黄金行业分析报告.pptx
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我国黄金市场现状及业务管理知识分析介绍(PPT26张)
三、我行黄金业务介绍
———代理业务
我行于2009年11月推出了以“浦发金”为品牌的代理上海黄金交易所个人（法 人）黄金业务，客户可通过柜台、网上银行、电话银行及手机银行买卖金交所各交 易品种，业务开展以来，代理交易规模及客户构成如下：
上海黄金交易所代理交易量 10000 8000 9353.9
一、我国黄金市场现状
2、客户以消费为主，逐渐向投资转变 目前，中国的黄金消费以珠宝首饰用金为主，但是作为一种投资品种，黄金由于其价值相 对稳定，是比较理想的避险工具，尤其是近几年全球经济出现较大波动，股市等投资市场风险 加大，越来越多的投资者通过购买黄金来规避金融风险，下图为上海黄金交易所历年交易量比 较：
51
交易量( 公斤)
6000 4000 2000 0 2009 90
5750.8
60113
2010 年份 2011上半年
上海黄金交易所对公客户数
上海黄金交易所对私客户数
三、我行黄金业务介绍
———代理业务
为提高我行代理金交所贵金属业务的服务质量、满足客户的不同需求，总行制 定了从“投资入门手册”到“即时交易指导”在内的一整套客户服务方案，具体如 下： 编制“浦发金”贵金属延期业务投资手册。该手册内容含基础概念、入市准备、 交易操作、风险控制等基础性内容，同时还引入了交易策略、常见技术形态等中级 内容，对于初次接触保证金交易的客户具有入门指导、概念普及作用。 开发功能完备的行情资讯终端。该行情资讯终端软件是我行免费向客户提供的 集行情浏览、辅助分析、即时策略于一体的贵金属资讯软件。 推出“浦发金·金典”为品牌的交流群。在线交流群是我行推出的最具特色的代 理贵金属交易业务服务之一，目的在于向我行签约客户提供一个交易指导、学习交 流的平台。目前采用QQ群方式，随着参与客户数的不断增长，该服务将主要面对 具有一定交易量及活跃度高的VIP客户。
黄金市场分析(PPT 36张)
1970年上升到5．9％，1974年又上升到 11％，这给美元的汇价带来了巨大冲击 。
美国利用在战争中膨胀起来的经济实力和 其他国家被战争削弱的机会，大举向西欧 、日本和世界各地输出商品，使美国的国 际收支持续出现巨额顺差。
黄金储备情况分析
金融投资 个人拥有
一般商品状态
10% 25%
20%
国家金融战略储备
每年四月的第一个周一是为夏令时间的开始，每年十月的最后一个周一是为冬令时时 间的开始！
投资——风险——收益
分析类型
1、基本面分析
2、技术分析
3、基本面和技术相结合
基本面分析
美国经济指标对基本面产生较大影响： 就业报告 非农就业人口（Nonfarm payrolls） 国内生产总额Gross Domestic Product 国际贸易International Trade 财政预算Treasury Budget 美联储议息会议声明FOMC Meeting Announcement
图7 下降趋势
图8 水平趋势
3.趋势线的作用 ⑴反映价格的运行趋势 能有效反映趋势的切线，须具备以下特征： ①能够得到第三个以上连接点的确认：切线被价格触及的次数越多，其 对 趋势的反映越准确。 ②切线延伸的时间越长，其对趋势的确认越有效。
确认
下降趋势的确认
⑵对价格变动起约束作用（阻力与支撑）： 有效的价格支撑线表明价格运行处于某一趋势时，暂时的回落一旦触及 支撑切线，通常会止跌，回到原来的趋势运行过程。 有效的价格压力线则相反。 切线可以直线延伸，假定趋势不变，能提前预测价格将来在什么位置回落 或反弹。
（三）历史会在相似的背景下重演
（History repeats itself）
美国利用在战争中膨胀起来的经济实力和 其他国家被战争削弱的机会，大举向西欧 、日本和世界各地输出商品，使美国的国 际收支持续出现巨额顺差。
黄金储备情况分析
金融投资 个人拥有
一般商品状态
10% 25%
20%
国家金融战略储备
每年四月的第一个周一是为夏令时间的开始，每年十月的最后一个周一是为冬令时时 间的开始！
投资——风险——收益
分析类型
1、基本面分析
2、技术分析
3、基本面和技术相结合
基本面分析
美国经济指标对基本面产生较大影响： 就业报告 非农就业人口（Nonfarm payrolls） 国内生产总额Gross Domestic Product 国际贸易International Trade 财政预算Treasury Budget 美联储议息会议声明FOMC Meeting Announcement
图7 下降趋势
图8 水平趋势
3.趋势线的作用 ⑴反映价格的运行趋势 能有效反映趋势的切线，须具备以下特征： ①能够得到第三个以上连接点的确认：切线被价格触及的次数越多，其 对 趋势的反映越准确。 ②切线延伸的时间越长，其对趋势的确认越有效。
确认
下降趋势的确认
⑵对价格变动起约束作用（阻力与支撑）： 有效的价格支撑线表明价格运行处于某一趋势时，暂时的回落一旦触及 支撑切线，通常会止跌，回到原来的趋势运行过程。 有效的价格压力线则相反。 切线可以直线延伸，假定趋势不变，能提前预测价格将来在什么位置回落 或反弹。
（三）历史会在相似的背景下重演
（History repeats itself）
黄金市场概况与价格走势课件
黄金期货等杠杆性投资工具可 能导致投资者面临较大的亏损
风险。
风险控制和投资建议
分散投资
建议投资者将资产分散配置，降低单一资产 的风险。
熟悉市场
投资者应了解黄金市场的相关知识和动态， 以便更好地把握投资机会和风险控制。
长期投资
黄金投资应注重长期保值增值，避免短线投 机。
选择合适的投资方式
根据自身的风险承受能力和投资目标选择合 适的黄金投资方式。
投资黄金的风险
市场风险
金价受多种因素影响，包括经 济形势、货币政策、地缘政治
等，存在价格波动的风险。
流动性风险
在某些情况下，投资者可能难 以将持有的黄金变现，如市场 流动性不足或价格大幅波动。
保管风险
实物黄金的保管需要一定的安 全措施，如保险箱、安全监控 等，否则可能面临被盗或损坏 的风险。
杠杆风险
黄金市场概况与价格 走势课件
REPORTING
• 黄金市场概述 • 黄金价格影响因素 • 黄金价格走势分析 • 黄金投资策略和风险控制 • 黄金市场的发展趋势和展望
目录
PART 01
黄金市场概述
REPORTING
黄金市场的定义和历史
黄金市场是进行黄金交易和投资的市场，包括实物黄金、黄 金期货、黄金ETF等多种交易产品。
黄金ETF
黄金ETF是跟踪黄金价格 变动的基金，投资者可以 通过购买黄金ETF来间接 投资黄金市场。
PART 02
黄金价格影响因素
REPORTING
供求关系
供应
黄金供应的变化会影响黄金价格 。例如，金矿的产量、再生金的 供应以及各国央行的黄金抛售都 会对市场供应造成影响。
需求
黄金的需求包括珠宝首饰、投资 和储备等。当需求增加时，黄金 价格通常会上涨。
风险。
风险控制和投资建议
分散投资
建议投资者将资产分散配置，降低单一资产 的风险。
熟悉市场
投资者应了解黄金市场的相关知识和动态， 以便更好地把握投资机会和风险控制。
长期投资
黄金投资应注重长期保值增值，避免短线投 机。
选择合适的投资方式
根据自身的风险承受能力和投资目标选择合 适的黄金投资方式。
投资黄金的风险
市场风险
金价受多种因素影响，包括经 济形势、货币政策、地缘政治
等，存在价格波动的风险。
流动性风险
在某些情况下，投资者可能难 以将持有的黄金变现，如市场 流动性不足或价格大幅波动。
保管风险
实物黄金的保管需要一定的安 全措施，如保险箱、安全监控 等，否则可能面临被盗或损坏 的风险。
杠杆风险
黄金市场概况与价格 走势课件
REPORTING
• 黄金市场概述 • 黄金价格影响因素 • 黄金价格走势分析 • 黄金投资策略和风险控制 • 黄金市场的发展趋势和展望
目录
PART 01
黄金市场概述
REPORTING
黄金市场的定义和历史
黄金市场是进行黄金交易和投资的市场，包括实物黄金、黄 金期货、黄金ETF等多种交易产品。
黄金ETF
黄金ETF是跟踪黄金价格 变动的基金，投资者可以 通过购买黄金ETF来间接 投资黄金市场。
PART 02
黄金价格影响因素
REPORTING
供求关系
供应
黄金供应的变化会影响黄金价格 。例如，金矿的产量、再生金的 供应以及各国央行的黄金抛售都 会对市场供应造成影响。
需求
黄金的需求包括珠宝首饰、投资 和储备等。当需求增加时，黄金 价格通常会上涨。
世界黄金行情分析和预测PPT(35张)
世界黄金行情分析与 预测
2011-2012
目录
行情描述
认识黄金 历史回顾 黄金价格及
其原因分析 （近十年）
影响因素
黄金市场供需 分析
• 供给方面 • 需求方面
其他因素
分析与预 测
ARMA模型
数据选取 数据使用 分析过程 结论
认识黄金
黄金作为一种贵金属，有良好的物理特性，表现为：熔点高， 达摄氏l064.43度，“真金不怕火炼”就是指一般火焰下黄 金不容易熔化。密度大，为19.31克/立方厘米(18℃时)，手 感沉甸。韧性和延展性好，良导性强。纯金具有艳丽的黄 色。金易被磨成粉状，这也是金在自然界中呈分散状的原 因，纯金首饰也易被磨损而减少分量。
黄金价格
在市场经济制度下，黄金价格主要有三种价格类型，即市场价格、 生产价格和官方价格。
市场价格包括现货 和期货格。
生产价格是根据生 产成本建立的固定 在市场价格之上的 明显稳定的基础价 格。
准官方价格是被中 央银行用作与官方 黄金进行有关活动 而采用的一种价格。
市场价格 生产价格
官方价格
黄金价格及其原因分析 （近10年）
历史回顾
一千年前，4到5克黄金可以买只羊， 一、皇权垄断时期 今天，5克黄金依然可以买一羊。
(19世纪以前)
二、金本位时期(19 世纪初至20世纪30 年代)
进入19世纪初开始，先后在俄国、美国、澳大 利亚和南非以及加拿大发现了丰富的金矿资源， 使黄金生产力迅速发展。 1914年第一次世界大 战时，全世界已有59个国家实行金本位制。
黄金价格及其原因分析
• 自2000年以来的近十里，大部分能源商品和金属价格已经 大幅上涨。从2001年起黄金开始了一波辉煌的牛市行情。 2001年随着美国科技网泡沫破灭加上“9•11”恐怖事件的 发生，美联储开始执行宽松货币政策，这引发了市场对通 胀的担心，金价在2005年上涨至500美元，国际金价曾在 2008年3月份创出1035美元的新高，这源于布什政府扩张 性的经济政策。美国在2004年取得了较快的发展。但之后 全球出现流动性过剩，资产泡沫也开始酝酿通货膨胀，威 胁着世界经济的持续发展，在这一因素刺激下，黄金市场 迎来了第二轮牛市。2008年次贷危机过后，世界经济跌入 低谷，而黄金价格一路飙升。金价从2001年11月的272美 元左右上涨至2011年年底前平均每金衡盎司1800美元。短 短8年时间，黄金最高上涨了6倍。
2011-2012
目录
行情描述
认识黄金 历史回顾 黄金价格及
其原因分析 （近十年）
影响因素
黄金市场供需 分析
• 供给方面 • 需求方面
其他因素
分析与预 测
ARMA模型
数据选取 数据使用 分析过程 结论
认识黄金
黄金作为一种贵金属，有良好的物理特性，表现为：熔点高， 达摄氏l064.43度，“真金不怕火炼”就是指一般火焰下黄 金不容易熔化。密度大，为19.31克/立方厘米(18℃时)，手 感沉甸。韧性和延展性好，良导性强。纯金具有艳丽的黄 色。金易被磨成粉状，这也是金在自然界中呈分散状的原 因，纯金首饰也易被磨损而减少分量。
黄金价格
在市场经济制度下，黄金价格主要有三种价格类型，即市场价格、 生产价格和官方价格。
市场价格包括现货 和期货格。
生产价格是根据生 产成本建立的固定 在市场价格之上的 明显稳定的基础价 格。
准官方价格是被中 央银行用作与官方 黄金进行有关活动 而采用的一种价格。
市场价格 生产价格
官方价格
黄金价格及其原因分析 （近10年）
历史回顾
一千年前，4到5克黄金可以买只羊， 一、皇权垄断时期 今天，5克黄金依然可以买一羊。
(19世纪以前)
二、金本位时期(19 世纪初至20世纪30 年代)
进入19世纪初开始，先后在俄国、美国、澳大 利亚和南非以及加拿大发现了丰富的金矿资源， 使黄金生产力迅速发展。 1914年第一次世界大 战时，全世界已有59个国家实行金本位制。
黄金价格及其原因分析
• 自2000年以来的近十里，大部分能源商品和金属价格已经 大幅上涨。从2001年起黄金开始了一波辉煌的牛市行情。 2001年随着美国科技网泡沫破灭加上“9•11”恐怖事件的 发生，美联储开始执行宽松货币政策，这引发了市场对通 胀的担心，金价在2005年上涨至500美元，国际金价曾在 2008年3月份创出1035美元的新高，这源于布什政府扩张 性的经济政策。美国在2004年取得了较快的发展。但之后 全球出现流动性过剩，资产泡沫也开始酝酿通货膨胀，威 胁着世界经济的持续发展，在这一因素刺激下，黄金市场 迎来了第二轮牛市。2008年次贷危机过后，世界经济跌入 低谷，而黄金价格一路飙升。金价从2001年11月的272美 元左右上涨至2011年年底前平均每金衡盎司1800美元。短 短8年时间，黄金最高上涨了6倍。
黄金投资趋势分析.pptx
a. 看趋势线的长度
3. 看趋势线的有效程度b。. 触及趋势线的高、低点数量
c. 趋势ห้องสมุดไป่ตู้的陡峭程度
d. 未被触及的时间长短
e. 绘制时的主观判断
第20页/共51页
四、趋势线突破的意义
1、趋势线被突破后，继续延长成自身的反 面。支撑变成阻挡；阻挡变成支撑
2、测算 趋势线被突破后，如趋势反转，价格离开趋势线的最小目标距离通常同反转以
L2
L1
L2过于陡峭，调整至L1，反之则反是
第27页/共51页
下降趋势加速
第28页/共51页
下降趋势转为横向调整
第29页/共51页
* 45°趋势线最重要
江恩认为：在45°线上，价格与时间达到了最完美的均衡状态，因此， 45°线 是最持久的，是牛熊分界线：只要价格维持在 45°上方，牛市有效；反之则 熊市有效。 市场对45°线的突破构成强烈的反转信号。 （注意：图形比例会影响线的倾斜度）
• 布林线(Bollinger Band)布林线其实是个技术指 标。
第40页/共51页
第五节 其他支撑、压力线
一、支撑、压力线的分类：水平与倾斜
• 倾斜的支撑线和压力线更注重时间的变化。因 为随着时间的移动，支撑、压力位会不断变化。
• 水平的支撑压力线，更注重支撑位、压力位本 身的价值，而对什么时间达到这个价位并不关 心。为了弥补在时间上考虑不周这个问题，一 般要同时提供几条，但最终只有一条被确认。
确认有效的趋势线： 1) 事先确实有趋势存在 2) 作一条试验性的趋势线 3) 以第三点验证这条趋势线的有效性 • 一般地，所画的直线被触及的次数越多，其作
为趋势线的有效性越能得到确认，用它进行预 测就越准确有效。
《黄金市场分析》PPT课件
编辑ppt
8
▪ 2)战乱及政局震荡时期 战争和政局震荡时期，经济的发展会收到 很大的限制。任何当地的货币，都由于可 能会由于通货膨胀而贬值。这时，黄金的 重要性就淋漓尽致的发挥出来了。由于黄 金具有公认的特性，为国际公认的交易媒 介，在这种时刻，人们都会把目标投向黄 金。对黄金的抢购，也必然会造成金价的 上升。
编辑ppt
7
1)美元走势 美元虽然没有黄金那样的稳定，但是它比 黄金的流动性要好得多。因此，美元被认 为是第一类的钱，黄金是第二类。当国际 政局紧张不明朗时，人们都会因预期金价 会上涨而购入黄金。但是最多的人保留在 自己手中的货币其实时美元。假如国家在 战乱时期需要从它国购买武器或者其它用 品，也会沽空手中的黄金，来换取美元。 因此，在政局不稳定时期美元未必会升， 还要看美元的走势。简单的说，美元强黄 金就弱；黄金强美元就弱。
黄金市场分析
编辑ppt
1
世界各主要黄金市场
伦敦黄金市场 苏黎世黄金市场 香港黄金市场 美国黄金市场 东京黄金市场 新加坡黄金交易交易所
编辑ppt
2
伦敦黄金市场
1.世界上最大的黄金市场 2.市场黄金的供应者市南非 3.交易通过各大金商的销售联络网完成 4.拥有五大金商(德意志银行/HSBC/加拿大
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30
支撑和阻力的概念
上升趋势
下降趋势
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31
1）支撑和阻力的互换
编辑ppt
32
通道理论
▪ 通道是由两条平行线组成，一条是支 撑线，一条是压力线. 价格趋势整个 地局限于两条平行线之间。
▪ 通道维持的时间越长，这种趋势就越 明显.
▪ 通道分上升通道和下降通道
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黄金行业成功关键因素
地质勘探技术与能力 拥有资源储量与质量 资源开发和利用水平
4
山东黄金集团有 限公司
矿产金5.15吨
主营收入35.62亿
3
11
山东招金集团有限公司 矿产金6.27吨 主营收入11.64亿
资料来源：公司2006年年报
我国黄金工业——较好的投资收益
随着金价的攀升，各企业获得了较好的净资产收益率。
央行以比国际金价低10%收购矿产金； 价格调整由数年渐变为周报价。
10
我国黄金工业——黄金行业竞争态势
资源成为竞争的焦点，资产重组、资源整合，使行业集中度进一步提高。
紫金矿业
矿产金20.7吨 主营收入108亿
1
中国黄金集团公司
2
矿产金4.63吨
主营收入53.85亿
灵宝黄金股份公司
5
矿产金2.2吨 主营收入22.35亿
2020年 600吨 2010年 400吨 2007年 302吨
黄金首饰
黄金首饰快速增长 央行黄金储备很低 人均黄金拥有量很低
其他制造业
央行黄金储备
600吨 占国家外汇储备1%
9
资料来源：黄金工业“十一五”规划
我国黄金工业——我国黄金工业管理体制
金价逐步与国际接轨，黄金产品流通体制的改革，促进了黄金生产、流通、消费的健 康有序发展。
2007年重要黄金产区的矿产金产量
新疆, 3.01% 内蒙古, 3.07% 河北, 3.23% 贵州, 3.68%
辽宁, 4.03%
山东, 21.21%
湖南, 4.22% 陕西, 4.26% 福建, 7.09%
河南, 11.21%
资料来源：中国黄金协会统计
8
我国黄金工业——需求强劲增长
黄金首饰需求、国家黄金储备、个人黄金拥有量等将极大地推到黄金需求的强劲增长。 我国黄金需求被强劲推高
2005年
2006年
资料来源：北京中汇安高信息咨询有限公司、上海黄金交易信息咨询有限公司《2006年黄金市场研究报告》
4
全球概况——黄金市场需求情况
2006 年世界黄金总需求量为3,915 吨，其中首饰用量占72.8%，其他制造业15.22%， 金条囤积6.8%，其他11.98%。印度的黄金首饰需求稳居第一，中国位列第二。
环保和 利用
重点矿山普遍采用了污水处理循环 使用和零排放技术；经济增长方式 有较大转变，资源利用水平稳步提 高。
13
我国黄金工业——行业的重要影响因素
我国已形成了比较完整的黄金产业科研体系，黄金生产技术水平和企业管理水平得到 提高。
国家对黄金行业的 政策支持
产业结构不合理， 集约化水平低
2-26063
596
2,477
2,613
2,712
2,850
2003年
2004年
2005年
2006年
资料来源：北京中汇安高信息咨询有限公司、上海黄金交易信息咨询有限公司《2006年黄金市场研究报告》
5
全球概况——黄金价格持续高涨
美国次债危机导致的美国经济放缓，美元贬值，石油价格高涨，全球通货膨胀问题等， 导致近年来黄金价格的一路飙涨。
黄金产业研究报告
2010年1月
目录
01
全球黄金资源及供需情况
02
我国黄金工业基本情况
2
全球概况——黄金资源分布
黄金资源在全球储量非常少而十分珍贵。根据美国地质调查局（USGS）的统计，截至 2006 年世界查明的黄金储量为4.2 万吨，基础储量为9 万吨，资源主要集中在南非、 澳大利亚等国。我国黄金产量居世界第四位，探明黄金储量位世界第六位。
十年黄金价格走势技术分析图
6
目录
01
全球黄金资源及供需情况
02
我国黄金工业基本情况
7
我国黄金工业——黄金资源及产量
截至2005年我国黄金储量为1200吨，基础储量为4100吨。主要分布在山东、河北、辽 宁等省份。 2007年我国生产黄金270.49 吨，与2006 年相比，增加30.41 吨，同比增长12.67%， 其中，黄金矿山企业矿产金236.52 吨，同比增长10.88%。重要产区的产量如图：
主要黄金公司净资产市盈率（2006年）
50%
46.48%
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
紫金矿业
14.50% 灵宝黄金
18.76% 山东黄金
16.90% 中金黄金
15.19% 招金矿业
12
我国黄金工业——黄金行业技术水平得到 提高。
（吨） 40,000
35,000
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
-
非 南
大利亚
澳
全球黄金资源分布
储量 保有储量
鲁 秘
国 中
国 美
俄罗斯
加拿大 印度尼西亚
他国家 其
3
全球概况——黄金市场供给情况
2006 年全球黄金总供应量3,915 吨，矿产金占全球黄金总供给的65%左右，近十年来， 全球矿产金产量稳定在2,400～2,600 吨之间。
（吨） 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000
500 -
165 412 264 481
2,653
2002年
全球黄金市场需求情况
712
-
364
427
131
270
256
261
180 513
550
568
推断净投资 净生产商对冲 金条囤积 其他制造业 首饰
至今
之前
严格的“统收专营”； 央行是唯一的收购方，并 确定黄金收购价格； 价格与国际价格背离并波 动幅度小。
1993年 9月1日
2002年 10月30日
黄金矿产资源为国家所有， 实现保护性开采政策； 国土资源部门审批探矿许可 证、采矿许可证； 国家发改委审批黄金矿产的 开采。
上海黄金交易所成立，黄 金价格与国际接轨；
（吨） 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000
500 -
545 835
2,589
2002年
全球黄金市场供应情况
617
469
656
939
848
861
官方售金 再生金 矿产金
395 1,011
2,593
2,470
2,519
2,444
2003年
2004年
采矿
采矿技术全面，既有高效率 、现代化的大型采矿设备和 工艺，又有成熟的适应中、 小矿山的实用技术，金矿深 度开采、复杂条件矿体开采 得到突破。
产业技术完善
选冶
重点黄金企业的选冶技术已达到 国际水平，难处理金矿选冶取得 重大突破，其中，细菌氧化预处 理、焙烧、加压氧化等技术接近 或达到国际先进水平，个别技术 居世界先进之列。