亨通光电2019年财务风险分析详细报告
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(2).未来经营形势恶化
单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业的资金紧张状况将进 一步加剧，资金缺口将会扩大到901,064.62万元。如果该企业的销售形势 恶化，比如存货积压增加25%，则该企业的资金紧张状况将进一步恶化， 资金缺口将会扩大到762,601.4万元。
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业资金缺口将从645,420.81万元扩大到1,086,095.79 万元。
经营性资产增减变化表
项目名称
2019年 数值 增长率(%)
2018年 数值 增长率(%)
2017年 数值 增长率(%)
应收股利
26,000
0
0
0
0
0
应收利息
0
-100
6.58
-99.43 1,161.09
0
应收账款
1,022,575.2
24.93 818,537.2
52.08 538,218.66
0
74.33 30,000
0
其他流动负债
22,093.03 428.81 4,177.87 101.86 2,069.64
0
4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况
本期营业利润为155,101.92万元，存货为468,722.35万元，应收账款 为1,022,575.21万元，其他应收款为0万元，应付账款为271,402.36万元， 货币资金为717,063.8万元。按照当前的经营状态继续经营下去，经过一年 经营之后企业的资金缺口将仍然存在，只不过会从当前的645,420.81万元 缩小为490,318.89万元。
内部资料，妥善保管
第 页 共1 页
金缺口，但经营活动存在资金缺口，总资金缺口在缩小。负债水平相对较 高，要防止盈利水平大幅度下降带来的风险。资金链断裂风险等级为5级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 615,512.3万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为1,260,933.11万元。这部 分资金缺口目前主要由短期性借款来填补。其中：应收股利增加26,000万 元，应收利息减少6.58万元，应收账款增加204,038.01万元，其他应收款 减少36,740.99万元，预付款项减少238,271.03万元，存货增加18,188.91 万元，一年内到期的非流动资产增加535.55万元，其他流动资产减少 7,311.07万元，共计减少33,567.19万元。应付账款减少24,694.95万元， 预收款项减少12,740.27万元，应付职工薪酬增加4,377.07万元，应付股利 减少1,497.07万元，应交税费减少12,963.9万元，其他应付款减少 59,945.27万元，应付利息减少3,001.76万元，一年内到期的非流动负债减 少11,880.16万元，其他流动负债增加17,915.15万元，共计减少 104,431.16万元。
638.09
-10.27
711.13
0
其他流动资产
95,033.18
-7.14 102,344.25
-26.45 139,149.47
0
内部资料，妥善保管
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经营性负债增减变化表
项目名称
2019年 数值 增长率(%)
2018年 数值 增长率(%)
2017年 数值 增长率(%)
应付账款
271,402.36
-8.34 296,097.31
0.43 294,820.49
0
预收款项
165,176.25
-7.16 177,916.51
82.33 97,579.39
0
应付职工薪酬
34,905.51
14.34 30,528.45
11.58 27,361.28
0
应付股利
787.47
-65.53 2,284.54
-69.19 7,414.54
内部资料，妥善保管
第 页 共1 页
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业的资金缺口从 645,420.81万元减少到389,777.01万元。如果该企业的销售形势改善，比 如存货减少25%，则该企业的资金缺口从645,420.81万元减少到 528,240.22万元。
亨通光电2019年风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为1,301,350.45万元，2019年已经取 得的银行短期借款为879,060.96万元。 2.长期资金需求 该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供164,775.74万 元的营运资本。 3.总资金需求 该企业的总资金需求为1,136,574.71万元。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为233,640.15万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大 的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是367,593.14万元，实际已经取 得的短期贷款金额为879,060.96万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为501,546.13万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款 总规模为635,499.13万元，在5年之内偿还的贷款总规模为903,405.11万 元，当前实际的长短期借款合计为1,345,110.2万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链 断裂风险，短期暴露的资金缺口为645,420.81万元。不过，该资金缺口在 企业持续经营 2.82个分析期之后可被盈利填补。该企业投资活动不存在资
1
其他应收款
0
-100 36,740.99
8.69 33,802.44
0
预付款项
95,368.1
-71.42 333,639.14
27.43 261,820.54
0
存货
468,722.35
4.04 450,533.44
-7.85 488,912.71
0
一年内到期的非流动资产 1,173.64
83.93
0
应交税费
26,453.28
-32.89 39,417.17
116.41 18,213.92
0
其他应付款
0
-100 59,945.27
-28.57 83,922.79
0
应付利息
0
-100 3,00wk.baidu.com.76
-19.86 3,745.76
0
一年内到期的非流动负债 40,417.34
-22.72 52,297.5
单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业的资金紧张状况将进 一步加剧，资金缺口将会扩大到901,064.62万元。如果该企业的销售形势 恶化，比如存货积压增加25%，则该企业的资金紧张状况将进一步恶化， 资金缺口将会扩大到762,601.4万元。
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业资金缺口将从645,420.81万元扩大到1,086,095.79 万元。
经营性资产增减变化表
项目名称
2019年 数值 增长率(%)
2018年 数值 增长率(%)
2017年 数值 增长率(%)
应收股利
26,000
0
0
0
0
0
应收利息
0
-100
6.58
-99.43 1,161.09
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应收账款
1,022,575.2
24.93 818,537.2
52.08 538,218.66
0
74.33 30,000
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其他流动负债
22,093.03 428.81 4,177.87 101.86 2,069.64
0
4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况
本期营业利润为155,101.92万元，存货为468,722.35万元，应收账款 为1,022,575.21万元，其他应收款为0万元，应付账款为271,402.36万元， 货币资金为717,063.8万元。按照当前的经营状态继续经营下去，经过一年 经营之后企业的资金缺口将仍然存在，只不过会从当前的645,420.81万元 缩小为490,318.89万元。
内部资料，妥善保管
第 页 共1 页
金缺口，但经营活动存在资金缺口，总资金缺口在缩小。负债水平相对较 高，要防止盈利水平大幅度下降带来的风险。资金链断裂风险等级为5级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 615,512.3万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为1,260,933.11万元。这部 分资金缺口目前主要由短期性借款来填补。其中：应收股利增加26,000万 元，应收利息减少6.58万元，应收账款增加204,038.01万元，其他应收款 减少36,740.99万元，预付款项减少238,271.03万元，存货增加18,188.91 万元，一年内到期的非流动资产增加535.55万元，其他流动资产减少 7,311.07万元，共计减少33,567.19万元。应付账款减少24,694.95万元， 预收款项减少12,740.27万元，应付职工薪酬增加4,377.07万元，应付股利 减少1,497.07万元，应交税费减少12,963.9万元，其他应付款减少 59,945.27万元，应付利息减少3,001.76万元，一年内到期的非流动负债减 少11,880.16万元，其他流动负债增加17,915.15万元，共计减少 104,431.16万元。
638.09
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其他流动资产
95,033.18
-7.14 102,344.25
-26.45 139,149.47
0
内部资料，妥善保管
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经营性负债增减变化表
项目名称
2019年 数值 增长率(%)
2018年 数值 增长率(%)
2017年 数值 增长率(%)
应付账款
271,402.36
-8.34 296,097.31
0.43 294,820.49
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预收款项
165,176.25
-7.16 177,916.51
82.33 97,579.39
0
应付职工薪酬
34,905.51
14.34 30,528.45
11.58 27,361.28
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应付股利
787.47
-65.53 2,284.54
-69.19 7,414.54
内部资料，妥善保管
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(3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业的资金缺口从 645,420.81万元减少到389,777.01万元。如果该企业的销售形势改善，比 如存货减少25%，则该企业的资金缺口从645,420.81万元减少到 528,240.22万元。
亨通光电2019年风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为1,301,350.45万元，2019年已经取 得的银行短期借款为879,060.96万元。 2.长期资金需求 该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供164,775.74万 元的营运资本。 3.总资金需求 该企业的总资金需求为1,136,574.71万元。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为233,640.15万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大 的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是367,593.14万元，实际已经取 得的短期贷款金额为879,060.96万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为501,546.13万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款 总规模为635,499.13万元，在5年之内偿还的贷款总规模为903,405.11万 元，当前实际的长短期借款合计为1,345,110.2万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链 断裂风险，短期暴露的资金缺口为645,420.81万元。不过，该资金缺口在 企业持续经营 2.82个分析期之后可被盈利填补。该企业投资活动不存在资
1
其他应收款
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-100 36,740.99
8.69 33,802.44
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预付款项
95,368.1
-71.42 333,639.14
27.43 261,820.54
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存货
468,722.35
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0
一年内到期的非流动资产 1,173.64
83.93
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应交税费
26,453.28
-32.89 39,417.17
116.41 18,213.92
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其他应付款
0
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应付利息
0
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一年内到期的非流动负债 40,417.34
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