金融学期中试题及答案
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金融学期中试题讲解
一、名词解释
• 特里芬难题
在布雷顿森林体系下实行的实际上是一种美元 本位制。美元作为国际储备货币，要求美国提供足 够的美元，以满足国际间清偿的需要；同时，还要 保证美元按官价兑换黄金，以维持各国对美元的信 心。而这两方面是矛盾的，美元供给太多就会有不 能兑换黄金的风险，从而发生信心问题，而美元供 给太少又会发生国际清偿力不足的问题。这种矛盾 就是所谓的“特里芬难题”
（1）凯恩斯认为，货币供给（Ms）是外生变量，由中央银行直接控制。 因此，货币供给独立于利率的变动。
（2）货币需求（L）则是内生变量，取决于公众的流动性偏好。 （3）公众的流动性偏好的动机包括交易动机、预防动机和投机动机。其
中，交易动机和预防动机形成的交易需求与收入成正比，与利率无关。 投机动机形成的投机需求与利率成反比。 （4）当利率下降到某一水平时，市场就会产生未来利率上升的预期，这 样，货币的投机需求就会达到无穷大，这时，无论中央银行供应多少 货币，都会被相应的投机需求所吸收，从而使利率不能继续下降而 “锁定”在这一水平，这就是所谓的“流动性陷阱”问题。
2
一、名词解释
• 费雪效应
费雪效应（Fisher Effect）指的是预期通货膨 胀变化引起利率水平发生变动的效应。如当预期 通货膨胀率上升时，可贷资金的供给减少而需求 增加，可贷资金的均衡价格（利率）上升。
3
一、名词解释
• 套期保值
套期保值（Hedging）亦称抵补保值，它是指 为了对预期的外汇收入或支出、外币资产或负债 保值而进行的远期交易，包括买入套期保值（也 称多头套期保值或买入抵补保值）与卖出套期保 值（亦称空头套期保值或卖出抵补保值）
2019/12/3
二、简答题
●比较分析开放式基金与封闭式基金的异同
（3）开放式基金与封闭式基金比较： ①开放式基金价格由净值决定；封闭式基金的交易价格主要
受市场对该特定基金单位的供求关系影响； ②开放式基金无固定存续期，基金规模不固定，因投资者的
申购、赎回可以随时变动；封闭式基金有固定的存续期， 期间基金规模固定。 ③开放式基金为了应付客户赎回，必须保存更多的现金资产， 因而成本较高；封闭式基金则不存在这样的问题，而且封 闭式基金在二级市场买卖，手续费较低
2019/12/3
二、简答题
• 简述银行信用与国家信用的联系与区别
银行信用与国家信用的联系与区别联系：两者都承担者资金融通 的和信用授受，都产生了一系列的债权债务关系，而且国家信用的主 要工具—国债（包括公债、国库券等）的发行、贴现、兑换等业务都 是由银行承办。 区别： 1、主体不同——前者的主体是国家；后者的主体是银行。 2、权限不同----前者信用授受数量、期限、利率等都由国家确定；后 者信用授受数量、期限、利率等由客户决定。 3、目标不同----前者谋求社会效益；后者则追求经济效益。 4、信用形式不同----前者是直接的信用形式；后者为间接信用形式。
2019/12/3
•
某个澳大利亚进口商从日本进口一批商品，
日本厂商要求澳方在3个月内支付10亿日元的货款。
当时外汇市场的行情是：
即期汇率：1澳元＝100.00～100.12日元
2019/12/3
三、计算题
• 某客户持一张3月期、票面额为20000元、 票息率2% 、尚差72天到期的票据向银行要 求贴现，若年贴现率为3% ，则该客户可获 取多少贴现额？（1月按30天、1年按360天 计）
2019/12/3
来自百度文库
该客户可得贴现额 • = 20000 * （1 - 3% * 72/360 ） • = 20000 * 0.994 = 19880 元
（3）因此，在金银复本位下，虽然法律上规定金银两种金属的铸币可以 同时流通，但实际上，在某一时期内的市场上主要只有一种金属的铸 币流通。银贱则银币充斥市场，金贱则金币充斥市场，很难保持两种 铸币同时并行流通。 所以说，金银复本位制是一种不稳定的货币制度。
2019/12/3
二、简答题
• 简述凯恩斯流动性偏好理论
2019/12/3
一、名词解释
• 欧洲货币市场
欧洲货币市场也称离岸金融市场(Offshore Financial Market)，特指那些经营非居民之间的融 资业务，即外国投资者与外国筹资者之间的资金 借贷业务所形成的金融市场。
2019/12/3
一、名词解释
• IMF
国际货币基金组织(IMF)是政府间国际金融机 构，是联合国的一个专门机构，主要宗旨是通过 会员国在国际货币问题上的蹉商与协作，促进国 际货币合作和促进国际贸易的扩大与平衡发展等。
2019/12/3
二、简答题
• 为什么说金银复本位是一种不稳定的货币制度
（1）双本位制是金银复本位制的主要形式，国家以法律形式规定了金银 的比价。
（2）用法律规定金银比价，这与价值规律的自发作用相矛盾，于是就出 现了“劣币驱逐良币”的现象，也称“格雷欣法则”。所谓“劣币驱 逐良币”的规律，就是在两种实际价值不同而面额价值相同的通货同 时流通的情况下，实际价值较高的通货（所谓良币）必然会被人们熔 化、输出而退出流通领域；而实际价值较低的通货（所谓劣币）反而 会充斥市场。
2019/12/3
二、简答题
• 简述现阶段中国金融机构体系的构成
目前，中国金融机构体系是以中国人民银行、 中国银行监督管理委员会、中国保险监督管理委 员会、中国证券监督管理委员会为领导，以商业 银行、政策性银行为主体，以非银行金融机构、 外资金融机构等为补充，多种金融机构并存、分 工协作的金融机构体系格局。
2019/12/3
二、简答题
●比较分析开放式基金与封闭式基金的异同
（1）开放式基金又称开放型基金，仅通过发行基金股票筹 集资金，基金设立后，股权是开放的，基金可以无限制地 向投资者追加发行股份，投资者（持股人）也可随时退股， 因此其基金股份总数是不固定的。
（2）封闭式基金又称封闭型基金，不仅通过发行股票，而 且还通过发行优先股、债券、认股权证等方式筹集资金。 封闭式基金的发行数额是固定的，通常一次发行一定数量 的基金股份，以后不再追加，在规定的封闭期限内一般不 允许退股，投资者只能寻求在二级市场上转让。
一、名词解释
• 特里芬难题
在布雷顿森林体系下实行的实际上是一种美元 本位制。美元作为国际储备货币，要求美国提供足 够的美元，以满足国际间清偿的需要；同时，还要 保证美元按官价兑换黄金，以维持各国对美元的信 心。而这两方面是矛盾的，美元供给太多就会有不 能兑换黄金的风险，从而发生信心问题，而美元供 给太少又会发生国际清偿力不足的问题。这种矛盾 就是所谓的“特里芬难题”
（1）凯恩斯认为，货币供给（Ms）是外生变量，由中央银行直接控制。 因此，货币供给独立于利率的变动。
（2）货币需求（L）则是内生变量，取决于公众的流动性偏好。 （3）公众的流动性偏好的动机包括交易动机、预防动机和投机动机。其
中，交易动机和预防动机形成的交易需求与收入成正比，与利率无关。 投机动机形成的投机需求与利率成反比。 （4）当利率下降到某一水平时，市场就会产生未来利率上升的预期，这 样，货币的投机需求就会达到无穷大，这时，无论中央银行供应多少 货币，都会被相应的投机需求所吸收，从而使利率不能继续下降而 “锁定”在这一水平，这就是所谓的“流动性陷阱”问题。
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一、名词解释
• 费雪效应
费雪效应（Fisher Effect）指的是预期通货膨 胀变化引起利率水平发生变动的效应。如当预期 通货膨胀率上升时，可贷资金的供给减少而需求 增加，可贷资金的均衡价格（利率）上升。
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一、名词解释
• 套期保值
套期保值（Hedging）亦称抵补保值，它是指 为了对预期的外汇收入或支出、外币资产或负债 保值而进行的远期交易，包括买入套期保值（也 称多头套期保值或买入抵补保值）与卖出套期保 值（亦称空头套期保值或卖出抵补保值）
2019/12/3
二、简答题
●比较分析开放式基金与封闭式基金的异同
（3）开放式基金与封闭式基金比较： ①开放式基金价格由净值决定；封闭式基金的交易价格主要
受市场对该特定基金单位的供求关系影响； ②开放式基金无固定存续期，基金规模不固定，因投资者的
申购、赎回可以随时变动；封闭式基金有固定的存续期， 期间基金规模固定。 ③开放式基金为了应付客户赎回，必须保存更多的现金资产， 因而成本较高；封闭式基金则不存在这样的问题，而且封 闭式基金在二级市场买卖，手续费较低
2019/12/3
二、简答题
• 简述银行信用与国家信用的联系与区别
银行信用与国家信用的联系与区别联系：两者都承担者资金融通 的和信用授受，都产生了一系列的债权债务关系，而且国家信用的主 要工具—国债（包括公债、国库券等）的发行、贴现、兑换等业务都 是由银行承办。 区别： 1、主体不同——前者的主体是国家；后者的主体是银行。 2、权限不同----前者信用授受数量、期限、利率等都由国家确定；后 者信用授受数量、期限、利率等由客户决定。 3、目标不同----前者谋求社会效益；后者则追求经济效益。 4、信用形式不同----前者是直接的信用形式；后者为间接信用形式。
2019/12/3
•
某个澳大利亚进口商从日本进口一批商品，
日本厂商要求澳方在3个月内支付10亿日元的货款。
当时外汇市场的行情是：
即期汇率：1澳元＝100.00～100.12日元
2019/12/3
三、计算题
• 某客户持一张3月期、票面额为20000元、 票息率2% 、尚差72天到期的票据向银行要 求贴现，若年贴现率为3% ，则该客户可获 取多少贴现额？（1月按30天、1年按360天 计）
2019/12/3
来自百度文库
该客户可得贴现额 • = 20000 * （1 - 3% * 72/360 ） • = 20000 * 0.994 = 19880 元
（3）因此，在金银复本位下，虽然法律上规定金银两种金属的铸币可以 同时流通，但实际上，在某一时期内的市场上主要只有一种金属的铸 币流通。银贱则银币充斥市场，金贱则金币充斥市场，很难保持两种 铸币同时并行流通。 所以说，金银复本位制是一种不稳定的货币制度。
2019/12/3
二、简答题
• 简述凯恩斯流动性偏好理论
2019/12/3
一、名词解释
• 欧洲货币市场
欧洲货币市场也称离岸金融市场(Offshore Financial Market)，特指那些经营非居民之间的融 资业务，即外国投资者与外国筹资者之间的资金 借贷业务所形成的金融市场。
2019/12/3
一、名词解释
• IMF
国际货币基金组织(IMF)是政府间国际金融机 构，是联合国的一个专门机构，主要宗旨是通过 会员国在国际货币问题上的蹉商与协作，促进国 际货币合作和促进国际贸易的扩大与平衡发展等。
2019/12/3
二、简答题
• 为什么说金银复本位是一种不稳定的货币制度
（1）双本位制是金银复本位制的主要形式，国家以法律形式规定了金银 的比价。
（2）用法律规定金银比价，这与价值规律的自发作用相矛盾，于是就出 现了“劣币驱逐良币”的现象，也称“格雷欣法则”。所谓“劣币驱 逐良币”的规律，就是在两种实际价值不同而面额价值相同的通货同 时流通的情况下，实际价值较高的通货（所谓良币）必然会被人们熔 化、输出而退出流通领域；而实际价值较低的通货（所谓劣币）反而 会充斥市场。
2019/12/3
二、简答题
• 简述现阶段中国金融机构体系的构成
目前，中国金融机构体系是以中国人民银行、 中国银行监督管理委员会、中国保险监督管理委 员会、中国证券监督管理委员会为领导，以商业 银行、政策性银行为主体，以非银行金融机构、 外资金融机构等为补充，多种金融机构并存、分 工协作的金融机构体系格局。
2019/12/3
二、简答题
●比较分析开放式基金与封闭式基金的异同
（1）开放式基金又称开放型基金，仅通过发行基金股票筹 集资金，基金设立后，股权是开放的，基金可以无限制地 向投资者追加发行股份，投资者（持股人）也可随时退股， 因此其基金股份总数是不固定的。
（2）封闭式基金又称封闭型基金，不仅通过发行股票，而 且还通过发行优先股、债券、认股权证等方式筹集资金。 封闭式基金的发行数额是固定的，通常一次发行一定数量 的基金股份，以后不再追加，在规定的封闭期限内一般不 允许退股，投资者只能寻求在二级市场上转让。