经济学原理 第十七章 拍卖
微观经济学-现代观点课件-17拍卖
拍卖的背景和重要性
拍卖源于古罗马时期的奴隶拍卖，随着时间发展，逐渐演变为现代的拍卖形式。 拍卖在现代经济中发挥着重要作用，尤其在艺术品、矿产资源、无线电频谱等领域。
了解拍卖原理有助于更好地理解市场机制和资源配置。
02 拍卖的基本类型
第一价格拍卖
总结词
最常见的拍卖方式，竞拍者提交密封价格，出价最高者获得物品，按其出价付 款。
微观经济学-现代观点课件-17拍 卖
contents
目录
• 引言 • 拍卖的基本类型 • 拍卖理论 • 拍卖的案例研究 • 结论
01 引言
主题简介
拍卖是一种市场交易机制，通 过竞价方式将物品或权利转让 给最高出价者。
拍卖形式多样，包括英式拍卖、 荷兰式拍卖、密封拍卖等。
本课件将介绍拍卖的基本原理、 类型和在经济中的应用。
详细描述
在第二价格拍卖中，每个竞拍者同样需要提交密封价格。出价最高者获得物品， 但只需要按照次高价支付。这种拍卖方式的特点是鼓励竞拍者提交真实的价格， 因为出价过高并不会带来额外的收益。
荷兰式拍卖
总结词
也称为向下叫价拍卖，拍卖师从高价开始逐渐降低价格，第 一个出价者获得物品。
详细描述
荷兰式拍卖中，拍卖师会从高价开始逐渐降低价格，直到有 人愿意接受当前价格并出价。第一个出价者获得物品，并按 照其出价付款。这种拍卖方式的特点是价格逐渐降低，给竞 拍者一定的时间考虑和调整自己的出价。
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艺术品拍卖通常在专业的拍卖行 或艺术机构中进行，买家和卖家
都是相对较为专业的人群。
艺术品拍卖的价格通常较高，有 时甚至可以创下历史纪录，对市
场和收藏家的影响也较大。
(精品) 微观经济学课件：拍卖
为什么使用保守价格？
设定一个保守价格$50。
有1/4的可能性不会成交。
有3/4的可能性，获胜竞标者的价格为 $50。
卖者的预期收益为：
3 $50 1 $0 $37 50 $28.
4
4
保守价格与效率
保守价格产生了效率损失，因为有1/4的 概率不会有成交。
第二价格密封报价拍卖
– 不公开竞价 – 同时竞价 – 竞价最高者获胜 – 获胜者支付第二高的竞价款项 – 也称为维克里拍卖。
第二价格密封ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ价拍卖
相对于竞价者1的预期收益为： (v1 b2) Pr(b1 b2).
如何最大化上式？ 假如v1 > b2, 那么最大化获胜概率。使得 竞价 b1 = v1。 假如v1 < b2, 那么最大化获胜概率; 使得 竞价 b1 = v1. 在两种情况下，报估价是最好的选择。
第二价格密封报价拍卖
为什么使用保守价格？
假设有两个竞拍者。 卖者认为竞拍者对于拍卖品的价格为$20 的概率为1/2 ，为$50 的概率也为1/2。 卖者认为会出现一下四种竞价情况： ($20,$20), ($20,$50), ($50,$20) ， ($50,$50)，且每种出现的概率为1/4。
为什么使用保守价格？
为什么使用保守价格？
在没有保守价格的情况下，竞标获胜者 的价格可能为$20, $21, $21 和$50 ，每 种出现的概率为1/4。 在没有保守价格的情况下，卖者的预期 收益为： ($20 + $21 + $21 + $50)/4 = $28
为什么使用保守价格？
卖者认为会出现一下四种竞价情况： ($20,$20), ($20,$50), ($50,$20) ， ($50,$50)，且每种出现的概率为1/4。 设置一个保守价格$50。 有1/4的可能性不会成交。 有3/4的可能性，获胜竞标者的价格为 $50。
拍_卖_经_济_学
拍卖经济学第一章导论1、微观经济学：侧重研究市场个体的经济行为，研究市场机制及其作用、均衡价格的决定，考察市场机制如何通过个体取得资源最优配置的条件与途径。
是研究社会中单个经济个体的经济行为，包括：消费者、工人、投资者、土地所有者和企业；微观经济学研究对象包括了任何参与经济运行的个人和法人。
微观经济学就是解释这些行为人是如何以及为何做出特定的经济决策的。
内容：均衡价格理论、消费者行为理论、生产者行为理论（包括生产理论和成本理论）、分配理论、一般均衡理论与福利经济学、市场失灵与微观经济政策。
微观经济学的中心理论是价格理论。
2、宏观经济学：企图建立理论或规模，以便说明社会经济中的各个总量之间的关系，从而为宏观经济政策奠定理论基础。
以国民经济总过程的活动为研究对象，着重考察和说明国民收入、就业水平、价格水平等经济总量是如何决定的、如何波动的、故又被称为总量分析或总量经济学。
宏观经济学很大一部分内容是微观经济分析的扩展和延伸。
微观经济学与宏观经济学只是研究对象有所分工，两者的立场、观点和方法并无分歧；两者均使用均衡分析与边际分析，在理论体系上，它们相互补充和相互依存，共同构成现代西方经济学的理论体系。
3、拍卖经济学：部分经济学的一种；运用经济学的一般知识与原理，研究拍卖这一特殊的经济现象；中国市场经济中拍卖制度的经济特色和经济发展规律。
就是研究理性的拍卖人、竞买人、委托人在给定条件（拍卖规则）约束下如何进行选择的一门学科。
4、中西方关于拍卖含义的区别：主要表现在两个方面：一是“拍卖”在我国有特定的含义，我国有调整拍卖这一经济活动的专门的法律，即《中华人民共和国拍卖法》，以法律的名义将拍卖界定为“以公开竞价的形式，将特定物品或者财产权利转让给最高应价者的买卖方式”。
这种意义下的拍卖并不包含招标投标、政府采购行为。
但在西方拍卖并不限于我国拍卖法界定的拍卖，其含义还涵盖了招标投标等其他竞价交易活动。
二是西方经济学领域所讲的“拍卖经济学”的内容实际上主要是指经济学中的“拍卖理论”其目的在于将拍卖视为验证经济学理论的试验场或将拍卖理论作为理解价格形成的方法和工具，并不具有作为一个部门经济学意义上的含义。
拍卖市场经济学研究
拍卖市场经济学研究引言：拍卖是一种市场交易方式，通过将商品或服务交给竞拍者出价最高的人，从而确定商品的交易价格和交易方。
拍卖市场经济学是研究拍卖市场交易的经济学理论，包括拍卖的基本原理、制度设计和市场效果等。
本文将探讨拍卖市场经济学的研究内容和应用。
一、拍卖市场的基本原理1.竞标者的行为分析：在拍卖过程中，竞标者会基于自身的需求、估值和预期收益等因素来制定出价策略。
拍卖市场经济学通过研究竞标者的行为模式，寻找其背后的动机和理性假设。
2.拍卖机制设计：拍卖的机制设计对于市场效果具有重要的影响。
常见的拍卖机制包括英国拍卖、荷兰拍卖和升价拍卖等。
经济学家通过研究不同的拍卖机制，探讨其在不同情境下的优劣势以及对市场效果的影响。
3.支付策略：在拍卖结束后，成功的竞标者需要按照拍卖结果支付相应的价格。
经济学家研究支付策略的选择，探讨如何在竞争环境下最大化自身利益。
二、拍卖市场的应用领域1.政府采购：拍卖可以用于政府采购中，通过向不同的供应商征集投标，以获得最佳的价格和服务。
政府采购拍卖的成功与否，涉及到拍卖机制的选择、竞标者行为的分析和支付策略的设计。
3.资源配置：拍卖市场可以在资源配置中发挥重要作用，特别是在稀缺资源和公共品的分配中。
通过竞拍的方式，可以有效地确定资源的归属和有效使用。
4.金融市场：拍卖市场在金融市场中的应用也日益广泛。
例如，债券市场中的拍卖可以用于确定债券的发行价格和投标者。
三、拍卖市场经济学的研究展望1.竞争策略的研究：未来的研究可以探索竞争策略的选择和影响。
例如，研究竞标者的投标策略选择如何形成，并探讨竞价策略对拍卖结果的影响。
2.拍卖机制的创新：研究可以探索新的拍卖机制，以适应迅速变化的市场需求。
例如，通过引入新的拍卖机制，可以更好地解决信息不对称和风险规避等问题。
3.社会福利与公平：研究可以从社会福利和公平的角度考虑拍卖市场。
例如，考虑如何通过拍卖机制设计来提高社会效益和公共品的分配公平性。
拍卖经济学
1、成本收益原则是“经济人”进行“理性”选择的核心工具。
2、“经济人”假设理解为“消费者追求效用最大化”和“厂商追求利润最大化”。
3、拍卖经济学将“追求自身目标最大化”作为拍卖活动参与人的主要动机和行动目标。
4、拍卖经济学的功能是帮助利益主体实现其利益最大化。
5、衡量经济效益最大化的标准：帕累托标准和卡尔多希克斯标准。
6、拍卖经济学的研究方法：实证分析与贵方分析相结合方法，静态分析与动态分析相结合方法，定性分析与定量分析相结合的方法，微观分析和宏观分析相结合。
7、拍卖经济学常见分析工具：边际分析，均衡分析，成本收益分析，博弈分析。
8、拍卖经济学的研究对象：现实主义、历史主义、行为角度，制度层面的研究主题。
9、商品经济产生和存在的两个条件：一是社会分工；二是生产资料和产品属于不同的物质利益主体所有。
10、博弈论是罗伯特〃奥曼发明。
定义是：就是策略性的互动决策。
三要素：一组局中人、局中人可能采取的行动和局中人可能得到的赢利。
博弈的基本概念有参与人行动信息，战略支付（效用）、结果和均衡。
最少要素为参与人、战略和支付。
11、信息经济学的启蒙思想最早出自凡勃伦的《资本的性质》。
12、拍卖产生和发展的原因及经济条件按：商品价格的不确定性是拍卖产生的主要原因，卖方对利益最大化的追求是拍卖产生的源动力，买方收入水平和参与度的提高是拍卖发展的一个重要原因，拍卖人的良好服务是保证拍卖市场运行和发展的关键。
13、拍卖的经济功能：发现价格功能，资源配置功能，促进资源流通的功能，提高交易效率的功能。
14、拍卖理论中，将以超过自己估价的报价获胜的这种现象成为“赢者的诅咒”。
15、拍卖划分为英格兰式拍卖、荷兰式拍卖、第一价格密封拍卖和第二价格密封拍卖四类。
16、文物艺术品、稀缺物品及财产权利，英格兰式拍卖最适用。
农、牧、鱼市场适用荷兰式拍卖。
第一价格密封拍卖多被用于政府部门资源的分配，如再融资信贷和外汇的分配，经营牌照和车辆牌照拍卖等，第二价格拍卖应用于大宗物品的交易，如国库劵的发行再融资信贷分配和外汇拍卖。
拍卖理论与实验PPT课件
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• 如表 3 - 9 所示，显然，荷式拍卖的成交价总是要低于一价拍卖的成交价， 这就从实验中具体说明了荷式拍卖和一价拍卖的不同之处。此外，在实验 中 Cox 发现，当人数 n 等于 3 时，一价拍卖的成交价要略微高于 RNNE （风险中性纳什均衡模型）预测的均衡成交价格，而荷式拍卖的成 交价格则要略微低于 RNNE 预测的成交均衡价格。而当人数 n 大于 3 时， 无论是一价拍卖或者是荷式拍卖，实际的实验成交价格都要高于 RNNE 预测的成交价格。
• 尽管我们是将荷式拍卖作为动态博弈来看待的，但是事实上每一买方的问 题本质上是静态的。每一买方必须选择一个在还没有别人表示愿意购买时 他愿意出的价钱，愿意出价最高的买方以其出价赢得标的物。因此，这一 博弈问题本质上与一级价格密封拍卖是等价的。从而，买方的出价策略函 数也是完全相同的。这也就是为什么荷式降价拍卖亦被称为公开一级价格 拍卖。
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二、一价拍卖与荷式拍卖的实验检验
• 荷式拍卖与一价拍卖的关系又是怎样的呢？在前面我们提到，根据基准点 模型， Vickery 认为，荷式拍卖与一价拍卖在策略上是等价的 。与英式 拍卖的结果是等同的，而荷式拍卖与一价拍卖则是不同的，那么， Vickery等学者通过实验设计来检验了这一点。
• 拍卖理论的主要结论是著名的等价收入定理。这一定理告诉我们， 在某些相当合理的条件下，平均而言，卖方从各种标准（及很多非 标准）拍卖方案中获得的平均利润是相等的；同时，各拍卖方案对 各买方亦是无差别的。威廉 · 维克瑞获得诺贝尔经济学奖，主要就 是因为其（ William Vickrey, 1961 , 1962 ）发展了这一定理 的一些特例。赖利和萨缪尔森（ Riley and Samuelson , 1981 ） 及迈尔森（ Myerson , 1981 ）给出了更一般的结论。
拍卖经济理论综述
拍卖经济理论综述一、引论作为世界上最古老的价格发现机制之一，拍卖进入经济学文献的时间却相当晚，对拍卖最早的两篇开创性论文分析发表于1956年和1961年。
在此之前，研究拍卖问题的经济理论文献几乎是空白，而此后近20年里拍卖理论的进展也相当缓慢。
在很长的时间里，拍卖理论一直被视为与经济理论主体迥异的专业化领域，它似乎只是管理科学家与运筹学家的属地，因而不为主流经济学家所承认。
造成这种误解的部分原因是拍卖理论最初主要由运筹学家发展起来或多发表在运筹学杂志上，而且多运用技术数学而非标准经济学的直觉进行论证。
突破性的进展发生于20世纪70年代末。
从那时起，越来越多的博弈理论研究者意识到拍卖是一种简单而又具有完备定义的信息不对称经济环境，它是分析经济主体之间的不完全信息博弈的一个颇有价值的实例，其经济研究前景也非常诱人。
与此同时，实验经济学者对于可控拍卖实验的兴趣不断高涨。
在这一背景下，拍卖理论逐渐被主流经济学家所接纳，并大量运用博弈论、实验以及经验检验作为研究工具。
近10年来，国际经济学界关于拍卖问题的研究文献如雨后春笋般地涌现出来，拍卖理论也已经作为一个专门体系进入中高级微观经济学的核心领域。
本文将紧密围绕拍卖机制的收入与配置效率的绩效比较以及卖主最优拍卖机制设计这两个方面展开分析。
第二部分简要评述了维克里的开创性贡献；第三部分详细分析了四种标准拍卖机制的绩效以及单物品最优拍卖机制设计；第四部分则探讨了各种多物品拍卖机制的绩效以及多物品最优拍卖机制设计，并介绍了拍卖理论在国债拍卖与频谱拍卖实践中的应用与发展；最后一部分总结了拍卖理论检验的情况及其它前沿问题，并简要评价了拍卖理论研究的现状。
二、维克里的开创性贡献劳伦斯-弗里德曼（Lawrence Friedman）于1956年提出一个求解第一价格密封投标中的最优竞价策略的模型。
尽管他采用的是基于决策理论的运筹学分析方法，但他已经意识到应用博弈理论分析拍卖问题的前景。
曼昆《经济学原理(微观经济学分册)》(第6版)课后习题详解(第17章 寡 头).
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一、概念题1．寡头（oligopoly）（山东大学2003研；西北大学2004研）答：寡头亦称“寡头垄断”或“寡占”，指只有几个提供相似或相同产品的卖者的市场结构。
在寡头市场上，整个行业（或市场）的产品（或劳务）的一大部分是由少数几个企业（或卖者）供给的。
作为卖主的垄断寡头之间仍然存在着竞争，每个寡头都要考虑竞争对手对于自己的每一行动的反应。
一方面，如果有一卖主为争取更大的市场销售份额而降低商品价格，那么其他卖主势必也会降低价格，最终使各个卖主的原有市场份额保持不变，而使利润减少。
另一方面，如果有一卖主提高价格，那么其他卖主就不一定会提高价格，从而使提高价格的卖主丧失原来占有的市场份额。
由于垄断寡头能预计到这种结果，垄断寡头不会轻易提价。
因此，在卖方寡头市场上，商品价格一般比较稳定。
2．博弈论（game theory）答：博弈论也称为对策论，指研究人们在各种决策下如何行事的一般分析理论。
博弈论被应用于政治、外交、军事、经济等研究领域。
博弈就是决策者在某种竞争场合下做出的决策，或者说，参加竞争的各方为了自己的利益而采取的对付对方的策略。
博弈模型是人们对博弈现象的抽象。
博弈论就是分析博弈模型的方法和理论，它研究的典型问题是两个或两个以上的参加者（称为局中人）在某种对抗性或竞争性的场合下各自做出决策，使自己这一方得到尽可能最有利的结果。
博弈模型一般至少含有以下三个要素：①局中人。
艺术品适合拍卖的经济学原理
艺术品适合拍卖的经济学原理艺术品作为一种特殊的商品，其交易方式主要以拍卖为主。
本文从艺术品不同于一般商品的特性和拍卖品价格形成机制两个方面探讨了艺术品为什么适合拍卖这一问题。
艺术品不同于一般商品特性主要在于艺术品的市场交易价格不再是价值，它凝集了时空因素的附加价值。
拍卖品价格形成机制主要内容包括商品的价值、拍卖师与竞买者以及竞买者之间的博弈过程、竞买者对拍卖品的情感以及信息不对称。
艺术品交易形态经历了不同的时期，从早期古玩的鬼市到古玩商店，再到现代社会公开拍卖的交易方式，每一次革新都是一次进步。
拍卖的形成彻底改变了整个艺术市场的定价方式，不仅推高了艺术品的价格，而且在一定程度上将艺术品的定价普及到了整个社会。
本文针对艺术品为什么适合拍卖这一问题，从艺术品的特性及拍卖品价格形成机制两个方面进行了分析。
一、艺术品是一种特殊的商品艺术品作为一种特殊的商品，其主要特性在于在交易过程中形成的价格不同于普通的商品价值，其中保含了时空因素的附带价值。
拍卖把不同时间和空间的以各种方式不断流动的物汇集在一起，为其提供价值实现的场所。
艺术品的价格通常与时间长河成正比，即距离现在的时间越长、历史越久远，艺术品的价值越高。
艺术品在拍卖现场被拍出的价格就是历史时间的证明，同时艺术品通常被视为是人们智慧的结晶，地域文明的代表，从而也被赋予空间附加价值。
时空因素所导致的附加价值主要在于它能够给竞买者留下想象的空间，竞买者可以通过这件艺术品对当时当地的社会、历史等进行想象，分析，判断等，在这个过程中人们对艺术品倾注了自己的情感。
另一方面，商品交易总是在一段时期内进行，因而时间因素还会导致商品本身具有不同的价格，如市场价格、公允价格、历史价格等。
对于艺术品来说，由于时间久远、缺乏建议记录等原因，有时我们根本无从得知其历史交易过程中的价格，由此缺乏一定的价格参考，这也有别于一般的商品交易。
将艺术品在公开场所进行拍卖，不仅能保证交易公开化、透明化，也更有利于实现艺术品价值发现这一目标，因此，拍卖是最适合艺术品的一种交易方式。
拍卖市场经济学研究
拍卖市场经济学研究第一节拍卖市场概述拍卖市场是一种充满活力和对买卖双方都有益的交易方式。
它提供了一个平台，让卖家能够通过商业公开竞价来获得对他们的产品或服务的最高价值。
买家将拍卖市场看作是一个有效购买服务或产品的价值最大化的机会。
拍卖市场比其他市场更灵活，因为买卖双方有多种方式进行交易。
拍卖市场可以分为三个主要类别:第一是公开拍卖。
也就是说，来自大众的所有潜在买家都可以来竞拍。
第二是私人拍卖，这种拍卖市场只在特定的圈子内进行。
第三是在线拍卖，这种拍卖是通过互联网进行的，买家和卖家可以在网上出价。
无论是哪种类型的拍卖方式，它们的核心都是让卖家和买家达成共识，以合适的价格和数量完成交易。
第二节拍卖市场的类型拍卖市场大致分为三类:第一种是英式拍卖。
这种类型的拍卖主要由拍卖师控制。
价格从低到高被列在黑板上，然后买家可以根据所列出的价格抬价。
最终，拍卖师将最高出价者称为获胜者。
第二种类型是荷兰式拍卖，这种类型的拍卖市场由卖方控制。
开始时，卖方设定一个高价，然后逐步降低价格。
在这个过程中，买方有机会出价。
当卖方接受一个出价时，拍卖就结束了。
第三种类型是第一价格封顶拍卖。
这种拍卖市场有多个买家竞拍，最高价格将被选择，但该价格的买家不需要支付这个价格。
取而代之的是，他们需要支付第二高的出价。
第三节拍卖市场的价格规律拍卖市场的价格规律，主要是由买家和卖家的策略互动所决定的。
卖家的策略是设定价格或降低价格，以吸引更多的买家出价。
买家的策略是出价，以获得理想的成交量。
在英国拍卖中，买家并没有在结尾竞价的关键地位，因此他们可能面临的问题是如果他们在拍卖中现实出价，则有一个可能，即不会对最后卖方所得的真实价格产生影响，因此，他们的出价很难增加他们的“找到的价值”。
在荷兰拍卖中，买家必须每次在价格降低之前考虑出价。
在这种市场机制下，买家难以因出价而影响价格。
由于价格随着时间的推移而变得更低，所以荷兰拍卖中的买家可能看到成交价低于他们的估值。
微观经济学 拍卖
英国式拍卖中出价最高的人获得商品，是 帕累托有效率的。 荷兰式拍卖通常并没有保证评价最高的人 一定会赢得商品，不一定是帕累托有效率的。
维克里拍卖每个投标人的出价都等于其对 拍卖商品的真实评价，评价最高的人将最终获 得商品，是帕累托有效率的。可以证明，维克 里拍卖中显示真实评价总是符合每一个参与人 的利益。
三、共同价值拍卖的特征——胜者的诅咒
共同价值拍卖中，将投标人i 对该价值的估
计值记为v i ，其中 v 代表真实的共同价值， i 代表与投标人 i 的估计有关的误差项。在密
封拍卖下，误差项最大的人，即具有 max的投标
人将赢得商品。但是，只要max 0，这个投标 人支付的价格就会超过拍卖商品的真实价值 。
密封拍卖：每一个投标人都将出价记录在 一张纸上，并密封在一个信封中。最终，所有 的信封集中在一起，出价最高的人将获得商 品，他要向拍卖人支付他出的价格。 集邮者拍卖或维克里（Viekrey）拍卖：商 品由出价最高的投标者获得，但他却只需按第 二高的出价支付。
二、拍卖设计 拍卖设计的目的： （1）实现一个帕累托有效率的结果。 （2）使得卖方可以获得最大的期望利润。
这就是胜者的诅咒（Winner’s Curse）。
Байду номын сангаас
国内外经典教材名师讲堂
范里安 《微观经济学：现代观点》
（第8版）
第17章 拍卖
17.1 本章要点
●竞价规则 ●拍卖机制评价
17.2 重难点解读
一、竞价规则 英国式拍卖：拍卖人先以一个保留价格起 拍，投标人要相继给出一个较高的价格。没有 投标人愿意再提高出价时，出价最高的人就获 得了这件商品。 荷兰式拍卖：拍卖人先以一个较高的价格 起拍，逐步降低价格，直到某个投标人愿意接 受这个价格为止。
拍卖经济学
道德风险：是指因为契约形成过程后，当某一方的行为不能被观察到时（信息不对称），他就会为了自身的支付，而利用信息优势，改变与该契约相联系的支付报酬的分配和概率分布。
私人价值拍卖：在私人价值拍卖中，每个竞买者都确切的知道物品对他的价值，私人价值拍卖也被称为“私人估价拍卖”
微观经济学：研究社会中单个经济单位的经济行为，以及相应的经济变量的单项数值如何决定的经济学说；分析个体经济单位的经济行为。
宏观经济学：是使用国民收入、经济整体的投资和消费等总体性的统计概念来分析经济运行规律的一个经济学领域。宏观经济学是相对于微观经济学而言的。是专注与研究经济重量。
边际成本：指的是每一单位新增生产的产品（或者购买的产品）带来的总成本的增量。这个概念表明每一单位的产品的成本与总产品量有关。
4)嗜好。
5)预期。对未来的预期也会影响现在对商品的需求
6)买者数量。
2.影响供给的因素有哪些？
答：
1)商品自身价格。物品的供给量与价格是正相关的。
2)投入品的价格。一种物品的供给量与生产这种物品所用的投入要素的价格负相关。
3)技术。
4)相关商品的价格。
5)预期。
6)卖者的数量
3.举例说明囚徒困境下的占优策略均衡。
竞买人保留价分为：
1)投资性需求的保留价。主要是参照其他市场同类商品的价格，或近期同类拍品的成交价格，同期价格预期对他确定保留价有直接影响。
2)生产经营性拍品的保留价。利用资产评估的基本方法来确定保留价
3)文物艺术品的保留价。同期作品的近期成交价格和价格预期对竞买人确定保留价具有重要影响。
微观经济学第17章拍卖
Second-Price, Sealed-Bid Auction
Expected gain to bidder 1 is ( v 1 b 2 ) P r ( b 1 b 2 ) .
How is this maximized?
If v1 > b2, then maximize the prob. of winning; i.e. set b1 = v1. If v1 < b2, then minimize the prob. of winning; i.e. set b1 = v1. Either way, telling the truth is best!
Auctions and Efficiency
Dutch auction need not be efficient. No buyer knows other buyers’ valuations, so the highest valuation buyer may delay too long and lose to another bidder.
3 $ 5 0 1 $ 0 $ 3 7 5 0 $ 2 8 . 44
Reserve Price and Efficiency
The reserve price causes an efficiency loss since, with chance 1/4, there is no trade.
Second-Price, Sealed-Bid Auction
报价保密同时出价价优者得商品由出价最高者获得但只支付第二高投标人的价格拍卖方式荷兰式拍卖
第17章
拍卖
什么东西在拍卖?
艺术品、土地、汽车、邮票、矿产等. Q: 为什么拍卖?
经济学原理 第十七章 拍卖
拍卖机制的设计非常重要
---
假定有两个投标人对一个瓷瓶的评价分别为 50元和20元，竞价增量为1元，则它们的 报价组合出现四种结 果:(20,20)(20,50)(50,20)(50,50). 万一出价相同就抓阄决定
品，得到的交易剩余 =(90-90)+(80-70)+(70-50)+(60-
40)+(50-20)=80
---
一、拍卖的形式
1、英式拍卖 报价公开进行 报价有低到高升序进行 报价最高者胜出 获胜者要按照其报价支付
---
2、荷兰式拍卖 拍卖人从最高价报价，报价从高到低降序进
行 最先接受报价的人胜出 获胜者按照出价支付
---
2、荷兰式拍卖 由于估价最高的人不了解其他人的估价，可
能出现延迟叫价的情况，从而得不到商品。 不能实现帕累托效率 3、密封拍卖 最优出价受他人出价猜测的影响，不一定能 够实现帕累托效率
---
4、维克里拍卖 投标人不清楚其他人的真实评价，但是在报
价中给出自己的真实评价是否是最优选择呢？ 假定两个投标人的真实评价为v1和v2,给出的
报价分别为b1和b2 投标人1的期望收益：
(v1 b2 ) Pr ob(win) 0 Pr ob(lose) (v1 b2 ) Pr ob(win)
---
如果v1 >b2,投标人利润最大化的条件是设定 b1= v1
如果v1 <b2,投标人利润最大化的条件是设定 b1= v1
即无论怎样，投标人的最优策略就是b1= v1， 所得到的结果与英式拍卖完全一致，实现帕累 托率
---
经济学原理第十七章拍卖PPT课件
有n个竞标者，私人价值排序为vn>vn1>…>v1.假定私人价值均匀分布在 【0,100】上
有最高私人价值的竞标者的最优出价 是剩余(n-1)人的期望私人价值，即：
bn
v n1
nn
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2、共同价值拍卖 拍卖物品对所有潜在买者具有相同价值 拍卖物品的信息分散在潜在买者之间，导致
8
二、不同拍卖形式的帕累托效率与利润最大化
帕累托效率：将物品拍卖给出价意愿最高的 人，无论他最后按照什么价格支付
符合帕累托效率不一定实现利润最大化，实 现利润最大化的拍卖不一定符合帕累托最优。
拍卖机制的设计非常重要
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假定有两个投标人对一个瓷瓶的评价分别为 50元和20元，竞价增量为1元，则它们的报 价组合出现四种结 果:(20,20)(20,50)(50,20)(50,50).万一出 价相同就抓阄决定
出价形式，在最后时刻出价，某个幸运的买者 只需要支付很低的价格就能够成为赢家 2、乱出价 在线拍卖中缺乏相关约束时，卖方通过虚假出 价来抬高真实买者的出价
21
五、位置拍卖
在线广告拍卖模型 有S=1,2，…广告位置，点击数
x1>x2>…>xs 买主对每次点击价值的估计为vs,自己
prob(win)(v b2)x1 [1 prob(win)](v r)x2 (v r)x2 prob(win)[v(x1 x2) rx2 b2x1]
23
最优出价的原则：bx1 v(x1 x2 ) rx2
当b>b 时，[v( 2
x1
x2
)
rx2
b2
品，得到的交易剩余 =(90-90)+(80-70)+(70-50)+(60-
范里安 中级微观经济学Ch17
二级价格密封拍卖
Sealed-bid second-price auction: – 出价为私人信息 – 投标者同时出价 – 出价最高者获得 – 获得者支付次高价格
17.2
拍卖设计
目标： 目标： 帕累托效率：个人价值最高者获得。 帕累托效率：个人价值最高者获得。 利润最大化
英式拍卖的效率和利润
英国式拍卖
– 投标公开进行 – 出价递增直到没有新的出价 – 出价最高者获胜 – 获胜者支付其出价 获胜者支付其出价.
荷兰式拍卖
– 拍卖者宣布一个最高价格，然后逐步 拍卖者宣布一个最高价格， 减少出价 – 第一个愿意接受该价格的投标者获胜 并支付该价格. ，并支付该价格
一级价格密封拍卖
Sealed-bid first-price auction – 投标者同时出价 – 出价为私人信息 – 最高出价者获胜 – 支付其出价 支付其出价.
第十七章 愿支付价格。 难以发现潜在买者的意愿支付价格。 拍卖揭示买者相关信息。 拍卖揭示买者相关信息。
17.1
拍卖的分类
商品的性质：个人价值拍卖 商品的性质：个人价值拍卖(private value auction)、共同价值拍卖 、 (common value auction) 竞价规则：英式拍卖、荷兰式拍卖、 竞价规则：英式拍卖、荷兰式拍卖、一 级价格密封拍卖、二级价格密封拍卖（ 级价格密封拍卖、二级价格密封拍卖（ 维克里拍卖） 维克里拍卖）
如果不存在保留价格， 如果不存在保留价格，英式拍卖是帕累 托有效的，但不一定是利润最大化。 托有效的，但不一定是利润最大化。 存在（合适的）保留价格时， 存在（合适的）保留价格时，可以实现 利润最大，但可能是帕累托无效的， 利润最大，但可能是帕累托无效的，即 商品无法出售的情况。 商品无法出售的情况。
微观经济学现代观点拍卖PPT课件
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延迟接受算法
第 1 步：每个男人向他最喜欢的女人提出跳舞邀请。
第 2 步：每个女人将她得到的跳舞邀请（男人姓名）记 录下来。
第 3 步：当所有男人都向他最喜欢的女人提出跳舞邀请 之后，每个女人在她记录下来的男人名单中选择她最喜欢 的，然后礼貌地拒绝名单中的所有其他男人。
在个人价值拍卖中每个竞买人对拍卖的商品的评价不在共同价值拍卖中拍卖的商品对每个竞买人来说价值大致相同尽管他们的具体评价存在着差异
17 拍卖
17.1 拍卖的分类
从商品的性质来说，经济学家将拍卖分为个人价值拍卖 （private-value auctions）和共同价值拍卖 （common-value auctions）。
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17.4 位置拍卖
位置拍卖（position auction）是一种拍卖位置的方法， 例如线上位置或网页位置上的拍卖。它的特征是所有竞 价人（登广告的人）对这些位置的排序是相同的，但是 他们可能对这些位置的评价不同。每个人都认为排在前 面的广告位置比排在后面的好，但是对于同样的位置， 他们愿意支付的钱数是不同的。
5.如果拍卖的目的是利润最大化，则必须设定保留价格。
6.尽管作为市场机制，拍卖优势明显，但是它们容易遭受 串谋和其他策略行为的影响。
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第 4 步：被拒绝的男人按照他的女人排序名单中选择下 一个女人，提出跳舞邀请。
第 5 步：重复第2-5 步，直至所有女人都得到了跳舞邀 请。
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17.8 机制设计
The idea of an economic mechanism is to define a “game” or “market” that will yield some desired outcome.
拍卖经济学
第一章拍卖经济学导论1．经济学概念。
经济学是一门研究人类的行为选择及如何将有限的资源进行合理配置的社会科学。
它研究人类社会在各个发展阶段上的各种经济活动和各种相应的经济关系及其运行、发展的规律。
1890年马歇尔出版了标志现代经济学形成的里程碑著作《经济学原理》，首创了“经济学”一词。
2．微观经济学和宏观经济学的区别与联系。
西方经济学一般分为微观经济学和宏观经济学。
微观经济学侧重研究市场中个体的经济行为，研究市场机制及其作用，均衡价格的决定，考察市场机制如何通过调节个体行为取得资源最优配置的条件与途径；宏观经济学则试图建立理论或模型，以便说明社会经济中的各个总量之间的关系，从而为宏观经济政策奠定理论基础。
3．拍卖经济学的定义。
拍卖经济学是运用经济学的一般知识和原理来研究拍卖这一特殊的经济现象，重点研究我国市场经济中的拍卖制度的经济特色和经济发展规律的一个部门经济学。
4．中西方关于拍卖经济学这一概念的区别。
㈠拍卖在我国有特定的含义，我国有调整拍卖这一经济活动的专门的法律，即《中华人民共和国拍卖法》，以法律的名义将拍卖界定为“以公开竞价的形式，将特定物品或财产权利转让给最高应价者的买卖方式。
”这种意义下的拍卖并不包含招标投标等行为。
对于招标和投标行为，我国有专门的《中华人民共和国招标投标法》来规范。
我们通常将英文auction一词翻译为“拍卖”，但是在西方，auction一词的含义并不限于指拍卖，除了指类似我国拍卖法中的拍卖行为以外，还包含了招标投标等其他竞价交易活动。
㈡、在西方拍卖经济学的内容实际上主要指经济学中的“拍卖理论”，一般是在经济学教材中设置“拍卖理论”一章，来探讨拍卖这种制度安排，其目的在于将拍卖视为验证诸如博弈论等经济学理论的实验场或将拍卖理论作为理解价格形成的方法和工具，并不具有作为一个部门经济学意义上的含义。
从这个角度讲，西方现在也不存在一个独立学科意义上的拍卖经济学。
5．拍卖经济学的学科定位。
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(v1 b2 ) Pr ob( win) 0 Pr ob(lose) (v1 b2 ) Pr ob( win)
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如果v1 >b2,投标人利润最大化的条件是设定 b1= v1 如果v1 <b2,投标人利润最大化的条件是设定 b1= v1 即无论怎样，投标人的最优策略就是b1= v1， 所得到的结果与英式拍卖完全一致，实现帕累 托率
位置拍卖可以推广到其他排队问题 1、旅客座位分配 “先到先得”符合帕累托效率吗？ 2、机场跑道的分配 抽签的方法符合帕累托效率吗？
28
7
4、维克里拍卖（第二价格暗标拍卖） 报价是私人信息 报价同时进行 出价最高者胜出 获胜者只需要按照第二高出价支付
8
二、不同拍卖形式的帕累托效率与利润最大化
帕累托效率：将物品拍卖给出价意愿最高的 人，无论他最后按照什么价格支付 符合帕累托效率不一定实现利润最大化，实 现利润最大化的拍卖不一定符合帕累托最优。 拍卖机制的设计非常重要
prob(win)(v b2 )x1 [1 prob (win )](v r )x 2 (v r ) x2 prob(win )[v (x1 x 2 ) rx 2 b2x1]
22
最优出价的原则： bx1 v( x1 x2 ) rx2
当b>b 时， [v( x1 x2 ) rx2
3
（1）假设网站负责人按照完全竞争市场条 件进行市场出清 交易总剩余 =(90-20)+(80-40)+(70-50)=130 (2)假设网站负责人希望尽可能多地卖出商 品，得到的交易剩余 =(90-90)+(80-70)+(70-50)+(6040)+(50-20)=80
4
一、拍卖的形式
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2、荷兰式拍卖 由于估价最高的人不了解其他人的估价，可 能出现延迟叫价的情况，从而得不到商品。 不能实现帕累托效率 3、密封拍卖 最优出价受他人出价猜测的影响，不一定能 够实现帕累托效率
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4、维克里拍卖 投标人不清楚其他人的真实评价，但是在报 价中给出自己的真实评价是否是最优选择呢？ 假定两个投标人的真实评价为v1和v2,给出的 报价分别为b1和b2 投标人1的期望收益：
16
有n个竞标者，私人价值排序为 vn>vn-1>…>v1.假定私人价值均匀 分布在【0,100】上 有最高私人价值的竞标者的最优出价 是剩余(n-1)人的期望私人价值，即：
bn
n1 n n
v
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2、共同价值拍卖 拍卖物品对所有潜在买者具有相同价值 拍卖物品的信息分散在潜在买者之间，导致 出价不一定完全相同
(1)保证s=3的买主不会愿意移动到s=2的 条件为：
(v3 r ) x3 (v3 p2 ) x2
或：v3 ( x2
x3 ) p2 x2 rx3
反过来意味着在s=2的竞标者的点击成本界 限为： 2 2 3 3 2 3
p x rx v ( x x )
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(2)在s=2处的竞标者不愿意移动到s=1处 的条件为：
9
假定有两个投标人对一个瓷瓶的评价分别为 50元和20元，竞价增量为1元，则它们的 报价组合出现四种结 果:(20,20)(20,50)(50,20)(50,50). 万一出价相同就抓阄决定 1、英式拍卖 先不设定卖方的保留价格，则胜出价格依次 为20,21,21,50
10
卖方期望收入 =1/4(20+21+21+50)=28 如果卖方设定保留价格为50，则胜出价依 次为:0,50,50,50 卖方期望收益 =1/4(0+50+50+50)=37.5 两相比较，不设定保留价格的英式拍卖实现 了帕累托效率，但不存在利润最大化。设定 保留价格之后，没有实现帕累托最优，但实 现了利润最大化
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（3）拍卖总收入：
R p1 x1 p2 x2 p3 x3 v2 ( x1 x2 ) 2v3 ( x2 x3 ) 3rx3
结论： 拍卖是对点击增量的竞争； 点击价值差异越大，收益越大； 保留价格越高，收益越多
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3、质量得分与出价 依据广告质量对广告位置排序的基本规则是：
1、英式拍卖 报价公开进行 报价有低到高升序进行 报价最高者胜出 获胜者要按照其报价支付
5
2、荷兰式拍卖 拍卖人从最高价报价，报价从高到低降序进 行 最先接受报价的人胜出 获胜者按照出价支付
6
3、密封拍卖（第一价格暗标） 报价是私人信息 报价同时进行 报价最高者胜出 获胜者按照出价支付
(v2 p2 ) x2 (v2 p1 ) x1
或：v2 ( x1
x2 ) p1 x1 p2 x2
反过来意味着在s=1处的竞标者的点击成本 界限为：
p1 x1 px3 v3 ( x2 x3 ) v2 ( x1 x2 )
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胜者的诅咒 假定投标人的报价为：vi=v+εi 在密封拍卖中，具有最大估计偏差εimax的 人将胜出，但此时他支付的价格vi>v
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四、拍卖中的问题
1、隐性串谋 （1）如果没有时间要求，可以将报价共同压 价，或轮流中标 （2）如果有拍卖时间的设定，可以采用“狙 击”出价形式，在最后时刻出价，某个幸运的 买者只需要支付很低的价格就能够成为赢家 2、乱出价 在线拍卖中缺乏相关约束时，卖方通过虚假出 价来抬高真实买者的出价
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五、位置拍卖
在线广告拍卖模型 有S=1,2，…广告位置，点击数 x1>x2>…>xs 买主对每次点击价值的估计为vs,自 己的出价为bs,b1>b2>…>bs 假定采用维克里拍卖形式，则买主的 预期利润为： (v b ) x
s s 1 s
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1、现在有两个投标人，有两个广告位置。 出价最高的人得到点击数x1同时出价b2, 出价次高的人得到点击数x2同时支付保 留价格r (1)假定估价和报价分别为v和b,最优出 价时的期望利润：
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三、其他形式的拍卖
1、私人价值拍卖 潜在买者非常了解自己对拍卖物品的真实价 值 个人价值与其他买者的评价无关
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（1）英式拍卖与维克里拍卖 结果等价，由评价最高的人获得。按照真实 的私人价值出价是占优策略 （2）荷兰式拍卖与密封拍卖 结果等价。由于不清楚别人的私人价值，降 低出价虽然降低了中标概率，但是也增大了 中标之后的消费者剩余。所以最优策略就是 以低于私人价值的价格出价，但应该高于自 己对次高出价预期水平的出价。
第十七章 拍卖
将制度逐步引入到市场均衡分析中，观察 市场规则如何影响市场均衡 讨论拍卖的机制设计（市场规则）将直接 影响帕累托效率及利润最大化
1
为什么要使用拍卖的形式销售商品？ 市场通常是不完全的，很难发现潜在购买者 的真实估价，拍卖有助于发现这些信息
2
不同的交易规则可能改变社会收益 买家 1 2 3 4 5 6 买家出价 90 80 70 60 50 40 卖家 1 2 3 4 5 6 卖家叫价 20 40 50 70 90 100
2
b2 x1 ] 0, 稳赢 b2 x1 ] 0, 落败
当b<b 时， [v( x1 x2 ) rx2
2
上述策略为占优策略：无论其他竞标者 如何出价，自己根据上述公式出价
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2、有三个竞标者和三个广告位置，此 时出价最低的人只能获得广告位置s=3， 并支付保留价格p3=r
b1q1 b2q2 b3q3 L
影响排序的因素：
CTR(click through rate)=点击数/曝光数 CPC(cost per click)=成本/点击数 CPM(cost per impression)=成本/曝光数
CPC * CTR CPM
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