股票的含义与特征
股票投资学基本知识
除息除权对股票价格的影响
股份有限公司经除息和除权后股票价格将发生变化，理论 股份有限公司经除息和除权后股票价格将发生变化， 上讲： 上讲： 除息价=股权登记日收盘价 每股所派现金 除息价 股权登记日收盘价-每股所派现金 股权登记日收盘价 送股除权价=股权登记日收盘价÷ 送股比例） 送股除权价 股权登记日收盘价÷（1+送股比例） 股权登记日收盘价 送股比例 配股除权价=(股权登记日收盘价 配股比例 配股除权价 股权登记日收盘价+配股比例×配股 股权登记日收盘价 配股比例× 配股比例) 价)÷(1+配股比例 ÷ 配股比例 同时送配股除权价= 股权登记日收盘价+配股比例 配股比例× 同时送配股除权价 （股权登记日收盘价 配股比例× 配股价-每股所派现金 每股所派现金） 送股比例+配股比例 配股价 每股所派现金）÷（1+送股比例 配股比例） 送股比例 配股比例）
股票的价格
2、股票的价格 股票价格分为：发行价格、理论价格和 、 股票价格分为：发行价格、 市场价格三种。 市场价格三种。
（1）股票发行价格，即股份有限公司将股票公开发售给特定或非特定 ）股票发行价格， 投资者所采用的价格，可以是按面值、溢价或折价发行。 投资者所采用的价格，可以是按面值、溢价或折价发行。 2）股票的理论价格，即根据股票价格理论计算出来的股票价格。 （2）股票的理论价格，即根据股票价格理论计算出来的股票价格。有 关系式： 关系式：
收 入 股
概 念 股
普通股与优先股的区别
普通股股票是股份有限公司发行的对股东不加特别限制， 普通股股票是股份有限公司发行的对股东不加特别限制， 股东享有平等权利， 股东享有平等权利，并随公司利润的大小而分取相应的 股息、红利的股票。 股息、红利的股票。普通股股票是股份有限公司最重要 的股票种类。 的股票种类。 普通股的投资风险较大，预期收益率高。 普通股的投资风险较大，预期收益率高。 优先股股票是与普通股相对应的一种特别股股票。它指 优先股股票是与普通股相对应的一种特别股股票。 股票有限公司发行的在公司收益和剩余资产分配方面比 普通股具有优先权的股票。 普通股具有优先权的股票。它是介于普通股与债券性质 之间的股票。 之间的股票。 因此，普通股与优先股的区别主要在于：（1） 因此，普通股与优先股的区别主要在于：（ ）表决权 ：（ 不同；（ 普通股优先认股权；（ 收益和风险不同； ；（2） ；（3） 不同；（ ）普通股优先认股权；（ ）收益和风险不同； （4）优先股优先分配股利。 ）优先股优先分配股利。
股票市场的特征
红筹股没有严格的定义，目前 有两种分法
a 按业务范围来区分 ：大部分盈利源于大 陆
主要业务在中国大陆、其盈利大部分来自该 业务
b 按权益多少来区分 : 中资控股
公司股东权益大部分直接或间接来自中国大 陆,也就是为中资所控股
恒生红筹股指数1997年开始编制时,就 是按照这一标准来划定的
后来的严格定义：在港注册、在香港 上市、中资企业
d 政治因素和自然因素的影响
政治： 战争、政局稳定与否、国际政 治形势变化、劳资纠纷
自然因素－－－自然灾害
e 其他因素 不正当的投机操作 信用交易因素 证券主观部门的限制规定
第三节 股票的发行与交易
问题与思考
股票发行和股票上市有什么区别和联 系？
一、 股票的一级市场
1、概念： 一级市场即股票的发行市场 包括： 公司第一次新发行的股票 在原始股的基础上增发的新股
私募则由发行公司和投资者商定
（3） 发行定价
平价：按股票票面金额发行
溢价：以高于股票票面金额的价格发 行包括时价和中间价
折价：按以低于股票票面金额的价格 发行
一般股票发行前涉及三次定价
投标竞价－－－选定承销商
讨价还价－－－承销商对发行公司尽职调查 后与公司的谈判协商决定合适的价格区域
（11） 不存在资金、资产被具有实际控制 权的个人、法人或其他组织及其关联人占用 的情形或其他损害公司利益的重大关联交易
（12）公司有重大购买或出售资产行 为的，应符合证监会的有关规定
（13）证监会的其他规定
我国上市公司配股条件
（1）公司最近3年加权平均净资产收 益率不低于6％
（2）设立不满3年的按设立后的会计 年度算
内部股股票－－－股份公司向内部职 工发行的股票
财会类专业知识金融学3(资本市场)
理论攻坚-金融学3（讲义）第三节资本市场一、股票市场股票市场是指专门对股票进行公开交易的市场。
（一）股票的含义股票是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的一种所有权凭证，是金融市场上重要的长期投资工具。
（二）股票的特征收益性、流动性、风险性、参与性、永久性。
（三）股票的分类1.按股票所代表的股东权利划分为普通股和优先股。
（2）我国股票根据上市地点及股票投资者的不同，分为A股、B股、H股、N股等。
A股是以人民币标明面值、以人民币认购和进行交易、供国内投资者买卖的股票。
B股又称为人民币特种股票，是指以人民币标明面值、以外币认购和进行交易、专供外国和我国香港、澳门、台湾地区的投资者买卖的股票。
H股是指由中国境内注册的公司发行、直接在中国香港上市的股票。
N股是指由中国境内注册的公司发行、直接在美国纽约上市的股票。
（四）股票价格1.发行价格（1）溢价发行：发行价格＞票面金额①中间价发行：市场价格＞发行价格＞票面金额②时价发行（2）平价发行：发行价格＝票面金额2.理论价格股票价格由预期股息收入和当时的市场利率决定。
即：股票价格=预期股息收入市场利率二、债券市场债券市场是指债券发行和交易的场所。
（一）债券的含义债券是债务人向债权人出具的、在一定时期支付利息和到期归还本金的债权债务凭证。
（二）债券的特征收益性、安全性、偿还性、流动性（三）债券的分类1.按照发行主体，可分为政府债券、公司债券和金融债券。
安全性：政府债券＞金融债券>公司债券风险性：公司债券＞金融债券>政府债券2.按照债券期限，可分为短期债券、中期债券和长期债券。
3.按照利息支付方式，可分为附息债券、贴现债券（零息债券）4.按照性质不同，可分为信用债券、抵押债券和担保债券。
5.按照能否转换为公司股票，可分为不可转换债券、可转换债券、可交换债券。
（四）债券的发行价格1.溢价发行：发行价格＞票面金额；2.平价发行：发行价格=票面金额；3.折价发行：发行价格＜票面金额。
股市妖股的含义及特征解读
股市妖股的含义及特征解读妖股的含义妖股就是该股股票走势极为邪门，要不股票是无量上涨的，要不股票就是无量下跌。
而且往往，这些股票的这些走势还是连续好几天的。
妖股股票走势与大盘或常理相悖，完全不符合基本的技术分析规律。
这类股票要么在熊市中股价“悬在天上”;要么在牛市中股价蹦极，或是走出“钓鱼”走势。
妖股背后往往是有在庄家操控的，正是有不同的庄家背景，才有了“妖股”的不同走势表现。
妖股一般形容的都是暴涨暴跌的个股。
妖股走势明显比别的股走势异常，不合常理，让人难以琢磨，一般的都是暴涨暴跌。
明明这家上市公司亏损，却连连拉出涨停;明明这家公司的股票达不到这么高的价位，却涨的吓人。
妖股k线特征妖股k线特征一般有这几个：第一是启动前往往有一到四个月以上的盘整期，这是股票主力资金的主要建仓位置。
第二是妖股刚刚启动的时候，它的K线往往排列得十分紧密、整齐，而且呈现出一种碎粒状的样子，这是因为主力反复洗造成的。
第三是绝大多数的“妖股”在底部横盘时期的股票成交量均会大幅萎缩，在成交量指标上会形成均量线长期拉平的情形。
妖股跌停洗盘特征【1】妖股跌停不是因为利空消息导致而是前期炒作资金撤出，这里的区别主要就是利空消息是所有资金都在流出，在没有利空消息的情况下前期买入的资金撤出，但是后去观望资金还会继续买入。
【2】妖股跌停的时候一般不会是一字跌停，大概率是高开低走后跌停，如果是一字跌停的话，那么也不会是洗盘，可能是资金在出货，短期内观望的资金也不会在此时接盘，所以投资者最好是以远离为主。
【3】妖股跌停洗盘的时候，一般不会连续出现几个跌停，通常都是两个或者是三个跌停后就会停止下跌了，止跌后的股票可能会出现反包，也就是可能会出现“地天板”或者是大阳线反包前期阴线的特征。
股票基础知识大全
股票是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。
每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。
股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖或作价抵押，是资金市场的主要长期信用工具。
配股是上市公司向原股东发行新股、筹集资金的行为。
按照惯例，公司配股时新股的认购权按照原有股权比例在原股东之间分配，即原股东拥有优先认购权。
分红是上市公司对股东投资的回报，它的特征为：上市公司是付出者，股东是收获者，且股东收获的是上市公司的经营利润，所以分红是建立在上市公司经营盈利的基础之上的，没有利润就没有红利可分。
上市公司的分红通常有两种形式，其一是送现金红利，即上市公司将在某一阶段（一般是一年）的部分盈利以现金方式返给股东，从而对股东的投资予以回报；另外就是送红股，即公司将应给股东的现金红利转化成资本金，以扩大生产经营，来年再给股东回报。
而配股并不建立在盈利的基础上，只要股东情愿，即使上市公司的经营发生亏损也可以配股，上市公司是索取者，股东是是付出者。
股东追加投资，股份公司得到资金以充实资本。
配股后虽然股东持有的股票增多了，但它不是公司给股民投资的回报，而是追加投资后的一种凭证。
怎样开立股票交易帐户？新股民要做的第一件事就是为自己开立一个股票帐户（即股东卡）。
股票帐户相当于一个“银行户头”，投资者只有开立了股票帐户才可进行证劵买卖。
个人开立A股股票帐户，须持本人身份证原件，并在开户申请登记表后附上身份证复印件；如委托人代办，须同时出示受托人的身份证原件。
需要注意的是，同一身份证不能在同一交易所重复开户。
多头多头是指投资者对股市看好，预计股价将会看涨，于是趁低价时买进股票，待股票上涨至某一价位时再卖出，以获取差额收益。
一般来说，人们通常把股价长期保持上涨势头的股票市场称为多头市场。
多头市场股价变化的主要特征是一连串的大涨小跌。
空头空头是投资者和股票商认为现时股价虽然较高，但对股市前景看坏，预计股价将会下跌，于是把借来的股票及时卖出，待股价跌至某一价位时再买进，以获取差额收益。
金融市场学王修志第五章 股票市场
5.2 股票市场
一、股票的发行
1、股票发行市场的概念
是通过发行新股票筹集资本的市场，是股份公司筹集
资金、将社会闲散资金转化为公司资本的场所。
2、股票市场的发行制度
（1）注册制
（2）核准制
3、咨询与管理
（1）发行方式的选择
公募还是私募，增发还是配股。
（2）承销商的选择
报竞价，然后拍板成交。
竞价循遵价格优先，时间优先的原则。
4、信用交易
又称融资融券交易或保证金交易，是指证券交易的当
事人在买卖股票时，只向证券公司交付一定的保证金，或
者只向证券公司交付一定的股票，而由证券公司提供融资
或者融券进行交易。
融资买人交易（买入保证金交易）和融券卖出交易
（卖空交易）。
第五章 股票市场
主要内容：
股票的特征与类型
股票的发行与流通
股票价格指数
股票价值分析
5.1 股票的特征与分类
一、股票的含义与特征
1、定义：股票是股份公司依照法定程序发行的证明其股东按
其在公司中持有的股份享有权益并承担义务的可转让凭证，是
股份公司发给股东作为其入股凭证并使其据以取得股息和红利
（3）准备招股说明书
招股说明书是公司公开发行股票的计划书面说明，并
且是投资者准备购买的依据。
（4）发行定价
4、认购与销售
包销、代销和余额包销
5、信息披露
（1）起源
起源于英国，1844年首次确立了强制性信息披露原则
成熟于美国，1933年首次规定实行财务公开。
（2）信息披露原则
2、无面额股票：不标明面值，只注明它在公司总股本中所
股票的概念与特征
股票的概念与特征
股票是指企业为调动和筹集资本而发行的一种证券，它代表着股东对于企业的所有权
和利益。
股票具有以下几个特征：
1.有价证券：股票是一种有价证券，它具有明确的市场价格，可以在证券市场上买卖，其价格受供求关系以及公司业绩等因素的影响。
2. 具有股权：股票代表股东对于所投资企业的所有权，股份的占比决定了股东对公
司决策的影响力大小。
3. 具有收益性：股票可以通过公司的业绩增长、分红等方式带来投资收益。
投资者
可获得股息、资本利得等，这种收益不同于固定收益证券的利息，因为股票的收益具有不
确定性和波动性。
4. 风险性较高：股票的价格受到市场波动和公司业绩变化的影响，价格波动幅度大，因此投资股票存在一定风险。
投资者需要明确自己的风险承受能力，进行风险评估，并制
定合理的投资策略。
5. 持股时间长短不同：股票的持有时间可以长期也可以短期，长期持有可获得稳定
的认股权利和股息，短期持有则带有更大的投机性。
投资者需要充分了解自己的投资目标
和时间，制定相应的股票投资策略。
总之，股票是一种具有收益性和风险性的证券，它代表股东对于企业的所有权和利益，是股票市场的重要组成部分，也是企业融资的重要手段。
投资者在选择股票时需要考虑自
己的风险偏好和投资目标，掌握基本的股票投资知识和分析技巧，并了解不同种类股票的
特点和风险。
股票的定义
⏹股票的定义：股票是投资者向公司提供资金的权益合同，是公司的所有权凭证。
股票代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权，这种所有权是一种综合权利。
如参加股东大会，投票表决，参与公司的重大决策，收取股息或分享红利等。
特征：1、不可偿还性2、参与性3、收益性4、流通性5、价格波动性和风险性股票的类型⏹按股票所代表的权益不同，划分为普通股和优先股。
普通股股票代表的是股东享有的不加特别限制的平等权利，其随着股份有限公司利润的大小而分取相应的股息；优先股股票是相对于普通股股票而言，它可以优先于普通股股票分取公司收益和剩余资产，但优先股股东不能参与公司的经营决策，具体的优先条件必须以公司章程加以明确规定。
⏹按股票的票面记名与否，划分为记名股和无记名股。
记名股是将股东姓名记载于股票票面和股东名册的股票。
投资者认购记名股票，不仅要在股票票面上记载其姓名，还必须把姓名和住址记入发行该股票的股份有限公司的股东名册；无记名股票是指股票票面不记载股东姓名的股票，此类股票与记名股票相比，在股东权益内容上没有差别，只是股票记载方式不同。
⏹按股票有无票面额，划分为有票面额股票和无票面额股票两种。
有票面额股票是指在股票票面上记载一定金额（即票面价值）的股票；无票面额股票是指把股份有限公司的资产分成等额的分数，具体计算方法是资本总额除以股份数。
我国股票的特殊分类▪按投资主体不同，我国的股票可以分为国家股、法人股、个人股与外资股。
国家股是指有权代表国家投资的政府部门或机构以国有资产投入公司形成的股份；法人股是指企业法人或具有法人资格的机构向公司投资所形成的股份；个人股是指社会个人以个人合法财产投入公司形成的股份；外资股是指外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者以购买人民币特种股票形式向公司投资形成的股份。
▪按股票发行和交易范围划分，我国的股票可分为人民币普通股票（即A种股票）、人民币特种股票（即B种股票）、H股和N股等。
A股是指股份有限公司发行的以人民币标明面值在境内买卖的记名普通股票；B股是指在中国境内股份有限公司发行的以人民币标明面值，在境内证券交易所上市交易，专供境外人士和我国港、澳、台地区投资者用外币买卖的股票；H股是指境内注册公司在香港联合证券交易所上市的港元股票；N股是境内注册公司在美国纽约证券交易所发行并上市的美元股票。
股票课件
（二）股票分割与合并 股票分割又称拆股、拆细，是将1股股票均等地拆 成若干股。股票合并又称并股，是将若干股股票合并为 1股。
（三）增发、配股、转增股本与股份回购 1．增发。增发指公司因业务发展需要增加 资本额而发行新股。上市公司可以向公众公开增 发，也可以向少数特定机构或个人增发。增发之 后，公司注册资本相应增加。
(二)股票的账面价值 股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是 每股股票所代表的实际资产的价值。在没有优先股的 条件下，每股账面价值是以公司净资产除以发行在外 的普通股票的股数求得的。公司的净资产是公司营运 的资本基础。在盈利水平相同的前提下，账面价值越 高，股票的收益越高，股票就越有投资价值。因此， 账面价值是股票投资价值分析的重要指标，在计算公 司的净资产收益率时也有重要的作用。
(二)股票的市场价格
股票的市场价格一般是指股票在二级市场上买 卖的价格。股票的市场价格由股票的价值决定，但 同时受许多其他因素的影响。其中，供求关系是最 直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关 系而影响股票价格的。由于影响股票价格的因素复 杂多变，所以股票的市场价格呈现出高低起伏的波 动性特征。
2．送股。也称股票股利，是指股份公司对原有股 东采取无偿派发股票的行为。送股时，将上市公司的留 存收益转入股本账户，留存收益包括盈余公积和未分配 利润，现在的上市公司一般只将未分配利润部分送股。
3．资本公积金转增股本。资本公积金是在公司的 生产经营之外，由资本、资产本身及其他原因形成的股 东权益收入。股份公司的资本公积金，主要来源于股票 发行的溢价收入、接受的赠与、资产增值、因合并而接 受其他公司资产净额等。
5．股票是综合权利证券
股票不属于物权证券，也不属于债权证券，而是 一种综合权利证券。物权证券是指证券持有者对公 司的财产有直接支配处理权的证券。债权证券是指 证券持有者为公司债权人的证券。股票持有者作为 股份公司的股东，享有独立的股东权利。
股票的特征、种类、发行与上市(ppt 14页)
普通股股票是公司发行的无特别权利的股份，是自 有资本的基本部分和股票的基本形式。其特点有：(1) 股利不固定；(2)持股人具有公司经营管理权，在董事 会选举中，有选举权与被选举权。(3)公司增发股票时 享有按一定比例优先认股权。(4)公司破产清算时，对 其剩余财产的清偿在优先股股东之后。
优先股股票是在筹资时，给投资者一些优惠权利的 股票。其特点有：(1)有先于普通股东获取股利的权利， 股利按约定的固定股利率支付；(2)公司破产清算时， 对其剩余财产的清偿在普通股股东之前；(3)不能参与 公司经营管理，在董事会选举中无选举权与被选举权
4. 股票发行的价格 股票发行价格可采用：(1)面值发行；(2)溢价发 行；(3)折价发行。我国公司法规定不允许折价发行。 5.发行股票的时机选择 (1)资本结构情况：保持合理的资本结构，即保 持长期负债与资产总额之间合适的比例，是公司理 财中不可忽视的重要内容。如果公司长期负债在资 本结构中所占的比率过大，容易带来较大的财务风 险，由此而来股票价格会下跌。此时，公司可通过 发行股票来调整资本结构。反之，则应采用银行借 款或发行债券。 (2)宏观经济情况：当经济由低谷走向复苏时公司 产品销售上升，盈利增加，投资机会增多，公司对 资金的需求增加，可考虑发行股票增加自有资本。 (3)股市行情情况：股票行情看涨，发行溢价可定 得高一些，发行同样数量的股票可筹集更多的资金， 发行成本也可降低。
4.我国特有的股票类型。按我国国家体改委1992年 颁布的《股份有限公司规范意见》中规定：我国公司的 股份按投资主体可分为：国家股、法人股、个人股。上 市还有B股、H股、N股等。
二、股票的发行与上市 （一）股票发行程序 1. 公司设立时公开发行股票的程序 （1）提出募集股份的申请。按所属关系向省、市人民政 府或中央企业主管部门提出申请并经有关部门批准。申请时 应提交下列文件：①批准设立公司的文件；②公司章程；③ 发起人的姓名或名称，认购的股份数、出资的种类及验资证 明；④招股说明书；⑤代收股款银行的名称和地址；⑥承销 机构的名称及有关协议。 （2）公告招股说明书、制作认股书、签定承销协议和代 收股款协议。招股说明书应附有发起人制定的公司章程，并 载明发起人认购的股份数，每股的票面金额和发行价格，认 股人的权利与义务，本次募股的起止期限及逾期未募足时认 股人可撤回所认股份的说明事项。 （3）招认股份，缴纳股款。认股人缴纳股款时，一律按 股票发行价格一次缴足。采取募集设立方式的，须由发起人 认购应发行股份的35%以上，其余部分向社会公开募集。采 用发起人设立的由发起人认购全部股份。发起人可用货币或 实物、无形资产等作价出资经评估后折合为股份。
《证券投资理论与实务》课程笔记 (2)
《证券投资理论与实务》课程笔记第一章证券投资概述一、证券投资的含义与特点1. 证券投资的含义证券投资是指投资者为了获取预期收益，将资金投入到股票、债券、基金等证券资产中的行为。
证券投资是一种金融活动，涉及到资金的筹集、分配和使用。
2. 证券投资的特点- 风险性：证券投资面临市场风险、信用风险、流动性风险等多种风险。
- 收益性：证券投资有可能带来较高的投资回报，包括股息、利息、资本增值等。
- 流动性：证券市场通常具有较高的流动性，投资者可以较容易地买卖证券。
- 多样性：证券投资品种繁多，满足不同投资者的需求。
- 透明性：证券市场信息相对透明，投资者可以根据公开信息做出投资决策。
二、证券投资的目的和原则1. 证券投资的目的- 资本增值：通过证券价格的上涨获得资本收益。
- 现金流入：通过股息、利息等获得定期的现金收入。
- 资产配置：通过投资不同种类的证券，实现资产的分散配置。
- 市场参与：通过投资证券，参与公司治理和市场经济发展。
2. 证券投资的原则- 风险与收益匹配原则：投资者应根据自身的风险承受能力选择合适的投资产品。
- 分散投资原则：通过构建投资组合，分散单一投资的风险。
- 长期投资原则：证券投资应注重长期价值，避免频繁交易带来的成本。
- 信息利用原则：充分利用市场信息，做出理性投资决策。
证券投资的流程及参与者1. 证券投资的流程- 投资规划：确定投资目标、策略、期限和预期收益。
- 市场调研：分析宏观经济、行业和公司基本情况。
- 品种选择：根据投资目标和风险承受能力，选择合适的证券品种。
- 交易执行：在证券市场进行买卖操作。
- 投资跟踪：监控投资组合的表现，必要时进行调整。
2. 证券投资的参与者- 投资者：包括个人投资者、机构投资者（如基金、保险公司、养老基金等）。
- 证券发行人：股份有限公司、政府、金融机构等。
- 证券中介机构：证券公司、基金管理公司、投资顾问等。
- 证券监管机构：证监会、证券交易所、行业协会等。
股票入门基础知识详细介绍新手入门知识
股票入门基础知识详细介绍-新手入门知识股票入门基础知识详细介绍-新手入门知识股票入门基础知识详细介绍_新手入门知识股票的概念股票是一种由股份制有限公司签发的用以证明股东所持股份的凭证，它表明股票的持有者对股份公司的部分资本拥有所有权。
由于股票包含有经济利益，且可以上市流通转让，股票也是一种有价证券。
我国上市公司的股票是在上海证券交易所和深圳证券交易所交易，投资者一般在证券经纪公司开户交易。
股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者(即股东)对股份公司的所有权，购买股票也是购买企业生意的一部分，即可和企业共同成长发展。
这种所有权为一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利差价等，但也要共同承担公司运作错误所带来的风险。
获取经常性收入是投资者购买股票的重要原因之一，分红派息是股票投资者经常性收入的主要来源。
一级市场一级市场(Primary Market)也称为发行市场(Issuance Market)，它是指公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行的股票的市场。
所谓新发行的股票包括初次发行和再发行的股票，前者是公司第一次向投资者出售的原始股，后者是在原始股的基础上增加新的份额。
一级市场的运作过程(一)咨询与管理股份有限公司采取发起设立方式设立的，注册资本为在公司登记机关登记的全体发起人认购的股本总额。
为了彻底的开放市场经济，2014年新公司法规定：有限公司和股份公司的成立不再有首次出资和缴纳期限的限制。
股份有限公司采取募集方式设立的，注册资本为在公司登记机关登记的实收股本总额。
(2014新公司法实施后，股份公司和有限公司均取消最低注册资本的限制) 法律、行政法规对股份有限公司注册资本的最低限额有较高规定的，从其规定。
1. 募集资金的选择：募集资金的方式一般可分成公募(Public Placement)和私募(Private Placement)两类。
股票的知识点汇总与解析
股票的知识点汇总与解析第一章股票概述第一节普通股一、证券的概念1、定义：是用以表明各类财产所有权或债权的凭证或证明文件的统称。
2、分类：广义分类：货物证券；货币证券；资本证券。
狭义分类：货币证券，资本证券。
资本证券：股权证券和债权证券；直接证券和间接证券；可销售证券和不可销售证券。
3、本质（1）金融资产（2）标准化的证明文件（3）虚拟资产4、吸引力（1）从发行者来看：是筹资的工具。
（2）从投资者来看：保值；收益性；流动性；可变现性。
（3）整体经济：有利于社会资金的有效配置和动员；调控宏观经济的一种手段；公开市场业务；投资和融资的多元化表现。
5、证券持有人的权利和风险权利（1）收益的要求权（2）本金回收权（3）转让权（4）附带权利风险非系统风险包括：企业风险；行业风险。
系统性风险包括：市场风险；政策性风险；经济周期；政治风险。
二、股票的概念1、概念股票是一种有价证券，它是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息和红利的凭证。
2、格式名称、种类、股数、面值、股东名称、登记的日期、总额、每股金额、股票的发行人、日期、转让签章。
3、股票的特征（1）所有权的证明文件，是虚拟的。
例：一公司发行股票300万股，一个投资者拥有600股。
600 / 3，000，000 = 0.0002所以投资者拥有0.02％的股权。
（2）永久性的证券（3）转让性（4）非固定收益证券三、普通股1、定义最早发行的股票，数量最多的股票。
2、权益（1）资产分配权（2）盈余分配权（3）股份转让权（4）优先认股权例：一股东拥有公司25%的股权，公司增发新股100万，如果该股东没有优先认股权，则该股东的股权将下降到12.5%。
（5）投票表决权方式：大多数股东的利益；少数弱小群体的利益。
多数选举制（多数投票制）票权设置：一股一票表决方式：例：公司发行1000股,多数人集团为600股，少数人集团为400股。
A B C D E F900 400 200 600 700 100600 600 600 400 400 400累计选举制票权设置：1000股× 3 = 3000票表决方式：600股× 3 = 1800票400股× 3 = 1200票A B C D E F900 600 300 1200 0 0r = ( d × s / D + 1 ) + 1r–选出董事所必须的股数d –股东所要选出的董事人数S –股数D –预定要选出的董事人数例：ABC公司，预计选出6位董事。
简述股票和公司债券的含义和特征
简述股票和公司债券的含义和特征
股票和公司债券是两种常见的投资工具，用于融资和资本市场
交易。
它们具有不同的含义和特征。
股票是指公司向公众发行的一种所有权证券。
购买股票的人成
为公司的股东，享有公司利润分配和决策权。
股票的主要特征包括：
1. 所有权：购买股票意味着购买了公司的一部分所有权，成为
公司的股东。
2. 风险和回报：股票投资存在风险，因为股价可能波动。
但是，股票也有潜在的高回报，特别是在公司业绩良好时。
3. 股利：股票投资者有权获得公司分配的股利，这是公司利润
的一部分。
4. 投票权：股东可以参与公司的决策，例如选举董事会成员和
投票决定重要事项。
公司债券是公司发行的一种债务工具，用于筹集资金。
购买债
券的人成为公司的债权人，公司则承诺在到期日支付债券本金和利息。
公司债券的主要特征包括：
1. 债权：购买债券意味着成为公司的债权人，享有优先于股东
的权益。
2. 固定收益：公司债券通常具有固定的利率和利息支付周期，
投资者可以获得稳定的利息收入。
3. 优先级：公司债券可以分为不同的优先级，优先级较高的债
券在公司破产时有更高的优先权。
4. 到期日：公司债券有固定的到期日，在到期日时公司必须偿
还债券本金。
总结而言，股票代表了对公司的所有权，投资者有权分享公司的利润和参与公司决策。
而公司债券则代表了对公司的债权，投资者可以获得固定的利息收入，并在到期日时收回本金。
股票投资风险较高，回报也较高，而公司债券则相对较稳定。
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• 股份是股票的内容
• 股票就是投资入股，拥有股份所有权的书面证明。
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二、股票的特征
不可返还性 责任有限性
文本
参与决策性
文本
文本
流通性文本 价格波动性
投机性 风险性 文本
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4
三、股票的基本内容
正 面 记 载 文本 事 项
发行股票公司的名称
批准发行股票机关文的本名称，股票批准发行的年、月、日及批准字号 文本
发行股票的总额及每股金额
本张股票的股权数及股票面值
发行日期
公司印章及法定代表人签字盖章
股文票本编号
文本
股票章程有关条款
防假暗记
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5
股票持有人的姓名及证明身份的证件号码
背 面 记文本 载 内 容
文本
文本
文本
记载股票转让、过户的登记栏
文本
公司认为需说明的其他事项
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6
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第一节 股票的含义及特征
一、股票的含义股票（sto Nhomakorabeak）是股份有限公司发行的一种 有价证券，是用以证明投资者的股东身份和投 资份额，并对公司拥有相应的财产所有权的证 书。
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（一）由股票的定义衍生出的股票的内涵：
1.发行主体： 股份有限公司。 2.股票是一种证券 ：代表特定的权利—— 股东的权利并据以获得相应的权益
3.股票是一种有价证券：代表对特定财产 拥有所有权——股息和红利。
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（二）股票与股份
股份：股份有限公司的所有股本都划分为许多等 值的单位，叫做“股份”。它是股份公司资本的 基本单位和股东法律地位的计量单位，占有一个 单位，就称占有一股份，每一股份代表着平等的 股东权益。
股票：将“股份”印制成一定的书面形式，记载 表明其价值的事项及有关股权等条件的说明，就 是股票。