融资融券业务交易策略案例汇编
融资融券案例
融资融券案例
融资融券是指投资者向证券公司融资买入证券或者向证券公司融券卖出证券。
融资融券交易是一种杠杆交易，可以帮助投资者在一定程度上扩大投资规模，获取更高的投资回报。
然而，融资融券交易也存在一定的风险，投资者在进行融资融券交易时需要谨慎操作，控制好风险。
下面我们通过一个实际案例来了解融资融券交易的操作流程和风险控制方法。
某投资者A在进行融资融券交易时，选择了一只具有较好业绩和潜力的个股进行融资买入。
投资者A在分析市场行情和个股基本面后，决定以融资融券的方式买入该股票，并且在融资买入后，密切关注市场行情和个股走势，随时准备应对市场波动。
然而，由于市场行情的变化，该股票出现了一定程度的下跌，导致投资者A的融资买入产生了一定的亏损。
面对这种情况，投资者A冷静分析市场行情和个股走势，及时调整投资策略，采取了适当的风险控制措施，避免了进一步的损失。
通过这个案例，我们可以总结出以下几点融资融券交易的操作要点和风险控制方法：
首先，投资者在选择融资融券交易时，需要对市场行情和个股基本面进行充分的分析和研究，选择具有潜力和安全边际的标的进行交易，避免盲目跟风操作。
其次，投资者在进行融资融券交易后，需要密切关注市场行情和个股走势，随时准备应对市场波动，及时调整投资策略，避免损失。
最后，投资者在进行融资融券交易时，需要严格控制风险，设立止损点，及时止盈止损，避免亏损过大。
总之，融资融券交易是一种可以帮助投资者扩大投资规模，获取更高投资回报的交易方式，但是也存在一定的风险。
投资者在进行融资融券交易时，需要谨慎操作，控制好风险，避免盲目跟风和投机操作，才能够获取稳定的投资收益。
融资融券细则解读与交易案例
先偿还其融资欠款；
•6、未了结相关融券交易前，投资者融券卖出所得资 金除了用于买券还券外，不得另作他用。
融资融券细则解读与交易案例
交易规则
•证 券账
号
• 深圳市场：06******** • 上海市场：E *********
•委
•融资买入、融券卖出的申报数量应
（5-6）×15 ×100%
∑融券卖出金额
－
15×5
∑融资买入证券金额× 融资保证金比例
－
50×80%
∑融券卖出证券市值× 融券保证金比例
－
6×15×90%
•投资者老张保保证证金金可可用用余余额 额比股价上涨前 12.5万元 增加
结果
125 87.5 17.5
-15 75 40 81
61.95万万元
Ø 维持担保比例是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例 。
• 维持担保比例
•现金+信用证券账户内证券市值总
和 •融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价
=
•
＋利息及费用总和
Ø 客户偿债能力的一个动态监控指标
融资融券细则解读与交易案例
• 维持担保比例
Ø 维持担保比例≥150%，安全； Ø 130%≤维持担保比例＜150%，警戒； Ø 维持担保比例＜130%，通知； Ø T+2日，维持担保比例未追加至150%，强制平仓； Ø 维持担保比例＞300%，客户可提取保证金。
• 担保物卖出（保证金卖出）
•假设分析
Ø 老张卖出原来可充抵保证金的证券 浦发银行5万股，价格20元/股
Ø 则卖出资金首先归还融资负债， 担保物卖出获得的100万资金归还融资负债50万元 ，还剩50万 元
融资融券案例
融资融券案例
融资融券是指投资者在证券公司的授信下，以其持有的证券作为抵押，以融资或借券为目的进行证券交易的一种投资方式。
以下是一个关于融资融券的案例。
某投资者小王在市场上看好某只股票的上涨前景，但是自己手头的资金却无法满足实际交易所需的金额。
于是，小王决定通过融资融券的方式获取资金进行交易。
首先，小王选择了一家证券公司，并向其提交了融资融券的申请。
经过审核，证券公司同意向小王提供融资融券服务，并开通了相应的交易账户。
在该股票的交易日，小王将自己持有的该股票作为抵押物，向证券公司借入了一笔资金。
由于小王选择了杠杆比例为1:2的
交易方式，因此他获得的融资金额是他持有该股票市值的两倍。
接下来，小王使用融资所得的资金购买了更多的该股票，并通过证券公司的交易系统进行了交易。
由于市场上该股票的价格出现了上涨，小王在交易中获得了一定的利润。
在交易期结束后，小王决定平仓，即卖出手中的股票。
平仓后，小王需要将融资所得的资金还给证券公司，并支付一定的利息费用。
经过计算，小王在该次融资融券交易中获得了较为可观的收益。
通过这个案例，我们可以看出融资融券在投资者进行证券交易
时的重要性。
融资融券能够为投资者提供足够的资金，帮助他们实现资金的杠杆效应，扩大投资规模。
然而，由于融资融券交易具有一定的风险，投资者在进行此类交易时需要注意风险管理，合理控制杠杆比例，避免财务风险。
同时，证券公司在提供融资融券服务时也要加强风险管理，严格控制客户的信用风险。
只有在双方共同努力的基础上，融资融券才能发挥其积极的作用，为投资者和证券公司带来更多的机会和收益。
华泰证券融资融券业务风险案例
华泰证券融资融券业务风险案例华泰证券融资融券业务风险案例：1. 融资融券业务风险案例：2015年，某投资者借用华泰证券融资融券业务进行投资，但由于市场行情不佳，其融资融券资产出现大幅亏损，导致其无力偿还融资本金，最终面临被强制平仓的风险。
这一案例揭示了投资者在融资融券业务中面临的市场风险和资金风险。
2. 借入资金风险案例：某投资者通过华泰证券融资融券业务借入大量资金进行投资，但投资结果不如预期，造成亏损。
由于该投资者没有足够的资金偿还借款，最终导致其违约，产生信用风险并受到相应处罚。
3. 融券风险案例：某投资者利用华泰证券融资融券业务进行融券卖出，但由于市场行情反转，股价上涨，导致其无法按时购回融券股票，进而面临违约风险和股票被强制买入的风险。
这一案例揭示了融券交易中的市场风险和操作风险。
4. 杠杆风险案例：某投资者利用华泰证券融资融券业务进行杠杆投资，借入资金进行大额买入，但由于市场行情不利，造成投资亏损远大于自己的本金，进而导致其债务违约和资金周转困难，面临破产风险。
5. 监管政策风险案例：某投资者在利用华泰证券融资融券业务进行投资时，由于监管政策的变化，导致其投资策略无法实施，造成投资亏损和资金损失。
这一案例揭示了融资融券业务受到监管政策风险的影响。
6. 技术风险案例：某投资者在使用华泰证券融资融券业务时，由于华泰证券系统出现技术故障，导致无法及时交易或交易错误，进而造成投资者的损失和交易风险。
7. 全仓风险案例：某投资者在利用华泰证券融资融券业务时，将全部资金用于融资融券交易，没有充分考虑市场波动和风险，结果市场行情逆转，资金亏损严重，无法偿还融资本金。
8. 操作失误风险案例：某投资者在利用华泰证券融资融券业务时，由于操作失误，例如买入时机选择错误、卖出时机判断错误等，导致投资亏损和资金损失。
9. 信息不对称风险案例：某投资者在利用华泰证券融资融券业务时，由于受到内幕消息或市场传闻的影响，做出错误的投资决策，造成投资亏损和市场风险。
融资融券业务交易策略..
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参 与 流 程
客户申请 上报审批 总部征授信 签署合同开户、办三方 转担保物 交易
券商总部对客户 进行征授信 客户向所在营业部提交 申请材料。
4、转担保物
5、交易
注：为方便客户，公司开通绿色通道，符合授信的客户可一次办理申请开户手 续。
客户申请需带资料
个人客户
1、融资融券业务申请表
2、个人居住证明 3、融资融券测试卷 4、融资融券业务规则揭示书（需抄写一段话） 5、授信确认单 6、身份证复印件（客户携带身份证即可） 7、普通证券账户卡复印件
三、平仓
警戒线：信用帐户总资产/总负债<1.3，此情况：信用交易部会通知营业 部，要客户2个交易日追加担保物或降低负债，否则信用交易部会强平。
三、融资融券基本交易策略
趋势多空交易 融资融券T+0交易 事件性套利
君融产品策略系列
三大基础交易策略
融资融券营销方式及技巧汇编2014
融资融券营销方式及技巧汇编一、总体步骤（一）建立营销组织体系营销组织管理。
（二）确定营销目标明确任务指标、营销对象。
（三）建立激励机制制定考核方式，奖励政策。
（四）业务推动拟订营销策略：对象、技巧、方式、营销话术…；持续的业务培训与经验交流。
（五）持续地跟踪服务通过短信、电话、讲课、邮件、登门拜访等方式进行业务推荐或业务指导。
二、业务推荐的切入方式方式一：以高端客户投资交流为切入点范例1（电话）：融资融券作为一种新的金融投资工具，自推广以来，逐渐被广大股民所熟悉，为了更好地帮助VIP客户解这一新业务，我们公司将于XX季度举办融资融券VIP客户专题交流活动。
因为您是我们符合融资融券标准的贵宾客户，所以在此，我们也是为您做个简短的活动信息提示，您看您现在方便接听吗？范例2（电话）：您是我部的VIP客户，此次打电话给您，一是给您介绍我们的一个针对VIP客户的新业务：融资融券业务，二是做一个满意度调查。
想问您对融资融券业务业务有了解吗？是否有这方面的需要？客户：这是个什么业务？有什么好处？经理：（解释融资融券业务……）目前只有部分证券公司才有资格做此业务，而且对客户的要求也比较高，您是满足这个要求的，可以开通。
我们会不定期地举办投资者交流会，您如果想深入了解……✧方式二：以事件为切入点范例3（短信、电话）：公司融资融券业务已试点3年多，目前该项业务已转为常规业务，开户资产门槛也下调这5万元，为使更多的投资者都可以利用融资融券工具进行交易，为了更好地帮助大家了解这一新业务，我们公司将于XX日举办融资融券专题交流活动…范例4（短信、电话）：X月X日起，融资融券标的扩容至700多只，其中有不少中小板创业板个股，显著增强了投资者的可操作性。
融资融券业务火热，2.66倍的高杠杆、万2.39/天的低成本、T+0的高流动性，市场的配合更是火上浇油的点燃客户对融资融券的需求，这个业务不管您现在做不做，我们都建议您先开通，不至于在机会面前慢人一步，开通之后不做也没有任何费用，…✧方式三：以新业务介绍为切入点范例5（短信）：尊敬的客户您好，融资融券业务是近几年金融创新中重要的一部分，它帮助投资者在股票市场实现了做空、T+0、杠杆和套利，极大的丰富了投资者的交易手段，我们建议大家去了解它、使用它，近日我们也会跟您取得联系，并认真向您介绍这个新的投资方式，感谢您的支持…范例6（电话）：我这里有个业务提示，是关于融资融券开通方面的。
融资融券强制平仓案例
融资融券强制平仓案例融资融券是一种股票交易方式，投资者可以通过融资融券业务借入资金或股票进行交易。
然而，如果投资者在融资融券交易中出现亏损，且无法及时补充资金或股票，就可能面临强制平仓的风险。
下面列举了一些融资融券强制平仓的案例，以便更好地理解这一风险。
1. 某投资者在融资融券交易中购买了一只股票，但由于市场行情不佳，股票价格一路下跌。
投资者的账户出现亏损，且无法及时补充资金或股票，券商选择对其进行强制平仓操作，以保护自身利益。
2. 一位投资者通过融资融券交易借入了大量资金进行投资，但由于投资策略失误或市场波动剧烈，投资者账户出现巨额亏损。
券商认为投资者无法承担风险，决定对其进行强制平仓，以避免进一步损失。
3. 某投资者利用融资融券业务进行了大量股票交易，并借入了大量资金。
然而，由于市场行情突变，股票价格暴跌，投资者账户出现巨额亏损。
券商对投资者的账户进行了强制平仓操作，以减少自身风险。
4. 投资者通过融资融券交易借入了大量股票进行交易，但由于未能及时追加保证金或归还融资款项，券商决定对其进行强制平仓。
投资者因此遭受巨大损失，甚至可能面临破产风险。
5. 一位投资者在融资融券交易中购买了大量股票，但由于市场行情不佳，股票价格持续下跌，投资者账户出现亏损。
券商认为投资者无法及时补充资金或股票，决定对其进行强制平仓，以保护自身利益。
6. 某投资者通过融资融券业务借入了大量股票进行交易，但由于未能及时归还融资款项或追加保证金，券商决定对其进行强制平仓。
投资者由于无法及时补充资金或股票，遭受巨大损失。
7. 一位投资者在融资融券交易中购买了一只热门股票，但由于市场行情突变，股票价格暴跌，投资者账户出现巨额亏损。
券商对投资者的账户进行了强制平仓操作，以减少自身风险。
8. 投资者通过融资融券交易借入了大量资金进行投资，但由于未能及时追加保证金或归还融资款项，券商决定对其进行强制平仓。
投资者因此遭受巨大损失，可能面临资金链断裂的风险。
融资融券技巧及使用案例
融资融券技巧及使用案例一、融资融券技巧。
1. 谨慎选择标的。
就像挑对象，得精挑细选。
要选那些业绩稳定、流动性好的股票或者证券。
比如说大蓝筹股，像茅台、工行这种。
它们就像班上的学霸，成绩稳定，大家都认识，交易起来很方便。
如果选那些业绩忽上忽下、一天都没几笔交易的小股票做融资融券标的，那就像跟一个不靠谱的人合作，风险可大了。
2. 控制杠杆比例。
融资融券是有杠杆的，这杠杆就像一把双刃剑。
杠杆比例别用得太高，一般建议在自己能承受的范围内。
比如说你只有10万块钱，要是借了90万，杠杆比例就是10倍，那股价稍微一跌，你可能就血本无归了。
可以把杠杆比例控制在1 2倍左右，这样既能利用杠杆赚钱，又不至于一个小波动就把自己搞破产。
这就好比你去挑担子，别一下子挑太重的，能稳稳当当挑起来的重量才合适。
3. 关注市场趋势。
要像个天气预报员一样，时刻关注市场是晴天（上涨趋势）还是雨天（下跌趋势）。
如果市场处于明显的上涨趋势，融资买入一些优质股票可能就会赚钱。
例如2020年上半年，股市整体处于上涨趋势，很多科技股一路飙升，这时候如果融资买入那些有发展潜力的科技股，就可能大赚一笔。
相反，如果市场开始走下坡路，融券卖出一些被高估的股票就可能获利。
就像在台风快来的时候，提前把屋顶上那些摇摇欲坠的东西卖掉（融券卖出），等台风（股价下跌）一来，你就赚了。
4. 做好风险管理。
这是重中之重。
得设置止损止盈点，就像给你的投资设个安全围栏。
比如你融资买入一只股票，当它下跌了10%的时候，就赶紧止损卖掉，别想着它还能涨回来。
止盈也是一样，赚了20%就可以考虑先落袋为安。
同时，还要关注自己的保证金比例，如果保证金比例快到券商规定的最低线了，就得赶紧补钱或者卖掉一些证券，不然券商就要强制平仓了，这就像你租房没交够房租，房东要把你赶出去（强制平仓）一样惨。
5. 研究基本面和消息面。
基本面就是一个公司的家底，消息面就是外面的风言风语。
要研究公司的财务报表、行业地位等基本面因素。
【基本分析】融资融券案例篇：老王的融资融券生活
融资融券案例篇：老王的融资融券生活2010年3月19日，中国证监会正式公布首批融资融券试点业务资格证券公司名单，3月31日，融资融券交易正式登陆了中国证券市场。
为帮助广大投资者深入了解融资融券的功能与风险，理性参与融资融券交易，中国证监会上海监管局特组织辖区试点证券公司联合开展本次融资融券专题投资者教育系列活动。
投资者老王是个资深的老股民了，他入市到现在已经有十几个年头了，有着丰富的证券投资经验，在融资融券业务试点正式启动后，他并没有第一时间参与融资融券交易，而是通过各种方式详细了解了融资融券的基础知识、合同条款、风险点和交易规则。
年前部分股有望一飞冲天! 秘闻!行情近期将出现逆转机构资金流向已发生巨变! 主力资金正密谋全新布局经过慎重的考虑后，老王携带相关材料，向他所开户的证券公司营业部提出参与融资融券业务申请，营业部工作人员热情地接待了老王，并在第一时间向老王揭示了融资融券风险，详细讲解了融资融券知识和规则，老王还参与并通过了该证券公司的融资融券知识测试后，在此基础上，该证券公司综合了老王的风险承受能力、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好等多方面情况，对老王的资质进行了一个全面的评估，在评估通过后，证券公司给予了老王参与融资融券交易的资格。
拿到融资融券交易资格后，老王再次前往所开户的证券公司营业部，在详尽了解了《融资融券业务合同》的所有内容后，与证券公司签订了融资融券合同，证券公司为老王开立了从事融资融券交易的信用证券账户，证券公司对应的商业银行为老王开立信用资金账户。
信用账户开立成功后，老王将自己普通证券账户里的资金和证券(必须在规定的范围内)划转至信用账户内。
老王转入信用账户中的保证金为现金50万元和的证券A市值100万元，假设证券A的折算率为70%，此时，老王信用账户内的保证金金额为120万元(如下表所示).名称价值折算率折算后保证金价值现金 50万元 100% 50万元证券A 100万元 70% 70万元合计 150万元 120万元证券公司根据老王转入信用账户内的现金、充抵保证金证券的情况以及老王的信用等级，经评估后，分别授予了老王的融资额度100万元和融券额度为150万元。
融资融券模拟案例
融资融券模拟案例在利率和担保比例等方面，大部分券商在试点初期确定的融资保证金比例为不低于60%，融券保证金比例为不低于70%。
其中，融资业务的利率是在同期贷款基准利率的基础加上一定的浮动利率。
其中融资融券利率6家券商采用统一水平，融资利率是7.86%，融券费率是9.86%。
模拟案例【融资】投资者小王信用证券中有现金90万元为保证金，打算融资买入金地集团(14.13,-0.09,-0.63%)(600383)。
中信证券公布的金地集团折算率为60%，融资保证金比例为90%。
小王先用自有资金以18元/股价格买入5万股金地集团，这时其信用账户自有资金余额为零。
然后小王用融资方式买入金地集团。
此时，小王可融资买入的最大金额为60万元(90×60%÷90%＝60万元)，买入价格仍为18元/股，则小王可融资买入的最大数量为3.33万股。
这意味着通过融资，小王用90万元便可买到价值150万元的股票。
【融券】投资者小王以信用账户中自有现金90万元为保证金，选定金地集团进行融券卖出。
金地集团融券保证金比例为90%。
小王可融券卖出的最大金额为100万元(90万元÷90%=100万元)。
金地集团最近成交价为18元/股，小王以此价格发出融券交易委托，可融券卖出的最大数量为5.55万股。
小王融券5万股。
小王与证券公司建立债权债务关系，负债金额以每日收盘价计算，资产为融券卖出冻结资金及信用账户内现金。
若金地集团收盘价涨到18.5元/股，则小王的负债金额为92.5万元(18.5元/股×5万股)，维持担保比例为195%(资产180万元÷92.5万元)。
融资融券案例
融资融券案例一、融资交易案例投资者小李，信用账户中有现金50万元作为保证金，经分析判断后，选定证券A进行融资买入，假设证券A的折算率为0.7，融资保证金比例为50%。
小李先使用自有资金以10元/股的价格买入了5万股，这时小李信用账户中的自有资余额为0，然后小李用融资买入的方式买入证券A,此时小李可融资买入的最大金额为70万元(50*0.7÷50%)，如果买入价格仍为10元/股，则小李可融资买入的最大数量为7万股。
至此小李与证券公司建立了债权债务关系，其融资负债为融资买入证券A的金额为70万元，资产为12万股证券A的市值。
如果证券A的价格为9.5元/股，则小李信用证券的资产为114万元，维持担保比例为163%（资产114万元÷负债70万元=163%）。
如果随后两个交易日证券A价格连续下跌，第三天收盘价为7.8元/股，则小李信用账户的维持担保比例为134%（资产93.6万元÷负债70万元=134%）。
已经接近证券交易所规定的最低维持担保比例130%。
如果第四天小李以8元/股的价格将信用账户内的12万股证券A 全部卖出，所得96万元中的70万元用于归还融资负债，信用账户资产为现金26万元。
二、融券交易案例投资者小王信用账户中有现金50万股作为保证金，经分析判断后，选定证券B进行融券卖出，假设融券保证金比例为50%。
小王可融券卖出的最大金额为100万元（50万元/50%=100万元）。
证券B 的最近成交价为10元/股，小王以此价格发出融券交易委托，可融券卖出的最大数量为10万元（100万元÷10元/股=10万股）至此小王与证券公司建立了债券债务关系，其负债为融券卖出证券B数量10万股，负债金额以每日收盘价计算，资产为融券卖出冻结资金及信用账户内现金。
若证券A当日收盘价10.5元/股，小王的负债金额为105万元（10.5元/股×10万股），维持担保比例为143%(资产150万元÷负债105万元=143%)如果随后两个交易日证券B价格连续上涨，第三天收盘价12元/股，小万信用账户的维持担保比例为125%（资产150万元÷负债120万元=125%），低于交易所规定的最低维持担保比例130%，因此证券公司在日终清算后向小王发送追加担保物通知，要求其信用账户的维持担保比例在两个交易日内恢复至150%以上。
融资融券法律案例(3篇)
第1篇一、案件背景随着我国资本市场的不断发展，融资融券业务作为一种重要的投资工具，得到了越来越多的投资者关注。
然而，融资融券业务也伴随着一定的风险。
本案涉及融资融券业务中的法律纠纷，旨在探讨融资融券业务中的法律关系及风险防范。
二、案情简介2019年6月，王某通过XX证券公司办理了融资融券业务。
王某在融资买入股票后，因市场行情下跌，股票价格持续下跌，导致王某持有的融资股票市值低于融资额度。
根据融资融券合同约定，王某应在收到通知之日起5个工作日内补足保证金，否则XX证券公司有权强制平仓。
然而，王某在收到通知后未按时补足保证金。
2019年7月，XX证券公司决定对王某持有的融资股票进行强制平仓。
在强制平仓过程中，王某持有的股票被平仓后，王某账户出现亏损。
王某认为，XX证券公司在未与其协商的情况下强制平仓，违反了合同约定，遂向法院提起诉讼，要求XX证券公司赔偿其损失。
三、争议焦点本案争议焦点主要集中在以下几个方面：1. XX证券公司是否有权在王某未按时补足保证金的情况下强制平仓？2. XX证券公司在强制平仓过程中是否存在过错？3. 王某的损失是否应由XX证券公司承担？四、法院判决法院经审理认为：1. 根据《证券法》及相关规定，证券公司开展融资融券业务，应当遵守合同约定。
本案中，王某与XX证券公司签订的融资融券合同中明确约定，王某未按时补足保证金，XX证券公司有权强制平仓。
因此，XX证券公司在王某未按时补足保证金的情况下强制平仓，符合合同约定，并无不当。
2. 关于XX证券公司在强制平仓过程中是否存在过错，法院认为，XX证券公司在强制平仓前已向王某发出通知，并给予王某5个工作日的时间补足保证金。
在此期间，XX证券公司已尽到通知义务。
因此，XX证券公司在强制平仓过程中不存在过错。
3. 关于王某的损失，法院认为，王某在融资买入股票后，因市场行情下跌导致股票市值低于融资额度，王某未按时补足保证金，导致XX证券公司对其持有的融资股票进行强制平仓。
融资融券基础知识及交易示例
强制平仓风险
强制平仓制度
融资融券交易通常设有强制平仓制度，当投资者账户保证金不足时，证券公司可能会对投资者持有的证券进行强 制平仓，导致投资者损失。
平仓顺序和价格
强制平仓时，证券公司可能按照特定的平仓顺序和价格进行平仓，这可能不符合投资者的预期，影响投资者的收 益。
其他风险与防范措施
信用风险
融资融券交易涉及与证券公司的借贷关系，如果证券公司出现违约情况，可能导致投资者损失。
证券D。
A决定使用担保物买入某股票 E。
A向证券公司提交担保物买入 指令，证券公司根据A的担保 物情况和市场状况，为其提 供不超过担保物市值一定比 例的融资额度。
担保物买入示例
A使用自有资金10万元和融资资金100万元，共 计110万元，以市价买入股票E。
A需要按照融资利率支付利息，同时承担股票E的涨 跌风险。
02
提供身份证明、居住证明和收入证明等必要资料，并完成相 关风险测评和投资者教育。
03
签署融资融券合同及相关协议，明确双方权利义务关系。
提交融资融券申请
01 在证券公司规定的范围内选择需要融资买入或融 券卖出的证券。
02 根据证券公司的要求，提交融资融券申请及相关 资料，包括担保品和保证金等。
03 证券公司审核申请资料，评估投资者的信用状况 和风险承受能力。
04
A使用自有资金100万元和融资资金500万元，共计600万 元，以市价买入股票B。
05
假设股票B的市价为10元/股，A以10元/股的价格买入10 万股，总成本为100万元。
06
A需要按照融资利率支付利息，同时承担股票B的涨跌风 险。
卖券还款示例
投资者A在某证券公司开通了 融资融券交易，账户内有100 万元保证金和10万股股票C。
融券交易实例过程
融券交易实例过程
融券交易是指借券卖出股票，再按照一定的时间和利率归还借来的证券的交易行为。
下面是一例融券交易实例过程：
1. 投资者A 想要进行融券交易，在证券公司开设融资融券账户，并进行开户、签署协议等相关手续。
2. A 按照规定，决定选择借入某一只股票进行融券交易，并向证券公司申请借入该股票。
3. 证券公司借给A 一定数量的股票，并在A 的账户中建立借券记录，同时要求A 提供一定的担保金作为保证金。
4. A 将这些借来的股票按照市场价卖出，获得了对应的现金收益。
5. A 必须在约定的时间内归还借来的股票，并支付一定的利息。
如果未能按时归还，则可能会面临罚款和违约等风险。
6. 如果A 在约定的时间内顺利归还了借来的股票，并支付了利息，证券公司将从A 的账户中撤销借券记录，并退还提供的担保金。
融券交易需要投资者具备较高的风险意识和风险承受能力。
在进行交易时，投资
者需要严格遵守相关法规和交易规则，同时根据市场情况合理评估风险和盈利预期。
融资融券案例
融资融券案例在金融市场中，融资融券是一种常见的交易方式，它为投资者提供了更多的交易机会和灵活性。
融资融券交易是指投资者在证券公司的帮助下，通过融资买入证券或者融券卖出证券，以期望获得更高的收益。
在这篇文档中，我们将介绍一些融资融券的案例，以帮助投资者更好地理解和运用这一交易方式。
首先，我们来看一个融资交易的案例。
小明是一名股票投资者，他看好某只股票的上涨潜力，但手头资金有限，无法全部买入。
于是，他选择了融资交易，向证券公司借入一定金额的资金，用于购买该股票。
随着股票价格的上涨，小明成功卖出股票并偿还了融资本金和利息，最终获得了可观的收益。
接下来，我们来看一个融券交易的案例。
小红是一名股票投资者，她看好某只股票的下跌趋势，但手头没有该股票。
于是，她选择了融券交易，向证券公司借入该股票并卖出，以期望在股票价格下跌后再买入股票归还证券公司，从而获得差价收益。
在一段时间内，该股票价格果然下跌，小红成功买入股票归还证券公司，并获得了可观的收益。
除了融资融券交易的成功案例，也存在一些失败的案例。
例如，某投资者在融资交易中过度追求高杠杆，导致在股票价格下跌时无法偿还融资本金和利息，最终亏损严重。
还有一些投资者在融券交易中过度看好股票的下跌趋势，结果股票价格出现反弹，导致无法及时买入股票归还证券公司，最终也亏损严重。
综上所述，融资融券交易作为一种常见的交易方式，既有成功的案例，也有失败的案例。
投资者在进行融资融券交易时，需要谨慎选择交易标的，合理控制杠杆比例，严格执行止损和止盈策略，以规避风险并获取收益。
希望本文所述的案例能够帮助投资者更好地理解和运用融资融券交易，取得更好的投资效果。
融资融券案例资料
初始假设
1.投资者获得的授信额度为100万，融资额度为60万，融券额度为40万，公
司提供的融券券种为浦发银行（代码600000），还款模式为“指令还款” 。
2.投资者信用账户内存有现金50万，其他可充抵保证金证券情况见表1。
3.标的证券名单及其折算率见表2。
481440元
该笔交易后可用保证金计算
项目
现 金- ∑融券卖出金额
∑（充抵保证金的证券市值×折 算率）
运算符 + +
∑［（融资买入证券市值－融资 + 买入金额）×折算率］
∑［（融券卖出金额－融券卖出 + 证券市值）×折算率］
∑融资买入证券金额×融资保证
-
金比例
∑融券卖出证券市值×融券保证
-
金比例
利息及费用
数值
739025- 239025 10000×2×0.65 +5000×4× 0.7 +20000×0.7× 1 +5000×4× 0.7
80000×1-80000×6×1.003 客户融资买入浮亏，折算率取100% (15000×16-975-15000×15) ×0.7
客户融券卖出浮盈，折算率取0.7
计算说明
公式中，融券卖出金额=融券卖出证券的数量×卖出价格，融券卖出证 券市值=融券卖出证券数量×市价，融券卖出证券数量指融券卖出后尚未 偿还的证券数量；融资买入金额=融资买入证券数量×买入价格+交易费 用 ∑［(融资买入证券市值-融资买入金额)×折算率］、∑［(融券卖出金额融券卖出证券市值)×折算率］中的折算率是指融资买入、融券卖出证券 对应的折算率，当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券 市值高于融券卖出金额时，折算率按100%计算。
融资融券T+0交易策略
融资T+0交易策略 融资T+0交易案例
融资T+0滚动交易
携手蓝草企业 为事业腾飞蓄能
融资T+0交易策略
融资T+0滚动交易案例
融资T+0滚动交易 案例一：
融资买入
卖券还款
融资T+0
携手蓝草企业 为事业腾飞蓄能
基本策略：利用融券工具，锁定当天个股波动收益，避免隔夜持仓风险。
案例一：
T＋1日
携手蓝草企业 为事业腾飞蓄能
融资T+0交易策略
案例二：2011年8月10日正合股份（600759）走势图 融券卖出区域
T＋1日
？
买入或融资买入区域
正合股份600759走势图
不足的投资者带来较大利润。
融资买入
融券卖出
当日冲销
携手蓝草企业 为事业腾飞蓄能
融资T+0交易策略
融资T+0冲销交易案例
适用情形：震荡市中，因突发利好或其他原因，某股票开盘一路走高，但次日走势未知。 滚动操作：个股盘中震荡频繁，可多次滚动做低点融资买入、高点融券卖出的当日冲销交易。
融券卖出
普通/融资买入
携手蓝草企业 为事业腾飞蓄能
融资融券T+0交易策略 融资融券T+0交易
市场下跌：看跌T+0实战
T+0具体操作：
融券卖出
买券还券
5.86%
携手蓝草企业 为事业腾飞蓄能
融资融券T+0交易策略
融资T+0交易策略
融资T+0滚动交易案例
滚动操作，集腋成裘；短线操作，稳定获利！
小波段赚取小利 润！积小成多！
融资T+0滚动ຫໍສະໝຸດ 易 案例二：（招商银行）携手蓝草企业 为事业腾飞蓄能
融资融券交易案例
融资融券交易案例假设投资者普通账户总资产100万元，开立融资融券获批授信额度140-160万元。
若全部资产持有股票A（折算率50%），可融入资金=100*50%*1.8=90万元；若100万元为现金可融入资金100*1.8=180万元，由于大于授信额度，即可融入140-160万元。
一、“T+0”交易案例（1）融资“T+0”交易投资者持有股票，预测当日该股票会上涨或低开高走。
投资者可以在当日低点融资买入该股票，然后高点卖券还款，抛出原来持有同等数量的股票，实现“T+0”交易，且当日的融资利息为零。
（2）融券“T+0”交易投资者预计当日大盘因利空消息或其他因素会下跌，投资者可以在当日高点融券卖出沪深300ETF，低点买券还券，从而锁定当日沪深300指数下跌产生的收益，融券利息为零。
二、避开担保物低折算率，提高融资金额投资者先以现金抵押融资买入，在授信额度范围内可以融到抵押现金的1.8倍，再用抵押现金信用买入股票。
例：客户用现金100万做担保物抵押，可融资买入股票100万*1.8=180万，再信用买入100万股票。
总买入市值280万。
客户有A股票市值100万，A股票折算率50%，可融资买入股票100万*50%*1.8=90万。
总买入市值190万。
三、融资融券提现某股东持有大量上市公司A股票，现有较多融资需求，担心市场反应或影响股东地位，不希望减持或公告。
T日，将足够数量A股票作为担保物融券卖出300ETF（N份），获得资金X万元T日，融资X万元买入相同数量（N份）的300ETFT日，直接还券偿还融券负债N份T+1日，客户提现X万元四、深市约定购回合理避税财政部、国家税务总局、证监会《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》，对于个人客户：20% 持股期限在一个月以内（含一个月）10% 持股期限在一个月以上至一年（含一年）5% 持股期限在一年以上，暂减按25%计入应纳税所得额深交所：待回购期间，红股红利在证券公司账户，5%红利税，客户购回后，持有期限重新计算。
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融资融券业务交易策略案例汇编
提示：关于融资融券交易成本的说明
一笔完整的融资融券交易的成本主要包括证券交易费用（佣金、印花税、过户费等）和融
资融券的利息和费用。
以上案例为计算简便，做如下假定：
假定买入股票的交易费为0.15%，卖出股票的交易费用为0.25%。
假定融资利息为年利率8.85%，融券费用为年利率10.85%。
（时机利率和费率的调整将受到中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率变化）
简单平均每天融资利率为：8.85%/360=0.0245%
简单平均每天融券费率为：10.85%/360=0.0301%
★如投资者融资买入扑股票并持仓一个月，其综合成本约为 1.14% （等于买入股票的交易
费用0、15%+卖出股票交易费用0.25%+融资日利率0.0245%*30天，以下同理）；融券抛出偶股票并持仓一
个月以后还券，其综合成本约1、30%。
:
只要投资者持有股票一个月内相对买入价涨幅超过 1.14%，且能抓住时机全额买券还款，
则投资者即可获得额外收益。
只要投资者融券卖出股票在一个月内相对卖出价跌幅能超过 1.30%，且能抓住时机全额买
券还券，则投资者即可获得额外收益。
★同理，投资者他怎么让并持仓一周，综合成本约为0.57%;融券卖出持仓一周的成本约为
0.61%。
交易策略一：利用持仓证券进行融资买入或者融券卖出
利用持仓证券进行融资买入或者融券卖出是指利用持有的证券冲抵保证金，融资买入或者融券卖空标的证券。
【案例1】：利用持有的基金冲抵保证金，融资买入标的证券。
张先生在大盘处于低位时认为大盘蓝筹股估值较低，较为安全，同时看好大盘未来的表现，
于是买入50ETF（510050）作为长期配置的资产。
2011年3月28日，张先生认为民生银行（600016）业绩增长确定，盈利能力强，可以融资买入。
假设50ETF（510050）折算率为70%，民生银行（600016）的融资保证金比例为90%，则张先生持有的市值为150万元的
50ETF（510050）可作为105万元的保证金（150*70%=105 ），可融资买入约116万元（105/90%）市值的民生银行（600016）.
于是,3月28日张先生以5.50元的价格融资买入210000股的民生银行（5.50*210000=1155000元），4月15日以均价6.00元卖出210000股民生银行并偿还了融资
债务，张先生这笔就交易的损益如下:
徐先生在2010年12月21日以59.00元买入了10000股云南白药（000538）,买入后云南白药（000538）股价一路走低，徐先生被套，但是徐先生看好该股，认为短期该股价格走低只是暂时调整，长期持有定会获得盈利。
2011年3月下旬，银行板块启动了一波行情，徐
先生认为银行板块中的农业银行（601288）估值较低，买入风险较小同时短期收益可能较高，
于是徐先生决定融资买入。
假定云南白药（000538 ）折算率为70%，农业银行（601288）
融资保证金比例为90%。
2011年3月25日，云南白药（000538）股价为55.00元，徐先生10000股云南白药折算成保证金后为38.5万元（55.00*10000*70%），可融资买入42.7万元
在徐先生融资买卖农业银行（601288）获利的冋时，作为担保物的云南白药（000538）在
4月14日时的股价也攀升至了了盈
58.5兀，徐先生的云南白药基本解套，账户总体算来还获得
利。
跌至底部区域，有启动迹象，由于其已将所有自有资金买入了隧道股份（600820），于是李
女士决定融资买入。
假定隧道股份（600820）折算率为40%，中信证券（600030）融资保
证金比例为80%。
2011年1月27 日,李女士手中持有50000股隧道股份（600820）按停牌前的收盘价格
于月日复牌并上涨。
通过这笔交易，李女士不仅盘活了手中持有的停牌股票，并获得
了盈利，同时也把握了中信证券（600030）的上涨行情，进一步扩大了自己的盈利。
交易策略二：利用融资融券实现当日回转交易
利用融资实现当日回转交易是指投资者如当日看多某只标的证券，可融资买入该股票，并于当日卖券偿还融资负债，实现当日回转交易。
（备注：卖券还款的证券必须为投资者账
户内原有的担保证券）。
利用融券实现当日回转交易是指投资者如当日看空某只标的证券，可融券买空该股票，并于当日买券偿还融券负债，实现当日回转交易。
目前，我公司，对当日发生的偿还的融资融券负债不收取利息费用。
【案例4】：融资买入与担保证券同品种证券，当日融资回转交易。
刘先生信用账户内担保证券有中信证券（600030）20000股。
2011年4月1日刘先生判断
金融板块走强，尤其看好中信证券。
于是通过信用账户以价格14.00元融资买入该股票7000
股，收盘时刘先生通过普通卖出已开仓证券的方式，以均价14.30元卖出中信证券7000股
偿还融资负债，实现了融资当日回转交易，在无须承担利息成本的情况下赚取了超额收益。
刘先生这笔交易的损益如下：
【案例5】：挑选与外盘期货联动性较强个股，当日融券回转交易。
胡先生平时一直操作商品期货，2011年3月10日，胡先生注意到隔夜伦铜期货大跌，胡
先生判断国内铜价涨跌相关股票也会受到影响，胡先生于是调动100万元现金，准备做空江
西铜业（600362）。
胡先生的100万元现金作为担保物可折算为100万元保证金（现金冲抵保证金折算率为100%），假定江西铜业融券保证金比例为120%，胡先生可融券卖空83.3万元（100/120%
的江西铜业股票。
2011年3月10日，胡先生开盘以41.44元的价格融券卖空了20000股江西铜业（600362），盘中江西铜业（600362）股价跌至40.30元时，胡先生以买券还券的方式以40.30元的价格买入了20000股的江西铜业（600362 ）偿还给证券公司，胡先生这笔交易的损益如下：
【案例6】：利用突发事件，适时融券卖出。
值超过400万元。
时隔一个多月，双汇发展复牌即告跌停，4月20日，双汇发展再度跌停，连续2个交易日跌停，这意味着做空双汇发展获利颇丰。
投资者应关注诸如瘦肉精事件、突发事故以及可能对某些上市公司股价产生极大负面影响的消息，适时做空相关个股。
交易策略三：构建多空组合，进行配对交易
多空组合配对交易是指寻找具有类似品质、趋同变化的股票进行配对，通过其相对定价
偏差来获取套利。
我们关心的是两只股票的相对价格变化，一旦相对价格出现偏离即意味着一只股票被高估，另一只被低估。
在均值回归的趋势下，这一偏差会被修正；而在修复过程中，可以通过买入低估股票，卖空高估股票来获取套利
收益。
这样做的好处是无论大盘上涨还是下跌，只要对进行配对交易的两只股票价差走势判断正确，即可获取收益。
—I
【案例7】：利用对同一行业两只股票走势及历史价差的统计分析进行配对交易。
徐先生对白酒行业的上市公司较为了解，2010年8月下旬，徐先生判断超高端白酒五粮液”调价可能性较大，而中高端白酒泸州老窖”相对超高端白酒的提价可能及提价幅度较小。
并且通过多五粮液及泸州老窖近期价差走势分析发现，泸州老窖2010年8月底的股价处在
相对高位，而五粮液8月底的股价处于盘整过程中，股价相对较低，存在较大上升空间，于是徐先生打算短期做多五粮液同时做空泸州老窖。
2010年9月1日，徐先生以31.00元的价格融资买入了32200股五粮液，同时以36.00元的价格融券卖空27700股的泸州老窖、随后，正如徐先生所预期，泸州老窖股价出现了回落，而五粮液股价开始上涨。
2010年10月19日，徐先生认为泸州老窖股价股价已基本调整到位，五粮液股价也基本达到了其预期涨幅，徐先生抓住时机，成功以卖券还款的方式在34.00元价格卖出了五粮液，同时以买券还券的方式以33.50元的价格买入泸州老窖偿还了融资负债，则徐先生损益如下:。