2020保险科技专题研究(一)：始于线上化,向前后端赋能迈进

• 保险科技：数据、管理在线。渠道拓展为其中一环，科技赋能更体现在降本增效上。大型险企加大科技投入、中小型险企借用技 术服务商，赋能保险产业链的各个环节——产品设计、定价、营销、核保、承保、风控、理赔、运营等业务环节，提升公司运营 能力、风控水平，改善用户体验。
互 联 网 保 险 VS 保 险 科 技
2020年11月15日
始于线上化，向前后端赋能迈进
——保险科技专题研究（一 ）
核心观点
一、互联网保险：保险科技的起点。保险机构依托互联网订立保险合同、提供保险服务,线上化发展已较为成熟，保持高 速增长——2016年以前主要由具备网销优势的车险和短储+万能险拉动，2016年起商车费改全国推广、中短存续期产品和 快返型产品销售受限，场景保险快速增长。截至20H1，互联网非车险保费已达112亿元（YoY+11%），除泰康和人保 等 短期健康险规模较大外，国泰产险、众安在线等科技基因更深厚的保险公司更具优势。
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1.2 互联网保险Βιβλιοθήκη Baidu业概况：人身险高占比
• 互联网保险市场触底回升。2011年以来，互联网保险行业呈现“增长（2011年-2015年）-衰退（2016年-2018年）-复苏（2019年）” 的发展趋势，2011年-2015年保费规模快速增长，CAGR+189%，渗透率达到历史最高点9.2%；2016年-2018年，短期快返型产品销 售受限，互联网人身险保费下滑导致互联网保险渗透率降至5.0%。随着移动互联技术的快速发展，客户运用互联网自主消费的意 愿越来越强烈，保险公司也积极利用互联网场景和数据资源，不断进行产品创新。2018年之后，受益于百万医疗等短期健康险的 畅 销，互联网保费再次快速增长。截至2020H1，互联网保险规模保费1766亿元（YoY+9%）、渗透率达到6.3%（YoY-0.1pct）， 其 中人身险保费占比近八成。
不 受 线 下 销 售 渠 道 限 制 ，销售手续简单，线 上 出 售 的 产 品 高 度 标 准 化 ， 但赔付和 评 估依然在线下。
持有保险经纪牌照的互联网保险
可 以 建 立 保 险 场 景 ，帮 助 保 险 公 司 更 精 准 获 取 用 户 群 体 。 与 几 十 家 保 险 公 司 合 作 ，在线销售上干种产品，产 品 丰 富 、险种齐全， 涵盖不同年
蚂 蚁 保 险 、微保、苏宁保险
互联网平台兼业代理 拥有互联网保险公司牌照
银 行 、航 空 、旅 游 等 非 保 险 企 业 通 过 自 己 的 官 网 代 理 保 险 企 业 销 售 相 关 产 品 ， 所销 售的产品种类一般与其主业有一定的关联性。 门 槛 低 、 程序简单、对 经 营 主 体 规 模 要 求 不 高 。
销售平台
龄段不同场景的人身险和财产险。
代表公司 各大传统保险公司 慧 择 网 、 中民保险、悟 空 保
保险公司与第三方电子商务公 司 合作，在第三方电子商务网 站开 展保险业务
利 用 第 三 方 商 务 平 台 的 云 计 算 、大数据等技术优势，搜集数据， 预测客户需求，进 行精准营销。
利 用 第 三 方 电 子 商 务 平 台 的 流 量 优 势 开 发 潜 在 客 户 ，达到快速积累客户的目的。
四、风险提示：1）监管趋严、政策收紧。2）发展周期长，初期投入大、盈利弱，影响保险科技业务创新。3）行业竞争 加剧。4）技术应用和推广效果不达预期。5）隐私问题频发，存在潜在公众信任危机。
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CONTE NT
目录
一、互联网保险：保险科技的起 点
二、拥抱科技浪潮，破局行业痛 点
三、保险科技变革：从线上化到全流程赋 能
二、传统保险业存在定价、获客、控赔控费等痛点，科技发展为行业带来破局机遇。通过大数据、客户画像、人工智能 、 场景搭建、流量变现等方式，赋能保险获客、养客、产品设计定价、风控、运营、理赔等全流程。
三、保险科技变革经历渠道创新、渠道+产品创新、技术创新三大阶段。 1 从PA18的失败到电网销车险的快速增长，平安的早期渠道创新证明：价格优势和客户粘性是线上化销售的关键。 2 互联网流量平台天然具备消费场景，退货运费损失保险、网络交易平台卖家履约保证保险等一系列产品应运而生，增 加客户交互，为保险销售业务建立客户基础。 3 头部险企加大投入、中小险企借助技术服务商实现技术创新，以数字化经营降本增效、以智能化应用增强客户交互。
互联网保险
起步期：以互联网电商的思维销售保险 新的交易关系：一站式购买+比价，线上新渠道
新的供需关系：场景化以需定产、新产品 新的用户形态：以低成本建立高粘性客群
保险科技
发展期：降本增效，前后端赋能 新的业务流程：基于大数据定价、风控， 智能化核保、理赔 新的用户体验：智能客服，增强交互
资料来源：公开资料整理、平安证券研究
互联网保险主要经营方
类别 传统保险公司信息化
专业中介平台 第三方电商平台 网络兼业代理 专业互联网保险公司
主要形式
特点
保 险 公 司 自 主 经 营 的 网 站 ，将 传 统保险销售的部分环节移至线上
传 统 大 型 保 险 公 司 由 于 经 营 时 间 较 长 ，沉淀的忠实客户数量庞大，目标客户人群 的 品牌认可度高，可以使官网获得较高的访问流量。
四、风险提 示
1.1 互联网保险VS 保险科技
• 互联网保险经营形式：根据银保监会，互联网保险是指保险机构依托互联网订立保险合同、提供保险服务的保险经营活动。按经 营形式可分为1）传统保险公司信息化、2）专业中介平台网销、3）第三方电商平台、4）网络兼业代理、5）专业互联网保险 公 司。其中，原保监会在2012年2月正式公布第一批包括中民保险网等19家企业在内的获得网上保险销售资格的网站，互联网 保险 公司中介网销的大门就此打开。
产 品 咨 询 、销售、投保及理赔等所有的业务都在互联网线上完成，不设线下实体门 店 ，准入门槛比较高。
携 程 旅 游 、途牛网、 12306
众 安 在 线 、安心产险、 泰康 在 线 、易 安 产 险
资料来源：银保监会、平安证券研究所
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1.1 互联网保险VS 保险科技
• 互联网保险：打通销售渠道，实现客服、产品和用户三端在线。互联网保险更多效仿电商平台的比价、场景、货架等模式，实现 险企-产品-客户的透明化连接。如四家专业互联网保险公司无需在各地设立分支机构，便可直接在线上销售特定品类的保险产品； 传统线下销售需各地分支机构获批开设网点。