信用等级评估模型(轻工业)
信用等级、信用评级衡量标准
信用等级、信用评级衡量标准对于我国企业信用评估的信用等级采用国际通行的“四等十级制”评级等级，具体等级分为：AAA，AA，A，BBB，BB，B，CCC，CC，C，D。
同时也是衡量企业财务能力的重要指标体系。
AAA级信用极好企业的信用程度高、债务风险小。
该类企业具有优秀的信用记录，经营状况佳，盈利能力强，发展前景广阔，不确定性因素对其经营与发展的影响极小。
AA级信用优良企业的信用程度较高，债务风险较小。
该类企业具有优良的信用记录，经营状况较好，盈利水平较高，发展前景较为广阔，不确定性因素对其经营与发展的影响很小。
A级信用较好企业的信用程度良好，在正常情况下偿还债务没有问题。
该类企业具有良好的信用记录，经营处于良性循环状态，但是可能存在一些影响其未来经营与发展的不确定因素，进而削弱其盈利能力和偿还能力。
BBB级信用一般企业的信用程度一般，偿还债务的能力一般。
该类企业的信用记录正常，但其经营状况、盈利水平及未来发展易受不确定因素的影响，偿债能力有波动。
BB级信用欠佳企业信用程度较差，偿还能力不足。
该类企业有较多不良信用记录，未来前景不明朗，含有投机性因素。
B级信用较差企业的信用程度差，偿债能力较弱。
CCC级信用很差企业信用很差，几乎没有偿债能力。
CC级信用极差企业信用极差，没有偿债能力。
C级没有信用企业无信用。
D级没有信用企业已濒临破产。
并非所有的信用等级都用这个划分方法。
另外，还有的公司在每一个等级上又用“+、-”符号进行微调，表示属于这个等级的上限或下限。
从国外惯例来看，通常都把前四个等级定为投资级(AAA—BBB)，把后五个等级定为投机级(BB—C)。
投资级表示收益正常，风险很小；而投机级表示收益没有保障，但风险更大。
对于短期债务，通常分为四级。
在我国，信用评级事业起步较晚，对信用评级等级的设置，还不统一。
大体上有两种不同做法。
一种是银行内部信用评级等级，一般都设置四级，有的叫特级、一级、二级和三级；也有的叫A级、B 级、C级和D级。
信用评级模型在金融机构中的应用与检验
信用评级模型在金融机构中的应用与检验信用评级模型是金融机构中普遍应用的一种重要工具，通过评估借款人或企业信用状况的风险，为金融机构提供决策支持和风险管理的参考。
本文将介绍信用评级模型的基本原理、应用场景以及在金融机构中的应用与检验。
一、信用评级模型的基本原理信用评级模型是通过对借款人或企业的相关信息进行综合分析，评估其信用风险水平的一种数学模型。
其基本原理是通过对收集到的大量数据进行统计分析和建模，利用统计学方法和机器学习算法，构建出一个能够预测借款人信用状况的模型。
评级模型通常包括多种变量，如借款人的个人和家庭情况、个人资产状况、借款记录等，同时也包括宏观经济因素、行业因素等。
二、信用评级模型的应用场景信用评级模型在金融机构中有广泛的应用场景。
首先，它用于评估借款人的信用风险，帮助金融机构判断是否向申请人提供贷款，并决定贷款金额和利率等。
其次，信用评级模型可以用于客户关系管理，根据不同客户的信用等级来制定不同的服务策略，提高客户满意度和忠诚度。
此外，信用评级模型也可以用于投资组合管理，帮助金融机构评估不同债券、信贷资产的信用状况，从而做出相应的投资决策。
三、信用评级模型在金融机构中的应用1. 风险评估信用评级模型可以帮助金融机构评估借款人的信用风险。
通过建立信用评级模型，机构可以根据借款人的个人资料和信用历史，对其进行评级并判断其还款能力和还款意愿。
这有助于金融机构制定贷款政策和授信额度，并减少坏账风险。
2. 资产定价信用评级模型还可以用于评估不同债券、信贷资产的信用风险，从而确定其合理的价格和收益率。
金融机构可以根据不同信用评级的债券特征，将其划分为不同的投资组合，并制定相应的风险控制策略。
这有助于提高资金利用效率和降低投资风险。
3. 客户关系管理信用评级模型可以用于客户关系管理，根据客户的信用等级制定相应的服务策略和产品定价。
通过综合评估客户的信用状况，金融机构可以为不同信用等级的客户提供不同的优惠政策和增值服务，提高客户的忠诚度和满意度。
中小企业信用评级模型及其应用
政府、金融机构和中小企业之间应建立数据共享 机制，提高数据获取的效率和准确性。
拓展数据来源
通过多种渠道获取中小企业信用相关数据，如公 开信息、行业协会、征信机构等。
加强数据质量评估
对获取的数据进行质量评估，确保数据的真实性 和可靠性。
模型应用局限性问题解决对策
完善模型算法
不断优化信用评级模型，提高模型的预测能力和准确 性。
引入专家评审
在模型评级的基础上，引入专家评审机制，对评级结 果进行修正和补充。
加强模型应用培训
提高评级机构和金融机构对模型应用的熟练度和理解 深度。
法律法规不完善问题解决对策
完善法律法规
政府应出台相关法律法规，明确中小企业信用评级的规范和标准。
加强监管力度
加强对中小企业信用评级机构的监管，确保评级结果的公正性和客 观性。
供应链金融决策
根据中小企业的信用等级和供应 链金融产品设计结果，决定是否 给予供应链金融支持。
04
中小企业信用评级模型效果评 估与优化建议
模型效果评估方法
直接观察法
通过直接观察企业的信用状况，如还款情况 、合同履行情况等，对模型效果进行评估。
统计检验法
利用统计学原理，通过假设检验、方差分析等方法 ，对模型的预测精度、稳定性等进行评估。
对比分析法
将使用信用评级模型的企业与其他未使用该 模型的企业进行对比，分析企业在信用风险 、违约率等方面的差异。
模型优化建议及未来发展方向
引入新变量
尝试引入新的解释变量，如企 业主的个人信用、企业社会声 誉等，提高模型的解释力。
集成学习
将多个信用评级模型进行集成 ，通过集成学习提高模型的总 体性能。
信用评估模型及评分标准
>75% <1 <2
成本利润率
6
>=3%
>=1.6%<3%
>=1%<1.6%
>=0.5%<1%
<0.5%
项目部负责人从业年限
4
12年以上
8年-12年
5年-8年
3年-5年3年以内源自冀东装备与项目部负责人的关系密切程 度
项目
5
关系密切，接触频 关系比较密切，存在 关系融洽，全部公 关系一般，多为被动公 关系较差，全部为
非常及时
较为及时
非法律诉讼不良记 录1-3次
有过法律诉讼记录 或非法律诉讼不良
记录3次以上
略有拖延，尚可
拖延时间不长，但较为 多次拖延，拖延时
频繁
间在30天以上
5
>=3亿元
>=1<3亿元
>=5千万<1亿元
>=1千万<5千万
<1千万
8
自有资金
银行贷款
自有资、银行贷款 金两方结合
经济发达地区自筹
经济落后地区自筹
企业登 记注册
内资企业
国有企业
集体企业
股份合作企 业
联营企业
国有联营企 业
集体联营企 业
国有与集体 联营企业
有限责任公 司
国有独资公 司
其他有限责 任公司
股份有限公 司
股份有限公 司（上市）
171
私营独资企 业
172
私营合伙企 业
173
私营有限责 任公司
174
私营股份有 限公司
190
其他企业
200
国家级非重点工
(信用管理)信用等级评估模型(轻工业)
按规定设定（0.6） 无（0） 6 个部门齐全（0.9） 3 个至 5 个（0.6） 3 个以下(0) 家庭成员控制了企业的主要 部门，扣 1.5 分
上市发行股票或发行债券加 2分 融资成本的利率下浮于基准 利率（4） 融资成本的利率等于基准利 率；或只取得表外业务授信 （没有银行贷款）（3.5） 融资成本的利率上浮于基准 利率 10%(含)以内（3， 上浮于基准利率 10%--20%(含) （2.5）， 上浮于基准利率 20%--30%(含) （2）， 上浮于基准利率 30%之上或不 易获得贷款（0） 投资收益率于基贷率之上 （1.5）， 等于基贷率（1）， 于基贷率之下（0.5）， 综合回报率为负值（0）； 无对外投资加 1 分
信用度 特优
优
良 较好 尚可 壹般 较差 差 很差
备注 客户信用很好，整体业务稳固发展，运营情况和财务情况良 好，资产负债结构合理，运营过程中现金流量较为充足，偿 债能力强，授信风险较小。 客户信用较好，现金周转和资产负债情况可为债务偿仍提供 保证，授信有壹定风险，需落实有效的担保规避授信风险
客户信用较差，整体运营情况和财务情况不佳，授信风险较 大，应采取措施改善债务人的偿债能力和偿债意愿，以确保 银行债权的安全。
俩项合计最高 加分 3 分
加分项（1 分） 加分项（2 分）
编号 5
四、 1 （1）
（2） 2 3 5
6
五、 1
2 3
4
5
指标名称
评分标准
标准分 计分说明和计算公式
信用等级评级
信用等级评级信用等级是信用 (资信)评估机构根据企业资信评估结果对企业信用度划分的等级类别，它反映了企业信用度的高低。
西方国家划定企业信用等级，有的采用aaa、aa、a三类等级，也有的采用三类九级，即3a、3b、3c，通过划定企业类别来指导投资者的行为。
信用评级按照评估对象来分1、企业信用评级。
包含工业、商业、外贸、交通、建筑、房地产、旅游等公司企业和企业集团的信用评级以及商业银行、保险公司、信托投资公司、证券公司等各类金融非政府的信用评级。
金融非政府与公司企业的信用评级建议相同，通常公司企业生产经营比较正常，虽存有风险，难辨识，企业的偿还能力和盈利能力也极易测算；而金融非政府就不一样，难受到经营环境影响，就是经营货币借贷和证券交易的企业，涉及面甚广，风险小，在资金运用上建议盈利性、流动性和安全性的协同统一，必须推行资产负债比例管理，再则政府有关部门监管，特别就是保险公司就是经营风险业务的单位，风险更大。
因此，金融非政府信用评级的风险性必须比通常公司企业比起小，评估工作也更繁杂。
2、证券信用评级。
包括长期债券、短期融资券、优先股、基金、各种商业票据等的信用评级。
主要是债券信用评级，在我国已经形成制度，国家已有明文规定，企业发行债券要向认可的债券评信机构申请信用等级。
关于股票评级，除优先股外，国内外都不主张对普通股票发行前进行评级，但对普通股票发行后上市公司的业绩评级，即对上市公司经营业绩综合排序，大家都持肯定态度，而且有些评估公司已经编印成册，公开出版。
3、国家主权信用评级（sovereignrating）。
国际上盛行国家主权评级，彰显一国偿还意愿和能力，主权评级内容很广，除了必须对一个国家国内生产总值快速增长趋势、对外贸易、国际收支情况．、外汇储备、外债总量及结构、财政收支、政策实行等影响国家偿还债务能力的因素展开分析外，还要对金融体制改革、国企改革、社会保障体制改革所导致的财政负担展开分析，最后展开评级。
信用评级模型(PPT 79页)
46
步骤3 债券估值
由于债券信用级别上升（下降）到新的 级别，因此需要估计每个级别下的市值。
估计市值采取的方法是贴现法
利用市场数据得到不同级别债券的利率期限 结构
47
每个信用级别的贴现率(%)
级别 AAA AA
A BBB BB
B CCC
1年(%) 3.60 3.65 3.72 4.10 5.55 6.05 15.05
把所有的可能列出，形成所谓的“评级转 移矩阵”。
39
模型需要的数据
需要利用的数据：
当前的信用评级数据 信用等级在一年内发生改变的概率 违约的残值回收率 债券的（到期）收益率
40
步骤1 信用转移矩阵
根据历史资料得到，期初信用级别为AAA的债券， 1年后的信用等级的概率如下 AAA，90.81％
经验EDF
违约距离为2
的一年内违约的企业数目
A
违约距离为2
的企业总数
A
模型的特点
其一，从企业股权持有者的角度考虑偿还的动力问题， 并利用公开的股市信息为债务信用风险度量服务。
其二，违约模型考察违约概率，不考虑信用等级变化。
27
模型的优点与局限
优点：动态模型 局限：
技术上 假定公司债务结构静态不变,对不同类型的债务缺乏细分。 基于资产价值正态分布假设。
31
影响违约损失率的决定因素主要包括： 债项因素 宏观因素与经济周期 行业因素 企业因素
32
六、Credit Metrics模型
35
Credit Metrics模型
Creditmetrics是由J.P 摩根公司联合多家 金融机构于1997年推出的信用风险度量模 型。
模型不仅考虑违约事件引发的价值变动， 而且同时考虑信用等级升降的影响。
信用等级设置、评定指标及划分标准【范本模板】
信用等级设置、评定指标及划分标准企业信用等级分三等九级，即AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C.等级含义如下：AAA级：短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力具有最大保障；经营处于良性循环状态，不确定因素对经营与发展的影响最小。
AA级：短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力很强;经营处于良性循环状态，不确定因素对经营与发展的影响很小。
A级：短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力较强；企业经营处于良性循环状态，未来经营与发展易受企业内外部不确定因素的影响，盈利能力和偿债能力会产生波动。
BBB级：短期债务的支付能力和长期债务偿还能力一般，目前对本息的保障尚属适当；企业经营处于良性循环状态，未来经营与发展受企业内外部不确定因素的影响，盈利能力和偿债能力会有较大波动，约定的条件可能不足以保障本息的安全。
BB级：短期债务支付能力和长期债务偿还能力较弱；企业经营与发展状况不佳,支付能力不稳定，有一定风险。
B级：短期债务支付能力和长期债务偿还能力较差；受内外不确定因素的影响，企业经营较困难，支付能力具有较大的不确定性，风险较大.CCC级：短期债务支付能力和长期债务偿还能力很差；受内外不确定因素的影响,企业经营困难,支付能力很困难，风险很大。
CC级：短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力严重不足；经营状况差，促使企业经营及发展走向良性循环状态的内外部因素很少,风险极大.C级：短期债务支付困难,长期债务偿还能力极差;企业经营状况一直不好，基本处于恶性循环状态，促使企业经营及发展走向良性循环状态的内外部因素极少，企业濒临破产。
除AAA级，C级等级外，每一个信用等级可用“＋"、“－"符号进行微调，表示略高或略低于本等级。
第十条评级指标(一)企业基本情况:包括人力资源素质、经营管理素质、财务管理素质、竞争地位、资产质量等.1、人力资源素质：领导层素质，指主要领导决策层的行业经历，学识水平，决策能力，敬业精神，信用意识，社交背景等；从业人员素质，指员工文化素质,职业技能，队伍稳定性。
信用等级评估模板1
≥5%，3分；
＜0不计分；
0至5%之间按3分作线性调整。
（本期净资产-上年同期净资产）/上年同期净资产
百分比
0.0
评定信用等级：（自动评级后，可上调一个等级，下调等级不限，并说明理由）
信用等级评定标准（事业单位类）
借款主体：
我行授信：
行业：
适用评级体系：
注册资本：
净资产：
销售收入：
初评支行：
D、在两家及两家以上银行逾期，-3分；
E、逾期1年以上，-6分。
选项
-6.0
我行业务合作记录
我行日均结算存款量/我行授信余额≥30%，3分；
小于30%按3分的百分比作线形调整。
百分比
0.0
四、规模指标
总资产
10亿及10亿以上（7）
5亿至10亿元（6）
3亿至5亿元（5）
3亿以下按5分的百分数作线形调整。
小于30%（包括30%）不计分
（事业收入+经营收入+附属单位上缴收入+其他收入）/（事业支出+经营支出）*100%
百分比
0.0
收入计划完成率
＞100%（4）
80%至100%之间按4分的百分比作线形调整，
小于80%（包括80%）不计分
报告期收入/计划收入*100%
百分比
0.0
经营收入占比
＞50%（6）
选项
0.0
股东背景
A、中央级企业、上市公司，2分；
B、地市级以上（含）政府控投企业，1分
C、民营企业及其他，0.5分
选项
0.5
管理者行业经验
A、5年及5年以上，2分；
B、3年到5年，1分；
第三讲：信用评级模型
Interval变量有三个（durations、 amount和age），其它均为分类变量。 观察good_bad变量直方图：
从图中看出，不可信任的客户有“bad”表示，即响应。而我们习惯 把响应值定为“1”，因此,需要把doog_bad变量重编码，即“bad”对应” １“，“good”对应“0”。新变量命名为good_badn。
nominalintervl ordinalnominall
credit rating
credit history 0: no credits taken / all credits paid back duly 1: all credits at this bank paid back duly 2: existing credits paid back duly till now 3: delay in paying off in the past 4: critical account / other credits existing (not at this bank)
telephone 1: none 2: yes, registered under the customer's name
具体工作目标：
（１）找出影响信用重要因素，决定信用评级考查的重要内容； （２）建立信用评分模型，找出信用高或信用低的人群特征； （３）编写信用评分模型程序代码； （４）计算申请者的信用得分，并完成准批还是拒绝工作。
第三讲：信用评级模型
主讲：梁满发
工作目标
信用评级就是对贷款申请者进行信用评估，目的是减少贷方（银行、投资 公司、信用卡公司）的金融风险。
信用评级模型还可用于人才甄聘、绩效考核、投资风险评估、犯罪识别等 工作中。
中小企业信用评级指标体系与模型的构建
中小企业信用评级指标体系与模型的构建中小企业信用评级是对企业信用状况进行综合评价，旨在提供金融机构、供应商等与中小企业合作方的决策参考。
中小企业信用评级指标体系与模型的构建是评估中小企业信用风险的重要步骤。
本文将介绍中小企业信用评级指标体系与模型的构建过程，并探讨如何选取合适的指标与构建模型。
一、中小企业信用评级指标体系构建1.数据收集与清洗首先，需要收集中小企业的相关数据，包括企业的财务指标、行业数据、经营状况等。
然后对数据进行清洗，排除异常值和缺失值。
2.指标选取3.指标权重确定通过统计分析、专家评审等方法，确定各个指标的权重。
可以采用层次分析法、杜邦分析法等多种方法，确保各个指标的重要性能够合理体现。
4.指标标准化对各个指标进行标准化处理，将不同量纲和不同分布特性的指标转换为统一的标准化指标。
5.指标综合根据权重和标准化指标，计算每个指标的综合得分。
可以采用线性加权法、TOPSIS法、层次分析法等多种方法。
6.评级划分根据综合得分，将中小企业进行信用评级划分，通常包括优秀、良好、一般、较差等等。
二、中小企业信用评级模型构建1.选择合适的模型2.数据拟合与模型训练将清洗和标准化后的数据输入到模型中进行拟合和训练。
可以采用最小二乘法、最大似然估计等方法对模型参数进行估计。
3.模型验证与优化对训练好的模型进行验证和优化，通常包括模型的预测能力、稳定性、鲁棒性等方面的评估。
4.模型应用与结果解释将优化后的模型应用到中小企业信用评级中，并解释模型的结果。
可以通过建立评分卡、制定评级规则等方式，帮助决策者进行评级和决策。
总结：中小企业信用评级指标体系与模型的构建是一个相对复杂的过程，需要充分考虑企业的特点和行业属性。
在指标的选取过程中，应该充分考虑指标的代表性和可操作性，通过指标的标准化和综合，对中小企业进行信用评级分析。
在模型的构建过程中，选择合适的模型，并进行训练和优化，最后将模型应用到实际场景中。
各行业信用等级评估模板
0.0
三、信用状况
融资能力
A、融资灵活性强，1分；
B、融资灵活性差，0分；
选项
0.0
贷款利息偿还记录
A、无欠息，4分；
B、曾有欠息而目前没有，2分；
C、目前有欠息，0分；
D、连续2个季度欠息，-2分；
E、连续1年以上欠息，-4分。
选项
0.0
到期贷款偿还记录
A、无逾期，8分；
B、曾有逾期而目前没有，4分；
净资产增长率
≥5%，3分；
＜0不计分；
0至5%之间按3分作线性调整。
（本期净资产-上年同期净资产）/上年同期净资产
百分比
0.0
评定信用等级：（自动评级后，可上调一个等级，下调等级不限，并说明理由）
信用等级评定标准（工业类）
借款主体：
我行授信：
行业：
适用评级体系：
注册资本：
净资产：
销售收入：
初评支行：
C、逾期1年以内，0分；
D、在两家及两家以上银行逾期，-3分；
E、逾期1年以上，-6分。
选项
-6.0
我行业务合作记录
我行日均结算存款量/我行授信余额≥30%，3分；
小于30%按3分的百分比作线形调整。
百分比
0.0
四、规模指标
净资产
5亿及5亿以上，6分；
3亿至5亿，5分；
3亿以下按5分的百分数作线形调整。
借款主体：
我行授信：
行业：
适用评级体系：
注册资本：
净资产：
销售收入：
初评支行：
评级人：
评级时间：
编号
指标名称
评分标准
计分说明和计算公式
输入项说明
小企业客户信用评级模型
5
50
0
0%
生产技术 (5)
企业无明显采购渠道优势，采购渠道单 一，得5分 供应商变动率高，无长期合作关系，得 2分 与竞争对手相比企业的 产品技术有专利，有专门的技术人才， 生产技术优势 竞争对手很难模仿，得8分 无明显技术优势，但与竞争对手相比， 具有一定的技术特点，得6分 生产技术落后，与竞争对手相比，无技 术优势，得2分
0%
#REF!
#REF!
销售渠道(10)
0%
≥5年，<10年，得8分 ≥2年，<5年，得2分 <2年，得0分
实际控制 人在银行 信用记录 (8)
参照《中国邮政储蓄银 行个人信用信息基础数 正常类，得8分 据库应用管理办法（试 行）分类 瑕疵类，得5分 次级类，得3分 禁入类，得1分
8
80
0
0%
实际控制 勤奋程度、责任感等评 经营企业较为勤奋，责任感较强，得8 人品质(8) 价 分 经营企业勤奋程度一般，责任感一般， 得5分 经营企业投入度不够，责任感较差，得 1分 实际控制 婚姻状况 人婚姻(6)
8
80
0
0%
已婚,未离异，得8分 已婚,有过离异经历，得4分
未婚，得2分 其他，得1分
6
60
0
0%
3
企业竞争 能力(20)
销售渠道 (10)
企业销售渠道的稳定性
为大型企业提供配套、客户群稳定、有 长期的销售合同，得10分
10
100
0
0%
采购渠道 (5)
为大型企业提供配套、客户群较为稳 定，得8分 客户群实力一般，无明显销售渠道优 势，得4分 客户群不稳定，客户变动率高，无长期 固定销售合同，得2分 有众多经营稳定、具备相当实力的供应 企业采购渠道的稳定性 商，市场为买方市场，得10分 有长期合作稳定的供应商，市场供求平 衡，得8分
信用评级模型介绍课件
支持向量机模型的优缺点
优点
SVM模型具有较强的泛化能力和分类性能，在信用评级中能够取得较好的效果； 同时，SVM模型对于非线性问题也有很好的处理能力。
THANKS
感谢观看
缺点
模型的解释性较差，难以直观理 解模型的决策逻辑；同时，模型 的训练时间较长，需要较大的计 算资源。
06
模型评估与选择
模型评估指标
01
02
03
04
准确率
评估模型预测正确的比例，是 模型最基本的评估指标。
召回率
评估模型在所有正样本中预测 正确的比例，适用于关注少数
重要样本的场景。
F1分数
综合考虑准确率和召回率的评 估指标，是模型综合性能的度
客户信用评级
基于客户的征信信息、交易记录等，构建逻辑回归模型，对客户进 行信用评级，以制定相应的授信政策。
逾期预测
利用逻辑回归模型，对借款人逾期还款的可能性进行预测，提前采 取风险控制措施。
逻辑回归模型的优缺点
优点 • 解释性强：逻辑回归模型的参数具有明确的统计学意义，便于解释和理解。
• 计算效率高：模型训练过程中，通常采用梯度下降等优化算法，计算效率较高。
前向传播算法 神经网络模型通过前向传播算法，将输入数据的 特征提取并逐层传递，最终输出预测结果。
反向传播算法 通过反向传播算法，神经网络可以计算预测误差， 并调整网络中的权重参数，以最小化预测误差。
神经网络模型在信用评级中的应用
特征提取
01
神经网络模型可以从大量的财务数据中提取有效的特征，用于
工业企业的信用评级指标体系
工业企业的信用评级指标体系在企业信用评级体系的构建时，我们以美国经济学家沃尔沃创立的指标法为基础，来创建的我国工业企业信用评级体系。
在这一信用评级体系中，要紧包括五大指标体系，即偿债能力指标体系，企业资产治理能力指标体系，企业获利能力指标体系，企业进展潜力指标体系以及公司治理指标体系。
〔一〕企业偿债能力指标体系当债权人将资金资产借给企业时，企业和债权人之间也就形成了债权债务关系。
由于债权人把资金交给企业，其目标是到期收回本金，并获得约定的利息收入。
而企业借债的目的是：用它扩大经营，投入有风险的生产经营项目。
两者的目标是不一致的，而且借债合同一旦成为事实，资金落到企业手中。
债权人就失去了对自己资金的操纵权。
企业所有者可能与经理人串谋，通过企业内部人和债权人之间的信息不对称优势去侵害债权人的利益，常用的方式是：第一，企业所有者不经债权人同意，投资于比债权人预期风险更高的项目。
如项目成功，超额利润归所有者独吞；如项目失败，那么债权人和企业股东共同承担由此造成的缺失。
第二，股东为了提高公司的利润，不征得债权人的同意而迫使企业发行新债，致使旧债的风险增加。
从而增加了旧债权人蒙受缺失的可能性。
因此，在信用评级过程中，企业的偿债能力成为评级一个企业信用等级的首要指标。
企业的偿债能力，事实上确实是企业资产的变现能力。
信用中国ccn86 我们共同打造所谓企业资产变现能力，确实是指反映企业在生产运营中产生的现金能力。
企业的变现能力关于企业生产经营相当重要，专门是当企业购买资产、对外现金投资、在资本市场上并购其他企业时，企业的现金能力支持相当重要。
在有些情形下，企业拥有利润，但由于企业大量应收账款的存在，而使企业的现金流大大减少，从而显现企业有利润，而无法支显现金购买资产、对外投资、购并企业的状况。
而在另一些情形下，企业利润专门少，但由于企业的现金流量=利润+折旧。
当企业采取加速折旧方式时，企业折旧增多，可能会导致利润减少，但企业现金流量总量并没有减少，甚至有所增多。
信用评级模型的建立与优化
信用评级模型的建立与优化1. 引言信用评级是一个非常重要的概念，它代表着一个经济主体的信用水平。
在金融领域，信用评级对于金融机构、投资者以及借款人都至关重要。
有了一个准确可信的信用评级，金融机构和投资者可以更好的进行风险管理，而借款人则可以更好地获得借款。
那么，如何建立一个准确可靠的信用评级模型呢？2. 建立信用评级模型的基本步骤建立信用评级模型的一般流程可以分为三个步骤: 数据预处理、特征工程和模型选择。
数据预处理是指清洗数据，消除数据中的异常值和缺失值等。
特征工程是指从原有的数据中提取有效特征，削弱冗余特征，构建适当的特征向量。
而模型选择则是选取具有较好性能的评级模型，包括传统的线性回归模型、支持向量机模型等以及近年来应用广泛的深度学习等模型。
3. 常用信用评级模型3.1 传统的线性回归模型传统的线性回归模型是最为简单的评级模型之一。
它的基本思想是建立一个线性模型来描述评级随各种指标变化的关系。
线性回归模型的优点在于建模简单、适用范围广，但缺点是对于非线性问题表现较为差，无法处理过于复杂的数据。
3.2 支持向量机模型支持向量机模型是近年来非常流行的评级模型之一。
它的基本思想是利用核函数构造一个高维空间，构建一个最大边际超平面来实现分类。
支持向量机具有较好的泛化性能和对线性不可分数据的适应性，但它需要较大的计算量和不易解释等缺点。
3.3 深度学习模型深度学习模型是目前最为流行的评级模型之一。
它的优点在于可以自动提取数据中的特征，适用于多维、非线性、高难度的评级问题。
但深度学习模型需要大量的训练数据，且需要耗费较大的计算能力。
4. 信用评级模型的优化对于已有的评级模型，我们可以采取以下优化措施来提升模型的性能:4.1 数据集扩充：利用样本外的数据对模型进行训练，增加样本规模，提高模型的泛化能力。
4.2 特征工程优化：根据业务、经验、领域知识等对特征进行改进或扩展，使模型更能符合实际业务需求。
4.3 参数调优：对于模型中的参数进行调整，使模型获得更高的预测准确度。
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信用等级评估模型(轻工业)信用等级评估模型1.1 公司客户信用等级评估模型◆ 公司客户信用等级的评定分值区间评级总分 信用等级 信用度 备 注90<,<=100 AAA 特优 客户信用很好，整体业务稳固发展，经营状况和财务状况良好，资产负债结构合理，经营过程中现金流量较为充足，偿债能力强，授信风险较小。
80—90 AA 优 70—80 A 良 客户信用较好，现金周转和资产负债状况可为债务偿还提供保证，授信有一定风险，需落实有效的担保规避授信风险60—70 BBB 较好 50—60 BB 尚可 客户信用较差，整体经营状况和财务状况不佳，授信风险较大，应采取措施改善债务人的偿债能力和偿债意愿，以确保银行债权的安全。
45—50 B 一般 40—45 CCC 较差 35—40 CC 差 35以下C很差◆ 信用等级评分表的分类指南（删除宾馆服务类）名称 对应的行业类别轻工类纺织，服装，食品，饮料，烟草，普通机械，家电，家化，电子设备，计算机，通讯设备制造，仪器仪表，造纸，印刷，小型交通工具制造，建材，塑料制品制造，文体用品制造，家具制造，生物医药重工类冶金，矿藏开采，金属加工，石化，化工，化纤，重型机械，电气，造船，飞机制造，汽车制造，军工，商业类各类批发企业，各类零售业，供销社，粮、油、棉收购、流通、仓储， 外贸企业，商业经纪与代理房产类 房产开发与经营企业，物业管理，房地产经纪与代理施工类土木工程建筑类企业，建筑公司，工程公司，工程队，道路管线和设备安装企业，装饰装修企业交通运输类铁路、公路、航空、管道、水上运输业，客运公司，航运公司，航空公司，出租汽车公司，铁路局投资管理类各种以短期投资、股本投资和资本运作为主要运营方式的企业， 政府财政背景，作为地方财政投融资窗口的企事业单位企业化管理的事业单位类 电力、煤气、蒸汽和水的生产和供应业，医院，学校，科教文卫，广播电影电视，报刊，传媒业，社团 综合类从事多元化经营的企业；邮电，养殖，信息咨询服务，软件开发以及其他难以归并类别的企业◆ 信用等级评估模型：轻工业非财务因素 40%（满分）一、主要经营管理者素质（董事长、正副总经理、财务总监）4分最高4分1 学历研究生（1.2）本科生（1）大专（0.8）中专（0.5）总经理博士加1分2分∑各学历层次人数×权重/人数×2合计超过2分以2分计算2 总经理本职年限2分（1）行业年限5年及5年以上（1）3年至5年（0.5）3年以下（0）1分单选（2）职务年限3年及3年以上（1）1年至3年（0.5）1年以下（0）1分单选3 法人代表有无逃废债记录由当地人行公布或同业通报或经本行认定有此记录，一律扣10分扣分项本项为扣分项（扣10分）4 总经理是全国劳模加1分加分项本项为加分项（加1分）二、企业经营管理素质26分1 企业产权制度上市股份有限公司（3.5）未上市股份有限公司（2.5）有限责任公司（2）未经股份制改造的国有企业和集体所有制企业（1）其他（0）500强企业在华投资或外方投资额在2000万美金加1分3.5分单选最高4.5分2 企业组织机构设置1.5分（1）董事会/股东会/职代会按规定设定（0.6）无（0）0.6分单选（2）人、财、物、产、供、销6个部门6个部门齐全（0.9）3个至5个（0.6）3个以下(0)0.9分单选（3）家族企业家庭成员控制了企业的主要部门，扣1.5分扣分项有此种情况，企业组织机构部分不得分。
3 管理制度0.5分（1）财务制度有（0.25）无（0）0.25分单选（2）供产销制度有（0.25）无（0）0.25分单选4、企业经营年限一年以内扣5分扣分项扣5分5 控股投资人背景上市股份有限公司（2）2分世界500强企业、中央级企业、世界500强加1（满分）未上市股份有限公司（1.5） 有限责任公司（1）未经股份制改造的国有企业（1）集体所有制企业(0.5) 全部由私人出资，股东人数小于等于4人,且净资产在500万以上(0.5) 其他（0）全部由私人出资，股东人数小于等于4人、且净资产在500万以下，扣0.5分扣分项欧美合资企业在标准得分2分的基础上加1分得3分。
分不得分且扣分（扣0.5分）6 控股投资人与其关系为其贷款提供担保 （2） 为生产、销售提供支持( 1.5 ) 与其关系松散 ( 0 ) 抽逃、侵占被投资人资金，扣2分2分 扣分项 单选计分在计得分的基础上扣2分 含扣分项（扣2分）7 经营管理目标 有（0.5）无（0） 0.5分 8 营销策略及措施 有（0.5）无（0） 0.5分9 融资渠道4分 最高合计6分 融资渠道部分合计得分的上限为6分。
（1）上市或发债上市发行股票或发行债券加2分加分项 （2） 银行融资 融资成本的利率下浮于基准利率（4）融资成本的利率等于基准利率；或只取得表外业务授信（没有银行贷款）（3.5） 融资成本的利率上浮于基准利率10%(含)以内（3， 上浮于基准利率10%--20%(含)（2.5）， 上浮于基准利率20%--30%(含)（2）， 上浮于基准利率30%以上或不易获得贷款（0）4分单选10 投资收益 投资收益率在基贷率之上（1.5），等于基贷率（1）， 在基贷率之下（0.5）， 综合回报率为负值（0）； 无对外投资加1分1.5分 投资收益率=年末投资收益总额/长、短期投资平均余额*100% 长、短期投资平均余额=（年初长、短期投资平均余额+年末长、短期投资平均余额）/2无对外投资加1分（满分）11 企业信用度10分（1）有无欠息无欠息（3），曾有欠息而目前没有（1.5），目前有欠息（0），连续2个季度欠息，扣3分连续1年以上欠息，扣6分3分最高3分，最低－6分含扣分项（最高扣6分）（2）有无逾期无逾期（3），曾有逾期而目前没有（1.5），逾期1年以内（0）；在两家及两家以上银行逾期，扣3分逾期1年以上，扣6分3分最高3分，最低－6分含扣分项（最高扣6分）（3）贷款中有无借新还旧或展期有，扣1分无（0）扣分项扣1分（4）贷款质量100%正常类贷款（3）90%（含）以上正常类贷款（2）80%（含）以上正常类贷款（1）80%以下正常类贷款（0）3分年末正常类贷款余额/年末贷款总余额*100%正常类贷款=正常贷款+关注贷款（5）表外业务表外业务授信无不良记录（1）有不良记录扣1分1分有不良记录不得分三、主导产品及技术创新5分1 质量好（0.5），较好（0.3），一般（0），较差（－0.5）0.5分单选、0.5分～－0.5分2 产销率产销率在98%以上（1.5），95%--98%（1），92%--95%（0.5），92%以下（0）1.5分单选3 市场占有率2分两项合计最高加分3分省、市50%以上（2），20%--50%（1.6）10%--20%（1）10%以下（0）2分单选（满分）全国20%以上加1分，5%以上（含5%）加0.8分，2%--5%加0.6分，1%--2%加0.4分，1%以下加0分加分项单选4 通过ISO系列质量管理认证加1分加分项加分项（1分）获欧美日产品准入证加2分加分项加分项（2分）5 技术人员的比重50%以上（1），30%--50%（0.5），20%--30%（0.3），10%--20%（0.1），10%以下（0）1分单选四、经营环境、市场环境5分1 产业政策2分（1）国家鼓励发展（2），一般态度（1），限制发展（0），要求淘汰的扣2分扣分项单选、最高2分，最低－2分扣分项（-2）（2）地方被当地列为支柱产业，加1分加分项加分项（1分）2 税收政策优惠政策（1），一般政策（0），惩罚政策扣1分1分单选最高1分，最低－1分含扣分项（扣1分）3 行业门槛（专有技术）难（1），一般（0.5），容易（0）1分单选5 市场竞争状态垄断（1），一般（0），激烈，扣1分1分单选、最高2分，最低－1分扣分项（扣1分）6 行业排名全国前五,加3分,行业排名全省前五,加2分,行业排名全市前五,加1分加分项加分项（3分）五、重大事项1 有重大诉讼纠纷（合计净资产10%以上）扣5分扣分项（-5分）2 主要经营管理人员的经济犯罪扣3分扣分项（-3分）3 重大违规经营（走私、偷漏税、骗取银行贷款等）扣5分扣分项（-5分）4 重大事故造成重大损失（超过净资扣5分扣分项（-5分）（满分）产20%以上）5 重大投资失败（超过净资产20%以上）扣5分扣分项（-5分）财务因素60%编号指标名称评分标准标准分（满分）计分说明和计算公式备注一、规模指标15分1 净资产500万元0分为起点，每增加100万元，得0.2分，最高得分为5分，最低得分为0分。
5分(净资产-500万元)/100*0.22 销售收入以1000万元0分为起点，每增加100万元，得0.1分，最高得分为4分，最低得分为0分。
4分(销售收入-1000万元)/100*0.13 税后利润60万元0分为起点，每增加10万元，得0.1分，最高得分为4分，最低得分为0分。
4分(税后利润-60万元)/10*0.14 固定资产净值1千万及1千万以上（2），1千万以下按2分的百分比作线形调整（无实际产权的需剃除）2分二、偿债能力24分1 净资产与年末贷款余额比率>150%（2）小于50%（包括50%）不计分，50%至150%之间按2分的百分比作线形调整，小于20%扣2分2分扣分项净资产/年末贷款余额*１００％可扣2分2 资产负债率<60%(6)大于80%(包括80%)不计分,60%至80%之间按6分的百分比作线性调整90%以上扣1分97%以上扣2分30%以内加1分6分负债总额／资产总额*１００％含扣分项（最高扣4分）含加分项（加1分）3 流动比率>150%(4)小于70%(包括70%)不计分,70%至150%之间按4分的百分比作线性调整4分流动资产总额／流动负债总额*１００％4 速动比率>90%(2)小于50%(包括50%)不计分2分（流动资产总额－存货）／流动负债总额*号（满分）50%至90%之间按2分的百分比作线形调整１００％5 现金比率>25%(2)小于5%(包括5%)不计分5%至25%之间按2分的百分比作线形调整2分（现金等价物＋短期投资＋应收票据）／流动负债合计6 主营业务收入现金率>90%(3)小于60%(包括60%)不计分60%至90%之间按2分的百分比作线形调整2分［销售收入－（期末应收帐款－期初应收帐款）］／销售收入*１００％7 担保比率≤60%(3)大于150%(包括150%)不计分60%至150%之间按3分的百分比作线形调整3分年末未清担保余额／所有者权益*１００％8 利息倍数≧3倍（3）小于1.5倍不得分，1.5倍至3倍之间按3分的百分比作线形调整3分(利润总额+本年各项利息支出)/ 本年应付各项利息支三、经营能力12分1 应收帐款周转率≧600%(3)小于300% (包括300%)不计分300%至600%之间按3分的百分比作线形调整3分销售净额/应收帐款年平均余额*100%销售净额=销售收入-销售退回、销售折让和折扣应收帐款平均余额=（期初应收帐款余额+期末应收帐款余额）/22 存货周转速度≧400%(3)小于200%(包括200%)不计分200%至400%之间按3分的百分比作线形调整3分销售成本/年存货平均*100%年平均存货=（期初存货＋期末存货）／２3 总资产周转率≧150%(3)小于50%(包括50%)不计分50%次至150%之间按3分的百分比作线形调整3分销售净额/总资产平均占用额*100%总资产平均占用额=（期初资产总额＋期末资产总额）／２4 销售收入增长率≧8%（3）0至8%之间按3分的百分比作线形调整小于0扣2分3分(本年产品销售收入净额/上年产品销售收入净额-1)*100%四、经营效益9分1 毛利率>15%(3) 3分（全年主营业务收入号（满分）小于5%(包括5%)不计分,5%至15%之间按3分的百分比作线形调整－主营业务成本）／全年主营业务收入*１００％2 营业利润率>10%(3)小于3%(包括3%)不计分3%至12%之间按3分的百分比作线形调整3分营业利润／全年销售收入*１００％3 净资产收益率>6%(3)小于0%(包括0%)不计分0%至6%之间按3分的百分比作线形调整3分税后利润／［（期初净资产余额＋期末净资产余额）／２］*１００％五有关财务报表报表未经审计，扣3分审计后，持保留意见，扣3分审计后，否定或拒绝表示意见，扣3分未提供现金流量表，扣2分其他，不得分扣分项操作员如发现报表是不真实的，可以根据自己掌握的实际情况进行调整。