上证全指风格指数系列指数编制方案
上证行业指数编制方案
上证行业指数编制方案一、指数名称及代码指数名称英文名称指数简称行情代码上证能源行业指数SSE Energy Sector index 上证能源000032 上证原材料行业指数SSE Materials Sector index 上证材料000033 上证工业行业指数SSE Industrials Sector index 上证工业000034 上证可选消费行业指数SSE Consumer Discretionary Sector index 上证可选000035 上证主要消费行业指数SSE Consumer Staples Sector index 上证消费000036 上证医药卫生行业指数SSE Health Care Sector index 上证医药000037 上证金融地产行业指数SSE Financials Sector index 上证金融000038 上证信息技术行业指数SSE Information Technology Sector index 上证信息000039 上证电信业务行业指数SSE Telecommunication Services Sector index 上证电信000040 上证公用事业行业指数SSE Utilities Sector index 上证公用000041二、指数的基期和基点上证行业指数以2003年12月31日为基日，基点为1000点。
三、指数选样z样本空间：上证行业指数样本空间由剔除下列股票后的所有上海A股股票组成：上市时间不足一个季度的股票，除非该股票日均总市值排在沪市前18位；暂停上市股票；经营状况异常或最近财务报告严重亏损的股票；股价波动较大、市场表现明显受到操纵的股票；其它经专家委员会认定的应该剔除的股票。
z选样方法对样本空间股票分别按照最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额、日均总市值由高到低排名，剔除成交金额排名后15%的股票，并剔除累计市值占比达到98%以后的股票。
上证100指数编制方案
1上证100指数编制方案
一、指数名称与代码
指数名称：上证100指数
指数简称：上证100
指数英文名称：SSE 100 Index
指数英文简称：SSE 100
指数代码：000132
二、指数基日与基点
上证100指数的基日为2003年12月31日，基点为1000点。
三、样本选取方法
1、样本空间
上证100指数的样本空间为上证380指数样本股。
2、选样方法
将样本空间中的股票按照营业收入增长率、净资产收益率分别由高到低排名，将两个指标的排名结果相加，所得和的排名作为股票的综合排名，选取综合排名前100名的股票作为指数样本。
四、指数计算
上证100指数采用派许加权方法，按照样本股的调整股本数为权数加权计算，计算公式如下：
报告期指数=报告期样本股的调整市值/基期×1000，
其中，调整市值=Σ(股价×调整股本数)，调整股本数的计算方法同上证全指。
五、指数修正
同上证180指数。
六、样本股调整
上证100指数原则上每半年调整一次样本股，样本股调整实施时间分别是每年6月和12月的第二个星期五收盘后的下一交易日，每次调整的样本股数量不超过10%。
样本股定期调整时设置缓冲区，排名在80名内的新样本优先进入，排名在120名内的老样本优先保留。
在两次定期调整之间，当上证380指数发生样本股临时调整时，将视情况对上证100指数样本做出相应调整。
上证综合分类指数编制细则
上证综合及分类系列指数编制细则2008-12-24目 录1. 引言 (3)2. 指数选样 (5)3. 指数计算 (6)4. 指数修正 (8)5. 样本股调整 (10)6. 样本股股本维护 (11)7. 指数管理 (12)8. 指数规则的修订和补充 (14)9. 信息披露 (15)10. 指数发布 (16)附录A：名词解释 (18)联系我们 (20)免责声明 (21)1. 引言1.1 上证综合指数上证综合指数的样本股是在上海证券交易所上市的全部股票，包括A股和B股，综合反映上海证券交易所上市股票价格的变动情况，自1991年7月15日起正式发布。
1.2 新综指新上证综指简称新综指，由在上海证券交易所上市的所有完成股权分置改革的股票组成，综合反映沪市全流通A股的股价变动情况。
新上证综指自2006年1月4日起正式发布。
1.3 上证A股指数上证A股指数的样本股是在上海证券交易所上市的全部A股，反映A股的股价整体变动状况。
上证A股指数自1991年7月15日起正式发布。
1.4 上证B股指数上证B股指数的样本股是在上海证券交易所上市的全部B股，反映B股的股价整体变动状况。
上证B股指数自1991年7月15日起正式发布。
1.5 上证分类指数上海证券交易所对上市公司按其所属行业分成五大类别，分别是工业类、商业类、房地产业类、公用事业类和综合业类。
行业分类指数的样本股是该行业全部沪市上市股票，反映不同行业的景气状况及其股价整体变动状况。
上证分类指数自1993年5月3日起正式发布。
2. 指数选样2.1 样本空间上证综合与分类系列指数样本空间由所有上海A股股票和B股股票组成：2.2 选样方法2.2.1上证综合指数上证综合指数由全部沪市A股和B股组成。
2.2.2新上证综指已完成股权分置改革的全部沪市上市公司股票形成新上证综指的样本股。
2.2.3上证A股指数上证A股指数由全部沪市A股组成。
2.2.4上证B股指数上证B股指数由全部沪市B股组成。
新上证综指000017编制方案
新上证综指编制方案指数名称及代码指数名称为新上证综指，简称为新综指；指数代码为000017。
基日、基期与基点新上证综指以2005年12月30日为基日，以该日所有样本股票的总市值为基期，基点1000点。
样本选取已完成股权分置改革的沪市上市公司股票。
指数计算新上证综指采用派许加权方法，以样本股的发行股本数为权数进行加权计算，计算公式为：报告期指数 =(报告期成份股的总市值/基期)×基期指数其中，总市值 = ∑（市价×发行股数）。
指数的修正(一) 修正公式新上证综指采用"除数修正法"修正。
当成份股名单发生变化或成份股的股本结构发生变化或成份股的市值出现非交易因素的变动时，采用"除数修正法"修正原固定除数，以保证指数的连续性。
修正公式为：修正前的市值/原除数=修正后的市值/新除数其中，修正后的市值 = 修正前的市值 + 新增（减）市值；由此公式得出新除数（即修正后的除数，又称新基期），并据此计算以后的指数。
(二) 需要修正的几种情况1.新样本股入选─完成股权分置改革的股票在实施后第二个交易日纳入指数。
2.新上市─凡有成份股新上市，上市后第一个交易日计入指数。
3.除息─凡有成份股除息（分红派息），指数不予修正，任其自然回落。
4.除权─凡有成份股送股或配股，在成份股的除权基准日前修正指数。
修正后市值 = 除权报价×除权后的股本数+修正前市值（不含除权股票）；5.汇率变动─每一交易周的最后一个交易日，根据中国外汇交易中心该日人民币兑美元的收盘价修正指数。
6.停牌─当某一成份股处于停牌期间，取其正常的最后成交价计算指数。
7.摘牌─凡有成份股摘牌（终止交易），在其摘牌日前进行指数修正。
8.股本变动─凡有成份股发生其他股本变动，在成份股的股本变动日前修正指数。
修正后市值= 收盘价×调整后的股本数+修正前市值（不含变动股票）；9.停市─指数样本股部分停市时，指数照常计算；指数样本股全部停市时，指数停止计算。
上证指数编制方法
上证指数编制方法上证指数是中国证券市场最具代表性的指数之一，它是由上海证券交易所编制并发布的股票市场综合指数。
上证指数的编制方法对于投资者来说至关重要，它直接影响着投资者对于市场行情的判断和投资决策。
下面将介绍上证指数的编制方法，以便投资者更好地理解和运用这一重要的指数。
首先，上证指数的编制对象是上海证券交易所上市的A股股票。
它以市值加权的方式计算，即指数中的每只股票的权重与其在总市值中所占的比重成正比。
这意味着市值较大的股票在指数中的影响力更大，反之则更小。
这种编制方法能够更准确地反映市场中大盘股的走势，使得指数更具代表性。
其次，上证指数的编制方法采用了自由流通市值加权的方式。
自由流通市值是指公司已发行股份中，除去国家持股、法人持股、限售股等不可自由流通的股份后，可以在市场上自由买卖的股份的总市值。
这种编制方法能够更好地反映投资者对于股票的实际交易需求，使得指数更具市场参考意义。
再次，上证指数的编制方法采用了动态调整的机制。
指数编制方会根据市场情况对指数成分股进行定期调整，以确保指数能够及时准确地反映市场的整体变化。
这种编制方法能够使得指数更具灵活性和时效性，有利于投资者更准确地把握市场走势。
最后，上证指数的编制方法还考虑了行业分布和股票流动性等因素。
指数成分股的行业分布要能够充分代表整个市场的行业结构，以确保指数能够全面反映市场的整体情况。
同时，指数成分股的股票流动性也是考量的重要因素，流动性较好的股票更容易被纳入指数成分股，以确保指数的稳定和可比性。
总的来说，上证指数的编制方法是一个综合考量市场实际情况和投资者需求的过程，它充分考虑了市值、自由流通市值、动态调整、行业分布和股票流动性等因素，使得指数更具代表性、市场参考意义和时效性。
投资者在理解和运用上证指数时，应该充分了解其编制方法，以便更准确地把握市场走势和进行投资决策。
上证指数编制细则
上证180、上证50指数编制细则2009.01.05目 录1、 引言 (3)2、 样本空间 (3)3、 行业分类 (4)4、 选样方法 (5)5、 指数计算 (6)6、 指数修正 (9)7、 样本股的定期审核 (11)8、 样本股的临时调整 (13)9、 样本股股本与权重的维护 (17)10、 指数管理 (17)11、 指数规则的修订和补充 (19)12、 信息披露 (19)13、 指数发布 (20)附录A：自由流通量 (21)附录B：名词解释 (23)附录C：指数计算说明 (24)联系我们 (31)免责声明 (32)1、引言上证180指数是对原上证30指数进行调整和更名后产生的指数。
上证180指数的编制方案，是结合中国证券市场的发展现状，借鉴国际经验，在原上证30指数编制方案的基础上作进一步完善后形成的，目的在于通过科学客观的方法挑选出最具代表性的样本股票，建立一个反映上海证券市场的概貌和运行状况、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数。
上证50指数是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。
2、样本空间2.1 上证180指数样本空间上证180指数样本空间由剔除下列股票后的所有上海A故股票组成：上市时间不足一个季度的股票，除非该股票的日均总市值排在沪市的前18位；暂停上市股票；经营状况异常或最近财务报告严重亏损的股票；股价波动较大、市场表现明显受到操纵的股票；其他经专家委员会认定的应该剔除的股票。
2.2 上证50指数样本空间上证50指数的样本空间由上证180指数样本股组成3、行业分类借鉴国际主流行业分类标准，并结合我国上市公司特点进行调整，将上市公司分为10个行业，各行业和行业小类对应关系如下表所示：。
行业行业小类能源能源设备与服务、石油、天然气与消费用燃料原材料化学制品、建筑材料、容器与包装、金属与采矿、纸类与林业产品工业航空航天与国防、建筑产品、建筑与工程、电气设备、机械制造、工业集团企业、贸易公司与经销商、商业服务与商业用品、航空货运与物流、航空公司、海运、公路与铁路、交通基本设施可选消费汽车与汽车零部件、家庭耐用消费品、休闲设备与用品、纺织品、服装与奢侈品、酒店、餐馆与休闲、综合消费者服务、媒体、经销商、百货商店、专营零售主要消费食品与主要用品零售、饮料、食品、家常用品、个人用品医药卫生医疗保健、设备与用品、医疗保健提供商与服务、制药、生物科技金融地产银行、保险、资本市场、房地产管理与开发信息技术软件与服务、技术硬件与设备、半导体产品与设备电信业务综合电信业务、无线电信业务、通信设备公用事业电力公用事业、燃气公用事业、复合型公用事业、水公用事业注：行业小类按照如下方式进行划分（1）如果公司某项主营业务的收入占公司总收入的50％以上，则该公司归属该项业务对应的行业；（2）如果公司没有一项主营收入占到总收入的50％以上，但某项业务的收入和利润均再所有业务中最高，而且均占到公司总收入和总利润的30％以上，则该公司归属该业务对应的行业；（3）如果没有一项业务的收入和利润占到30％以上，则由专家组进一步研究和分析确定行业归属。
上证380风格指数系列编制方案
上证380风格指数系列编制方案上证380风格指数系列以上证380指数为样本空间，根据成长因子和价值因子计算风格评分，分别选取成长得分与价值得分最高的120只股票构成上证380成长指数与上证380价值指数。
另外，上证380成长指数与上证380价值指数分别与样本空间剩余股票组成上证380相对成长指数与上证380相对价值指数。
上证380成长指数、上证380价值指数、上证380相对成长指数与上证380相对价值指数构成上证380风格指数系列，从风格特征的角度进一步刻画上证380指数，为投资者提供更具多元化风险收益特征的投资标的。
一、指数名称和代码二、指数基日和基点上证380风格指数系列以2003年12月31日为基日，以1000点为基点。
三、样本选取方法1、样本空间上证380指数样本股。
2、选样方法（1）对样本空间的股票，计算其成长因子与价值因子的变量数值。
成长因子包含三个变量：主营业务收入增长率、净利润增长率和内部增长率；价值因子包含四个变量：股息收益率（D/P），每股净资产与价格比率（B/P），每股净现金流与价格比率（CF/P ）、每股收益与价格比率（E/P ）。
● 主营业务收入增长率：采用过去3年主营业务收入Sales 与时间t（第1年、第2年和第3年分别取值0、12和24）进行回归分析，将回归系数（Coefficieient ）与过去3年主营业务收入平均值的比值，作为主营业务收入增长率变量；● 净利润增长率：采用过去3年净利润Profit 与时间t （第1年、第2年和第3年分别取值0、12和24）进行回归分析，将回归系数（Coefficieient ）与过去3年净利润平均值的比值，作为主营业务收入增长率变量；● 内部增长率（G ）：净资产收益率×（1-红利支付率）；● 股息收益率（D/P ）：过去1年现金红利与过去1年日均总市值的比值；● 每股净资产与价格比率（B/P ）：最近1期报表净资产与过去1年日均总市值的比值；● 每股净现金流与价格比率（CF/P ）：过去1年净现金流量与过去1年日均总市值的比值；● 每股收益与价格比率（E/P ）：过去1年净利润与过去1年日均总市值的比值；（2）对样本空间中的股票，计算其成长评分与价值评分。
上证混合所有制改革指数编制方案 - 中证指数
上证混合所有制改革指数编制方案上证混合所有制改革指数优选已被中央和地方国资委列为混改试点、或已出台相关重大资产重组方案、或已出台国有股权转让方案、或已完成混改的沪市国企上市公司，反映混合所有制改革主题在沪市的整体走势。
一、指数名称和代码指数名称：上证混合所有制改革指数指数简称：上海混改英文名称：SSE Mixed Ownership Reform Index英文简称：SSE Mixed Ownership Reform指数代码：950079二、指数基日和基点该指数以2013年12月31日为基日，以1000点为基点。
三、样本选取方法1、样本空间上证混合所有制改革指数的样本空间由满足以下条件的沪市A股构成：（1）上市时间超过一个季度，除非该股票自上市以来的日均A股总市值在全部沪市A股中排在前18位；（2）不含ST股票、*ST股票、暂停上市股票。
2、选样方法（1）对样本空间内股票按照最近一年（新股为上市以来）的A股日均成交金额由高到低进行排名，剔除排名后10%的股票；（2）在样本空间的剩余股票中，将全部发生及拟发生混合所有制改革的国企上市公司作为待选样本。
其中，已被中央和地方国资委列为混改试点、或已出台相关重大资产重组方案、或已出台国有股权转让方案、或已完成混改的国企上市公司优先入选。
（3）从剩余待选样本中，将央企和地方国企中具有混改预期的国企上市公司，按照过去一年日均总市值从高到低排名依次入选。
（4）指数样本股总数不超过50个。
四、 指数计算上证混合所有制改革指数计算公式为：1000⨯=除数值报告期样本股的调整市报告期指数 其中，调整市值＝ ∑(股价×调整股本数×权重因子)。
调整股本数的计算方法、除数修正方法参见计算与维护细则。
权重因子介于0和1之间，以使单个样本股的权重不超过5%。
五、 指数样本和权重调整1、定期调整上证混合所有制改革指数的样本股每季度调整一次，样本股调整实施时间分别是每年3月、6月、9月和12月的第二个星期五的下一交易日。
上证指数编制方法
上证指数编制方法上证指数是由中国上海证券交易所（Shanghai Stock Exchange，简称SSE）编制和发布的一个用于反映中国上海股市整体表现的股票指数。
其编制方法主要包括指数样本股的选择、样本股权重的确定和指数计算方法三个方面。
首先，指数样本股的选择是指在编制上证指数时，从上海证券交易所的交易所市场中挑选出一定数量的上市公司股票作为指数的样本股。
选择的原则主要包括：市场价值准则、行业准则和流动性准则。
市场价值准则是指挑选具有一定市值的上市公司股票作为指数样本股，即市值较大、流通市值较高的公司股票；行业准则是在编制指数时，应尽量覆盖不同行业、不同类型的上市公司股票，以确保指数的代表性；流动性准则是指指数样本股的交易量应充分，即选择交易活跃的公司股票，避免过于小市值或交易不活跃的公司股票作为指数样本股。
其次，样本股权重的确定是指在编制上证指数时，确定每个样本股在指数中的权重比例。
样本股权重的确定主要包括市值加权、等权重和流通市值加权等方法。
市值加权是根据每个样本股的市值在指数中占比来确定其权重，即市值越大的样本股，在指数中的权重越高；等权重是指在编制指数时，每个样本股的权重相等，即不考虑各个样本股市值的大小，每个样本股的权重为1/n；流通市值加权是将市值加权和等权重的方法相结合，根据每个样本股的流通市值在指数中占比来确定其权重。
最后，指数计算方法是指根据选定的样本股和权重，计算出上证指数的数值。
上证指数的计算方法主要采用加权平均法，即根据样本股的权重将其股票价格进行加权平均。
具体来说，计算上证指数的过程是将每个样本股的股票价格乘以其权重，再将各个样本股的结果相加，得到指数的数值。
由于指数计算方法的特殊性，每天的指数数值实际上是不包含停牌或者除权除息等情况下指数样本股的变动的，进而保证了指数的稳定性和可比性。
总结来说，上证指数的编制方法涉及指数样本股的选择、样本股权重的确定和指数计算方法。
上证指数编制方法
上证指数编制方法首先，指数样本选取是上证指数编制的基础。
上证指数样本选取是通过市值法进行的，即根据上市公司的总市值大小来确定指数样本。
上证指数样本选取的依据是上市公司的流通市值和日均市值，流通市值是指上市公司在证券市场上实际流通的股票市值，日均市值是指上市公司在指定时间段内的日均股票市值。
根据这两个指标，上证指数选取了一定数量的样本股票，以反映整个A股市场的整体情况。
其次，指数权重计算是指数编制的关键环节。
指数权重计算是根据选定的指数样本股票的市值来计算的，市值越大的样本股票权重越高。
上证指数采用的是自由浮动市值加权法，即根据样本股票的自由流通股本与自由浮动市值计算指数权重。
自由流通股本是指上市公司实际流通的股票数量，自由浮动市值是指根据自由流通股本和当前股票价格计算的市值。
通过计算每只样本股票的权重，再根据权重对指数进行调整，得到最终的指数数值。
最后，指数计算方法是指数编制的核心技术。
上证指数采用的是加权综合法进行指数计算。
加权综合法是指根据每只样本股票的市值和股票价格计算指数，然后将各只样本股票的指数加权求和得到最终的指数数值。
具体计算方法是，先计算每只样本股票的相对指数，即将每只样本股票的股票价格除以一个基期的股票价格，再乘以一个调整因子，得到每只样本股票的相对指数。
然后，根据每只样本股票的调整因子和权重，计算每只样本股票的调整指数，即将每只样本股票的相对指数乘以相应的调整因子和权重，得到每只样本股票的调整指数。
最后，将各只样本股票的调整指数加权求和，得到最终的指数数值。
总的来说，上证指数编制方法包括指数样本选取、指数权重计算和指数计算方法。
通过这些方法，上证指数能够准确地反映A股市场的整体状况，为投资者提供重要的参考依据。
上证180风格指数编制方案
上证180风格指数编制方案上证180风格指数系列以上证180指数为样本空间，该指数系列共4只指数，包括上证180成长指数和上证180价值指数，上证180相对成长指数和上证180相对价值指数。
上证180风格指数系列的推出，从风格特征的角度进一步刻画了上证180指数，也为投资者提供了新的业绩基准和资产配置工具。
一、 指数名称与代码上证180成长指数指数简称：180成长 指数代码：000028上证180价值指数指数简称：180价值 指数代码：000029上证180相对成长指数指数简称：180R 成长 指数代码：000030上证180相对价值指数指数简称：180R 价值 指数代码：000031二、 样本选取方法（一）样本空间上证180风格指数以上证180指数样本股为样本空间。
（二）选样方法1、计算价值因子与成长因子的变量数值计算用于确定价值和成长特征的变量值。
上证 180 风格指数的成长因子与价值因子为：成长因子：主营业务收入增长率、净利润增长率和内部增长率价值因子：D/P 、B/P 、CF/P 、E/P在计算主营业务收入和净利润增长率时，用过去3年主营业务收入与净利润数据采用回归方法确定长期增长趋势。
b t a profit bt a Sales t t +⨯=+⨯=其中a 为斜率，b 为截距，t 为以月份表示的年。
然后估算出主营业务收入与净利润的平均值profit sales 和。
则ales s a salesG sales=，profit a profitG profit=内部增长率G=净资产收益率×（1-红利支付率）价值因子的计算：D/P=过去1年的现金红利/过去1年的日均总市值E/P=过去1年的净利润/过去1年的日均总市值B/P=最近1期报表的净资产/过去1年的日均总市值CF/P=过去1年的净现金流量/过去1年的日均总市值2、计算Z 值计算出每只股票的7个变量值之后，在样本空间内对所有7个变量值进行标准化z 分处理。
上证指数编制方案
3.系统性：指数编制应涵盖沪市主板、科创板等市场板块，全面反映沪市股票市场整体走势。
4.动态调整：根据市场发展情况，适时调整指数成分股、权重等，保持指数的活力和时效性。
三、编制方法
1.样本空间
（1）样本股范围：上证指数样本股范围为在沪市主板、科创板上市交易的股票。
2.发布渠道：通过官方网站、手机APP、新闻媒体等渠道公开发布。
六、风险防控
1.加强数据质量管理，确保指数编制数据准确、完整。
2.建立健全内部控制制度，防范操作风险。
3.加强与监管部门的沟通协作，确保指数编制合规性。
本编制方案自发布之日起实施，上证指数编制工作将严格按照本方案执行。在实施过程中，如遇市场情况变化，可根据实际情况予以调整，并及时公告。特此说明。
（4）成分股数量：根据市场发展情况，适当调整成分股数量，原则上不超过1000只。
3.权重分配
（1）市值加权：成分股市值越大，其在指数中的权重越高。
（2）调整因子：为保持指数稳定性，引入调整因子，对成分股权重进行调整。
4.指数计算
采用派许加权综合价格指数公式计算上证指数：
上证指数= Σ(成分股调整后市值/成分股调整后价格) /调整系数
（2）调整因子：引入调整因子，以保持指数的稳定性和连续性。
4.指数计算
采用派许加权综合价格指数公式计算上证指数：
上证指数= Σ(成分股调整后市值/成分股调整后价格) /调整系数
四、指数维护
1.定期调整
（1）每半年进行一次成分股的定期调整，时间为6月和12月。
（2）根据市值、流动性、行业分布等因素进行综合评估，调整成分股。
上证180风格指数编制方案
上证180风格指数编制方案上证180风格指数是沪深300指数的基础上进行编制的，首先按照市值权重排序，选取前180只股票进入指数成分股，然后根据股票的风格特征分类，分为价值股和成长股两类。
其中，价值股包括股息率高、市盈率低、市净率低的股票，成长股则包括EPS增长率高、销售收入增长率高等特征的股票。
根据两类风格股票的市值权重，分别计算价值股指数和成长股指数，再按照一定比例（如5:5）合并两个指数，并计算得到180风格指数。
二、指数编制流程1.数据准备：收集相关的股票市值、股息率、市盈率、市净率、EPS增长率、销售收入增长率等数据。
2.股票筛选：按照市值从大到小排序，选取前180只股票作为指数成分股。
3.风格分类：根据股息率、市盈率、市净率等指标，筛选出价值股。
根据EPS增长率、销售收入增长率等指标，筛选出成长股。
4.指数计算：根据不同风格股票的市值权重，计算价值股指数和成长股指数。
5.比例配置：按照一定比例（如5:5）合并价值股指数和成长股指数，得到180风格指数。
6.指数调整：根据市场情况定期调整指数成分股，以及根据风格股票的市值变动进行权重调整。
三、指数编制比例说明上证180风格指数的目标是同时追踪价值股和成长股的表现，因此，在价值股指数和成长股指数的基础上，按照一定比例进行合并。
一般而言，可以采用50%的权重分配给价值股指数，50%的权重分配给成长股指数，以达到均衡地反映市场中不同风格股票的表现。
四、优势与不足1.优势：上证180风格指数能够更全面地反映市场中不同风格股票的表现，具有较好的代表性和市场性。
2.不足：上证180风格指数编制方法相对简单，未考虑到其他因素如行业区分、风格偏好等。
在一些特殊市场情况下，可能无法准确地捕捉股票市场的风格特征。
五、适用场景上证180风格指数可作为投资者参考指标，特别适用于追踪和分析市场中不同风格股票的表现。
对于投资者来说，可以参考该指数来配置价值股和成长股，以达到更好的风险分散和收益优化的效果。
上证综合指数编制方案000001hbook
上证综合指数编制方案
上证综合指数由上海证券交易所上市的全部股票组成样本股，包括A 股和B 股，指数以总股本加权计算，反映上海证券交易所上市股票价格的整体表现，自1991年7月15日起正式发布。
一、 指数名称和代码
指数名称：上证综合指数
指数简称：上证指数
英文名称：SSE Composite Index
英文简称：SSE Index
指数代码：000001
二、 指数基日和基点
该指数以1990年12月19日为基日，以100点为基点。
三、 样本选取方法
上证综合指数选取上海证券交易所上市的全部股票组成样本股，包括A 股和B 股。
四、 指数计算
上证综合指数计算公式为：
100=×报告期样本股的总市值报告期指数除数
其中，总市值＝ ∑(股价×发行股本数)。
除数修正方法参见计算与维护细则。
五、 指数样本和权重调整
自2007年1月6日起，新股于上市第十一个交易日开始计入指数。
当样本股暂停上市或退市时，将其从指数样本中剔除。
样本股公司发生收购、合并、分拆、停牌等情形的处理，参照计算与维护细则处理。
上证指数编制方法
上证指数编制方法
上证指数是中国证券市场的重要股票指数之一，它是以上海证
券交易所上市的股票为样本，通过一定的计算方法得出的综合股票
指数。
上证指数的编制方法是指确定上证指数的样本股、计算方法
和权重调整方式等内容。
下面将详细介绍上证指数的编制方法。
首先，确定样本股。
上证指数的样本股是指在上海证券交易所
上市的股票中，代表性强、流动性好、市值大的股票。
确定样本股
的方法通常包括定期审查和调整，以确保指数能够及时准确地反映
市场的整体情况。
同时，为了保持指数的连续性和稳定性，一般会
规定样本股的数量和行业分布等要求。
其次，确定计算方法。
上证指数的计算方法通常采用加权平均法，即根据样本股的市值或价格加权计算得出指数的数值。
在计算
过程中，通常会考虑到股票的分红、配股等因素，以确保指数的计
算能够客观、公正地反映市场的整体情况。
最后，确定权重调整方式。
由于市场行情的变化，样本股的市
值和价格等指标会发生变化，因此需要对指数的权重进行定期调整。
一般来说，权重调整的方法包括定期调整和事件调整两种。
定期调
整是指按照一定的时间间隔对指数的样本股和权重进行调整，而事件调整是指在特定事件发生后对指数进行调整，比如股票的分红、配股等。
总之，上证指数的编制方法是一个复杂而严谨的过程，它需要充分考虑市场的实际情况，确保指数能够客观、公正地反映市场的整体情况。
只有通过科学合理的编制方法，上证指数才能成为投资者和市场监管部门重要的参考指标，为投资决策和市场监管提供有力的支持。
上证综指新编制方案
上证综指新编制方案一、背景介绍上证综合股票指数（简称上证综指）是上海证券交易所发布的一个重要股票指数，其涵盖了上海证券市场的主要股票。
上证综指的编制方案决定了指数的构成股票以及相关调整规则。
为了适应市场发展的需求，上证综指的编制方案近期进行了一次更新。
二、新编制方案的目标新编制方案的制定旨在提高上证综指的代表性和准确性，确保其能够客观反映上海证券市场整体走势。
具体目标如下：1.扩大指数的覆盖范围，纳入更多的上市公司，提高指数的代表性；2.调整股票权重的计算方法，更准确地反映上市公司的市值变动情况；3.优化调整机制，确保指数能及时、准确地反应市场的变化。
三、新编制方案的主要变化1. 股票的纳入规则根据新编制方案，被纳入上证综指的股票须满足以下条件：•公司为上海证券交易所上市的股票；•具备良好的市场表现和流动性；•股票自上市后至少有两年的交易记录。
相较于之前的编制方案，新方案增加了上市时间的要求，以更好地筛选出具备较高交易活跃性和稳定性的股票。
2. 股票权重的计算方法新编制方案对股票权重的计算方法进行了调整，采用自由流通市值加权法。
具体而言，每只股票的权重将由其自由流通市值在指数中所占的比例决定。
这意味着市值较高的公司将在指数中具有更高的权重，能够更准确地体现市值变动对指数的影响。
3. 调整机制的优化为了确保指数能够及时、准确地反应市场的变化，新编制方案对调整机制进行了优化。
具体而言：•根据股票的流动性和市值等指标，定期对指数进行调整；•对指数进行定期复权，以确保指数在长期走势上的连续性和准确性。
这些优化措施将使得上证综指能更好地反映市场的实际情况，提供更有价值的参考信息。
四、新编制方案的影响新编制方案的实施将对上证综指及相关市场产生一定的影响：1.提升指数的代表性：新方案扩大了指数的覆盖范围，纳入了更多的上市公司，能更全面地反映上海证券市场的整体走势。
2.增强指数的准确性：采用自由流通市值加权法计算股票权重，更准确地体现市值变动对指数的影响，提高了指数的准确性。
上证50指数编制方案
上证50指数编制方案上证50指数是由上海证券交易所于2004年1月22日启动的一种代表上海证券交易所主板市场投资风格的指数。
上证50指数编制方案主要由以下几个方面组成：指数样本的选择、指数成分股的调整、指数股票数量的确定以及指数计算方式的确定。
首先，上证50指数的样本选择采用市值加权法进行。
样本股票根据其自由流通市值从大到小排名，选取市值排名在前五十名的股票作为指数样本。
样本股票的选择不受行业或地域限制，仅根据市值大小进行排序选取。
其次，指数成分股的调整是指根据一定的调整周期对指数样本进行调整。
上证50指数的调整周期为半年，即每年6月和12月对样本进行一次调整。
调整时，首先按照市值排名确定新的样本，然后将新的样本纳入指数，同时将原有的样本从指数中剔除。
调整后的指数样本能够更好地反映市场的投资风格和结构。
指数股票数量的确定主要考虑了指数的代表性和可操作性。
为保证上证50指数的代表性，其样本股票数量被确定为50只股票。
这样的样本数量能够较好地代表上海证券交易所主板市场的整体特征；同时，50只样本股票的数量也便于投资者的跟踪和操作。
最后，上证50指数的计算方式采用的是基准日收盘价与调整日收盘价的比较计算方法。
基准日是指上述调整周期中的最后一个交易日，调整日是指调整周期时的第一个交易日。
基准日收盘价在指数编制时被调整为1000点，然后根据调整日收盘价与基准日收盘价的比较，按照一定的公式进行计算得出指数的点数。
这种计算方式能够准确地反映出指数的涨跌情况和变动幅度。
综上所述，上证50指数编制方案的主要内容包括指数样本的选择、指数成分股的调整、指数股票数量的确定以及指数计算方式的确定。
这些方面的规定能够保证上证50指数的指数编制工作的公正性、科学性和可操作性，保障指数能够准确反映上海证券交易所主板市场的整体情况。
上证指数编制方法
上证成份指数编制方法上证成份指数（SSE CONSTITUENT INDEX，简称上证180指数）是对原上证30指数进行调整和更名后产生的指数。
上证成份指数的编制方案，是结合中国证券市场的发展现状，借鉴国际经验，在原上证30指数编制方案的基础上作进一步完善后形成的，目的在于通过科学客观的方法挑选出最具代表性的样本股票，建立一个反映上海证券市场的概貌和运行状况、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数。
1. 成份股的选择(一) 样本空间：剔除下列股票后的所有上海A股股票。
¾上市时间不足一个季度的股票；¾暂停上市股票；¾经营状况异常或最近财务报告严重亏损的股票；¾股价波动较大、市场表现明显受到操纵的股票；¾其他经专家委员会认定的应该剔除的股票，(二) 样本数量：180只股票。
(三) 选样标准：行业内的代表性；规模；流动性。
(四) 行业分类：以摩根斯坦利和标准普尔公司联合发布的全球行业分类标准(GICS)为基础，结合我国上市公司实际特点进行调整，将上市公司分为10大行业。
10 能源 Energy15 材料 Materials20 工业 Industry25 可选消费 Consumer Discretionary30 主要消费 Consumer Staples35 健康护理 Health Care40 金融 Financials45 信息技术 Information Technology50 通讯服务 Telecommunication Services55 公用 Utilities行业划分标准原则如下。
（1）如果公司某项主营业务的收入占公司总收入的50%以上，则该公司归属该项业务对应的行业；（2）如果公司没有一项主营收入占到总收入的50%以上，但某项业务的收入和利润均在所有业务中最高，而且均占到公司总收入和总利润的30%以上，则该公司归属该业务对应的行业；（3）如果公司没有一项业务的收入和利润占到30%以上，则由专家组进一步研究和分析确定行业归属。
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上证全指风格指数系列指数编制方案
一、指数名称和代码 指数名称 上证全指 成长指数 上证全指价值指数上证全指相对成长指数 上证全指相对价值指数 指数简称
全指成长
全指价值
全R 成长
全R 价值
英文名称
SSE
Large&Mid&Sm all Cap growth index
SSE Large&Mid&Sm all Cap value index
SSE
Large&Mid&Sm
all Cap relative
growth index
SSE
Large&Mid&S
mall Cap
relative value
index
指数代码 000057 000058 000059 000060
二、基日和基点
上证全指风格指数系列均以2003年12月31日为基日，基点为1000点。
三、样本选取方法 1、样本空间
上证全指风格指数以上证全指样本股为样本空间。
2、选样方法
2.1 计算价值因子与成长因子的变量数值 计算用于确定价值和成长特征的变量值。
成长因子：主营业务收入增长率、净利润增长率和内部增长率 价值因子：D/P 、B/P 、CF/P 、E/P
在计算主营业务收入和净利润增长率时，用过去3年主营业务收入与净利润数据采用回归方法确定长期增长趋势。
b t a profit b t a Sales t t +×=+×=
其中a 为斜率，b 为截距，t 为以月份表示的年。
然后估算出主营业务收入增长率与净利润增长率的平均值profit sales 和。
则
ales s a salesG sales =，
profit a profitG profit =
内部增长率G=净资产收益率×（1-红利支付率） 价值因子的计算：
D/P=过去1年的现金红利/过去1年的日均总市值 E/P=过去1年的净利润/过去1年的日均总市值 B/P=最近1期报表的净资产/过去1年的日均总市值 CF/P=过去1年的净现金流量/过去1年的日均总市值 2.2 极值处理
为确保用于标准化处理的市场均值不会因为极值而受到太大影响，首先需对变量进行极值调整。
计算每一个变量时，先对样本空间内所有股票的数值按照升序排列。
对于处在下端5％或者上端95％等级的数值，分别设定为第5％等级与95％等级的数值。
2.3 缺省值处理
若某股票的一个或者多个成长因子或者价值因子缺失，则采用该股票同行业的平均值代替。
2.4 计算变量Z 值
Z 值是最常见的变量标准化处理方法，它是为了将其与计量单位不同或者标度不同的其他变量组合在一起。
确定Z 值的方法如下：
该变量的标准差场均值
变量数值－该变量的市股票经过极值调整后的=
−=
Ζσ
μ
x
计算风格Z 值
一个公司的成长Z 值是3个成长因子Z 值的均值，价值Z 值是其4个价值因子Z 值的均值。
成长Z 值的计算公式：
()g profitG salesG Z Z Z Score GrowthZ ++=
−31
价值Z 值的计算公式为：
()P D P E P CF P B Z Z Z Z Score ValueZ ////41
+++=
−
3 确定指数样本股 3.3.1 风格指数
第一步：选取成长Z 值最高的150只股票作为成长指数样本股； 第二步：选取价值Z 值最高的150只股票作为价值指数样本股。
3.3.2 相对风格指数
第一步：将仅为成长指数样本股股票的成长风格权重设为1，价值风格权重设为0；
第二步：将仅为价值指数样本股股票的价值风格权重设为1，成长风格权重设为0；
第三步：将其他样本股按照成长排名/价值排名进行升序排列，并按照下述标准进行风格系数的分配：
成长排名/价值排名 风格权重 前1/3 75％成长/25％价值 中间1/3 50％成长/50％价值 后1/3 25％成长/75％价值 四、指数计算与修正
上证全指风格指数系列采用派许加权综合价格指数公式进行计算，计算公式如下：
1000
×=
基期值
报告期成份股的调整市报告期指数
其中，调整市值 = ∑(股价×调整股本数)。
五、样本股调整
上证指数专家委员会一般在每年的6月及12月的中上旬开会审核上证全指风格指数系列，样本股调整实施时间分别是每年7月、1月份的第一个交易日。
定期调整指数样本时，上证全指成长指数与上证全指价值指数每次调整比例一般不超过20%。
当上证全指指数中有样本股被剔除，那么它也将被立即调出相对风格指数。
新进股票应按照相对风格指数中确定风格权重的方法加入到相应指数中。
上证全指指数样本股临时调整时，风格指数的处理原则是“只出不进”。
即，如果上证全指指数中有样本股被剔除，且此样本股属于风格指数，那么它也将被立即调出风格指数，该股票调出后,不再增加新的股票来替代风格指数中被删除的样本股，风格指数样本股数量短期内少于（在样本股分拆情况下，可能多于150只）150只，在下一次定期调整时调整为150只。