日本中小企业融资模式及其启示

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日韩中小企业扶持政策及其对我国的启示

的出口制造业产品，２６％的批发出口，以及７％的零售出口。这些数３
如，府正在通过建立信息网络系政
统来推动中小企业的综合信息升
２０．０９４山带经济敲瞄唧我
元或者员工人数等于或小于１００
５９
指出了一系列针对位于偏远地区的中小企业的不同地区适应性政策，于这些偏远地区的公司因为由远离大型消费集中地，是在获取于
最近的政策创新一直致力于增加起步型新企业可以得到的建议，比如设立起步型企业速成学校，些学校由全国工商业协会联这
日本政府通过设立在各个大城市的管理咨询和意见服务中心
险企业的基础模型来为各方提供机会开创销售渠道和网络机会。
（消除地区差距７）
来为中小企业提供商业管理意见和技术指导。私人咨询师也为中小企业进行管理咨询以作为对于政
的复兴需要出现新的增长性公司，
三亿日元（６２０万美元）固定员工，数量等于或者小于３０人的企业。０
在批发行业中，中小企业被定义为
加优越的商业环境以及提供支持
措施的重要性。（）供商业信息１提

日本中小企业融资服务体系分析与启示

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中小企业在日本经济发展中具有融公库贷款的发放，解决中小企业开会员中小企业和所在地中小企业提供举足轻重的作用。据日本２００６年《中展生产经营资金困难的民金融公贷款。为改善民间金融机构的经营状国小企业白皮书》公布的数据显示，日本库渤；明确中小企业金融公库业务活况，国家允许其建立全国信用联合会，
设，具有一定的启示意义。
一
（）１政府政策性金融机构
针对中小企业信用薄弱，以依损失的７％８％。这种保证协会对中难００
日本中靠一般商业银行有效解决资金需求的小企业担保，中小企业事业团对保证小企业的融资服情况，门组建了以政府出资为主，专面协会再担保的制度在日本被称为 “ 信向中小企业的三大政策性金融机用补完制度”它在解决了中小企业担，务体系分析
中小企业金融保难问题的同时，也大大降低了担保、１完善的构—— 国民金融公库、．
法律保障体系
公库、商工组合公库，以低于市场利率金融机构和中小企业的金融风险。
４．优惠的财政税收政策中小企业与大企业相比处于相对
立法先行是２％向中小企业提供贷款。国民金％３日本扶持和规范融公库主要面向小规模企业提供短期
中小企业占企业总数的９．％，吸纳动的中小企业金融公库法》；９７规范中形成全国性的民间金融经营系统，从
就业人数占总从业人数的７．％，１０中小企业融资担保制度的中小企业信而减少了金融风险，使其资金调剂的小企业创造的附加值占总附加值的用保险公库法、中小企业信用保障范围得到扩大，《确保了信贷安全。５．％。７７长期以来，为解决中小企业普协会耗；以及为中小企业进行现代化遍存在的资金不足，融资担保难等问改造和技术创新提供资金保障的《中３．独特的信用担保制度中小企业由于规模小，贷款难，贷

日本主银行制度的分析及对我国的启示

日本主银行制度的分析及对我国的启示摘要：前段时间，许多温州中小企业相继倒闭，企业管理者纷纷外逃。

其中主要的原因在于资金链的断裂，而这与我国的银行借贷体制不完善密切相关。

日本是亚洲的主要经济大国，而其在战后经济迅速发展也令人惊叹。

为此笔者旨在分析研究日本主银行制度，从而得出一些有助于我国现在银企关系发展的启示。

关键词：日本主银行制度利弊中国银企关系启示一．日本主银行制度的兴起1927年日本银行法改革前，由于开办银行资本金要求较低从而导致多家银行为了在激烈的环境下生存纷纷同企业互任董事，保持密切关系。

1949年日本重新开放股票市场，未来避免被兼并，企业和银行的持股关系得到了发展。

其次，由于战后老财阀的接替以及财产税的实施削减了大部分控股公司及财阀家族所拥有的股份。

最后，战后企业向公众出售股份而早就了一个分散化的小股东阶层，而这些小股东的收益不足以负担其对公司进行监控成本。

在这样的背景之下，由于贷款分散化的需要和对企业进行有效的监控，主银行制度应运而生。

对于主银行制度的定义没有一个较为正式的说法，但是一般认为主银行表示一个企业与某个特定银行之间的长期关系，并且该企业从其主银行那里的借款占该企业价款总额的份额最大。

青木昌彦提出在衡量主银行关系中有五个重要指标：（1）银行贷款额度。

（2）银行与债券发行相关的服务。

（3）持股份额。

（4）支付结算账户。

（5）信息服务和管理资源的提供。

此外，对于某一企业而言，其交易银行是否成为主银行的基本条件包括：（1）能长期持续地向企业提供最多贷款的银行；（2）银行是企业最大股东之一；（3）银行与企业形成综合的交易关系；（4）银行与企业保持密切的人事关系；（5）银行是企业危机的救星。

二．日本主银行制度的机能主银行制度对于战后日本的经济建设有着重大的影响，其机能主要体现在以下几个方面：（1）向企业提供了有效的资金的机能：首先，由于主银行与融资对象企业保持长期的交易关系，而其往往是企业最大的股东，通过派遣董事和企业保持密切的人事关系，银行非常容易获得企业所有的经营情报。

金融危机后日本中小企业政策的新发展及启示

金融危机后日本中小企业政策的新发展及启示苏　杭内容提要:全球金融危机爆发后,为帮助陷入严重经营危机的中小企业走出困境,日本政府以确保资金供给、消除雇佣不稳定为出发点推出了一系列中小企业政策。

这些政策在短期内扩大了面向中小企业的资金供给,扭转了中小企业持续破产的局面;从长期看,这些政策为日本中小企业今后的发展指明了方向。

由于我国与日本在经济结构的某些方面存在相似之处,因此,金融危机后日本政府的中小企业政策对我国中小企业政策的制定具有借鉴意义。

关键词:日本　中小企业政策　金融危机全球金融危机爆发后,受国内外经济形势恶化的影响,日本中小企业陷入严重的经营困境。

为帮助中小企业走出困境,避免经济形势的进一步恶化,日本政府出台了一系列针对中小企业的扶持政策。

这些政策的施行,阻止了中小企业破产局面的持续恶化,并为危机后中小企业的经营革新指明了方向。

由于我国在经济结构上与日本存在某些相似性并且危机同样给我国广大中小企业带来了沉重的打击,因此,分析日本中小企业政策的新发展及走向对推行适应我国发展特点的中小企业政策具有重要的现实参考价值。

一、金融危机后日本中小企业面临的主要挑战(一)经营环境趋于恶化从2008年下半年以来,日本经济经历了严重衰退,形势十分严峻。

总体说来,出口受阻,企业破产,失业剧增,国民生活不断受到“压迫”,股票跌至1970年代石油危机以来的最低点,日元快速升值,等等,这些都导致日本国内对于经济前景感到悲哀。

(二)融资环境持续恶化随着全球金融危机的蔓延,日本中小企业资金周转恶化的局面也已经超过以往的最低水平。

日本政策性金融机构———商工中金于2009年3月公布的中小企业景气状况调查报告说,显示中小企业融资状况的“融资指数”2月份又下滑了216,降至负2010,连续7个月下滑,并创下自1985年调查开始以来的最低水平(叶佳,2009)。

在另一项由日本政策金融公库进行的调查中,有2617%的企业认为金融机构的融资条件正变得“严格”,该比例已连续3个月超过20%,说明中小企业对融资环境恶化的不安感正趋作者简介:苏杭,东北财经大学区域经济一体化与上海合作组织研究中心兼职研究员。

日本中小企业融资体系研究

基盘整备机构（ＭＲ）日本中小企业金融公库ＳＪ和
额贷款；９３年出台了《１５中小企业金融公库法》设，
（ＡＳＪＭＥ）由政府机构、融机构、研机构、，金科行业
收稿日期：０８０ —０２０２１作者简介：尹非（９６）女，北武汉人．山科学技术学院讲师。１７一，湖佛
立了中小企业金融公库，中小企业提供长期低息向贷款；９３年出台的《１６中小企业基本法》中小企是
业发展的纲领性法规，称为日本中小企业宪法。被
ｐｉｓ简称Ｓｒｅ，ｓＭＥ）国民经济中占有举足轻重的在地位。但中小企业在发展过程中，由于其规模和实
资本金。２市场主导的直接融资．日本中小企业的融资结构以间接融资为主，但其直接融资渠道也较为广泛。在２０世纪９０年代，
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第３期
尹非等：日本中小企业融资体系研究
６７
组织、中小企业基金组织和其他社会中介机构分工
外，民间也设有专为中小企业服务的金融机构，在
合作、互协调，其政策真正落实到４３万中小相使３
义，为构建日本中小企业金融体系奠定了坚实的并
基础。 “。。 Ⅲ。
小企业融资支持体系的启示和借鉴。

国外中小企业融资经验及启示

风险偏好是与其追求高收益相一致的，技术创新的高收益正是风险投资所看好的主要原因．最后，风险投资是种股权投资形式，期限长，不加重企业的债务负担，十分适
合资金紧张的技术创新中小企业融资。鉴于此，国也应创建专业的投资公司或设立风险创我
现代乡镇，０（）２９５０促进卜企业融资的做法『陈爱早国外成功验对我国中小企业融资的启３］示特区经济．０８８２０（）
（加快中小企业信用担保体系建设二）
小企业融资、信托中小企业融资等多种中小企业融资手
段，以有效地缓解中小企业融资难的矛盾。
中小企业融资困难的“ 瓶颈” 是担保难。在美、臼等发
我国中小企业成长迅速，在国民经济增长、扩大就业、
达国家，信用保证制度是中小企业使用率最高且效果最技术创新、经济结构优化、扩大对外经济交流等方面做出好的一种金融支持制度。美、日政府部门虽然也为中小企了巨大的贡献，成为推动国民经济和社会发展以及构建业发展提供直接的资金支持，但参与中小企业投资或借和谐社会的重要力量。如何破解中小企业融资难题是一
： △ ｒＩ企＼ｌ旱ｒ壬－、ｈＩ＿／－ｈ娼怙Ｉ恤宦的．Ｉ吐苗
先，风险投资不回避资金的风险性，只要被风险投资家看
好的企业，能获得风险资本的援助；就其次，险投资的风
参考文献：
［李瑞红．国外经验看强化我国中小企业融资．１］从
时，各县政府设立利息补助制度．新事业、技术振兴对新
为中小企业融资服务。而且，欧盟还有专为中小企业提供及地方中小企业贷款提供利息补助。此外，日本还有特别

日本、韩国中小企业融资模式及启示

Ｏ高校讲坛。
科技信息
日本、韩国中小企业融资模式及启示
叶春涛（中共河南省委党校河南郑州
１韩国模式：步
国” 在日．本经济中占有十分重要的地位。２１健全的法律法规．韩国是 “ 东亚四小龙 ” 一．之它在上世纪５年代以来的飞速崛突Ｏ日本政府为中小企业设立专门的金融部门．一般的融资方式主要起和韩国政府为发展中小企业方面有了强烈的认识国的中小企业以直接贷款为主．建立相关的法律来维持秩序。就因为日韩并本政府出以创新为主自上世纪开展中小企业发展过程中，韩国的就业人数提台的这些政策才会让日的中小企业受到如此爱戴．本以至于来稳定和高．出口额度增加．国内ＧＰ提供了可观的收入。与大企业异步发为Ｄ完善中小企业体系．中我们可以学到很多的融资方式来为我国企业从展．从理论上讲．大型企业的快速发展必然要求更多的中小企业与之制定相关融资路径目前世界上日本是关于中小企业立法最为健全的配套．带动中小企业的发展。但是在韩国重化工业大型企业快速发展国家之一２世纪９Ｏ０年代日本针对中小企业立法进行了相应的修的过程中并未出现这种情况．其原因是复杂的．但主要原因不外有以改，从三个方面提出了扶持中小企业的措施：第一是扶持企业的自主下三个方面：其一，工业属资本和技术密集型产业，重化与中小企业劳创新能力。调企业核心竞争力以及自主知识产权．强以促进经济革新动密集型之间存在着较大的差异：二。国所建化工业企业属出口其韩和变革：第二是巩固充实经济基础，注重在资金、才、人技术等方面国导向型，相对密封．原材料和产品市场都在国外， “ 头在外 ” 其属两类家给予相应的支持，必要时国家直接在这些方面加大投入的力度。同型．须中小企业提供配套产品或零部件：无其三．企业“ 大以大欺小 ” 时．．强调市场竞争机制．促进交易公平化；三日产经省建立一系列第本拖欠中小企业承包加工费现象严重．直接造成中小企业不愿与大企业保障体制．从生产销售经营等诸多方面为中小企业保驾护航，努力打结盟企业组织形式以家族制为主．在韩国由于受传统文化影响．家产造适合中小企业发展成长良外部经济环境。些法律的实施确立了好这家业观念很强．民心目中的企业是家产、人家业．一般不愿意“ 外人 ” 介中小企业的合法经济地位．保障了中小企业的利益．中小企业发展为入中小企业、大财阀皆是如此。中小企业所有制和经营两位一体．这提供了完备的融资和法律环境［２］种企业经营机制不仅影响了经营管理水平和市场竞争力．而且也妨碍２完善的中小企业担保体系和管理机构体系．２了中小企业的融资渠道拓展和融资规模企业经营者一般不愿意自己日本政府还建立一整套独特有效的信用担保制度。例如，门为专的企业公开发行股票．即使股份制企业．只愿意将股票持有在家族也中小企业设立专项的保险公库．能给中小企业提供必要的保险支以便成员内。这种观念造成企业融资困难，影响中小企业发展。大部分中小持。并由政府和金融机构共同建立信用担保协会等组织．通过这类型企业的资金来源主要是私人储蓄、亲朋资助或参股等收益．从金融机组织专门为中小企业提供必要的公共信用担保。中小企业信用保险公构得到的贷款不到５％０库是为了信用担保协会的正常运作．专门为信用担保协会的进行再保１１中小企业金融支持体系．险的机构。当信用担保协会发生保证赔偿后．由中小企业信用保险公韩国为了开展企业获得银行贷款．不惜降低资金要求．只要完善库对信用担保协会进行一部分补偿．这样就分散了信用担保协会的风中小企业融资，国政府不惜余力的开展各种融资渠道。以下是韩国韩险．形成了双重保险机制只因为日本是中小企业管理机构且比较完为发展中小企业提供的支持：第一类支持，发展韩国中小企业银行。专善．以政府拿出预算中的大量资金．所建立适合日国情的管理模式．本门为中小企业提供资金的专业银行．由韩国政府出台政策然后实施是总结收集国内外多种经济发展方式还有成熟的技术资讯．并将这些信的。第二类支持：商业银行．通过常规贷款业务和商业票据贴现方式融息快速提高给中小企业资：第三类支持．专项贷款是为中小企业提供的贷款其中包括政府资２多层次的融资渠道．３金这部分的资金主要是用来鼓励中小企业创新开发的研究经费．除日本政府非常注重通过各种专门的中小金融机构为中小企业融了这些还有能源和创业等等类似这些的资金。第四类支持．信用担保资提供服务从日中小企业的发展现状来看．本其重要性是毋庸置疑体系来解决中小企业贷款问题［国信用保证基金是该国认可信用１］韩的。为此．本政府通过建立国民金融金库、日中小企业金融公库以及商担保机构．专门服务于中小企业工组合中央金库这三家机构．实现对中小企业的服务其资金的主要ｉ中小企业金融服务体系．２来源是政府的财政支出一般而言．主要以政府提供资金或政府提供为了完善中小企业．韩国政府支持中小企业已经有了成效．韩国债务担保为主。当然也有个别金融机构存在少量私人资本参与。技术金融机构倡导银行和非银行发展多样化的融资模式。第一种方式，支创新是发展中小企业的生命线．本政府在促进中小企业技术创新方日持信用收集．行优惠贷款利率，实鼓励商业银行放宽政策。第二种方面很有经验从２Ｏ世纪８Ｏ年代末．日本一直以美国的成功经验为效式，韩国有专门为中小企业发展的银行，而且由政府控股．目的是为此仿．本企业融资方式为间接融资．日很快的创建了为中小企业服务的了壮大发展中小企业为前提。第三种方式，设立完善的担保环境。发展资本市场——柜台交易和第二柜台交易市场自日本引入ＯＣ市场Ｔ地方性担保基金．为缺乏担保的中小企业提供资金支持．面向此类企后．日本的中小企业注入了新的血液获得新的发展其市场就是为为业实行贷款第四种方式．国政府通过对专业银行获得的贷款为中韩企业创新提供融资平台．目的就是发掘有潜力的、能为日本未来新经小企业提供这类资金．响非常不错．反然后一直沿用到现在第五种方济做出贡献的中小企业。利率政策出台实行优惠．支持发展中小企业式．加大发展风险资本市场规模．慢慢改变中小企业融资单一化的状存在不足的地方日中小企业可以按最低利率在获得国家款项．本加况韩国主要以发展高新科技型中小企业为主．提供的资金主要来自风大对中小企业的扶持力度．实行无抵押贷款。然后同时，由中小企业金投资本。融公库对中小企业实行滑胜化融资．实行利息补助

日本中小企业规模发展模式演变及启示

持重化工业化；利于生产力的平衡布局，和地区有缓发展的不平衡；足人．４９
６．４９
１４６０．
１９７３．
１５２４．
（４２（４４）８．％）８．）９．％）８．％）８．（８７（９９（０３
０４．０８．ｏ９．１１．１２．
（．）（．％）（．）（．）（．）１ｏ１１ｏ７Ｏ７Ｏ７注：料来源于日本总务省企业调查事务所；内表示比例构成。资（）
日本中小企业在行业中的分布是广泛的，乎几
包容了所有的行业。其中，制造业中有中小企业约８７万个，业人员约１０就３０万人；筑业中有中小企建
业约５８万个，业人员约４９万人；就７零售商业中有
中小企业约１９万个，４就业人员约９０万人；６服务业中有中小企业３０多万个，业人员约１６０就５０万人；
目前，日本中小企业在经济生活的多层次、多侧
日本中小企业的发展除二战之外至今有近百年
的历史了，且保持着逐年持续增长的势头。截至并２００１年底，日本中小企业的数量竟占到了全部企业
的９．％（９３参见表１。）
表１按就业人数为基准。日本中小企业

日本中小企业信用担保机制对我国的借鉴及启示

１立法先行是日本发展担保体系的首要举措、
日本早在１５９０年颁布了《小企业信用保险法》奠定了中小，企业信用担保体系的法律基础。在１５年颁布了《９３中小企业信用保证协会法》明确了中小企业信用部门的职能和作用，，以及担保的规则。继而在１５９８年又颁布了《中小企业信用保险公库
日本在中小企业信用保证方面，制定了信用担保制度加以扶持。日本实行中央中小企业信用保险公库和地方信用保证协会两级担保制度结构体系。地方信用保证协会以非营利为目的，旨在对中小企业提供公共信用保证，并由中央中小企
现阶段的特殊国情，出针对我国中小企业信用担保机制的改提
理
论探
索
ＣＯＴＥＭＰＯＲＡＲＹＥＣＯＮ
【摘要】在全球经济复苏趋势尚不明朗的环境下，国虽我
然实施了适度宽松的货币政策，大批中小企业仍存在融资难但
的问题，至于面临倒闭的风险，部地区失业也大幅增加。而以局
团）进一步支撑完善法规，，为其分担风险。１６９３年通过了纲领性法规—— 《中小企业基本法》至今，。已经有３多部法律法规ｏ在施行，到了“ 建立一个中小企业机构就有一部法律颁布做每成为其依据 ”形成了健全的法律保障体系，中小企业的信用，为
、
日本中小企业信用担保体系的特征
财政以低息借给信用保证协会。从外部资金的组成来看，日本信用保证协会的资本金的构成结构为：国家占５％，９地方政府占

日本中小企业信用担保体系的经验及启示

我国的中小企业信用担保体系发展
尚处于起步阶段，它由全国性中小企业
从结构上看，Ｅ本中小企业信用担ｔ保体系是一个由信用保证协会和信用保险公库两个相互关联的子系统构成的两
级信用保证体系，共同承担着为中小企业融资提供信用担保的职责。信用保证
议。
关键词：中小企业；用担保；保机构；偿机制信担补
文章编号：０３４２（０７Ｏ —０１０１０ — ６５２０）１０８— ３
中图分类号．８０５Ｆ３，６
文献标识码：Ａ
ＡｂｔａｔＴｅｃｅｉｕｒｎｅｉａｅｆｃｉｅｓｒｃ：ｈｒｄｔｇａａｔｅｓｎｆｔｍｅｓｒａａｎｔｆａｃｎｐｏｌｍｏｓｌａｄｅｖａｕｅｇｉｓｉｎｉｇｒｂｅｎｆｍａｌｎ
摘要：用担保是解决中小企业融资瓶颈的有效途径，是世界各国扶持中小企业发展的通行办法。信也日本是最早建立中小企业信用担保体系、发展最完善的国家之一，中小企业信用担保体系的建立在
及运作过程中积累了丰富的经验和教训。本文将日本与我国的中小企业信用担保体系进行比较，深入分析我国中小企业信用担保体系存在的问题及不足，提出完善我国中小企业信用担保体系的建
ｍａｙｓｏｔｏｎｓＴｉａｔｌｏａｅｈＳｓｃｅｉｇａａｔｅｓｓｅｂｔｉａａｎｎｎｈｒｍｉｇ．ｈｓｒｃｅｃｍｐｒｓｔｅＭＥｒｄｔｕｒｎｅｙｔｍｏｈｎＪｐｎａｄｉｃｉ

日本中小企业融资的政策性扶持及启示

件上比民间银行优惠，特别贷款则是为扶持振兴尖端技术和中小企业现代化而发放的更为优惠的贷款。中小企业金融公库的资金来源主要是政府产业投资、特别会计账户和发行金融债券；主要用于中小企业的设备投资和长期周转资金，以扩大出口、提高自给程度，进新技术的工业化等等。促此外，日本，有６在还０多家地方银行立足
日中企融的本小业资
政性扶持策及启示
■ 彭十一副教授（湖南理２学院湖南岳阳］－ ◆ 中图分类号：Ｆ３文献标识码：Ａ８０
议会、中小企业稳定审议会等。它们作为内窑攮曩：中小企业融资难，这是个全球性的普遍问题，但日本中小企业却
于大中城市，服务于本地的中小企业。２制定中小企业融资优惠政策体系。
业审议会、社会团体与企业联合会构成的管理组织体系。与此体系并行的是遍及全
国的中小企业情报网络，它们收集国内面，更有许多地方值得我国去学习和效仿。
等，形成了相对独立，较完整的中小企业法律体系，这些法律的制定和实施，确立了中小企业的法律地位，从不同方面鼓励
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小企业能够获得贷款，也要比大企业多付出２５ — 个百分点的利息，而一般政府能帮助中小企业获得贷款的主要方式有：贷款担保、贷款贴息，以及政府直接的优惠贷款等。概括日本政府成功做法，可归纳为：
１成立面向中小企业的金融机构。二战以后，日本政府相继成立了三个由其直接控制和出资的专门为中小企业服务的金融机构，即中小企业金融公库、国民金融

近代日本关系融资的发展及其对我国的启示

的监管成本和代理成本，这将提高企业的融资成本，
一
定程度上抑制企业的融资能力。而在关系融资体
系中，由于银行具有企业的专有信息，并且维持着长期合作业务关系Ｊ这将能够有效降低信息不对称，程度，降低企业的融资成本，缓解企业面临的融资约束，而能够促进企业的发展。另一方面，行通过从银
中图分类号：、３１５ｆ３．３８
文献标识码：Ａ
文章编号：０６— ４８２１）１０９０１００４（０００ — ０３— ４
一
引言
式 … 。具体来看，我们可以发现关系融资的出现有其理论上的微观基础：一方面，信息不对称使得银行在提供贷款时面临着风险和收益匹配的选择，间其
对外贸出口也带来一定程度的压力；与此同时，金融发展与监管也面临不少问题。这些都和日本２０世纪８０年代所面临的问题十分相似。因此，合中国结经济的发展特点，关系融资中的各种要素变化进对
行讨论分析具有十分重要的参考借鉴价值。
产、票投资的情况层出不穷，股银行甚至为其提供便利。随着经济金融危机的爆发，业面临着巨额的企
续贷款，希望帮助企业摆脱财务困境，而避免出现进破产状况。这种情况下，行无法对企业形成贷款银预算约束，导致道德风险的出现，成预算软约束，形

日本对中小企业融资支持的成功经验及对我国的启示

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日中企融支的功验对国启本小业资持成经及我的示对
文／炜谢利峰杨
中小企业是我国国民经济中一基本法的指导下，先后制定了３０余对象主要为会员中小企业和所在地的支重要力量，世界各国经济发展中个中小企业的专门法律，在涉及到金融中小企业。这些民间金融机构的大量
提供长机构。其设置是按行政区划进行的，速增长的大企业与落后的中小企业年设立的。业务范围主要是： “ 经济双重结构 ” 的矛盾，１于期固定利息贷款，３本提供政策性特别贷每一个地方机构都具有独立的法人资１６９３年制定了《中小企业基本法》款，。重点支持新事业，建立新企业，改格。信用保证协会的基本财产是由政这部法律对日本中小企业发展做出善经营，开发新技术等活动。国民生府出资、金融机构捐款和累计收支余了纲领性的规定，被誉为日本中小企活金融公库是由原国民生活金融公额３部分组成。地方政府根据当地开业 “ 宪法”。１９９９年１，２月日本政府库和环境卫生金融公库合并而成，成展中小企业信用保证业务的实际需对其又进行了重大调整。此次调整以立于１９９９年１，日本政府专为要，０月是及时给信用保证协会补充资本，开０人以下的小企业和公民个人提供支列入政府预算。各金融机构也根据使中小企业成为富有机动性，灵活性２
组能已成为限制我国中小企业生存和发证协会法》８。这一套完备的法会，成了真正的全国性经营系统，等部

日本中小企业政策对我国的启示——基于对日本不同阶段中小企业政策的比较分析

一
用不明显等等。
、
日本中小企业政策的演变过程
１、经济民主化型中小企业政策（９０代后期一一１６年１４年０９
代）
３、竞争型中小企业政策（９０代后半期至今）１９年背景：２世纪９年代以后，００随着经济全球化的发展，越来越
多的日本大企业开始在海外投资，建设生产基地，迫使国内的中小企业提高自主创新能力，自主开发市场，以摆脱对大企业的依
背景：二战之后，日本开始大力发展与国民生活息息相关的赖和从属地位。在这种背景下，日本的产业政策向知识密集型经生活用品行业，中小企业得到一定程度的较快发展。但是随着济转变，中小企业政策开始向竞争型政策倾斜。这一阶段以中小重要产业复兴政策启动后，政府将大量资源向大型企业倾斜，中企业自立自主的多样化发展为具体目标，以通过创造新产业等维小企业的发展空间被压缩，出现融资难、生产成本升高等一系列持与强化经济活力为最终目标。问题。在这种背景下，日本政府采取了经济民主化型中小企业政主要措施：（）１通过实施 “ 中小企业地方资源利用项目” 、策，以培养自立的中小企业为具体目标，以实现经济民主主义为 “ 地方创新催生研究开发项目” 、 “ 新协作支援项目”等一系终极目标。列措施，鼓励中小企业进行二次创业和经营革新。（）２鼓励创业和主要措施：（）１日本政府，以经济民主化为出发点，出台了具设立风险企业，立风险基金和中小企业基金，设实行无担保、无有反垄断陛质的中小企业厅制定法》，（占禁止法》等法（独利息的新创业融资制度，在金融和财务方面的给予优惠。（）３支持律。（）２建立复兴金融金库的中小企业融资机构，扩充了面向中小中小企业的技术革新，加强中小企业与大学、研究机构等合作，企业的特殊资金的供给。（）３启动中小企业调查制度，加强信息服将科研成果产业化。（）４加强对中小企业信息化的支援，包括Ｉ人Ｔ务。才培训、技术咨询、系统建设等。评价：经济民主主义政策在一定程度抑制了寡头企业对市评价：日本的中小企业政策重心从 “ 近代化 ”、 “ 除差消场的支配能力，加强了中小企业的竞争力。但是随着产业复兴政距 ”为核心的培育振兴政策转向以 “ 创业化” 、 “ 完善竞争条策的深入，受到了重新构筑的大企业体制以及资本储备运动的严件 ”为核心的中小企业创业与新事业的创新政策，更好地发挥了重冲击，使得政策收效甚微。市场和地方的作用，于提升中小企业创新能力和促进中小企业对２、产业结构调整政策型中小企业政策（９０１６ —— １８年代后０９创业有重要意义。提高科技创新能力等方面发挥着十分的、集团性的组织。（）３实施中小企业结构调整政策，以行业为单位，过改善全行业的中小企业的素质，通来提高中小企业现代化重要的作用。而１本素有 “ ３企业王国 “ 之称，而它的中小企业则堪称 ”企业王国”的根本。据统计，目前日本注册资本在３日亿的效率与质量。元以下，职工人数５－３０００人之间的中小企业约为４００余万家，其中评价：通过实施产业结构调整政策型中小企业政策，日本的９％是员工在３０以下的中小企业，０９０人９％是员工不到５人的街道中小企业的劳动生产率水平开始明显上升，Ｏ与大企业间的差距也

日本中小企业信用担保体系发展的经验及启示

费用标准，因而保证业务是收支倒挂的。为此，政府成立中小企业信用保险公库，９８，１５年政府出资１７（在为９５亿）０亿现４９
益的３％。考虑到保证责任的７％由保险公库保险，００另有３％０
的担保金额在发生风险的情况下最终由财政补偿，这项制度
实体。日本信用保证协会向委托企业征收信用保证费，作为承
ｌ７８
担户小企业信用保证委托业务的代价，基本费率为年均１％。
小企业信用担保公库法》然后依法设立中小企业信用保险金，
确定费率要综合考虑两点：一是考虑信用保证的风险概率，二
财政年度实现利润为３０万美元，而融资基金转存利益大约８０
在５０万美元左右，００可见没有融资基金利益，就不能实现收支
平衡的良性循环。
（）３损失补偿金补助制度。损失补偿金补助制度，是指对于信用保证协会代偿后取得求偿权而不能回收的损失，最终
日元资本金对信用保证协会进行保证保险。
法律规定，用保证协会对中小企业实行信用保证时，当信
按一定条件自动取得中小企业信用保险公库的信用保证保险。信用保证协会向保险公库缴纳相当于保证费收入４％的０保险费，当保证债务实际代偿后，由保险公库向保证协会支付代偿额７％的保险金。如果代偿后债权最终回收，０信用保证协
２．三大支柱。三大支柱是指确保１本信用保证协会的业务３
有效运作、平衡、收支良性循环的制度性保障措施。它由信用
保证保险制度、融资基金制度和损失补偿合补助制度组成。（）１信用保证保险制度。由于中小企业的信用风险大、负但能力低，信用保证协会不可能根据风险损失率来确定保证

日本科技型中小企业融资：经验借鉴及启示

ｂｅｅｐｒｎｅｒｕｏｎｒ．ＩｕｌｘｅｅｃｓｏｒｃｕｔｉｆｏｙｎｓｍｍｉｇｕｅＪｐｎｓｘｒｎｅ，ｂａｎｔｅｅｌｈｅｍｅｔｏｎｎｉｇｏｈ－ｎｐｔａａｅｅｅｐｉｃｓｗｅｏｔｉｎｉｔｎｎｒｆａｃｎｆＣｉｈｅｅｈｇｆｉ
收稿日期：２１０２００— ５－７，修回日期：“ 、高度技术工业集地区” “ 定产业有关地、特区” 中小企业技术创新的专门政策。这些相关的政策法令也体现了日本政府已由对中小企业的普遍扶持转为对技术创新型中小企业的重点扶持。此外，日本还有《中小企业振兴资金助成法》中小企业、《现代化促进法》《强中小企业技术创新减税法》、加等十几项法律支持科技型中小企业技术创新。这些法律在金融信贷、知识产权保护、鼓励风险投资与技术创新等方面为科技型中小企业的发展提供了重要的制度保障。日本政府还从税收制度方面给予科技型中小企业各种优惠政策。如日本政府于１６９７年制定了《增加试验研究经费的纳税减征制度》，并一直延续至今。按照这项制度，当企业试验研究开发经费的增加部分超过过去年度的最高水平时，其增加部分的２％可抵免所得税税金，这一比例几经变动，目前０调整为２％；在１６５９４年将所有企业的机械设备折旧年限缩短５％的基础上，１８５９５年，日本政府又将从事集成电路等行业的科技型中小企业生产设备的折旧年限缩短了８一８，同年还制定了 “ 进基％２％促础技术开发税制 ” ，对购置用于基础技术开发的资

基于日本模式的武汉市中小企业融资问题研究

2006.9管理视野基于日本模式的武汉市中小企业融资问题研究□秦松杨苗苗（中南财经政法大学工商管理学院湖北武汉430060）摘要中小企业融资难已是近年来困扰武汉市中小企业的一个瓶颈。

如何突破这一瓶颈，顺利地为其发展融入资金是本文的出发点。

本文通过对武汉市中小企业发展和融资问题现状分析，得出造成这些问题的原因，再通过借鉴日本成功模式分析的基础上，提出了对其融资的启示和建议。

关键词中小企业融资中图分类号：F273文献标识码：A文章编号：1009-0592(2006)09-119-01一、武汉市中小企业发展和融资问题现状据武汉市经济委员会提供的数据，截止2004年底，全市共有各类企业9.3万余户，其中大型企业86户，其余全部为中小企业，中小企业数占全部企业数的99.99%。

而在2004年全市规模以上工业企业中，中小企业完成工业总产值、实现销售收入、利税、利润，分别比上年增长26.08%、24%、23.5%和17.4%。

但与中小企业所作贡献不相称的是其所占融资份额却相对低小，摆在现实的情况是，担保贷款难、银行贷款难、直接融资难等问题还比较突出：1.在担保贷款方面，武汉市为中小企业提供融资担保服务的公司不多，且资本金多在5000万元以下。

至2005年5月底申请担保的企业1200余家，只有80余家累计得到197笔贷款，金额为52147.8万元，担保成功率不足6.7%。

2.在银行贷款方面，据市金融办统计，截止2004年底，武汉市各银行对全市中小民营企业贷款余额为586.55亿元，占各项贷款比重的23.64%。

武汉地区各金融机构对私营企业及个体工商户流动资金贷款余额仅为28.1亿元，当年新增12.06亿元，仅占各项流动资金贷款增量的8.88%。

截止2005年6月30日，武汉地区中小企业中长期贷款占比仅为5.44%。

3.在直接融资方面，截止2004年底，在沪深上市的武汉地区公司共有32家，其中中小民营企业有8家，仅占总量的25%。

日本中小企业出口信用保险分析及启示

日本中小企业出口信用保险分析及启示郑秀君1,缪梁庆1,高煜君2（1.上海第二工业大学经济管理学院，上海200129；2.云南省数字经济产业投资集团有限公司，云南昆明650001）摘要：出口信用保险在为出口商规避收汇风险的同时,有利于出口商获得银行融资。

中国出口信用保险公司（中信保）2012年推出了小微企业出口信用保险，日本贸易保险股份有限公司（NEXI ）2005年设有“中小企业出口货款保险”。

目前还没有关于日本中小企业出口信用保险方面的研究文献。

本文分析了日本贸易保险股份有限公司（NEXI ）中小企业出口信用保险现状、特点等。

在整理我国小微企业出口信用保险概况的基础上，得出对我国小微企业发展的启示。

在丰富小微企业融资理论的同时，为政府决策部门、企业经营者做参考。

关键词：出口信用保险；小微企业；日本NEXI ；中信保中图分类号：F75文献标识码：A收稿日期：2021-02-16基金项目：教育部人文社会科学研究规划基金一般项目“基于环境行为指标和互联网金融指标的小微企业信用评级创新研究(15YJAZH121)”；上海市科委软科学重点项目“基于城市安全和梯次利用的新能源汽车动力电池回收机制研究（19692107700）”；国家社会科学基金项目“区块链背景下新能源汽车动力电池回收生态系统构建及治理研究（20BGL200）”作者简介：郑秀君（1973—），博士后，副教授，日本LCA 学会会员。

研究方向：信用评级、中小企业融资、LCA 与经济学的学科交叉研究。

缪梁庆（1996—），上海第二工业大学硕士研究生，研究方向循环经济。

高煜君（1982—），硕士研究生，研究方向科技金融和数字经济。

*2011年工信部等四部委.中小企业划型标准规定[A].**国家统计局.统计上大中小微型企业划分办法（2017）[A].2012年国务院文件提出“鼓励小型微型企业运用信用保”。

中信保通过出口信用保险支持的小微企业实现出口金额高于全国平均水平，具有代表性。

日本的中小企业金融政策

收稿日期:2002-07作者简介:沈炳熙(1952-),男,杭州市人,经济学博士,研究员,供职于中国人民银行驻东京代表处。

高圣智(1961-),男,长春市人,经济学硕士,副研究员,供职于中国人民银行驻东京代表处。

2002年第9期(总267期)金　融　研　究Journal of Financial Research N o.9,2002G eneral N o.267日本的中小企业金融政策沈炳熙　高圣智(中国人民银行驻东京代表处,日本东京) 摘　要:从金融方面支持中小企业发展,既是日本经济政策的重要内容,也是实现经济复苏的重要措施。

日本政府在采取政策措施解决这一问题上取得了一定的成效。

本文在介绍日本支持中小企业金融政策的同时,着重分析了这种金融政策的客观基础,即与经济两重结构相对应的金融两重结构,探讨了可供我国借鉴的经验和教训。

全文共分四个部分:第一,与日本经济两重结构相对应的金融两重结构,分析中小金融机构在支持中小企业发展中的作用;第二,日本中小企业信用担保制度,分析该制度在帮助中小企业融资中的作用;第三,日本政府支持中小企业发展的最新金融措施,分析新形势下转变观念,更新支持方式的必要性;第四,对日本的经验教训进行简要分析,提出政策建议。

关键词:中小企业;金融政策中图分类号:F833.0 文献标识码:A 文章编号:1002-7246(2002)09-0053-08一、与经济两重结构相对应的金融两重结构从金融上支持中小企业发展所以十分重要,取决于日本的经济结构。

日本经济结构的一个突出特点,就是资本主义从自由竞争发展到垄断后,中小企业在国民经济中的地位仍然极为重要。

据统计,目前在全国600多万个企业中,中小企业占99%以上,职工人数占80%以上,营业额约占40%左右,远远高于西方各国。

这种极少数巨型垄断企业与为数众多的中小企业并存的局面,被称作日本经济的“两重结构”。

毫无疑问,战后日本经济的高速发展是以现代化大型重化工业为主体实现的。