(证券投资)股指期货模拟交易实验报告

股指期货模拟交易实验报告姓名班级学号成绩实验名称股指期货模拟交易指导教师实验设备电脑软件名称国泰安、同花顺时间2013年7 月29 日到2013年8月10日一、实验目的了解股指期货的交易方法、交易手段以及一些股指期货交易的常识。

对沪深300指数以及由此衍生的各个期货合约有所了解，特别是要把握两者之间的关系。

二、实验内容本学期的金融理财实验课，在颜金林老师的带领下，我们在国泰安进行了注册，结合同花顺、金太阳等软件实时分析，开展了模拟炒股实验。

我的账户名称为gdjr1054 ，本金50万。

三、实验过程(步骤)买卖分析（一）宏观分析：上图为沪深300指数2013年4月15日到8月9日的K线走势图。

先说一下为什么不选择上证指数而将沪深300指数作为基本面分析。

首先，沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300支股票（其中沪市179支，深市121支）作为样本，所选股票皆为蓝筹股或权重股，能基本反映A股市场的走势；其次，沪深300指数与股指期货有很大的联系。

可以这么说，国内的各个股指期货都是由沪深300指数衍生出来的。

所以，选择沪深300指数作为基本面的分析是非常合理且有意义的。

首先，就全球经济而言，它正处于一个缓慢复苏阶段，经济形势将比2012年有所好转。

然而，之前的塞浦路斯经济危机，国际游资以及其他的不明朗因素的存在使得中国股市持续震荡。

不过，随着美国经济复苏，欧债危机见底，全球的经济将逐步走出困境。

其次，从国内环境来看，新的领导班子选出。

出于解决通货膨胀和房价过高，促进经济健康平稳、可持续增长的战略目的，国家坚持稳健的财政政策和货币政策，经济增速下降，今年第一、第二季度的增速分别为7.7% ，7.5% 。

经济增速的下滑一定程度上影响了今年的股市。

在4月到8月间影响股市的重大事件有：房产税改革、塞浦路斯危机、国际黄金价格暴跌、股市闹“钱荒”，IPO 重启……接下来，我将从技术层面进行分析。

从K线走势来看，4月15日到5月30日为震荡上升，；5月30日后快速下跌，至6月25日达到底点，该日最低点为2023.47；6月25日至今为震荡走势，可看作缓慢的震荡上升，目前股价正站于5日均线上，呈上升之势。

从成交量来看，该段日子的总成交量相对于前期要大，而且各个日子之间的成交量差别不大，这说明市场相对活跃。

从柱状图来看，可以看出，6月25日的成交量很大，那天对应的K线为一条长吊颈线：在一次较长时间的快速下降之后出现一根长吊颈线，且成交量呈放大趋势，而且这一天RSI6指标也达到历史低点，6.19，种种迹象表明这是一个转势的信号。

7月11日的成交量也很大，它伴随的是一根光脚大阳线，此时RSI已经进入超买区，而且在7月10日股价有一个比较大的升幅。

在这种情况下，股价一般会下调。

截至今日，7月11日的股价依然是近一个月最高的。

从形态来看，5月15号到6月25号之间的K线，是一个下降旗形的形态，价格经过一段时间的缓慢上升后，到达高点，最终选择了相反的方向；6月25日到7月30日可看作头肩顶，7月16号的K线为头，双肩为7月4日和7月24日的K线。

（二）具体分析我国只有一种股指期货合约，即沪深300股指期货合约。

合约的月份分为当月、下月、下季、隔季。

由于合约之间正相关度很高，所以我们只选取其中一个合约进行分析。

在这里，我谈谈对IF1308，即8月份股指期货的交易。

在这之前，我想先谈谈我的交易“程序”，或者说使用的一些方法。

首先，我将我的交易策略定为“快进快出”，因为股指期货是杠杠性交易，采取的是保证金制度，做对方向可以获利，做错方向你可能会被长期套在那里，而且有可能一下子就把所有的本金都赔在那里，所以我一般都是选择日内买卖，选择有利的时点进行交易，非特殊情况不把股指期货留到第二天。

其次，我是这样做准备工作的：先看一下K线图，了解股指期货之前的走势，并结合技术指标，如RSI、MACD进行股价预测，即股价的可能走向，然后在交易开盘前大概一个钟，看一下当天的消息面。

我觉得看消息面特别的重要，因为我的交易是日内交易，赚取差价，所以那天的涨跌方向对我很重要，而那天的涨跌很大程度上是由于消息面。

假如那天是利好消息居多，那我就可以在较低价时“买开”，在高位时出手；假如是利空消息居多，那我那天就以做空为主；假如利好利空参半，那天应该以震荡为主，那就选择一个比较合理的区间，采用“区间做单法”。

另外，还有一种情况，那就是那天没多少对股市有影响的事件，这个就主要结合之前的走势来做判断。

在将基本面与技术两方面结合后，你就可以做当天的买卖判断了。

一般来说9自己观察的），股指期货一天的振幅可达到40-50点，特殊的情况，如多方利多消息可达到80点到上百点，当然也有达到30点左右的，不过这两种情况很少。

在做了必要的准备工作之后，你就可以根据自己以往的经验设“买卖区间”，即在哪个点位做空，哪个点位做多，大概要获利多少个点。

我觉得，可以将开盘价作为中间价，在开盘价上空一定位置做空，下方一定位置做多。

只要你设的盈利点不太离谱，一般都可以获利，可以将每一手的盈利设为10或15个点。

普遍而言，只要不是大涨和大跌的行情，分时线都会在开盘价上下波动，因此一天可以有一到两次机会在开盘价下做多。

根据上面的方法，我进行了两个星期的交易，下面是我的一些交易情况：上图为IF1308的走势图，日期为6月26日到8月9号。

圆圈为我的第一个交易日，即7月29号。

该合约开始即有一个很大的下跌，震荡了十多天后有了两个比较大的上涨，7月11日达到最高点，之后又下跌，震荡。

圆圈中的交易日为7月29日。

这是7月29日IF1308的分时线。

在交易之前，我作了一下判断：7月份的交易市场虽然受“钱荒”，IPO重启的影响而比较消沉，但股指期货的下降已经有一段时间了；从技术上来看，股指期货已经处于一个较低的价格，而且28日的K线近似十字星，这说明多方的力量已经有所提升，MACD、RSI6 也处于一个较低的位置；从消息面来看，中欧光伏争端达成价格承诺，美国继续坚持量化宽松政策。

综合以上消息，我推测股指期货的颓势会在近期有所缓解。

当日价格继续呈现颓势，开盘价为2169.0,收盘价为2163.6. 该日一开始，我在低位做多两手，每手大概赚三个点就把它卖出了。

早盘结束之前，我再次在低位做多两手。

这两手在第二天的时候卖出，差不多每手赚20个点。

一天之内，股指期货的震荡幅度是43点。

7月29日的K线以吊颈线收场，这是一个典型的转势讯号。

这是8月1日IF1308 的分时线7月31日的K线以锤头线结尾，而30日的K线是小幅提升，这使我又点搞不清方向，不敢坚定地认为接下去会是涨势，但是从技术指标来看，很大的可能是趋势反转，至少应该有一波反弹。

当技术无法给你很大的信心时，也许是该靠外部消息了。

8月1日的外部消息是：营改增启动全国范围，百万试点企业减税四成；外管局一天批261亿资金，QFII和RQFII急援A股；218份中报逾9成获利，华能国际独占鳌头。

这三件无疑都是利好消息，因此我在开盘前就能肯定今天股指期货会大涨。

我在7月31日做多6手，均价为2182，当天收市的时候每手亏了十几点。

8月1号一开盘，价格就一路上涨，我选择了几个点位出手，平均每手可赚30点。

当天我又在低位做多了几手，都赚了。

那一天赚的最多，大概有四五万。

这是8月7号的分时图。

它是一种典型的盘中拉高，盘尾收低的现象。

当天的开盘价为2274.2，开盘后一路拉升，到2303.3的点数又下跌，跌到2281.8又抬升，而且超越前期到达顶峰---2310.0，之后一路下跌，以当天的最低价2258.4作为收盘价，充分显示了一波三折，跌宕起伏的股市风云。

当天的早上的新闻主要是这些：68家创业版公司上半年净利润增逾两成，房企再融资近四年重启，有色、煤炭、农业等中小板块大涨，这些也许是大盘走强的原因，然而，冲高之后，多方力量不足，或冲得过猛，所以下跌的也快。

当然，下跌的原因应该还有消息面的因素，比如周二美股、欧股的下跌，房地产政策的解读，新西兰恒天然奶粉涉及到一些中国企业，之前创业板长时间的上涨。

从技术面来看，当天K线为锤头线，RSI开始由高向低走，但由于收盘价在5日均线之上，所以把它看作趋势的反转为时尚早，也许把它看作一次多头的冲锋不成功恰当些。

只不过，长长的上影线告诉我们，冲高已经有一定阻力了。

当天我进行的操作是：在2278买开一手，在2285卖平，又在2285买开两手，在2305的时候卖平，在2283买了一手，在2295的时候平了……当天有赚有亏，但总体还是赚的，应该赚了两三万。

这是8月9日IF1308的分时图。

该日的分时图在前一个小时以两个拉升开头，之后是一个大的V形走势。

该日的开盘价为2272.0，收盘价为2288.2.。

之前的两天是两个小幅的下跌，虽然最终的收盘价都站在5日均线上，但却让人有点担心它们会随时掉下去；从BOLL曲线来看，价格运行在上轨，RSI6处在50-100的空间中。

早间的新闻是这样的：中国一系列宏观数据出炉，其中7月份CPI指数有所上升，达到2.7%，PPI降幅收窄。

当天我操作比较简单，集中在上午，就是做空。

我在2283、2285、2293等地方共做空5手，加上之前做空的两手，总共是7手，之后在2277，2271，2265.7，2261等地方买平，每手赚十几个点，总共赚了三万多。

需要注意的是，8月9号K线以吊颈线收尾。

虽然后面显示了强大的多方力量，但是空方的力量依然不可小看（当日的长下影线穿破了5日均线，抵达10日均线）。

加上前两天多方的冲高回落，以及市场对IPO重启圈钱的恐慌，IF1308在接下来的一周能否保持向上的趋势还是未知之数。

四、实验结果（有那些提高、收获）这是本学期以来的第二次实验。

上一次我们的实验是股票交易比赛，那次比赛虽然我没有获得多大成绩，但是还是收益良多。

而这一次实验，我的感受是收获比上次的要多。

第一个收获是，我认识了股指期货。

股指期货与股票有很大不同：1、股指期货是可以双向交易的，而股票只能单向买卖，也就是只能买涨；2、股指期货采用的是保证金制度，该制度的优点是可以以较小的资金买卖较多的合约，实现杠杠交易，这是股票买卖没有的优点；3、股指期货实行的是T+0的交易，A股是T+1的交易；4、影响一个公司股价的不止有宏观层面的东西，公司的业绩也占了很重要的成分，而股指期货考察的是整个宏观面的东西，因此股指期货比股票更着重宏观层面的东西……第二个收获是，我懂得了如何进行股指期货交易。

通过实验，我了解到股指期货的交易规则，明白了什么是“买开”，“卖开”，“买平”，“卖平”。

在十多天的交易中，我也会注意去观察一些东西，比如平时股指期货的波动空间大概是多少，遇到大行情的时候是多少，一般情况上股指期货会有多少次穿过开盘价，如何设定买卖区间。