HP12C财务计算器的使用

例题5：由终值、现值、等额支 付与期限，求投资报酬率
• 你客户的目标是通过6年积累100万元的退休金，现有资产 10万元，每月的储蓄额为1万元，那么为实现这个退休目 标，应该投资一个年名义报酬率为多少的产品或产品组合? • ������ g END • ������ 6 g n • ������ 10 CHS PV • ������ 1 CHS PMT • ������ 100 FV • ������ i • ������ 12 ×，得到5.7938。 • ������ 因此，投资于年名义报酬率5.8%的产品即可如期达 成 • 此理财目标。
例题6：由年金求终值
• 每月投资1,000元，年投资报酬率为6%，则10年后的本息 和是多少？ • ������ g END • ������ 10 g n • ������ 6 g i • ������ 0 PV • ������ 1000 CHS PMT • ������ FV，得到163,879.3468,即本利和为163,879元。 • 计算年金问题时，若题目指明为年投资，用年数及年报酬 率计算，若题目指明为月投资，一定要用月数及月报酬率 计算。
例题1：已知现值、市场利率、 时间，求每期支付PMT
• • • • • • • • • • • • • • • 你的客户向银行贷款100万元，房贷利率是4%，期限20年，每月 本息平均摊还，问他的月供额是多少? ������ g END ������ 20 g n ������ 4 g i ������ 100 PV ������ 0 FV ������ PMT，得到-0.6060，即每月本利摊还额为6,060元。 若他打算将10年后的贷款本金余额控制为40万元，那么每月的月供又应该是 多少? ������ g END ������ 10 g n ������ 4 g i ������ 100 PV ������ 40 CHS FV ������ PMT，得到-0.7408，即每月本利摊还额为7,408元。
财务计算器的运用原则-3
• 在解决货币时间价值问题时，最好先画出现金流量与时间 图。 • 把理财目标当作基准点，基准点之前我们通过累积资产来 实现理财目标，是用现值（比如现有资产）或年金（比如 每期储蓄）来求复利终值或年金终值。 • 基准点之后可以理解为先借贷来实现理财目标，之后再分 期摊还，是用终值（比如预留遗产额）或年金（比如每期 学费、每期生活费、每期房贷）来求复利现值或年金现值。 • 如果前段现值与年金所累计的资产，等于后段终值与年金 所算出的负债之时，就是理财目标可以实现的时间点。而 折现率的高低，则是决定何时资产会等于负债的关键因素。
例题答案
• 按键：3 ENTER 4 ×，5 ENTER 6 ×，+， 7 ÷，得到6。
小数位数的设置
• 小数位数的设置:不设置时初始值为两位小数，更 改设置时，如要改为四位小数，按f 4即可。 • 考试时最好设为4位小数，输入PV或FV时可以 • 万元计，得出PMT时小数点4位，答案可以精 • 确到元。 • 小数位数设置将保持有效，不会因退出或重新开 机而改变，要重新设置才会改变。
功能键中数据的重新设置和清空
• 一般计算重新设置按CLx键，显示0.0000，退出 到主界面。 • PV 、FV、n、i、PMT这五个货币时间价值功能 键中会存有上次运算的结果，通过关机或Clx键无 法清除其中数据。 • 如果需要清空所有数据直接按f clear REG 键即可 • 如果需要清空所有数据，包括恢复所有计算器的 设置， 可以先关机，再按住-， 再按一下ON， 将显示Pr Error 按任意键清除，可理解为计算器 的“格式化”。
财务计算器的运用原则-1
• • • • • • • n期数、i利率、PV现值、PMT年金、FV终值， 是运用财务计算器计算货币时间价值问题的 五大变量。只要输入任何四个变量，就可以 求出剩下的一个变量。 输入时，数字在前，变量键或功能键（如PV 键）在后。输出答案时按下待求的变量键（ 如FV键），即可求出答案。
付款和复利计算设置
• 计算每月付款额PMT时，就按g i和g n， • 计算每年付款额PMT时，就按i和n， • 计算其他期限付款额PMT时，相应输PMT 和与PMT期限相匹配的i和n即可。
现金流量正负号的决定
• • • • • • • • • • 输入负数时，先输入数字再按CHS，如要输入-5，则 先输入5，再按CHS键。 现金流出记为负数，现金流入记为正数。 在一个TVM（货币时间价值）算式中，现金流一定有 负有正，否则求i与n会出现ERROR提示，无法计算出 正确答案。 绝大多数情况下，利率i和期数n都为正数。 PV、FV、PMT要看题目的意思来决定正负符号。 CF函数中一样要以现金流入或流出来决定每期CF的正 负号，第一期通常是初始投资，为负数。
现值-终值的现金流量时间图
例题：由现值求终值
• 投资100元，年报酬率为8%，问这项投资 10年后一共可以累积多少钱？ • ������ 10 n • ������ 8 i • ������ 100 CHS PV • ������ 0 PMT • ������ FV，得到215.8925。
例题：由终值求现值
例题3：已知每期支付、市场利 率、现值，求时间
• • • • • • • • • • • 假设他向银行贷23万元，并将还款上限提高至收入的 40%，则几年可以还清贷款? ������ g END ������ 5 g i ������ 230000 PV ������ 5000 ENTER 0.4 × CHS PMT ������ 0 FV ������ n ������ 12 ÷，得到13.0833。 ������ 因此，14年后可以还清（实际上需要13年零1个月就 可以还清）
财务计算器的使用
惠普计算器（HP12C）的使用
• • • • • • •
������ ������ ������ ������ ������ ������
HP12C 计算器的基本设定 功能键中数据的重新设置和清空 一般四则和函数运算（RPN模式） 小数位数的设置 财务计算器的运用原则 付款和复利计算设置 现金流量正负号的决定
例题4：由终值、现值、等额支 付与投资报酬率，求投资期限
• 你的客户现有资产10万元，月投资额为1,000元，如果年 名义投资报酬率为8%，几年后可以积累50万元的资产用 于退休? • ������ g END • ������ 8 g i • ������ 10 CHS PV • ������ 0.1 CHS PMT • ������ 50 FV • ������ n，12 ÷，得到12。 • 在计算i 或n 时，以万元为单位输入，并不会影响答案的 正确性，却可以节省输入时间。 • 若算出的答案为11.4年，而有11年与12年可供选择时，还 是要无条件舍去11年而选择12年后可退休。
例题：房贷利息与本金的计算-2
• • • • • • • 请计算他第25次付款中的本金、利息、贷款本金余额。 g END，5 g n，6 g i，50000 PV，0 FV，PMT， 得到-966.6401，每月平均摊还967元。 ������ 24 f AMORT， ������ 1 f AMORT，得到-158.8722（第25次还款利息额）， ������ 按x><y，得到-807.7679（Hale Waihona Puke Baidu25次还款的本金额）， ������ RCL PV ，得到30,966.6732（第25次还款后贷款本 金 • 余额）。
例题2：已知每期支付、市场利 率、时间， 求现值
• • • • • • • • • 你的客户月收入为5,000元，其中30%计划用 来缴房贷。如果银行提供的期限20年的房贷 年利率为5%，他一共可向银行贷多少钱？ ������ g END ������ 20 g n ������ 5 g i ������ 5000 ENTER 0.3 × CHS PMT ������ 0 FV ������ PV，得到227,287.9696。
一般四则和函数运算（RPN模式）
• 键入第一个数字后按ENTER • 键入第二个数字后按计算类型符号键立即 可以得到答案。 • 数学函数计算先输入数字，再输入该函数 所代表的符号。如e4 应先按4再按g ex 。23 应按2Enter 3 ｙX 。
一般四则和函数运算（RPN模式）
• 例题： • 计算（3 × 4+ 5 × 6）/7
货币时间价值的输入顺序
• 可以按照计算器的顺序，由左至右，按n、i、PV、 PMT、FV的顺序输入。 • 按题目出现的顺序输入时，没有用到的TVM功能 键要输入0，才能确保把上次输入的数据覆盖掉。 或者，在输入各个变量的数据之前，按g CLEAR FIN键清空以前的数据。 • 若熟悉EXCEL财务函数设置，可按照EXCEL财 务函数的顺序输入：i、n、PMT、PV、FV。 • 以财务计算器做货币时间价值计算时，n、i、 PVPMT、FV的输入顺序并不会影响计算结果。
货币时间价值（TVM）的计算
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������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������
现值、终值的计算 年金计算 名义年利率与有效年利率换算 房贷摊销本息计算 退休规划 教育金规划 不规则现金流计算 日期健的用法 债券计算
• • • • • • • • • 面值为100元的零息债券，到期收益率为6%， 还有10年到期，该债券当前的价格应该是多 少钱? ������ g END ������ 10 n ������ 6 i ������ 0 PMT ������ 100 FV ������ PV，得到-55.8395。
财务计算器的运用原则-2
• 输入数字时，如投资、存款、生活费用支 出、房贷本息支出都是现金流出，输入符 号为负；收入、赎回投资、借入本金都是 现金流入，输入符号为正。 • 期数以月计算时，要输入月利率，年金部 份也要输入月现金流量。 • 期数以年计算时，要输入年利率，年金部 份也要输入年现金流量。
年金终值
年金现值
期初年金与期末年金
期初年金与期末年金的设置
• 系统默认设置为期末年金。 • 期初年金模式：按g再按BEG，此时计算器的显 示屏上会出现小字显示的BEGIN。 • 按g再按END，显示屏上的BEGIN会消失，计算 • 器又恢复到期末年金的模式。 • 在理财规划方面，生活费、房租与保险费通常假 设发生在期初。 • 收入的取得、每期房贷本息的支出、利用储蓄来 投资等等，通常都假设发生在期末。 • 若试题中特别注明发生在期初或期末，则以试题 中注明的条件为准。
房贷利息与本金的计算
• 先用PMT键算出每期本利摊还额， • 再用AMORT函数，按期数f AMORT 计算 某一期或某几期还款中所还利息， • ������ 按x><y， 得到本金部分， • ������ RCL PV，得到贷款余额。
例题：房贷利息与本金的计算-1
• 你的客户有一笔为期5年的信用贷款，金额5万元， 贷款年利率6%，每月本利平均摊还。则前25期偿 付本金总额及利息总额各为多少? • ������ g END，5 g n，6 g i，50000 PV，0 FV， • ������ PMT，得到-966.6401，每月平均摊还967元。 • ������ 25 f AMORT ，得到-5,132.6757（前25期中 累计偿付的利息）， • ������ 按x><y，得到-19,033.3268（前25期中累计 偿付本金）， • ������ RCL PV，得到30,966.6732（前25次还款后 贷款本金余额）。
HP12C 计算器的基本设定
• 主要功能按键：都印在键上如按左下方ON键，开 机关机。 • 货币时间价值的键上代号：n为期数，i为利 • 率，PV为现值，PMT为年金，FV为终值。 • 次要功能按键：按f键后，执行写在按键上方 • 的次要功能，如NPV，IRR；按g键后，执行写 • 在按键下方的次要功能，如ΔDYS，BEG，END