杜邦分析法(excel自动计算绝对好用)

运用Excel构建杜邦分析模板进行财务报表分析

１１
连环替代法分析表
销售净利率１２变动的影响
－
３．６６％
＝Ｂ８＊－Ｃ７
Ｃ９＊
Ｃ１０
总资产周转率１３变动的影响
－
１．８７％
＝Ｂ８＊－Ｂ８＊
Ｂ９＊Ｃ９＊
Ｃ１０Ｃ１０
权益乘数变１４动的影响
＝Ｂ７－Ｂ８＊Ｂ９１．３６％＊Ｃ１０
１５合计
－４．１７％＝ＳＵＭ（Ｄ１２∶ Ｄ１４）
０＝Ｅ１０－Ｆ１０
１１投资收益
１２
０１２＝Ｂ１１－Ｃ１１０．２０％＝Ｂ１１／Ｂ３
０＝Ｃ１１／Ｃ３０．２０％＝Ｅ１１－Ｆ１１
１２二、营业利润
３１２
３３６－２４＝Ｂ１２－Ｃ１２５．２０％＝Ｂ１２／Ｂ３５．８９％＝Ｃ１２／Ｃ３－０．６９％＝Ｅ１２－Ｆ１２
销售净利率的驱动因素分析模板
Ａ
Ｂ
Ｃ
Ｄ
Ｅ
Ｆ
Ｇ
１
ＡＢＣ公司销售净利率分析表
２
项
目本年金额上年金额变动额
本年结构
上年结构
变动百分比
３一、营业收入
６０００５７００３００＝Ｂ３－Ｃ３
１００％＝Ｂ３／Ｂ３１００％＝Ｃ３／Ｃ３
０＝Ｅ３－Ｆ３
４减：营业成本
５２８８５０００２８８＝Ｂ４－Ｃ４８８．１３％＝Ｂ４／Ｂ３８７．７２％＝Ｃ４／Ｃ３０．４１％＝Ｅ４－Ｆ４
５营业税金及附加
５６
５４
２＝Ｂ５－Ｃ５０．９３％＝Ｂ５／Ｂ３０．９５％＝Ｃ５／Ｃ３－０．０２％＝Ｅ５－Ｆ５

杜邦分析法的三大公式

杜邦分析法的三大公式杜邦分析法是一种用来评估公司经营绩效的方法，通过将公司的财务指标分解为几个关键指标，以便更好地理解公司的财务状况和业绩表现。

杜邦分析法的核心是三大公式，包括净利润率公式、总资产周转率公式和权益乘数公式。

下面将详细介绍这三个公式。

1. 净利润率公式：净利润率是指公司净利润与销售收入之比，它反映了公司获利能力的强弱。

净利润率公式如下：净利润率 = 净利润 / 销售收入净利润率反映了公司在销售过程中实现利润的能力。

较高的净利润率意味着公司能够有效地控制成本和费用，并获得更高的利润。

同时，净利润率还可以反映公司的市场竞争力和管理能力。

2. 总资产周转率公式：总资产周转率是指公司在一定时间内利用总资产完成销售收入的能力，它反映了公司的资产利用率和经营效率。

总资产周转率公式如下：总资产周转率 = 销售收入 / 总资产总资产周转率越高，表示公司在单位资产投入下创造更多的销售收入。

较高的总资产周转率表明公司的资产利用效率较高，能够更好地实现销售收入增长。

3. 权益乘数公式：权益乘数是指公司借债资金与股东权益之间的比例关系，它反映了公司资本结构和财务风险。

权益乘数公式如下：权益乘数 = 总资产 / 净资产权益乘数可以衡量公司的负债水平和杠杆比例。

较高的权益乘数表示公司借用了较多的债务资金，而较低的权益乘数则表示公司更依赖于股东权益。

权益乘数的选择应考虑公司的债务承受能力和资本结构的稳定性。

综上所述，杜邦分析法的三大公式包括净利润率公式、总资产周转率公式和权益乘数公式。

通过分析这些公式，可以更全面地评估公司的财务状况、经营绩效和风险水平。

这些指标有助于投资者、分析师和管理层更好地了解公司的财务情况，并做出相应的决策。

如何利用Excel计算功能完成杜邦分析图的绘制

如何利用Excel计算功能完成杜邦分析图的绘制如何利用Excel计算功能完成杜邦分析图的绘制,为企业充分利用杜邦分析法进行综合财务分析,提供有效的帮助。

[关键字]杜邦分析法;净利润;净资产利润率;Excel杜邦分析法是美国杜邦公司创建的,利用财务指标之间的内在联系对企业综合经营状况、财务状况及经济效益进行系统分析评价的方法。

它是以净利润为基础,对净资产利润率指标进行层层分解,以分别反映企业的获利能力、营运能力和资本结构对企业净资产利润率的影响。

其公式可分解为:如何利用Excel操作,计算并绘制杜邦分析图文拟以MBA公司为例说明如下:MBA公司资产负债表及利润表,如表1、表2所示。

表2利润表编制单位:MBA公司 2004年度单位:元第一步创建杜邦分析工作簿。

新建工作簿,命名为“杜邦分析工作簿”,将2004年度MBA公司资产负债表和利润表,分别导入(录入或复制)到Sheel和Sheet2中,并将Sheetl、Sheet2、Sheet3分别重命名为资产负债表、利润表、杜邦分析图。

第二步绘制2004年杜邦分析图。

(1)选定单元格Al:Pi,合并单元格,并在该合并单元格中输入“2004年杜邦分析图”,将字体设置为宋体,12号,加粗。

分别将B、D、F、H、J、L、N列列宽调整为1。

(2)将A2行高调整为2.25,A3行高调整为3.75。

选定A2:P2将单元格底纹颜色设置为黑色。

注:(1)和(2)中的格式设置可根据个人需要调整。

(3)选定单元格M4:05,添加外部边框线。

选定单元格M4:04,合并单元格,并在该合并单元格中,输入“净资产利润率”;选定单元格M5:05,合并单元格。

按住Ctd键,分别选定KT:K8、P7:P8,E10:E11、K10:K11,C13:C14、E13:E14、113:114、K13:K14,A16:A17、C16:C17、E16:E17、G16:G17、116:117、K16:K17,A19:A20、C19:C20、E19:E20、119:120、K19:K20、M19:M20、019:020添加外部边框线,分别在K7、P7,E10、KIO,C13、E13、113、K13,A16、C16、E16、G16、116、K16,A19、C19、E19、119、K19、M19、019中,输入“总资产报酬率”、“权益乘数”,“销售利润率”、“总资产周转率”,“净利润”、“主营业务收入”、“主营业务收入”、“平均总资产”,“主营业务收入”、“成本费用”、“所得税”、“其他业务利润及营业外收支净额”、“平均流动资产”、“平均非流动资产”,“主营业务成本”、“主营业务税金及附加”、“三项期间费用”、“平均现金及等价物”、“平均应收款项”、“平均存货”、“平均其他流动资产”,并为各单元格设置相应的字体、字号(如宋体、8号),调整单元格到适当的宽度。

10.4.2 创建杜邦分析模型_Excel在会计与财务管理日常工作中的应用_[共2页]

在会计与财务管理日常工作中的应用
338
关键知识点
使用自选图形
10.4.1 杜邦分析指标
杜邦分析是对企业的财务状况进行的综合分析，它通过几种主要的财务指标之间的关系反映企业的财务状况。

1. ᓾޘுಽൈ
资产净利率是销售净利率与总资产周转率的乘积。

其计算公式为：
资产净利率＝销售净利率×总资产周转率
2. ཚፄ߇ၫ
权益乘数表示企业的负债程度，权益乘数越大，企业的负债程度就越高。

其计算公式为：
权益乘数＝1／（1－资产负债率）权益乘数主要受资产负债率的影响，负债比率越大，权益乘数越高，说明企业有较高的负债程度，能给企业带来较大的杠杆利益，同时也会给企业带来较大的风险。

3. ཚፄுಽൈ
权益净利率是杜邦分析的核心，是所有财务比率中综合性最强、最具有代表性的一个指标。

其计算公式为：
权益净利率＝资产净利率×权益乘数权益净利率可以反映出所有者投入资金的获利能力，可以反映出权益筹资和投资等各种经营活动的效率。

10.4.2 创建杜邦分析模型
了解了常用的杜邦分析指标后，下面介绍创建杜邦分析模型的方法。

创建杜邦分析模型的具体步骤如下。

打开本实例的原始文件，插入一个工作表，将其重命名为“杜邦分析”，并移动到工作表的最后位置，然后在该工作表中输入各个指标项目，对其进行格式设置并调整列宽。

!
选择【插入】
【图片】【自选图形】菜单项。

!
随即弹出【自选图形】工具栏。

!
原始文件最终效果光盘\素材\原始文件\10\财务分析8.xls 光盘\素材\最终效果\10\财务分析9.xls。

运用Excel构建改进的杜邦分析系统模板

9 权益净利率
14.166 7%
=（B7B5）/B6
18.181 8%
=（C7C5）/C6
-4.015 2%
=B9－C9
10 净经营资产利润 12.744 9% =B7/B3 16.711 净利息率
10.778 1% =B5/B4 13.965 8% =C5/C4 -3.187 7% =B11－C11
16 五、税前经营利润
310 331 -21 =B16－C16 10.33% =B16/B$3 11.61% =C16/$C$3 -1.28% =E16－F16
17 减：所得税费用
99.2 105.64 -6.44 =B17－C17 3.31% =B17/B$3 3.71% =C17/$C$3 -0.40% =E17－F17
2. 对杠杆贡献率的分析。（1）对净利息率的分析。对净利息率的分析，需要使用报表附注的明细资料。本年的净利息率为10.778 1%，比上年降低了3.187 7%。从报表附注中可以看到，其原因是市场贷款利率普遍降低了，企业利用这个机会，提前归还了一些过去取得的利息较高的借款，使平均利息率下降。（2）经营差异率的分析。经营差异率是净经营资产利润率和净利息率的差额，表示每借入1元债务资本投资于经营资产产生的收益偿还利息后剩余的部分。该剩余归股东享有。本年的经营差异率是1.966 8%，比上年降低了0.785 5%。原因是净经营资产利润率降低了3.973 2%，净利息率降低了3.187 7%，前者大于后者。由于净利息率的高低主要由资本市场决定，提高经营差异率的根本途径是提高净经营资产利润率。（3）对杠杆贡献率的分析。杠杆贡献率是经营差异率和净财务杠杆的乘积。如果经营差异率不能提高，是否可以进一步提高财务杠杆呢？实践表明，依靠财务杠杆提高杠杆贡献率是有限度的。

干货讲解，财务数据分析必须掌握的杜邦分析法

干货讲解，财务数据分析必须掌握的杜邦分析法任何的企业都需要做财务数据分析，财务分析涉及的分析方法有很多，一般小型企业由于规模较小、业务单一，只需要了解一些简单的结构比率分析即可。

但对于一些集团性质的企业或上市公司而言，就需要一些专业、系统的财务分析方法来分析、解读财务报表。

今天就给大家介绍一下财务数据分析必须要掌握的方法：杜邦分析法，应该有不少人都听说过。

什么是杜邦分析法？杜邦分析法是一种最经典的财务指标分析方法，具体来说，它是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种方法。

通过杜邦分析法，我们可以清楚的掌握企业财务状况的三个方面：1、企业业务有没有盈利2、企业资产使用的效率如何3、企业债务负担是否存在风险，这也是很多股迷投资前需要研究的内容。

它的基本思想是从企业净资产收益率（ROE）出发，逐级分解成多项财务比率的乘积，从而准确找到影响企业目前净资产收益率的因素，因此除了企业财务经常会通过杜邦分析法来解读企业盈利状况之外，一些企业的HR也会通过杜邦分析法的拆解来制定一些常用的KPI 指标，例如净利润、销售收入、ROA和ROE等。

杜邦分析的框架通过我上面的介绍，可以知道杜邦分析法其实就是以ROE为核心，自上而下拆分的一个金字塔结构：主要涉及的指标有：净资产收益率、总资产净利率、销售净利率、总资产周转率、权益乘数1、净资产收益率是杜邦分析系统最上层，也是我们分析的最终目的，它用来反映所有者投入资本的盈利能力，同时也反映企业筹资、投资、资产运营等活动的效率。

通俗来说就是：你有100万本金想开个火锅店，钱不够找隔壁老王借了100万，也就说你的火锅店负债100万，如果火锅店扣除各种费用和还隔壁老王的利息还赚了24万，这时候你火锅店的ROE就是24%。

2、从上面的结构图中可以看到，直接影响影响净资产收益率的重要的指标是总资产收益率和权益乘数，而总资产净利率又取决于销售净利率和总资产周转率的高低。

运用excel建立杜邦分析模型进行财务报表分析

运用excel建立杜邦分析模型进行财务报表分析Xx大学经贸学院学士学位论文文献综述课题名称:运用excel建立杜邦分析模型进行财务报表分析杜邦分析系统是由美国杜邦公司在20世纪20年代提出的一种多层次的财务比率分析体系。

它以权益净利率为核心和起点, 通过层层分解相关财务指标, 直观地反映了所有者权益净利率的影响因素及其内在的联系, 揭示了企业筹资、投资和经营等活动的效率, 可以系统、全面地评价企业经营成果和财务状况Excel是微软公司office办公系统中优秀的电子表格软件，可用于理财和数据分析，集文字、数据、图形、图表和多媒体对象于一体，并以电子表格的方式进行各种统计、计算、分析和管理工作，功能强大。

而且，作为一种广大计算机用户熟悉的办公软件，方便易得，操作简单，几乎不需任何取得成本和培训成本。

更重要的是，用excel进行财务分析，具有分析方法不限、分析指标不限、分析内容不限的优点，有很大的灵活性。

因此，财务人员如能正确、灵活地使用Excel进行财务管理，则可以使原本复杂的数据、计算问题变得简易而单，快捷。

一、我国目前的研究情况在我国，计算机在会计数据处理中的应用是从1979年长春第一汽车制造厂开始的。

经过了30多年的时间，我国基本上实现了用电算化会计信息系统取代手工会计信息系统的目标。

但是，目前除了很少数大企业建立或研发了自己的集成财务管理信息系统外，多数企业尤其是中小企业对于财务管理系统软件的使用仍然是首鼠两端。

利用一些通用软件如excel电子表格进行财务分析或辅助财务分析，实现部分财务管理软件功能或补充原有软件缺陷，不失为一个现实、方便和经济的手段以下是我国一些学者对excel在财务分析中的应用的研究:王岩在《Excel在财务管理中的应用》(2007年)中提到国外学者在 Excel的应用方面侧重于利用 Excel模型得出的结果分析数据背后的经济意义。

而国内学者在 Excel的应用方面侧重于利用 Excel解决实际问题。

Exce杜邦财务分析模型(动态图表仪表盘+树状图)

250
200
300
150
350
100
400
50 0
233
450 500
25%
20%
30%
15%
10%
5% 0%
22%
销售收入
5353.00 5100.50
÷
资产总额
33475.00 32175.00
货币单位：万元
费用率
9.50% 11.95%
长期资产
11310.00
+
11310.00
流动资产
22815.00 19305.00
÷
销售收入
5353.00 5100.50
销售收入
销售收入
全部成本
5353.00 -
5100.50
4581.41 3913.29
其它利润
所得税
0.00
-
0.00
0.00
0.00
费用率
营业成本
销售费用
4393.50 +
3734.48
308.36 325.03
管理费用
+
109.08
121.20
其它费用
+
30% 35% 40%
22%
45% 50%
5000
4000
6000
3000
7000
2000
8000
1000 0
5353
9000 10000
ecxe l财务分析模
权益净利率
当期 2021年6月往期 ห้องสมุดไป่ตู้020年6月
4.87% 4.48%
资产净利率
0.80%

改进杜邦分析系统模板构建的Excel运用

机会，提前归还了利息较高的借款，使平均利息率下降。但进一步果公司进一步增加借款，会增加财务风险，推动利息率上升，使经
表2
A
1
2
项目
3 一、营业收入
4 减：营业成本
5 二、毛利
6 减：营业税金及附加
7
销售费用
8
管理费用
9 三、主要经营利润
10 减：资产减值损失
11 加：公允价值变动收益
12 投资收益
13 四、税前营业利润
14 加：营业外收入
15 减：营业外支出
16 五、税前经营利润
17 减：经营所得税费用
六、税后经营利润
经营资产利润率 + 杠杆贡献率 = 净经营资产利润率 + 经营差异率× （表 1）中的数据说明类似。根据模板中计算结果可以看出，权益
净财务杠杆 = 净经营资产利润率 + （净经营资产利润率 - 净利息净利率比上年降低 4.0152%，其主要影响因素是：经营资产利润率
率）×净财务杠杆。根据该公式，权益净利率的高低取决于三个驱动因的降低，使权益净利率减少；税后利息率降低，使权益净利率增加；
“本年”和“上年”栏分别是调整后资产负债表与利润表中相关项变动是由利润表的各个项目金额变动引起的。表 2 列示了 ABC 公
目数额及依据这些数据所计算出的相应财务比率；“变动” 栏是司调整后的利润表有关项目的金额变动和结构变动数据。其中：
“本年”和“上年”栏中相应数据的差额以及利用连环替代法计算 “本年金额” 和 “上年金额” 栏分别是调整后利润表项目数额；
利润率×净经营资产周转率；影响杠杆贡献率的因素的关系是：杠
本层次是将权益净利率分解为销售净利率、总资产周转率和杆贡献率 =（净经营资产利润率 - 税后利息率）×净财务杠杆。一

如何利用Excel计算功能完成杜邦分析图的绘制

如何利用Excel计算功能完成杜邦分析图的绘制,为企业充分利用杜邦分析法进行综合财务分析,提供有效的帮助。

[关键字]杜邦分析法;净利润;净资产利润率;Excel杜邦分析法是美国杜邦公司创建的,利用财务指标之间的内在联系对企业综合经营状况、财务状况及经济效益进行系统分析评价的方法。

它是以净利润为基础,对净资产利润率指标进行层层分解,以分别反映企业的获利能力、营运能力和资本结构对企业净资产利润率的影响。

其公式可分解为:如何利用Excel操作,计算并绘制杜邦分析图文拟以MBA公司为例说明如下:MBA公司资产负债表及利润表,如表1、表2所示。

表2利润表编制单位:MBA公司 2004年度单位:元第一步创建杜邦分析工作簿。

新建工作簿,命名为“杜邦分析工作簿”,将2004年度MBA公司资产负债表和利润表,分别导入(录入或复制)到Sheel和Sheet2中,并将Sheetl、Sheet2、Sheet3分别重命名为资产负债表、利润表、杜邦分析图。

第二步绘制2004年杜邦分析图。

(1)选定单元格Al:Pi,合并单元格,并在该合并单元格中输入“2004年杜邦分析图”,将字体设置为宋体,12号,加粗。

分别将B、D、F、H、J、L、N列列宽调整为1。

(2)将A2行高调整为2.25,A3行高调整为3.75。

选定A2:P2将单元格底纹颜色设置为黑色。

注:(1)和(2)中的格式设置可根据个人需要调整。

(3)选定单元格M4:05,添加外部边框线。

选定单元格M4:04,合并单元格,并在该合并单元格中,输入“净资产利润率”;选定单元格M5:05,合并单元格。

按住Ctd键,分别选定KT:K8、P7:P8,E10:E11、K10:K11,C13:C14、E13:E14、113:114、K13:K14,A16:A17、C16:C17、E16:E17、G16:G17、116:117、K16:K17,A19:A20、C19:C20、E19:E20、119:120、K19:K20、M19:M20、019:020添加外部边框线,分别在K7、P7,E10、KIO,C13、E13、113、K13,A16、C16、E16、G16、116、K16,A19、C19、E19、119、K19、M19、019中,输入“总资产报酬率”、“权益乘数”,“销售利润率”、“总资产周转率”,“净利润”、“主营业务收入”、“主营业务收入”、“平均总资产”,“主营业务收入”、“成本费用”、“所得税”、“其他业务利润及营业外收支净额”、“平均流动资产”、“平均非流动资产”,“主营业务成本”、“主营业务税金及附加”、“三项期间费用”、“平均现金及等价物”、“平均应收款项”、“平均存货”、“平均其他流动资产”,并为各单元格设置相应的字体、字号(如宋体、8号),调整单元格到适当的宽度。

杜邦分析Excel 绘图

(78958.60)
税金： 160164.41 200570.42
营业外支出: 5443.70 2839.8
其他利润=
-759.57
股东权益报酬率 0.30607178 0.376171662
0.195149053 0.25161984
0.056470787
平均权益乘数 1.5684
1.495
85212.98
其他流动资产等期初：228203.14 期末：303809.07
1826.61
1899.56
交易性金融资产期初： 2155086.17 2075.63 期末： 2784550.72 1826.61
无形及其他资产等期初： 44316.08 期末： 36927.56
应收及预付款项期初： 41768.96 7.56
33011.77 期初：553650.25 期末： 33971.63 668002.37
719269.95
2971314.13
732530.27
3792233.35
固定资产、在建工程等期初： 688810.08 期末： 669254.85
长期投资等期初： 669254.85 3252.41 期末： 635282.18 13087.54
货币资金期初： 13087.54 1413445.90 期末： 12035.11 2155086.17
685045.15
0.33662169 资产净利率
销售净利率: 31.45% 38.00%
净利润：
639928.98
÷
销售收入:
1033573.37
2035059.45
总成本: 总收入： +

财务综合分析方法之·杜邦财务分析体系法

财务综合分析方法之·杜邦财务分析体系法1. 引言杜邦财务分析体系法（DuPont Analysis）是一种常用的财务综合分析方法，通过将财务指标分解为净利润率、总资产周转率和资产负债率三个部分，帮助企业深入了解其盈利能力、资产利用效率和财务稳定性。

本文将详细介绍杜邦财务分析体系法的原理、计算方法和应用。

2. 杜邦财务分析体系法原理杜邦财务分析体系法基于杜邦方程式，即净利润率=总资产周转率×资产负债率。

该方程式将企业的盈利能力分解为三个关键因素，从而揭示了企业盈利能力的内在机制。

3. 杜邦财务分析体系法计算方法3.1 净利润率计算方法净利润率 = 净利润 / 营业收入3.2 总资产周转率计算方法总资产周转率 = 营业收入 / 总资产3.3 资产负债率计算方法资产负债率 = 总负债 / 总资产4. 杜邦财务分析体系法应用4.1 盈利能力分析通过净利润率分析，可以评估企业的盈利能力。

净利润率越高，说明企业在销售过程中能够更有效地控制成本和费用，实现更高的利润。

4.2 资产利用效率分析通过总资产周转率分析，可以评估企业的资产利用效率。

总资产周转率越高，说明企业在同等资产规模下能够实现更多的销售额，具备更高的资产利用效率。

4.3 财务稳定性分析通过资产负债率分析，可以评估企业的财务稳定性。

资产负债率越低，说明企业的负债相对较少，财务风险较低。

5. 杜邦财务分析体系法的局限性杜邦财务分析体系法虽然在分析企业财务状况时提供了有益的信息，但也存在一定的局限性。

例如，该方法没有考虑企业的市场竞争力、行业发展趋势等外部因素，只从财务角度进行分析。

6. 结论杜邦财务分析体系法是一种简单而有效的财务综合分析方法，通过对企业的净利润率、总资产周转率和资产负债率进行分解和分析，帮助企业全面了解其盈利能力、资产利用效率和财务稳定性。

然而，在应用该方法时需要注意其局限性，并结合其他分析工具和方法进行综合评估。

财务分析方法——杜邦分析法

损益表是描绘报告期内公司经营收入、
成本费用以及利润情况，是对公司某一时期内经营业绩的检阅。
损益表收入成本毛利毛利率费用费用率坏帐准备金削价准备金税前净利净利率
130000 120000
10000 7.7% 4800 3.7%
140 100 4960 3.8%
资产负债表
Balance Sheet
杜邦分析法
杜邦分析法
杜邦分析法是由美国杜邦公司创造并最先采用的一种综合分析方法。它是根据各财务指标之间的数学关系，来分析公司权益收益率（净资产收益率）变化的原因。
杜邦分析表采用金字塔形结构，简洁明了地表达了各财务指标的勾稽关系。
权益净利率
杜邦分析法
资产净利率
*
权益乘数
销售利润率
*
资产周转率
5724 / 2543
1359
+
1184
5245 + 60 + 30 + 98
82 + 110 + 685 + 307
杜邦分析法
通过对杜邦体系自上而下地分析，不仅可以揭示出公司各项财务指标间的结构关系，查明各项主要指标变动的影响因素，而且为各级管理者优化经营理财状况，提高公司经营效益提供了思路。提高资产净利率的根本在于扩大销售，节约成本，优化投资配置、加速资金周转，优化资金结构、确定风险意识等。
1、杜邦分析图表介绍 2、杜邦分析中几个财务指标解释 3、案例分析
杜邦分析法
价值树中财务指标解释
损益表收入成本毛利毛利率费用费用率坏帐准备金削价准备金税前净利净利率
130000 120000
10000 7.7% 4800 3.7%

运用Excel构建改进的杜邦分析系统模板

全国中文核心期刊·财会月刊□中旬传统杜邦分析系统虽然被广泛使用，但因存在总资产与净利润不匹配、没有区分经营活动损益和金融活动损益、没有区分有息负债与无息负债等局限性，往往会影响财务分析的结果。

针对上述问题，人们对传统的杜邦分析系统作了一系列的改进，逐步形成了一个新的分析体系。

一尧杜邦分析系统核心公式的改进权益净利率=净经营资产利润率+杠杆贡献率=净经营资产利润率+经营差异率×净财务杠杆=净经营资产利润率+（净经营资产利润率-净利息率）×净财务杠杆二尧财务比率的比较和分解根据改进的杜邦分析系统的核心公式，权益净利率的高低取决于三个驱动因素：净经营资产利润率（可进一步分解为销售经营利润率和净经营资产周转率）、净利息率和净财务杠杆。

销售经营利润率是利润表的概括，反映全部经营成果；净财务杠杆是资产负债表的概括，表明资产、负债和股东权益的比例关系，可以反映最基本的财务状况；净经营资产周转率把改进的利润表和资产负债表联系起来，使权益净利率可以综合反映整个企业的经营活动和财务活动的业绩。

提高销售经营利润率、净经营资产周转率和净财务杠杆中的任一项，权益净利率都会提升；但净利息率的提高，则会降低权益净利率。

改进的杜邦分析系统要求，在每一个层次上进行财务比率的比较和分解。

因篇幅所限，本文仅以MN 公司本年与上年数据的比较和分解为例，说明通过构建Excel 模板进行改进的杜邦分析的一般方法，并且将改进的资产负债表和利润表的有关数据直接显示在虚线方框区域内，作为引入的原始数据。

（一）第一层次的分解本层次是把权益净利率分解为净经营资产利润率、净利息率和净财务杠杆。

各影响因素对权益净利率变动的影响程度，可使用连环替代法测定。

表1列示了MN 公司第一层次杜邦分析数据。

其中：“本年”和“上年”栏分别是本年和上年改进的资产负债表、利润表中相关项目数据及依据这些数据所计算出的相应财务比率；“变动”栏是“本年”和“上年”栏中相应数据的差额以及利用连环替代法计算的三个驱动因素变动的影响值。

财务综合分析方法之·杜邦财务分析体系法

财务综合分析方法之·杜邦财务分析体系法1. 简介杜邦财务分析体系法（DuPont Analysis）是一种常用的财务综合分析方法，通过将财务指标分解为净利润率、总资产周转率和资产负债率三个部分，帮助企业分析其盈利能力、运营效率和财务风险。

本文将详细介绍杜邦财务分析体系法的计算公式和应用场景。

2. 杜邦财务分析体系法的计算公式杜邦财务分析体系法的核心公式为：净利润率 = 净利润 / 营业收入总资产周转率 = 营业收入 / 总资产资产负债率 = 总负债 / 总资产综合分析指标 = 净利润率 ×总资产周转率 ×资产负债率3. 净利润率净利润率是衡量企业盈利能力的指标，反映了企业每一单位销售收入所获得的净利润。

净利润率越高，说明企业的盈利能力越强。

净利润率的计算公式如下：净利润率 = 净利润 / 营业收入4. 总资产周转率总资产周转率是衡量企业运营效率的指标，反映了企业每一单位资产所创造的销售收入。

总资产周转率越高，说明企业的运营效率越高。

总资产周转率的计算公式如下：总资产周转率 = 营业收入 / 总资产5. 资产负债率资产负债率是衡量企业财务风险的指标，反映了企业债务占总资产的比例。

资产负债率越低，说明企业财务风险越低。

资产负债率的计算公式如下：资产负债率 = 总负债 / 总资产6. 综合分析指标综合分析指标是将净利润率、总资产周转率和资产负债率三个指标综合考虑后得出的综合评价指标，能够全面反映企业的盈利能力、运营效率和财务风险。

综合分析指标的计算公式如下：综合分析指标 = 净利润率 ×总资产周转率 ×资产负债率7. 应用场景杜邦财务分析体系法可以应用于各种行业和企业规模的财务综合分析，帮助企业了解自身的财务状况和经营情况，发现问题并制定相应的改进措施。

具体应用场景包括但不限于：- 对比不同企业之间的财务状况，评估其盈利能力、运营效率和财务风险；- 分析企业的盈利能力、运营效率和财务风险的变化趋势，发现问题并制定相应的改进计划；- 对比企业内部不同部门或不同产品线的财务表现，找出优势和劣势，并进行有效的资源配置；- 评估企业的财务状况是否符合投资者的要求，为投资决策提供参考依据。

EXCEL下杜邦分析法的实现

EXCEL下杜邦分析法的实现作者：刘钦王霞郑前勇来源：《时代经贸》2011年第16期【摘要】利用EXCEL VBA的强大功能不仅可以实现各种经常性、重复性工作的自动化处理，而且可以用它来实现财务分析，从而大大地提高工作效率，使决策者可以尽快做出决策。

本文以杜邦分析法为例，探析了EXCEL VBA在财务分析中的应用。

【关键词】EXCEL VBA；杜邦分析法；杜邦财务分析体系；财务综合分析杜邦分析法，又称杜邦财务分析体系，简称杜邦体系（The Du Pont System），是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况和经营成果进行综合系统分析评价的方法。

利用EXCEL VBA（Visual Basic Application）可以编写程序，制作窗体或sheet，进行财务分析，在系统中自己输入需要的信息或选择系统中已有信息，即可自动实现财务分析，从而大大提高工作效率，决策者可以尽快做出决策。

综合财务分析中杜邦分析法便可以用EXCEL VBA来实现。

本文主要探究了分析者自己输入所需要的信息来实现杜邦分析。

一、利用EXCEL VBA进行杜邦分析法的工作思路1.完成资产负债表、利润表的格式编制及数据填写，作为财务分析的数据源；2.设计杜邦财务分析体系界面，完成杜邦财务分析体系的编制及界面的设计，为下一步做好准备；3.为杜邦财务分析体系中的各要素编写宏（EXCEL VBA）代码，以实现杜邦财务分析；4.利用杜邦财务分析体系进行财务分析。

二、利用EXCEL VBA进行杜邦财务分析的主要工作步骤1.完成资产负债表、利润表等财务报表的格式编制和数据填写编制如图的报表，并根据账簿填写数据。

2.设计杜邦财务分析体系界面，完成杜邦财务分析体系的编制及界面的设计，为下一步做好准备如下图所示，此体系主要用到了userform，textbox，label，frame框，经过编写代码实现程序的运行。

3.为杜邦财务分析体系中的各要素编写宏（EXCEL VBA）代码，以实现杜邦财务分析单击“工具”主菜单中的“宏”→“Visual Basic编辑器”，编写宏（EXCEL VBA）代码如下：（1）计算成本费用的代码：Private Sub TextBox13_Change()TextBox28.Value =Val(TextBox13) + Val(TextBox15) + Val(TextBox17)End SubPrivate Sub TextBox15_Change()TextBox28.Value = Val(TextBox13) + Val(TextBox15) + Val(TextBox17)End SubPrivate Sub TextBox17_Change()TextBox28.Value = Val(TextBox13) + Val(TextBox15) + Val(TextBox17)End Sub（2）计算流动资产的代码：Private Sub TextBox22_Change()TextBox32.Value = Val(TextBox51) + Val(TextBox22) + Val(TextBox23) + Val(TextBox25) End Sub（3）计算非流动资产的代码：Private Sub TextBox24_Change()TextBox33.Value = Val(TextBox24) + Val(TextBox18)End Sub（4）计算税后净利的代码：Private Sub TextBox27_Change()TextBox30.Value = Val(TextBox27) - Val(TextBox28) - Val(TextBox29)End SubPrivate Sub TextBox28_Change()TextBox30.Value = Val(TextBox27) - Val(TextBox28) - Val(TextBox29)End SubPrivate Sub TextBox29_Change()TextBox30.Value = Val(TextBox27) - Val(TextBox28) - Val(TextBox29)End Sub（5）计算销售净利率的代码：Private Sub TextBox30_Change()If TextBox30.Value = "" And TextBox31.Value = "" Then TextBox38.Text = "" ElseIf TextBox30.Value "" And TextBox31.Value "" ThenTextBox38.Text = TextBox30.Value / TextBox31.ValueEnd IfEnd SubPrivate Sub TextBox31_Change()If TextBox30.Value = "" And TextBox31.Value = "" Then TextBox38.Text = ""ElseIf TextBox30.Value "" And TextBox31.Value "" ThenTextBox38.Text = TextBox30.Value / TextBox31.ValueEnd IfEnd Sub根据以上代码即可相继求出长期负债、流动负债、总资产周转率、总资产报酬率、权益乘数，进而求出所有者权益报酬率。

运用Excel构建杜邦分析模板进行财务报表分析

运用Excel构建杜邦分析模板进行财务报表分析
高凡修
【期刊名称】《财会月刊（理论版）》
【年(卷),期】2008(000)006
【摘要】本文基于杜邦分析系统对财务比率进行了比较和分解,提出了一种运用Excel构建杜邦分析模板并自动进行财务报表分析的方法.
【总页数】4页(P43-46)
【作者】高凡修
【作者单位】濮阳职业技术学院,河南濮阳,457000
【正文语种】中文
【中图分类】F2
【相关文献】
1.杜邦分析在上市财务报表分析中的应用——以乐视网为例进行实证分析 [J], 黄茹
2.运用Excel构建改进的杜邦分析系统模板 [J], 高凡修
3.杜邦分析法在苏宁企业财务报表分析中的运用及启示 [J], 王晓玮
4.改进杜邦分析系统模板构建的Excel运用 [J], 高凡修
5.Excel在企业财务报表分析中的运用探讨 [J], 段孟岩
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