财务报表分析的基本方法

3.10
比率分析法的定义
是利用指标间的相互关系，通过 计算比率来考察、计量和评价企 业经济活动效益的一种方法。
比率分析法的分类
3.11
相关比率分析
– 是根据经济活动客观存在的相互依存、相互 联系的关系，将两个性质不同但又相关的指 标加以对比，求出比率，以便从经济活动的 客观联系中认识企业生产经营状况。如净资 产报酬率等。
– 二是暂时类(transitory)，只影响当期盈利：
– 三是价格无关类(price irrelevant)，其持久性 为零。
– 其中主营业务利润是企业盈利的核心，具有 永久的持续性，是利润中最稳定和最可预期 的部分，而其他四个部分则属于暂时类或价 格无关类。
环比趋势分析法
3.18
2001（80 2002（88 2003（94 2004（100 2005（105 万） 万） 万） 万） 万）
以2001年 为基期
100%
110%
117%
125%
131%
以上一年 为基期 100%
110%
107%
106%
105%
3.19
因素分析法定义：
是通过顺序变换各个因素的数量，来计 算各个因素的变动对总的经济指标的影 响程度的一种方法。它主要应用于寻找 问题的成因，寻找财务管理中出现问题 的根源，为下一步有针对性地解决问题 提供信息，并为企业内部考核提供依据。
趋势分析法定义： 3.16
是根据企业连续数期的财务报表，以 第一年或另外选择某一年份为基础， 计算每一期各项目对基期同一项目的 趋势百分比，或计算趋势比率及指数， 形成一系列具有可比性的百分数或指 数，以揭示各期财务状况和营业情况 增减变化的性质和方向，故一般又称 为横向分析。
3.17
趋势分析法的分类： 定基趋势分析法
财务报表分析的基本方法 单击此处添加副标题
第三部分 财务报表分析
的基本方法
3.3
几个重要观念
1、全面的观点；
2、稳健的观点
3.4
（一）基本技术方法
比较分析法 比率分析法 趋势分析法 因素分析法
3.5
比较分析法的定义
是指通过主要项目或指标数值变化 的对比，确定出差异，分析和判断 企业经营及财务状况的一种方法 （荆新 刘兴云主编《财务分析学》 P9～10）。
3.21
(二)结构分析
结构（平衡）分析的重要性 1.资产负债表的三大结构 2.损益表的结构 3.现金流量表的结构分析
3.22
1、资产负债表的三大结构
资 产 负债及所有者权益
资
流动资产
产
固定资产
短期负债 长期负债
资 本 结
结
长期投资
构
其他资产
股本 留存收益
构
筹资组合与资产组合
结构分析法案例3.23
《秦池为何昙花一献》 ×5年上海延中实业股份 有限公司年报分析
3.24
结论：平衡是关键，可持 续增长是目标
2.损益表结构 3.25
主要是通过结构分析得到利润构成的状 况。
国外学者Ramakrishnan和Thomas把盈利 的组成成份分为三类：
– 一是永久类(permanent)，能无限持续
因素分析法的步骤：
3.20Байду номын сангаас
首先，确定分析对象，将该指标的实际数 与分析标准数进行比较，求出实际脱离标 准的差异，即为分析对象；
其次，要根据经济指标的形成过程，明确 该经济指标受哪些因素变动的影响；
再次，要明确各影响因素与经济指标的数 量关系，即建立因素关系式，分清主要因 素与次要因素；
最后，按照一定顺序依次替换各个因素变 量，计算各个因素对总的经济指标的影响 程度。
– （1）计量属性
比率分析法（续）：
3.14
（2）现有大部分的财务比率采用的
数据都来源于财务报表内的项目，
但许多表外项目也对企业经营成果、
财务状况及其变动具有重要影响。
比率分析法（续）：
3.15
（ 3 ） 不同 的会 计政 策
和程序影响比率的可比
性。
– 经典例子：戴姆勒·奔驰按德国会计准则 为盈利6.15亿德国马克，按美国会计准则 为－18.39亿德国马克
增减变化
金额 （3）
百分比 （%）
（4）=（3）/（1）
货币资金 154000
167890
13890
9.02%
应收账款 16874990 12778000 -4096 990
-24.28%
3.8
注意点：
❖使用比较分析法时，要注意比较指 标的可比性，所谓指标的可比性是指 相互比较的指标，必须在指标内容、 时间长度、计算口径、计价基础等方 面一致。
四、利润总额 减：所得税
五、净利润
2004 年度 100% 56.06% 3.68% 3.30% 39.96%
3.48% 1. 18% 32.29%
2. 31% 0. 45% 34.11% 10.23% 23.38%
2005 年度 100% 57.54% 3.87% 3.37% 35.22%
4.24% 1.68% 29.30%
构成比率分析
– 是指通过计算某项经济指标各个组成部分占 总体的比重，分析构成内容的变化，从而掌 握该项经济活动的特点与变化趋势。
3.12
北方公司共同比损益表
项目
一、产品销售收入 减：产品销售成本 产品销售费用 产品销售税金及附加
二、产品销售利润 加：其他业务利润 减：管理费用 财务费用
三、营业利润 加：投资收益 营业外收入 减：营业外支出
比较分析法的分类 3.6
按比较对象的不同，可分为：
– 绝对数比较分析 – 绝对数增减变动分析 – 百分比增减变动分析
按比较标准的不同，可分为：
– 与计划数比较 – 与上一期数比较 – 与历史最好水平比较 – 与同行业先进水平比较 – 与主要竞争对手比较等
例子
3.7
例：
资产
2004 （1）
2005 （2）
• 资产减值准备不能转回对今年报表的 影响
3.9
变动百分比的局限性
如果基数的金额为负数，将出现变动百分 比的符号与绝对增减金额的符号相反的结 果；
如果基数的金额为零，不管实际金额为多 少，变动百分比永远为无穷大；
如果基数的金额太小，则绝对金额较小的 变动可能会引起较大的变动百分比，容易 引起误解。
2.62% 0.75% 31.17% 9.35% 21.82%
3.13
比率分析法的优缺点：
优点：
– （1）能够通过个别的分析措施，掌握帐户之 间的内部联系或基本的经济状况，即使这些联 系和状况是比较复杂的；
– （2）从绝对数转到相对数，使得不同规模的 公司在不同的期间进行相互比较成为可能。
缺点：