第5章财务分析基本方法

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人民大2023财务报表分析第6版ppt 张新民第五章

利息收入通常直接对应货币资金的增加，质量较高。
第五章利润质量分析
五、其他收益项目质量分析
计入其他收益项目的政府补助是指那些与企业日常活动相关，但不宜确认收入或冲减成本费用的政府补助。
对其他收益项目的质量分析，关注以下几点：
企业业务与政府政策的关联度企业对政策的研究能力
企业主营业务的市场竞争力政府政策的阶段性
2．管理费用项目质量分析
管理费用是指企业行政管理部门为管理和组织企业生产经营活动而发生的各项费用支出，包括由企业统一负担的管理人员的薪酬、差旅费、办公费、劳动保险费、职工待业保险费、业务招待费、董事会会费、工会经费、职工教育经费、咨询费等。
管理费用的项目比较庞杂，对其进行质量分析的难度较大。与销售费用类似，对管理费用质量也可以从支出的有效性、长期效应以及异常波动的合理性等几个方面来考察。
1 计算销售费用与营业收入和核心利润的比率，通过同行业比较和前后期比较，考察销售费用支出的有效性；
2 关注该项目对企业长期销售能力改善、企业长期发展可能做出的贡献，考察销售费用的长期效应；
在销售费用存在异常波动的情况下，判断销售费用波动的合理性，关注 3 是否有人为主观操纵的迹象。
第五章利润质量分析
七、公允价值变动收益项目质量分析
二、营业成本项目质量分析
八、资产减值损失与信用减值损失项目质量分析
三、期间费用项目质量分析
八、资产处置收益项目质量分析
四、利息收入质量分析
九、营业外收入、支出项目质量分析
五、其他收益项目质量分析
十、所得税费用项目质量分析
六、投资收益项目质量分析
十一、其他综合收益项目质量分析
3 收入能导致企业所有者权益的增加；

财务分析练习题(客观)

第一章财务分析概述一、单选题1．在下列财务报表分析主体中，必须高度关注企业资本的保值和增值状况的是（ C ）。

A.短期投资者B.企业债权人C.企业所有者D.税务机关二、多选题三、判断题1．最早的财务报表分析主要是为银行服务的信用分析。

（对）2．财务报表分析的目的是了解企业各方面的财务状况。

（对）3．财务报表分析是以企业资产负债表和利润表为基础和起点的。

（错）四、简答题1.财务报表分析的具体目的是什么?2.财务报表分析的正确观念有哪些?第二章财务分析信息基础一、单选题1．如果认为财务报表没有按照适用的会计准则和相关会计制度的规定编制，未能在所有重大方面公允反映被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量，注册会计师应当出具（ A ）A.否定意见的审计报告B. 无保留意见的审计报告C. 无法表示意见的审计报告D. 保留意见的审计报告2．下列不属于非无保留意见的审计报告的类型的是（ B ）。

A. 否定意见的审计报告B.带强调事项段的无保留意见的审计报告C. 无法表示意见的审计报告D. 保留意见的审计报告3. 在信息中介和金融中介机构中发挥着关键作用的是（ A ）。

A. 财务报告B. 资本市场C. 好理念的企业家D. 理性投资者4. 注册会计师出具无保留意见的审计报告的条件肯定不包括( D )。

A.财务报表已经按照适用的会计准则和相关会计制度的规定编制。

B.注册会计师已经按照中国注册会计师审计准则的规定计划和实施审计工作，在审计过程中未受到限制。

C. 财务报表已经在所有重大方面公允反映了被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量；D.事项可能对财务报表产生重大影响，但被审计单位进行了恰当的会计处理，且在财务报表中作出充分披露；5.下列报表中不属于资产负债表附表的是（ D ）A．存货表 B.固定资产及累计折旧表 C.留存收益表 D.资产减值损益表二、多选题1.企业财务报告本身的局限性体现在（ ABCD ）。

A．以历史成本报告资产，不能反映其现行成本或变现价值B．稳健原则的实行有可能会夸大费用，少计收益和资产C．按年度分期的财务报告不能提供反映企业长期发展潜力的信息D．会计政策的不同选择会影响财务报告的可比性2. 企业的主要财务报表有（ ABCD ）。

《财务分析》课程教学大纲

《财务分析》教学大纲1.课程中文名称（英文名称） :财务分析（Financial analysis ）3 .课程性质：回必修课.课程总学时：34 其中实验学时：17.适用专业：财务管理4 .先修课程：会计学原理、税法、财务管理、成本管理会计等一、课程简介本课程将全面系统地介绍财务分析的基本理论、基本方法和基本应用领域。

财务分析对企业的所有者、债权人、经营者、政府、客户、供应商都是十分重要的，它为各相关利益主体进行财务预测、财务决策、财务控制和财务评价等提供重要方法。

通过学习使学生明确应如何阅读与分析财务报表、分析企业财务活动状况、评价企业财务效率、对企业进行综合评价等。

二、课程教学目标学完本课程后，学生应达到如下要求：（一）掌握现代财务分析的基本理论；（二）具有从事经济管理工作所必须的财务分析业务知识和工作能力；三、课程学时分配、教学内容与教学基本要求：（-）理论教学第1章财务分析理论（1学时）教学内容：第一节财务分析的产生与发展第二节财务分析学科的发展与定位第三节财务分析的内涵与目标第四节财务分析的体系与内容教学基本要求：掌握财务分析的基本内涵、基本目标与作用。

第2章财务分析信息基础（1学时）教学内容：第一节财务分析信息的种类第二节年度报告的内涵与作用第三节会计报表第四节会计报表附注第五节审计报告与内部控制信息第六节财务分析法规与政策依据教学基本要求：掌握财务分析信息的主要种类、来源以及在财务分析中所发挥的作用。

第3章财务分析程序与方法（2学时）教学内容:第一节财务分析基本程序与步骤第二节战略分析与会计分析2.课程类别：□公共课程2.课程类别：□公共课程□学科基础课程因专业课程□其他口选修课总学分：2实验学分：1第三节比率分析与因素分析第四节财务综合分析评价技术第五节图解分析法教学基本要求：掌握财务分析的基本程序与基本方法。

第4章资产负债表分析（1学时）教学内容：第一节资产负债表分析的目的与内容第二节资产负债表水平分析第三节资产负债表垂直分析第四节资产负债表项目分析教学基本要求：掌握资产负债表分析的基本方法与基本内容。

财务分析方法

（2）水平分析法的主要作用
水平分析法的主要作用在于揭示客观存在的差距以及形成这种差距的原因，帮助经营管理者发现问题、挖掘潜力、改进工作。水平分析法是各种分析方法的基础，不仅报表中的绝对数要通过比较才能说明问题，计算出来的财务比率和结构百分数也都要与有关资料进行对比，才能得出有意义的结论。
（1）计算确定财务报表中各项目占总额
的比重或百分比。
某项目比重
某项目金额各项目总金额
100 %
（2）通过考察各项目的比重，分析各项目在企业经营中的重要性。
（3）将分析期各项目的比重与所选择比较标准的同项目比重进行对比分析，以了解各项目的比重变动情况。
3.结构分析法的应用运用结构分析法需要注意以下几个方面：
2 第章
财务分析方法
学习目标
1. 了解各种财务分析方法的定义； 2.理解财务分析方法的原理； 3.掌握财务分析方法的应用； 4.掌握并学会运用各种财务分析方法对具体的案例进行分析。
2.1 比较分析法
2.2 结构分析法
CONTENTS
2.3 趋势分析法
目
录
2.4 比率分析法
2.5 因素分析法
2.6 综合分析法
在实践当中，还存在另一种“五性”比率分类方式，即将经营比率（不限于财务比率，还包括非财务比率）分成收益性比率、流动性比率、安全性比率、成长性比率、生产性比率五种类型，其中前四种比率基本对应于上述的盈利能力比率、营运能力比率、偿债能力比率、增长能力比率。唯独生产性比率较为特殊，其实际反映的是企业员工生产经营效率，主要比率包括人均创收（人均营
（1）比较标准的选择
上式中所说的基期，就是企业所选择的比较标准，可以依分析目的而确定。以上两种形式的对比应同时进行，相互结合，仅以某种形式可能得出片面甚至是错误的结论。无论是比较变动额还是变动率，都需要确定一个比较标准，因为一个孤立的指标是无法做出判断的。一般而言，变动额度多少为异常应视企业资产

财务分析第5章盈利能力分析

五、所得税费用分析所得税按照资产负债表债务法核算，利润表中的所得税费用由当期所得税和和递延所得税两部分组成。企业核算所得税，主要是为确定当期应缴纳所得税以及利润表中应确认的所得税费用。第四节利质量分析一、利润质量的内容
收入可以被视为资产耗费所带来的资源流入，是资产消耗的产出量；费用是资产耗费的计量额，代表资产的投入量。资产的使用效率等于资产耗费的产出量与投入量的对比，利润概念就是在描述企业资产的使用效率。
2、购货支付现金与主营业务成本比率=购货支付现金/主营业务成本该指标反映公司每单位购货成本中，实际付出现金的成本。若公司本期购货支付的现金与主营业务成本相当，说明购货成本基本上是付现成本，没有因购货形成负债；若大于，表明公司不仅支付了本期全部账款，还偿还了以前期的欠款；反之，表明赊购较多，增加了负债，对以后会计期间形成了偿债压力。
1、净利润分析净利润是企业获得的最终财务成果，是可供企业所有者使用或者分配的财务成果。 2、利润总额分析利润总额反映了企业全部活动的财务成果，它不仅包含着营业利润，而且还有非流动资产处置损益
及营业外收支净额等一系列财务数据。
3、营业利润分析营业利润反映了企业自身正常经营活动取得的财务成果，它的大小不仅取决于它的营业收入、营业成本以及期间费用的影响，还包括资产减值损失、公允价值变动的损益和投资收益的影响，是综合收益观的体现。 4、收入成本分析企业营业收入和营业成本是影响企业财务成果的最主要因素，是其他所有形式利润的基础。
分析的主要方法是比率法中的构成比率法。
（四）主营业务收入的产品结构分析对公司利润进行类别商品结构分析，即从
类别角度看总体的盈利状况，而如果要采取具体的改进措施，则需要明细产品构成信息。

技术经济学刘晓君第五章技术方案财务分析_图文

ii)进口设备购置费
进口设备抵岸价＝货价＋国外运费＋国外运输保险费＋银行财务费＋外贸手续＋进口关税＋进口设备增值税＋海关监管手续费
◆货价:指离岸价(FOB),通过向有关生产厂商询价、报价、订货合同价计算. ◆国外运费:从装运港到达我国抵达港的运费.
◆银行财务费:中国银行手续费,一般取0.4%～0.5%.
总成本费用估算
税金及附加估算
利润估算
算
图5-1 财务效益和费用估算步骤示意图
2建设投资（Construction Investment）估算
2.1建设投资构成
建设投资
项
目
总
建设期利息
投
资
全部流动资金
涨价预备费工程建设其他投资建筑安装工程投资设备及工器具投资基本预备费
设
设备购置费设备原价
备
及
工
器
设备运杂费
具
投
资
工器具及生产家具购置费
国产标准设备原价国产非标准设备原价进口设备抵岸价包装和包装材料费运输费
装卸费采购及仓库保管费
国产标准成套设备合同价
国产标准单体设备出厂价
2.1.3工程建设其他投资
主要包主括要包括
建设单位管理费、可行性研究费、勘察设计费、场地准备及临时设施费、引进技术和引进设备其他费、工程保险费、联合试运转费、特殊设备安全监督检验费和市政工程公用设施建设及绿化费等。
2.3.4工程建设其他费用估算
工程建设费用
土地费用
建设单位管理费勘察设计费研究试验费建设单位临时设施费
企业经营费用
土地征用及拆迁补偿费土地使用权出让金

财务分析常用的四种方法

财务分析常用的四种方法一、比率分析法比率分析法是财务分析中最常用的方法之一，通过计算和分析财务指标之间的比率关系，来评估企业的财务状况和经营绩效。

以下是几种常用的比率分析指标：1. 偿债能力比率：包括流动比率、速动比率和现金比率，用于评估企业偿还债务的能力。

2. 盈利能力比率：包括毛利率、净利率和资产收益率，用于评估企业盈利能力和利润水平。

3. 资本结构比率：包括资产负债率和权益比率，用于评估企业资本结构和财务稳定性。

4. 运营能力比率：包括存货周转率、应收账款周转率和对付账款周转率，用于评估企业的运营效率和资金利用效率。

二、趋势分析法趋势分析法是通过对企业历史财务数据的比较和分析，来识别和评估企业的财务趋势和变化。

通过观察财务指标在一段时间内的变化趋势，可以匡助分析人员判断企业的发展方向和潜在风险。

常用的趋势分析方法包括：1. 横向比较：对照企业不同年度的财务指标，观察其变化趋势和幅度。

2. 纵向比较：对照企业不同财务指标在同一年度的变化情况，了解各项指标之间的相互关系。

3. 季节性分析：观察企业财务指标在不同季度之间的变化，分析企业季节性经营特点。

三、财务比较分析法财务比较分析法是通过将企业的财务数据与同行业或者同类企业的财务数据进行比较，来评估企业的相对竞争力和市场地位。

常用的财务比较分析方法包括：1. 行业平均比较：将企业的财务指标与同行业的平均水平进行比较，评估企业在行业中的地位和竞争力。

2. 历史比较：将企业不同年度的财务指标进行比较，观察其相对变化情况，评估企业的发展趋势。

3. 公司内部比较：将企业不同部门或者不同子公司的财务指标进行比较，了解各部门或者子公司之间的差异和优劣势。

四、现金流量分析法现金流量分析法是通过对企业现金流量表的分析，来评估企业的现金流入和流出情况，以及现金的运用和来源。

现金流量分析可以匡助分析人员判断企业的偿债能力、经营能力和投资能力。

常用的现金流量分析方法包括：1. 现金流量比率：包括经营活动现金流量比率、投资活动现金流量比率和筹资活动现金流量比率，用于评估企业现金流量的稳定性和来源。

财务管理学课件第五章财务分析

损益表基本结构

单位：××
损益表 ×年×月
货币：××
一、产品销售收入二、产品销售利润三、营业利润四、利润总额五、净利润
损益表的解读

●表达公司在一定期间的经营成果。
净利润=利润总额—所得税

利润总额=营业利润+（—）投资收益+营业外收益—营业外支出
营业利润=主营业务利润+其他业务利润—管理费用—营业费用 — 财务费用主营业务利润=主营业务收入—主营业务成本 —主营业务税金及附加

“寅吃卯粮”法
“深南玻”： 1999年度一次性提取房地产跌价准备 1、7亿元，长期投资减值准备1500万元，导致帐面亏损16970万元。正是有了“一次亏个够”，才有了2000年中期的轻松扭亏。

“欲盖弥障”法
“厦新电子”： 1998年中报将6080万元广告费计入长期待摊费用，使其中期业绩每股收益0、72 元维持高位配股。
解读重点：关注利润的构成不仅关注净利润，更应关注主营业务利润
3、现金流量表

●反映公司一定会计期间内有关现金和现
金等价物流入和流出的信息。

●理论依据：现金净流量=现金流入—现金流出 ●动态报表，期间性报表
（1）现金流量表基本结构

现金流量表
单位：××
一、
×年度
货币：××
经营活动产生的现金净流量二、投资活动产生的现金净流量三、筹资活动产生的现金净流量
2、速动比率
速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债
通常认为正常的速动比率为1，但因为行业不同，速动比率没有统一的标准，要与行业平均水平、企业的历史数据进行比较。也可采用保守速动比率（或称超速动比率），其计算公式为：

题目：企业财务分析的工具与方法

题目：企业财务分析的工具与方法企业财务分析是企业管理的重要组成部分，其可以为企业管理者提供数据的分析与帮助，从而指导决策。

本文将介绍企业财务分析的工具与方法。

一、财务比率分析法：财务比率分析法是目前企业财务分析中使用最为广泛的方法。

其通过对企业财务报表中的各项指标进行筛选、整理、计算，来反映企业经营状况和财务状况。

这些指标包括财务杠杆、股东权益、盈利能力、资产周转等。

二、现金流量分析法：现金流量分析法是指通过分析企业的现金流量，来对企业的经营状况进行评估。

其通常采用的是“自由现金流量”的计算方法。

这种方法不仅能够反映企业的现金流量状况，还可以对企业产生的cash burn率进行评估。

三、财务绩效分析法:财务绩效分析法是指通过比较企业的财务指标，来评估企业的经营状况。

其通常采取横向比较和纵向比较的方法。

横向比较法是指将同行业的企业进行相互比较，而纵向比较法是指将同一企业的财务指标进行相互比较。

四、趋势分析法：趋势分析法是指通过对企业财务指标的历史变化情况进行比较，来预测企业未来的经营状况。

这种方法不仅可以评估企业的经营状况，还可以对企业的未来发展趋势进行分析，从而为企业的未来决策提供依据。

五、创新分析法：除了以上常见的财务分析方法之外，还有一些创新的财务分析方法。

例如，管理固定费用的绩效分析法、经济增加值分析法等。

其中，经济增加值分析法是针对企业投资的收益进行评估，它通常用于评估企业投资项目的风险和回报。

总之，企业财务分析是企业管理中不可或缺的一环。

企业应在日常管理中重视企业财务分析的应用，并采用科学的方法进行财务分析，为企业的发展提供参考依据。

财务报表分析PPT(教师用)人大版课件第五章

报告期
2019-12-31
2019-12-31
2018-12-31
2018-12-31
报表类型
合并报表
母公司报表
合并报表
母公司报表
流动资产：
货币资金
1,821,553,419
663,753,292
1,812,995,783
1,015,195,977
其他应收款
流动负债：
8,454,361
560,321,372
2
• 流动负债中经营性项目同样占据主导地位
3
• 较高的货币资金与短期借款并存
一、对营运资本的结构性考察
（二）投资主导型企业的营运资本结构
宝新能源2020年度报告
一、对营运资本的结构性考察
（二）投资主导型企业的营运资本结构
1
• 流动资产中几乎没有经营性资产项目
特
征
2
• 流动负债中只有少量的金融性负债，几乎
注点也是不同的。
商业债权
直接向外销售的存货
原材料、燃料
用于生产手段的固定资产
用于经营的固定资产
非控制性投资项目
控制性投资项目
• 周转性
• 周转性、盈利性
• 周转性、与其他资产组合的协同性
• 周转性、保值性、与其他资产组合的协同性
• 周转性、盈利性、保值性
• 盈利性
• 与其他资产组合的协同性
三、资产质量的分析方法
第二节营运资本管理与企业竞争力
➢ 对营运资本的结构性考察
➢ 营运资本的结构性运行规律
➢ 营运资本管理与企业竞争力
一、对营运资本的结构性考察
（一）经营主导型企业的营运资本结构
沃华医药2020年度报告

财务分析的方法

财务分析的方法
财务分析是一种用来评估和解释一个企业或个人财务状况以及财务绩效的方法。

在财务分析过程中，有许多不同的方法可以用来计算和解释财务数据。

下面列举了几种常见的财务分析方法：
1. 比率分析：比率分析是最常见和最基本的财务分析方法之一。

它涉及到计算和比较不同的财务指标，例如盈利能力比率、偿债能力比率、流动性比率等。

比率分析可以帮助分析师了解企业的财务状况以及其在行业中的表现。

2. 垂直分析：垂直分析也被称为财务报表分析。

它涉及到将企业的财务报表数据转化为百分比形式，以便更好地理解每个账目在整体财务结构中的比重。

垂直分析可以帮助分析师发现企业的资金运营方式和投资策略。

3. 横向分析：横向分析也被称为趋势分析。

它涉及到比较企业在不同时间段的财务数据，以便评估企业的财务绩效和发展趋势。

横向分析可以揭示企业在经济周期和行业变化中的表现。

4. 现金流量分析：现金流量分析涉及到评估企业的现金流量状况和运营能力。

它通过分析企业的现金流量表，揭示企业的现金流入和流出情况，帮助分析师评估企业的偿债能力和盈利能力。

5. 杜邦分析：杜邦分析是一种综合考虑企业财务指标和财务数据的方法。

它通过将企业的财务指标拆解为不同的组成部分，
揭示了这些部分之间的相互关系。

杜邦分析可以帮助分析师了解企业的利润来源和经营效率。

以上列举的财务分析方法只是其中的一部分，每一种方法都有其独特的优势和适用范围。

在实际应用中，分析师需要根据具体情况选择合适的方法来进行财务分析，以得出准确和可靠的结论。

(财务分析)财务分析(第四版)课后习题答案

附录一：基本训练参考答案第1章财务分析理论基本训练参考答案◊知识题●阅读理解1．1 简答题答案1）答：财务分析的总体范畴包括：（1）传统财务分析内容，如盈利能力分析、偿债能力或支付能力分析、营运能力分析（2）现代财务分析内容，如战略分析，会计分析，增长能力分析，预测分析，价值评估等。

2）答：会计分析与财务分析的关系：会计分析实质上是明确会计信息的内涵与质量。

会计分析不仅包含对各会计报表及相关会计科目内涵的分析，而且包括对会计原则与政策变动的分析；会计方法选择与变动的分析；会计质量及变动的分析；等等。

财务分析是分析的真正目的所在，它是在会计分析的基础上，应用专门的分析技术与方法，对企业的财务状况与成果进行分析。

通常包括对企业投资收益、盈利能力、短期支付能力、长期偿债能力、企业价值等进行分析与评价，从而得出对企业财务状况及成果的全面、准确评价。

会计分析是财务分析的基础，没有准确的会计分析，就不可能保证财务分析的准确性。

财务分析是会计分析的导向，财务分析的相关性要求会计分析的可靠性做保证。

3）答：财务活动与财务报表的关系是：（1）企业财务活动过程包括筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动。

企业财务报表是由资产负债表、利润表和现金流量表组成的。

（2）企业的各项财务活动都直接或间接的通过财务报表来体现。

资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。

它是企业筹资活动和投资活动的具体体现。

利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。

它是企业经营活动和根本活动的具体体现。

现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物（以下简称现金）流入和流出的报表。

它以现金流量为基础，是企业财务活动总体状况的具体体现。

4）答：财务分析的形式包括：（1）财务分析根据分析主体的不同，可分为内部分析与外部分析；（2）财务分析根据分析的方法与目的可分为静态分析和动态分析；（3）财务分析根据分析的内容与范围的不同，可分为全面分析和专题分析；（4）财务分析从分析资料角度划分，可分为财务报表分析和内部报表分析。

分析第五章公司分析资料

一、公司主要的财务报表
资产负债表利润表现金流量表所有者权益变动表
分析中运用的报表数据都假设为真实的、准确的，不对报表数据的准确性作判断。
资产负债表
一、流动资产合计货币资金短期投资应收票据应收账款存货待摊费用
二、长期投资合计长期股权投资长期债权投资
三、固定资产合计固定资产原值减：累计折旧固定资产净值
班尼路是小牌子吗？王菲、刘德华、F4等大牌明星都曾经是班尼路的品牌代言人，国内大中城市的商业步行街几乎都会有班尼路的专卖店，它还有个响亮的洋名字，说起来也是一个“牌子”。
国内企业普遍对品牌欠缺长远规划，缺乏对品牌内涵的建设。班尼路算是国内服装行业最早具有品牌意识的企业之一，但是多年以来并没有继续深化品牌建设，虽然它的品牌代言人个个都是重量级，但是长期缺乏一个鲜明的品牌形象，与目标受众更是绝少产生共鸣。当我们看到满街的班尼路专卖店，并没有想到非买不可的理由；当我们想到班尼路品牌，并没有一个特征鲜明的词跳进我们的脑海。这就使消费者对其品牌忠诚度不高，稍有风浪就会倒戈而去。
2009
营业收入
2308.94
减：营业成本
1756.41
营业毛利
552.53减：营Biblioteka 税费17.55销售费用
196.72
管理费用
157.7
财务费用
138.54
资产减值损失
0.00
加：公允价值变动损益 0.00
投资净收益
2.87
营业利润
44.89
2010 2893.75 2197.22 696.53 25.75 150.76 231.79 160.60 0.00 0.00 34.31 161.92

财务管理考点分析讲义2 第五章筹资管理(下)

第五章筹资管理（下）【考点1】可转换债券筹资【考点2】认股权证筹资【考点3】优先股筹资【考点4】筹资需要量预测的因素分析法【考点5】销售百分比法【考点6】资金习性预测法【考点7】资本成本的确定【考点8】杠杆效应【考点9】资本结构的确定【考点1】可转换债券的含义及种类可转换债券的含义及种类可转换债券的基本要素可转换债券筹资优缺点一、可转换债券的含义及种类含义：可转换债券的持有人在一定期限内，可以按照事先规定的价格或者转换比例，自由地选择是否转换为公司普通股。

种类特点不可分离的可转换债券其转股权与债券不可分离，持有者直接按照债券面额和约定的转股价格，在约定的期限内将债券转换为股票。

可分离交易的可转换债券债券在发行时附有认股权证，是认股权证和公司债券的组合，发行上市后公司债券和认股权证各自独立流通、交易。

二、可转换债券的基本要素1.标的股票标的股票一般是发行公司自己的普通股票，不过也可以是其他公司的股票，如该公司的上市子公司的股票。

2.票面利率可转换债券的票面利率一般会低于普通债券的票面利率。

3.转换价格转换价格是指可转换债券在转换期间内据以转换为普通股的折算价格，即将可转换债券转换为普通股的每股普通股的价格。

【提示】由于转换价格高于公司发债时的股价，投资者一般不会在发行后立即行使转换权。

4.转换比率转换比率指每一份可转换债券在既定的转换价格下能转换为普通股股票的数量。

转换比率=面值/转换价格5.转换期可转换债券的转换期可以与债券的期限相同，也可以短于债券的期限。

6.赎回条款（1）含义：指发债公司按事先约定的价格买回未转股债券的条件规定。

（2）发生时机：一般发生在公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时。

（3）主要的功能：强制债券持有者积极行使转股权，因此又被称为加速条款。

同时也能使发债公司避免在市场利率下降后，继续向债券持有人支付较高的债券利率所蒙受的损失。

7.回售条款（1）含义：指债券持有人有权按照事先约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定。

财务报表分析第1-5章习题及答案

第一章：财务报表分析概述一、单项选择题1.财务报表分析可以帮助使用者（）。

A.评估公司过去的经营绩效B.制定投资决策C.考量授信决策D.以上皆是2.运用因素分析法时，各因素的变动方向对总指标的影响方向应该是（）。

A.相反B.一致C.相反或者一致D.没有限制3.在财务报表分析中，投资人是指（）。

A.社会公众B.金融机构.优先股东 D.普通股东4.在财务分析中，最关心企业资本保值增值状况和盈利能力的利益主体是（）。

A.企业所有者B.企业经营决策者C.企业债权人D.政府经济管理机构5.财务分析的首要内容应当是（）。

A.会计报表解读B.盈利及偿债能力分析C.营运及发展能力分析D.财务综合分析二、多项选择题1.财务会计报告中会计报告的主表部分包括（）。

A.资产负债表B.利润表C.现金流量表D.产品成本表E.制造费用明细表2.注册会计师出具的审计报告类型包括（）。

A.肯定意见的审计报告B.保留意见的审计报告C.否定意见的审计报告D.拒绝表示意见的审计报告3.财务报表分析的基本方法包括（）。

A.比较分析法B.比率分析法C.趋势分析法D.因素分析法4.发展速度指标按比较标准时期的不同，可分为（）。

A.定基发展速度B.环比发展速度C.基期发展速度D.本期发展速度5.下列属于内部非公开信息的有（）。

A.财务报告B.财务预算C.市场信息D.企业成本构成E.审计报告三、判断题1.财务报告体系分为会计报告和文字报告两大部分（）。

2.对某一报表的分析仅是局限于一种方法的运用（）。

3.财务报告也存在一定的局限性，比如说报告的真实性问题、会计政策的不同选择会影响结果的可比性问题等（）。

4比较分析法是通过指标对比，从数量上确定差异，并进一步分析原因的分析方法（）。

5.比较分析的标准有四个：公认标准、历史标准、行业标准、目标标准（）。

6.定基动态比率分析是以每一分析期的前期数额作为基期数额（比较基础）而计算出一系列的动态比率，借以分析该指标变动趋势的分析方法（）。

财务分析方法的种类有哪些

财务分析方法的种类有哪些它是一种最基本、最主要的分析方法。

比较的基本表达方式一般有三种，即绝对额的比较、百分数的比较和比率的比较。

通过比较分析，可以发现差距，确定差异的方向、性质和大小，并找出产生差异的原因及其对差异的影响程度，以进一步改善公司的经营管理;将实际达到的结果与不同时期财务报表中同类指标历史数据相比较，确定企业的财务状况、经营状况和现金流量的变化趋势和变化规律，揭示企业的发展潜力，为企业的财务决策提供依据。

运用比较分析法时，为了检查计划或定额的完成情况，可将本企业本期实际指标与计划或定额指标相比较;若要考察企业经济活动的变动情况和变动趋势，则以本企业本期实际指标与以前各期(上期、上年同期或历史最好水平等)同类指标进行比较;如果想要确定本企业在国内外同行业中所处的水平，则可采用本企业实际指标与国内外同行业先进指标或同行业平均指标相比较的形式。

总之，在实际操作中，应根据分析者的分析目的和分析对象来决定需要哪些指标、多少指标以及采用哪种比较形式。

而且，用于比较的指标应具有可比性，其比较的结果才有意义。

财务分析中最常见的三种比较分析法是：财务报表的比较、重要财务指标的比较、财务报表项目构成的比较。

1.财务报表的比较财务报表的比较是将连续数期的会计报表的金额并列起来，比较其相同指标的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。

会计报表的比较，具体包括资产负债表比较、利润表比较、现金流量表比较等。

比较时，既要计算出表中有关项目增减变动的绝对额，又要计算出其增减变动的百分比。

2.重要财务指标的比较重要财务指标的比较，是将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景。

对不同时期财务指标的比较，可以有两种方法，具体如下。

(1)定基动态比率定基动态比率是以某一时期的数值为固定的基期数值而计算出来的动态比率。

相应的计算公式为定基动态比率=分析期数值÷固定基期数值×100%(2)环比动态比率环比动态比率是以每一分析期的前期数值为基期数值而计算出来的动态比率。

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（二）财务结构分析
（1）收入利润结构分析（2）成本费用结构分析（3）资产结构分析（4）资本结构分析
（三）财务预算分析
财务预算通常由现金预算和资本预算构成。
资本预算是对资本性投资项目的价值评估，它告诉你哪些项目可取，哪些应该放弃，以及原因何在。它还会告诉你：新项目将为你的企业价值和股东财富带来怎样的影响。
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财务分析与财务管理
不同点果具有确定性。财务管理的结果通常是不确定的。 4、财务分析与财务管理的服务对象不同
财务分析的服务对象具有多元性。财务管理的服务对象主要是在企业内部的经营者和所有者。
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第二节财务分析的目的与程序
一、财务分析目的二、财务分析的一般程序
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财务分析与管理会计
联系：
对企业内部生产经营管理方面有一定的联系。管理会计在一些步骤上应用财务分析方法
财务分析需要以管理会计资料为依据
区别：
✓ 理论体系不同 ✓ 方法论体系不同
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财务分析与财务管理
相同点：都以财务问题为研究对象不同点： 1、财务分析与财务管理的职能与方法不同
财务分析的着眼点在于分析。财务管理的着眼点在于管理。管理包含预测、决策、计划、预算、控制、分析、考核等。 2、财务分析与财务管理研究财务问题的侧重点不同财务分析侧重于财务活动状况和结果的研究。财务管理侧重于对财务活动全过程的研究。
美国纽约市立大学Bernstein认为：财务分析是一种判断的过程，目的是通过对企业现有或过去的财务状况及经营成果的分析，对其未来的状况及经营业绩进行最佳预测。
台湾国立政治大学教授洪国赐认为：财务分析以审慎选择财务信息为起点，作为探讨的根据；以分析信息为重心，揭示其相关性；以研究信息的相关性为手段，评核其结果。
1、财务分析与经济活动分析的对象与内容不同财务分析的对象是企业的财务活动，包括资金的
筹集、投放、运用、消耗、回收、分配等。经济活动分析的对象是企业的经济活动，包括生
产活动、财务活动。
13
财务分析与经济活动分析
不同点： 2、财务分析与经济活动分析的依据不同财务分析的依据主要是企业会计报表资料及市场利率，股市行情等信息。经济活动分析的资料包括企业内部的各种会计资料、统计资料、技术或业务资料。 3、财务分析与经济活动分析的主体不同财务分析的主体具有多元性。经济活动分析的主体主要是企业经营者或职工。
包括事前财务分析、事中财务分析和事后财务分析。
9
（四）财务信用与风险分析
➢ 2006年制定了我国第一部规范信用评级机构业务行为的规范性文件——《中国人民银行信用评级管理指导意见》，建立了银行间债券市场信用评级业务的监管制度，颁布了《信贷市场和银行间债券市场信用评级规范》。
➢ 2007年召开的全国金融工作会议提出，要以信贷征信体系建设为重点，全面推进社会信用体系建设，加快建立与我国经济社会发展水平相适应的社会信用体系基本框架和运行机制。
4
财务分析的定义
财务分析是指以企业财务报告等资料为基础和起点，采用一系列专门的方法，对企业的财务状况和经营成果进行分析、研究与评价。
财务分析不仅是对企业一定时期财务运行状况和经营成果的总结，而且还可以分析、评价企业的过去和现在，并预测企业未来的财务状况，为企业进行财务预测和财务决策提供科学依据。
6
理解财务分析内涵时要注意
1. 财务分析是一门综合性、边缘性学科 2. 财务分析有完整的理论体系 3. 财务分析有健全的方法论体系 4. 财务分析有系统、客观的资料依据 5. 财务分析有明确的目的和作用
7
现代企业的财务分析基本内容（一）财务能力分析
（1）偿债能力分析（2）营运能力分析（3）获利能力分析（4）发展能力分析
22
➢ 财务分析主体 1、从企业投资者角度来看
财务分析学
主讲：李晋山东财政学院会计系
1
第5章财务分析基本方法
第一节财务分析的内涵第二节财务分析的目的与程序第三节财务分析方法和标准
2
第一节财务分析的内涵
一、财务分析的含义二、财务分析与相关学科的关系
3
一、什么是财务分析？
美国南加州大学教授Water B．Neigs认为：财务分析的本质在于搜集与决策有关的各种财务信息，并加以分析与解释的一种技术。
14
财务分析与财务会计
联系
财务分析以财务会计核算的报表资料为依据。财务分析中的财务报表会计分析，以会计原则、
会计政策选择等为依据进行，因此，在某种程度上，财务分析也是财务会计的一部分。
15
财务分析与财务会计
区别
财务分析还包括对管理会计资料、其他业务核算资料和市场信息资料的分析。
除会计分析外，财务分析还包括财务效率分析、财务综合分析与评价等步骤。
10
（五）财务总体与趋势分析
➢ 了解把握企业财务的历史变化趋势，并判断预计企业财务的未来发展趋势。
11
二、财务分析与相关学科的关系
（一）财务分析与经济活动分析（二）财务分析与会计
▪ 财务分析与财务会计 ▪ 财务分析与管理会计
（三）财务分析与财务管理
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财务分析与经济活动分析
相同点：分析程序、分析方法、分析形式等不同点：
5
或者认为
财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。
20
一、财务分析目的
➢ 基本目的是为了管理决策（为投资决策、信贷决策、销售决策、和宏观经济决策等提供依据，为管理决策服务）和监督评价（为企业经营管理业绩评价，监督和选择经营管理者提供依据）。
21
➢ 特定目的 1、为投资决策提供依据 2、为信贷决策提供依据 3、为管理评价提供依据 4、为监督评价提供依据 5、为宏观管理决策提供依据 6、为经营管理决策提供依据（赊销、采购等）