耗低、传输距离远等优势成为宽带网络的必然选择，是信息社会最重要的基础设施。
光通信系统以光纤作为传输介质，因此传输的信号是光信号，但对信息作分析处理时必须转换成电信号才能进行。
光模块是实现光通信系统中光信号和电信号转换的重要器件，主要由光纤接口、信号处理单元、电路接口三部分组成。
我国光模块研究较晚，20世纪70年才开始为突破西方技术封锁进行自主研究，数十年来，从中介买卖到自己生产，从单一低速产品的简单加工到复合功能高速产品的生产研发，我国光模块产业不断发展，现今，随着5G产业的发展，社会各领域对信息传输的要求快速提高，我国光模块走上快速发展的道路。
2020年我国光模块行业需求量约1.81亿只，同比2019年的1.69亿只增长了7.1%。
近年来，通信技术的更新和升级，推动光模块行业不断发展，2011年我国光模块市场规模仅为61.37亿元，2020年增长至224.85亿元，年均复合增速达15.52%。
光模块行业需求领域主要有数据宽带、电信通讯、Fttx、数据中心、安防监控和智能电网等行业，目前，我国光模块需求主要集中在数通和电信通信领域，仅从2020年看，数通领域光模块需求规模为108.57亿元，占整个光模块应用市场的48.29%，电信领域次之，2020年电信领域光模块规模为104.94亿元，占比为46.67%。
5G行业发展现状和市场前景分析
5G行业发展现状和市场前景分析
一、5G行业发展现状
近年来，随着5G技术的迅速发展，全球5G行业已经开始出现明显的发展情况。
近年来，世界各大网络运营商纷纷推进5G网络建设，并且通过不断提高网络质量和改善用户体验来抢占市场。
凭借其快速的带宽，低延迟特性，5G技术打下了良好的基础，可以支持不同类型的场景部署，如物联网、智能汽车以及虚拟现实等，实现真正的“超链接世界”和“智能世界”。
此外，随着5G时代的到来，对于全球移动通信行业来说，网络安全问题也变得更加重要。
由于5G基站几乎覆盖了每一个角落，这意味着5G 网络安全问题的重要性将进一步加强。
今年以来，全球范围内的国家和企业已经开始大力推进5G网络安全建设，从而保护网络数据安全和消费者的隐私。
二、5G行业的市场前景
预计，未来5G行业将会继续发展火热，未来一段时期内，5G行业将会有大量的应用场景，特别是诸如智慧城市、自动驾驶和虚拟现实等新型应用场景将会大大降低5G技术的应用门槛，让更多的人了解并参与到5G 开发中来，从而拓展5G技术的应用潜力。
此外，随着5G技术普及程度的提高，5G市场将会迎来更多的新兴行业利用5G技术。
中国5G手机芯片发展历史、行业竞争格局及行业发展趋势分析
中国5G手机芯片发展历史、行业竞争格局及行业发展趋势分析一、5G手机芯片发展历史：由捆绑式向集成式发展随着智能手机的不断普及，4G市场饱和趋势已经显现，5G商用的落地将带动5G手机发展，为手机产业带来新的活力。
5G手机将进一步带动产业链上下游发展，上游的元器件制造商、中游的通信设备商和下游的终端厂商都将获益，预计2025年5G相关产品和服务市场规模将达到1.15万亿元。
手机的产业链覆盖了显示屏、芯片、电池、PCB、摄像头、外壳等。
相关报告《2019-2025年中国手机指纹芯片行业市场运行态势及投资方向研究报告》芯片开发周期长，通常需要一年到几年不等，为了在5G芯片市场获得竞争优势，部分产商早已提前布局，积极投入5G芯片研发中。
目前，全球有能力研发和制造手机基带芯片的厂商只有五家，分别是：华为、高通、三星、联发科和紫光展锐。
英特尔已宣布退出。
这些芯片厂商中，华为和高通实力最强。
与3G、4G手机采用集成式芯片不同，目前5G手机大多采用“捆绑式”5G芯片。
主要原因为采用“捆绑式”5G芯片，厂商可以快速实现5G网络通讯“捆绑式”5G芯片会额外增加手机功耗，集成式5G芯片为未来发展趋势，预计2020年3月集成式芯片将规模商用2019年，中国5G手机出货量迎来爆发期。
11月5G手机出货量507.4万台，占智能手机总出货量的14.6%手机射频天线(一)：射频前端市场规模按照不同网络制式拆分来看，5G射频前端全球市场规模将会从2018年的0增长至2022年的55亿美元，而LTEAdvanced射频前端市场规模将会从2018年的25亿美元增长至2022年的70亿美元，2G/3G/4G的射频前端市场规模将会从2018年的110亿美元下降至2022年的85亿美元。
手机射频天线(二)：射频前端行业A股从国际竞争力来讲，国内的射频设计水平还处在中低端，但国内射频芯片产业链已经基本成熟，已经形成从设计到晶圆代工再到封测的完整产业链。
2023年光通信器件行业市场环境分析
2023年光通信器件行业市场环境分析光通信器件是指利用光作为信息传输载体的各种设备和元器件，其发展与应用迅速发展并且受到越来越多的关注。
随着近年来网络通讯业的不断发展，光通信器件行业迎来了新的发展机遇，但也面临着不少的挑战。
本文将从市场环境分析、需求趋势以及未来发展方向等方面，对光通信器件行业进行一番探讨。
市场环境分析市场环境是指光通信器件行业所在的市场环境。
光通信器件行业面对的竞争对手不仅来自于国内同行，同时也来自于国外光通信器件行业企业。
随着国内和国外光通信器件市场的逐步开放，国内企业面临着越来越激烈的竞争。
而为了保持竞争优势，光通信器件行业企业需要加强技术创新和产品研发。
此外，一些传统的通信设备厂商有极强的竞争力，在光通信器件市场的争夺上也占据了较大的份额。
需求趋势随着5G等新一代通信技术的发展，光通信器件市场需求将进一步扩大。
基于光通信技术的智能终端产品需求也将持续增长。
例如，智能手机等高端产品的大规模商用，将会极大地促进光通信器件市场的发展。
此外，工业自动化的发展也促进了光通信器件市场的需求。
在工业领域中，光纤通信设备的优点在于高带宽、抗干扰等特点，因此在工业自动化上占有不可替代的地位。
未来发展方向随着新技术的不断涌现，光通信器件行业将会迎来许多新的机遇。
例如，将人工智能技术与光通信技术相结合，可实现更高效、更智能的处理方式，在实际应用领域具备巨大的发展前景。
此外也迎来一个更加快速、更高效、更互联的光通信器件生态系统。
纤芯网络、光数据中心等领域也将成为光通信器件市场贡献的新增长点。
总的来说，光通信器件行业将在技术创新、市场需求和未来方向等多个方面取得新的进展。
国内企业在竞争中需要加大技术研发力度，提升市场竞争力，同时加强合作、提高产品质量，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。
2024年光模块市场发展现状
2024年光模块市场发展现状引言光模块是一种关键的光电子器件，能够将电信号转换为光信号或将光信号转换为电信号。
随着通信技术的发展和应用的广泛，光模块市场也得到了迅猛的发展。
本文将就光模块市场的发展现状进行分析和探讨。
光模块市场规模光模块市场规模在过去几年中呈现出稳步增长的趋势。
据市场调研机构预测，全球光模块市场规模预计将在未来几年内达到XX亿美元。
这一增长趋势可以归因于以下几个原因：1. 通信行业需求增加随着互联网的普及和移动通信技术的发展，对高速、高带宽的通信需求日益增加。
而光模块作为光纤通信的核心组件，能够提供更高速、更稳定的数据传输能力，因此受到通信行业的广泛应用需求推动。
2. 数据中心建设扩张随着大数据时代的到来，数据中心的建设和扩张迅速增加。
而光模块作为数据中心内部服务器和网络设备的重要组成部分，扮演着关键的角色。
数据中心建设的扩张进一步推动了光模块市场的增长。
3. 5G技术应用推动随着5G技术的商用化进程加快，对于高速、低延迟、稳定的通信需求将大幅增加。
而光模块作为5G网络中的重要组成部分，用于实现高速无线接入和传输，在5G 技术应用推动下，光模块市场有望迎来新的增长机遇。
光模块市场主要产品类型光模块市场主要包括以下几个主要产品类型：1. SFP模块SFP模块是最常见的一种光模块，广泛应用于光纤通信领域。
SFP模块具有体积小、功耗低、传输距离远的特点，适用于数据中心、企业内网等多个应用场景。
2. QSFP模块QSFP模块是一种高带宽、高密度的光模块，可以提供多个通道同时传输信号。
QSFP模块适用于高速数据传输和数据中心互连等领域，是5G技术应用中的重要组成部分。
3. CFP模块CFP模块是一种超高速、长传输距离的光模块，适用于10G到400G速率的通信需求。
CFP模块在长距离、超高速数据传输方面具有显著优势，主要应用于数据中心、无线接入等领域。
光模块市场竞争格局光模块市场竞争格局日趋激烈，主要的市场参与者包括领先的光通信设备供应商和芯片厂商。
2023年5G产业行业市场分析报告
2023年5G产业行业市场分析报告近年来，随着5G技术的发展和应用，5G产业成为了一个备受关注的热门行业。
5G 技术的高带宽、低延迟、高可靠性，将会为未来的各种行业带来崭新的变革和发展机遇。
本文将结合市场数据和趋势，对5G产业行业的市场进行分析。
一、市场规模根据市场调研机构的数据显示，全球5G基站的建设数量预计在未来三年内将会达到120万个，全球5G用户数量预计将会达到1.3亿人。
而2019年，全球5G市场的总营收预计将突破500亿美元。
由此可见，5G产业市场规模庞大，未来发展空间广阔。
二、市场分布目前，5G产业的主要市场为中国、美国、日本、韩国和欧洲等地。
其中，中国被认为是5G产业未来的主要发展市场，其在5G基站建设和网络建设方面步伐领先，预计将会成为全球最大的5G用户市场。
而美国、韩国和日本等地，也在5G技术的研发和应用方面领先于其他国家。
三、市场主要玩家当前，全球5G产业的主要玩家有华为、诺基亚、爱立信、中兴通讯等知名企业。
这些企业在5G产业的技术研发、产品研制和市场拓展方面都有着卓越的表现。
其中华为目前处于5G产业的领先地位，其在5G基站的建设、5G芯片的研发、5G设备的制造等方面都有着不俗的表现。
四、市场趋势1、5G应用市场不断扩大。
5G技术的应用场景不仅局限于手机通信和网络建设等领域，未来还将会涉及到工业、医疗、智能交通等多个行业领域。
2、5G产业链不断完善。
目前，5G产业的产业链已经逐渐完善，其中包括5G基站的建设、5G网络的建设、5G设备的制造等多个环节。
随着产业链的完善，5G技术的应用和推广也将会更加顺畅。
3、加速技术创新。
5G技术的应用领域非常广泛，其涉及到的技术领域也非常复杂，因此5G产业需要不断推进技术创新，以应对各种复杂应用场景的需求。
总之，5G产业是一个备受关注的热门行业。
在未来，5G技术将会带来巨大的商业机遇和发展空间，各个国家和企业都将会加快在5G产业的发展和应用方面的步伐。
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第一章：5G与数据中心带来的光模块需求增量来自哪里？第二章：头部整合与产能东移，行业竞争格局发生变化
第三章：国产光芯片布局与突破，上游稳定性在提升
第四章：建议关注的标的
第五章：风险提示
1
核心观点：当前时点我们继续重点看好光模块赛道
EPS ：
收入 毛利率
PE ： 2020-2025景气度
2
数据来源： 东吴证券研究所整理
数据中心 5G
DC 数量增加 基站数增加
架构演进 xWDM 组网
连接需求数量 &质量提升
数通光模块量价齐升
5G 光模块量价齐升
北美企业头部整合 中国企业市占率提升 中国企业竞争环境
改善
国产芯片持续突破
供应链稳定性提升 采购成本下降
第一章：5G与数据中心带来的光模块需求增量来自哪里？
3
1.1 5G与数据中心市场带来庞大的光模块需求，行业进入长景气周期
➢5G方面，①三大运营商酝酿xWDM前传方案带来更多25G彩光模块的需求，②承载网中将BBU拆分成DU、CU带来更多中传需求。
➢数据中心方面，①流量时代下数据中心建设量增多，②新一代数据中心网络架构下，互联需求增长带来更多光模块需求。
➢诸多因素共振，根据亿欧咨询预测，光模块市场空间有望在2025年达到177亿美元，复合增速达到15%，其中数据中心光模块复合增速达到20%。
图1：2019-2025 按应用分类的光模块市场收入预测
数据来源：YoleDévelopement，C114 ，东吴证券研究所4
1.2 数据中心：流量的时代，数据中心迎来容量增长、架构演进
➢5G是流量的时代，人工智能、VR/AR、物联网等新型应用出现，流媒体取代传统文字、语音成为消息的主要媒介，流量需求爆发增长，对数据中心的容量和网络架构提出了越来越高的要求。
➢为了满足大带宽需求，多平面网络逐步成为数据中心网络架构主流。
新一代数据中心网络架构表现为更多的横向流量，带来更多的互连需求。
图2：2013-2021年全球数据中心流量增长情况（EB）图3：数据中心的流量转变
16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000
14078
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
全球IP
流量全球云计算流量
南北向流量占比
东西向流量占比
数据来源：IDC圈，东吴证券研究所数据来源：中国存储网，东吴证券研究所
5
1.3 数据中心：新一代数据中心网络架构下的光模块数量是之前的65倍
➢随着网络架构升级，框式交换机逐步被拆成盒式交换机，光模块数量也随之增加。
➢按照服务器双上联，收敛比1：3计算容量、哈希链路、光模块数量以及交换机数量。
多平面网络架构下的光模块需求量增长了65倍。
图4：网络架构演进示意图
数据来源：讯石光通讯，东吴证券研究所6
1.4 数据中心：400G时代下，为什么100G的需求仍然颇具规模➢下一代数据中心光模图5：机柜内部、机柜间、数据中心间(DCI)使用的光模块方案块组合将由
25G/100G转化为
100G/400G，100G
将作为机柜内部连接
使用。
400G时代下，
100G的需求仍然颇
具规模。
7
数据来源：YoleDéveloppement，C114 ，东吴证券研究所
+5005 -416
+3164 +20412
+10503 +9969
1.5 数据中心：全球主要ICP资本开支加速向上，中国市场不容小觑
➢全球ICP资本开支正进入下一个高增长周期，接下来两年增速将继续保持较高水平。
2020年，美国7家ICP企业CAPEX预计年增加99.69亿美元，BAT预计增加42.97亿美元。
➢阿里巴巴4月宣布将在3年内向云基础设施投资2000亿元；腾讯5月宣布未来五年将向云计算等技术基础设施投资5000亿元。
图6：全球主要ICP资本开支走势（US$M）图7：全球主要ICP资本开支季度数据（百万美元）及同比增速
140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000
US ICPs China BAT
+2748
+25417
+14266
+4297
+12757
+2254
25000
20000
15000
10000
5000
苹果Facebook 微软
谷歌亚马逊同比增速
100.00%
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%
-20.00%
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数据来源：讯石信息，东吴证券研究所8 数据来源：Bloomberg，东吴证券研究所。