青岛啤酒调研报告

青岛啤酒(600600.SH)研究报告

目录

一、企业的行业环境 (2)

1、现有竞争者的强力竞争: (2)

2、潜在竞争者正逐步进入行业 (2)

3、目前的市场发展状况 (3)

二、企业的管理结构 (3)

1、....................... 公司治理模式: 3

2、....................... 人力资源管理: 4

3、...................... 产品质量管理：4

4、......................... 市场管理: 4

三、企业的竞争优势、战略概览 (4)

1、......................... 企业兼并: 5

2、......................... 企业战略: 5

3、....................... 技术专利优势5

四、企业的财务绩效 (6)

1、盈利能力 (6)

2、债务增长 (6)

五、s wot分析青岛啤酒 (6)

六、企业的成长前景 (8)

1、青啤“ WCB1认股权证行权募集资金。 (8)

2、立足中国市场，大力开拓国际市场。 (8)

3、我国啤酒行业是开放度较高的行业之一。9

青岛啤酒简介

青岛啤酒股份有限公司（以下简称“青岛啤酒”）的前身是1903年8月由德国商人和英国商人合资在青岛创建的日耳曼啤酒公司青岛股份公司，它是中国历史悠久的啤酒制造厂商，2008年北京奥运会官方赞助商，目前品牌价值426.18亿元，居中国啤酒行业首位，跻身世界品牌500强。

1993 年7月15日，青岛啤酒股票（0168）在香港交易所上市，是中国内地第一家在海外上市的企业。同年8月27日，青岛啤酒（600600）在上海证券交易所上市，成为中国首家在两地同时上市的公司。

上世纪90年代后期，运用兼并重组、破产收购、合资建厂等多种资本运作方式，青岛啤酒在中国18个省、市、自治区拥有50多家啤酒生产基地，基本完成了全国性的战略布局。

青岛啤酒几乎囊括了1949年新中国建立以来所举办的啤酒质量评比的所有金奖，并在世界各地举办的国际评比大赛中多次荣获金奖。1906年，建厂仅三年的青岛啤酒在慕

尼黑啤酒博览会上荣获金奖；20世纪80年代三次在美国国际啤酒大赛上荣登榜首；1991 年、1993年、1997年分别在比利时、新加坡和西班牙国际评比中荣获金奖；2006年，青

岛啤酒荣登《福布斯》“2006年全球信誉企业200强”，位列68位；2007年荣获亚洲品牌盛典年度大奖；在2005年（首届）和2008年（第二届）连续两届入选英国《金融时报》发布的“中国十大世界级品牌”。其中2008年在单项排名中，青岛啤酒还囊括了品牌价值、优质品牌、产品与服务、品牌价值海外榜四项榜单之冠。

一、企业的行业环境

众所周知，啤酒行业属快速消费品行业，具有明显的规模经济性。随着我国经济的发展和市场的逐步开放，啤酒行业迸发出新的活力，其竞争之激烈也是空前的。近几年，行业整合的步伐加快，行业的集中程度也逐渐提高，小啤酒企业的生存空间越来越小，大鱼吃小鱼，赢家通吃的时代已经到来。名牌对名牌的阵地争夺也愈演愈烈，各品牌都在加紧规模扩张•争夺市场制高点，扩大市场占有率。作为中国啤酒业的第一品牌，青岛啤酒面对机遇与挑战。

1、现有竞争者的强力竞争：

燕京啤酒和华润旗下的雪花啤酒和AB旗下的百威啤酒以及蓝带啤酒是青岛啤酒最大的竞争对手。从公司规模上来讲，青岛啤酒与燕京啤酒的规模远不及AB公司的雄厚，在竞争上边处于相对的劣势。从品牌看，百威是世界上最有价值的啤酒品牌，在高端市场，百威啤酒在国内的市场占有率超过50%远远超过燕京啤酒、青岛啤酒

和雪花啤酒。2009年蓝带推出的橡木桶啤酒“蓝带1844”主打高端市场，这一方面已经说明国内啤酒行业已经开始逐步关注到了高端市场带来的广阔前景，青岛啤酒想要在高端市场一展拳脚，就要谨防其他高端市场啤酒龙头将自己的品牌边缘化。从生产能力、盈利来说，2009年燕京啤酒产销量已经达到467万千升，进入世界啤酒产销量前八名，销售收入达到133.08亿元，2009年华润雪花啤酒产销量超过720万千升，更是取得了令人瞩目的成绩。

啤酒行业中，需要很大的时间和费用来建立自己的品牌服务，一旦建立了自己的品牌和信誉，拥有了忠诚的客户群，就能占有较大的优势，同时，国产名牌啤酒在消费者心目中的地位也是很巩固。

2、潜在竞争者正逐步进入行业

啤酒行业有着各式各样的啤酒种类，从常见的生啤酒、熟啤酒、干啤酒到新奇的 果味

啤酒、低醇和无醇啤酒、运动啤酒、咖啡啤酒、保健啤酒等，啤酒行业每时每刻 都涌入着

新的血液。这首先是因为中国目前的啤酒市场仍有很大的利润空间，其次是 啤酒行业准入

壁垒比较低，再就是生产资源比较易于获得，技术更新相对缓慢，消费 者的需求是多元化

的，单一品种的啤酒类型是满足不了消费者的日益需求，这些条件 使得许多与啤酒相关的

产业也正在试图涉足啤酒行业。

3、目前的市场发展状况

从2003年开始，中国取代美国成为全球最大、也是竞争最激烈的市场，加入 WTO

之后，进一步开放的中国市场逐渐融入到了世界经济的均衡游戏中。随着外资收购速 度的加快，中国啤酒市场的竞争正在发生变化从最初的 1000多家啤酒企业，经过一系 列的兼并、收购，如今啤酒企业已经锐减了大半。中国啤酒市场现在全球最大，而欧 美多数市场已经饱和甚至萎缩，中国市场显然是国际资本的一个理想目标，国内啤酒 企业不但要抗衡外来资

本，还要应对国内市场的竞争和整合，可为任重而道远。

从消费的档次来看，目前在中国啤酒市场上，低端啤酒仍然是消费市场的主体， 这不仅

是啤酒市场竞争激烈的结果也是中国啤酒商场竞争程度偏低的表现，近几年， 中高档啤酒消费需求所占的份额呈不断上升的趋势。

从消费档次来说，消费者对于大众化的普通啤酒、鲜啤酒需求基本上是稳定保持 在一定

水平，而纯生、保健啤酒（人参啤酒、枸杞啤酒、灵芝啤酒、菊花啤酒）成为 了新的追求亮点，人们在喝啤酒的同时也希望拥有健康和享受。虽然并无可靠数据显 示保健、纯生啤酒的需求数据，但是这类啤酒的确有很大的市场空间。

二、企业的管理结构

青岛市人民政府或有资产监督管理委员会为青岛啤酒集团有限公司的唯

一股东和实际控制人。青岛市国资委隶属于青岛市人民政府，是代表青岛市

人民政府管理和监督青岛市所属国有资产运营的部门，受青岛市人民政府授

权代表国家履行出资人职责

任了青岛啤酒的非执行董事。董事会代表股东利益进行重大决策，并聘请高层管理人 员，进行日常事务决策，领取公司薪金。另外，公司董事会设立了审计与财务委员会、 战略与投资委员会和公司治理与薪酬委员会三个由外部董事（包括独立董事）为主构 成的专业委员会，对提高董事会的决策效率起到积极作用。 1、公司治理模 青岛 国为董

事 事长兼党 行董事、独 董事、监事 事、独立监 总裁、副总 经理等一 着名职业 公刖与实际控制人之r»J 的产祝現控制关系的育冷图

式： 啤酒集团以金志 长，王帆为副董 委书记，下设执 立董事、非执行 会主席、职工监

事、股东监事、 裁几各个事业部

系列职位。其中 经理人唐骏也担

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