证券投资考试复习

判断：1 我国实行注册发行制？错误。

（应该是证券发行核准制）2 市盈率是衡量证券投资价值的指标。

正确。

3 并购一般都会产生1+1大于2的结果。

错误。

4 股东权益比率越高越好。

错误。

5 期货和期权具有相同的权利与义务。

错误。

6 国际游资对市场只有负面的影响。

错误。

多选：1．机构投资者的主体：政府部门，金融机构，企事业单位。

2．股票价格有哪些种类：票面价格，发行价格，账面价格，清算价格，市场价格。

3．影响债券价格的因素：待偿期，票面利率，投资者获利预期，企业的资信程度，供求关系，物价波动，政治因素，投机因素。

4．期货交易策略：套期保值，投机交易，套利交易。

5．证券交易委托方式：当面委托，电话委托，传真委托和信函委托，网上委托。

6．证券市场监管的原则：依法管理原则，保护投资者利益原则，三公原则（公开公平公正），监督与自律相结合原则。

7．技术分析的三大要素：证券的成交价格，成交量，时间和空间。

8．证券变现性又叫：流动性、可兑换性。

9．KDJ指标的分析分为哪几个区域：超买区，超卖区，徘徊区。

10．证券投资分析的基本要素包括：信息，步骤，方法。

11．我国境外上市外资股包括：H股，N股，S股。

12．股份公司的变更包括哪些方式：重组，收购，兼并，整体改制（合并，分立，转换）13．衡量风险的方法：价差率法、β系数法、标准差σ法、收益率法。

14．反映公司经营效率的指标：应收账款周转率，存货周转率，总资产报酬率，净资产收益率，固定资产周转率。

15．我国的股东大会分为：创立大会，年度大会，临时大会。

16．股份公司的设立分为：发起设立，募集设立。

17．股票的属性：有价证券，政权证券，资本证券，综合权利证券。

简答题一、证券投资的功能：1. 资本的集聚功能2. 资本的优化配置功能3. 统一合理定价功能4. 转制功能5. 宏观调控功能二、股票与债券投资工具的异同:1 两者代表的法律关系不同，相应的权利也不同。

股票是所有权凭证,代表一种所有权关系；债券是债权凭证，代表持有者与发行人之间的债务关系。

2 两者发行主题的资格和范围不同，目的也不同。

股票发行主体只能是股份有限公司，目的是创办企业和增加资本，资金列入公司资本；债券的发行主体比较广，可以是政府、金融机构、公司企业等，发行目的是债务人追加资金的需要，属于公司的负债。

3 两者的期限不同。

股票是一种永久投资；债券一般有规定的偿还期。

4 两者的收益性不同。

股票的收益不确定性比较大；债券的收益比较有保障。

5 两者的风险程度不同。

股票风险比较大，债券风险比较小。

三、股票价格指数的编制：通常以某年某月为基础，以这个基期的股票价格作为100，用以后各时期的股票价格和基期价格比较，计算出升降的百分比，就是该时期的股票指数。

编制时要考虑三个因素：一是抽样，即在众多股票中抽取少数具有代表性的成分股；二是加权，按单价或总值加权平均或不加权平均；三是计算程序，计算算术平均数、几何平均数，或兼顾价格与总值。

四、证券市场监管的内容与方法：1 信息披露制度。

方法：完善会计法律之法度建设；建立信息披露的信用体系；强化舆论对信息披露的监督。

2 证券市场操作行为。

方法：急于行动操纵的监管；基于信息操纵的监管；基于交易操纵的监管。

3 欺诈客户行为。

方法：国务院于1993年9月2日发布《禁止证券欺诈行为暂行办法》。

对我国证券发行、交易及相关活动中的内幕交易、操纵市场欺诈客户、虚假陈述等行为进行了明确的界定并制定了相应的处罚措施。

4 内幕交易。

方法：《证券法》规定，禁止任何单位或个人以获取利益或减少损失为目的，利用内幕信息进行证券发行、交易活动。

五、证券投资过程通常包括哪五个基本步骤？1 确定证券投资政策2 进行证券投资分析3 组建证券投资组合4 投资组合的修正5 投资组合业绩评估六、证券投资基金的目标一般有哪五种类型？1 积极成长型基金2 成长型基金3 稳健成长型基金4 平衡型基金5 收入型基金七、股市上通常的解套策略主要哪五种？1 以快刀斩乱麻的方式停损了结2 弃弱择强，换股操作3 采用拨档子的方式进行操作4 采取向下平摊的操作方法5 采取以不变应万变的“不卖不赔”方法八、我国刑法规定的哪五种证券犯罪行为？1 内幕交易罪2 泄露内幕信息罪3 编造并传播证券交易虚假信息罪4 诱骗投资者买卖证券罪5 证券交易价格罪论述题上市并购存在的问题1.产权边界模糊，并购主体不规范。

2.价值评估欠准确。

3.支付方式单一。

4.中介机构功能不健全，占用流动性资源过多。

财务状况分析的局限性1.会计处理方法的不同，会使不同企业同类报表数据缺乏可比性，从而使财务分析结果有差异。

2.会计报表中的有些数据是通过估计得来的，受会计人员主观因素影响较大。

3.通货膨胀会使资产负债表、损益表中的各项数据严重的歪曲。

4.企业往往采用粉饰技术蒙骗会计报表使用者。

5.有时财务报表中的数据不完全，会有表外因素存在，如担保负债和租赁等。

如何根据K线图判断股价走势1）当股价一直处于下跌状况时，突然出现大红线，收盘价高于开盘价，开盘价为最低价，这是一种买进信号。

2）股价长期下跌，或者价格属低价区位，出现带有长下影线的红线，并伴随着成交量的上升，是一种买进信号。

3）当股价在长期下跌或暴跌之后，在低价位处变动，突然出现“跳空”上涨现象，这是一种买进信号。

4）当股价在低价位区徘徊，出现十字星，且十字星的竖线拉长，这是一种买进信号。

5）股价下跌一段时间后，股价下跌幅度逐步减少，随后出现3个或3个以上的小阳线，这是买进信号。

6）当股价在高价区位变动，突然出现大阴线，这是一种卖出信号。

7）当股价在高价位处变动，突然出现带长上影线的阴阳线时，这是一种卖出信号。

8）当股价在高价位处变动，突然发生“跳空”的黑体线，这是一种卖出信号。

9）股价在高价位处变动，突然出现十字星，这是一种卖出信号。

10）股价在高位处变动，如连续出现三条或三条以上的阴线，这是一种卖出信号。

⑴分析实体的长短。

两根或三根K线组合在一起时，如果同是阳线，且后面的阳线实体与前面的阳线实体相比，一根比一根长，表明买方占据绝对优势，股价涨势还将继续；如果后面的阳线与前面相比，渐次缩短，表明买方气势已开始减弱，股价涨幅有限。

如果是阴线正好相反。

⑵分析上影线和下影线的长短。

上影线长，说明买方将股价推高后遇空方打压，上影越长，空方阻力越大；下影越长，说明买方在低价位有强力支撑，下影越长，支撑力越强。

⑶两根、三根K线的相互关系。

如果紧连的两根或三根K线，分别为阳线或阴线，则要注意分析他们之间的相互关系，着重比较收盘价的相互关系。

⑷分析K线是否组合成某一形态。

多根K线组合分析，要注意是否已组成某一种反转或盘整形态。

⑸分析K线在一个较大行情中的位置。

分析K线也要顾全大局，特别注意大阳线、大阴线和十字星，要将他们放在整个行情中分析。

我国股市信息披露存在的问题(一)信息披露不真实—虚假陈述问题(二)信息披露不完整—重大遗漏问题(三)信息披露不规范(四) 信息披露不及时宏观经济分析包括哪些方面宏观经济分析主要探讨宏观经济运行状况和宏观经济政策对证券投资活动和证券市场的影响。

宏观经济分析的具体内容包括：国内生产总值变动与证券市场波动的关系；经济周期、通货膨胀变动和证券市场波动的关系；宏观经济政策的内涵和作用机制，宏观经济政策包括财政政策与货币政策对证券市场的影响。

技术分析主要有哪些一般来说，可以将技术分析方法分为5类：K线类、切线类、形态类、波浪类、指标类。

（1）指标类指标类要考虑市场行为的各个方面。

建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现股票市场的某个方面内在实质的数字，这个数字叫指标值。

指标值的具体数值和相互间关系直接反映股市所处的状态，为我们的操作行为提供指导的方向。

指标反映的东西大多是在行情报表中直接看不到的。

（2）切线类切线类是按一定方法和原则在由股票价格的数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势。

这些直线就叫切线。

切线的作用主要是起支撑和压力的作用。

支撑线和压力线的往后延伸位置对价格趋势起一定的制约作用。

一般说来，股票价格在从下向上抬升的过程中，一触及压力线，甚至远未触及到压力线，就会调头向下；同样，股价下跌的过程中，在支撑线附近就会转头向上。

另外，如果触及切线后没有转向，而是继续向上或向下，这就叫突破。

突破之后，这条切线仍然有实际作用，只是名称和作用变了，原来的支撑线变成压力线，原来的压力线变成支撑线。

切线类分析主要是依据切线的这个特性。

（3）形态类形态类是根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形态预测股票价格未来趋势的方法。

第一条假设告诉我们，市场行为包括一切信息。

价格走过的形态是市场行为的重要部分，是股票市场对各种信息感受之后的具体表现，用价格图的轨迹或者说是形态来推测股票价格的将来是很有道理的。

从价格轨迹的形态中，我们可以推测出股票市场处在一个什么样的大环境之中，由此对我们今后的行为给予一定的指导。

著名的形态有M 头、W 底、头肩顶（底）等十几种。

（4）K 线类K 线类的研究手法是侧重若干天K 线的组合情况，推测股票市场多空双方力量的对比，进而判断股票市场多空双方谁占优势，是暂时的，还是决定性的。

K 线图是进行各种技术分析的最重要的图表。

单独一天的K 线形态有十几种，若干天K 线的组合种类就无法计数了。

人们经过不断地总结经验，发现了一些对股票票买卖有指导意义的组合，而且，新的结果正不断地被发现、被运用。

K 线由日本人发明并在东亚地区广为流行，广大股票投资者进入股票市场后，进行技术分析时往往首先接触K 线图。

（5）波浪类波浪理论起源于1978 年美国人查尔斯·J·柯林斯发表的专著《波浪理论》。

波浪理论的实际发明者和奠基人是艾略特，他在30 年代有了波浪理论最初的想法。

波浪理论把股价的上下变动和不同时期的持续上涨下降看成是波浪的上下起伏。

波浪的起伏遵循自然界的规律，按一定之规进行。

股票的价格也就遵循波浪起伏的规律。

简单地说，上升是5 浪，下跌是3 浪。

以上五类技术分析流派是从不同的方面理解和考虑股票市场。

有些有相当坚实的理论基础，有的就没有很明确的理论基础，很难说清楚为什么。

它们都有一个共同的特点，即都经过股票市场的实践考验。

资产组合里（几个理论）思想模型理论美国经济学家哈里·马科维茨提出了现代资产组合理论，理论中提出了确定最小方差资产组合集合的思想和方法，投资组合的风险要根据其所持有股票的组合风险性的高低，而不是个别股票的风险性夏普提出一套简单实用的风险性投资均衡理论：资本资产定价模型（CAPM）。

此模型和传统投资理论最大不同之处在于指出投资的回报来自该投资项目的价格波幅，要在波幅上获利，意味着必须低买高卖。