商业保险培训教材

年金保险：保费收入主要来自团体年金，对应社会保险 中的养老保险，主要应对退休后的养老风险
年金给付3要素：本金、利息、生存因素 （1-死亡率）
分类：按承保人数，保费支付方式，开始 给付时间，给付是否返还，价值衡量单位划分（P167)； 不同方式下的费率、保证给付、现金价值不同
即期年金须趸缴保费； 延期年金积累期间、 给付期间（一般不退保）概念；返还式年金的两种方式； 变额年金积累单位概念和监管问题；节税年金（政府支 持的个人退休计划，限额度，免所得税、延期交利息） 与非节税年金
合同解释规则：不利于提出人原则，诚信和公平交 易原则，合理预期原则，死亡与失踪推定，未阅读 合同的后果，基本正义原则（延迟推定）
关于代理人的有关法律：委托人对代理人的言行负责，明示、 默示、表见代理，保费收据、投保单、保单说明书等资料要 醒目告示其权限
保护保单所有者条款：完整合同条款，不可抗辩条款，宽限 期条款，不丧失价值条款，复效条款，年龄或性别误告，续 保条款（不可撤销、保证可续保、附条件可续保）
团险：group ,雇主或学校统一购买 普通险：ordinary，保险金额高 简易险：industrial or simple，面额低于2000美 元（目前最高5000美元，我国10000元（已消 失）），可按星期支付,适用低收入群体 信用险：债权人收获贷款
竞争性与保险市场失灵（market failures) 竞争性保险市场的条件（P8-16） 大量买者和卖者（无共谋行为，比如价格 卡特尔） 低进入壁垒（营业执照、最低资本要求、 规模和范围经济） 低异质性产品（价格歧视、差异化竞争） 无外部性与公共品属性（正外部性、系统 风险） 完全信息（逆向选择、道德风险、委托代 理） 政府监管，市场评估，机制设计，社会保险
人寿与健康保险保单种类 定期寿险(term insurance) 终身寿险(whole life insurance) 两全保险(endowment insurance) 年金（annuity) ：终身年金(life annuity) 健康保险：伤残收入，长期护理，医疗费用
人寿与健康保险分类
其它费用与现金价值，保费豁免、提前死亡给付、增 额保险、持续红利、利率红利、终了红利
万能寿险的运用与限制：个人整个生命周期的保险 保障（图6-4），低成本实事，灵活性与后期不可
持续性，保险公司效率损失（消费者剩余），利率 敏感问题，保单说明书的投机问题
个人险与团体险：成本、待遇和管理差异
保障范围：医疗费用、长期护理和伤残收入
消费理论与保险 Yaari：不确定性 Pissarides ：遗产 Lewis ：家计负担 年金问题
人寿与健康保险的生产过程 定价 » 核保 » 理赔
财务管理：投资组合 销售系统：直接（数量少），代理，银行
互联网，邮件，电话：新媒介
2.1保险原理 纯粹风险（peril)：可能带来损失（loss) 看跌期权（pull option)交易 讨论：无风险购买保险的行为，赌博
社会保险 ：社会适当性
私人保险 商业保险：个体公正性
政策性保险：政府补贴的商业保险，我国目前的大 病医疗保险，农业保险等
人身与非人身保险（life insurance and non-life insurance） ：死亡，年金，失能，伤害或疾病； 财产，责任，工伤与健康保险支付
Personal insurance and general insurance；寿 Solomon Stephen Huebner “美国保险教育之父”
经济保障与保险经济学 人寿与健康保险定价 人寿与健康保险历史与重要性
经济保障和人寿与健康保险特性 人寿与健康保险市场经济学观察 人寿与健康保险的经济基础
保险的定义(p4) insurance financial intermediation function contingent claim contract insurance policy insurance contract policy owner insurer premium beneficiary
型（家庭收费服务，家庭保单，少儿保险，预备丧 葬）
多生命寿险：生存者寿险（第二生命寿险），分离
选择权；联合寿险（第一生命寿险），同时死亡付 双份保险金，还有定期和万能型第一生命寿险
精算理论与展业实践 特点与性质 产品设计 运用与限制
精算理论：Spurgeon、Jordan现金价值计算回溯法； Ken. E. Polk万能寿险全部精算公式
信息公开：20世纪80年代开始，产品定价因素、 建立现金价值的利率、佣金
消费者承担更多风险：问题讨论；心理预期。
定期寿险 生死两全保险 终身寿险
定期寿险
性质：定时期死亡保障。消费者对价格敏感，失效 率高（趸交保费折扣优惠和严格核保）
一般特点：可续保性，可转换性，重新加入性 （reentry)
资产份额：保费收入与盈利扣除支付与成本
资产份额-准备金=资产负债（P46-48）
个人人寿与健康险保单 人寿与健康保险评估 在个人和企业计划中的运用 政府和员工福利计划
产品介绍 终身寿险保单 万能寿险保单 健康险保单 年金与可选给付
寿险产品创新 人寿保险基本类型 定期寿险 生死两全保险
人寿与健康保险定价要素
风险概率：生命表（mortality tables)与健康表 (morbidity tables) 资金时间价值：利率。趸缴与期缴（计算要会，教材 P37,39） 给付标准：确定与否
费用、税金、利润、应急基金：附加费率（loadings) net rates + loadings=gross rates 总费率可先行确定；分红保险：死差益、利差益、费差 益，保费究竟属于谁？；当期假设保险；万能险与投连 险；递减保障与递增储蓄问题。
现金价值（cash surrender value)、准备金与资产 份额(教材表2-5,2-6） 大致有： 现金价值<准备金<资产份额（图2-4） 现金价值：寿险退保保单所有者获得的金额。扣除 管理费、退保费等，但有时间价值。讨论：退保问 题，现金价值与提现。
准备金：保险人对未决赔款和未到期责任的负债
人寿与健康保险定价目标
对于给定保单组（a block of policies)费率充足： 现在和将来的保费总额加留存资金的投资收益足以 支付当前和未来承诺给付加相关费用。
费率监管有放松趋势。美国不监管寿险费率，健康 险受监管。
费率公平：被保险人组间无补贴 寿险级差费率 （生命表） 精算公平与社会公平问题：男女之间的费率差异 费率不过高：健康险费率设定上限。支付的保险金 占保费比例不低于特定数值（50%） 费率问题与保险市场竞争性有关
保险合同特征：射幸性（非互换），最大诚信原则， 附合性，补偿与部分定额，条件性，单方性
保险合同订立：主体缔约能力，合意（三类保费收 据），对价（投保单和首期保费），合法目的，可 保利益（本人、亲密关系、债权债务关系、商业关 系，可延续，不同于财产保险）
投保单解释：要约，副本粘贴，保险合同的一部分， 隐瞒、保证、陈述
可选给付与附加条款（提高灵活性或降低成本）：伤残 给付，保费豁免、伤残收入
提前死亡给付，临终疾病保险、 灾难性疾病保险、长期护理保险
意外死亡给付，定义、除外责 任、时间限制
保证可保性选择权（未来选择 权）：随被保险人年纪增长增购保额
生活费用附加条款
增额保险保障，附加定期保单 或运用附加条款增加给付
看涨期权（call option):成因与定价
实际年龄转换与初始年龄转换
选择生命表，终极生命表，综合生命表
类型：水平保额保单(保费递增，保费水平） ，非水平保额保单
运用于局限：收入低，死亡损失大；家计负担、事业起 步、关键员工
“买定投余”：定期保险与投资相组合 生死两全保险：定期寿险+纯生存保险；递减定期寿险与 递增储蓄真正分开；一般不单独发售，可与抵押贷款、 定期寿险配合
万能寿险（Universal Life)展业： George .Dinney,James.C.H.Anderson
特点：保险市场效率提高。保费可浮动（弹性保费）， 死亡给付可调整，定价与收益因素清晰（保单报告）
性质：增加保额要提供可保证明，时间价值利率高（新 货币利率，当期利率），死差益由保险人得，佣金和管 理费用少，现金流量不确定，每月计算现金价值（注意 死亡率费用计算），可停缴保费（保单现金价值大于 0），易失效（与终身寿险比）。
保险业竞争与其它金融产品的压力
价格成本、收益水平、市场需求、营销创新
保险公司对策：降低保障成本（直接方法的局限（破 产风险与不正当竞争法），不确定性保费（非现金 价值分红，万能寿险），细化评级系统（优良风险， 6种以上分级，重新加入），奖励持续性（降低失 效率可降低价格）)
增加灵活性（flexibility)：灵活增减保额、期限和 保费支付方式
终身寿险的种类
普通寿险:终身缴费，保费低；分红与非分红型保费 有差异（表5-1）；新货币利率机制与投资组合平 均法，普通寿险与定期寿险组合；红利：提现、保 费消失、抵缴保费、增额缴清；保费储蓄附加条款 与储蓄账户；表5-2；保险需求超过15年 限期缴费终身寿险：缴清保单，期满保单，到期保 单
现金价值比较：趸缴≥短期≥长期≥普通
人类生命价值（human life value，HLV）与伦理 学
Huebner关于人类生命价值的质量、数量观与商业 管理建议（P19-20）
消费和保险经济学理论 绝对收入说 相对收入说 生命周期说 持久收入说 Angus Deaton:almost ideal demand system
退休收入保险（美国已废止），半生死两 全保险，修正的生死两全保险；储蓄型定期寿险；未成 年人的生死两全保险（教育）
保费高，附加费竞争性
终身寿险的性质 终身寿险的种类