财务管理复习资料(精华版)(1)讲解
财务管理复习提纲(终极版)
财务管理复习提纲第一章财务管理总论一、财务活动的内容筹资活动、投资活动、营运活动、分配活动二、企业财务管理的目标总产值最大化、利润最大化、每股盈余最大化、股东财富最大化、企业价值最大化（现在普遍在用）三、财务管理的环节财务预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析四、利率的构成纯粹利率（指无通货膨胀、无风险情况下的平均利率）、通货膨胀附加率、风险附加率第二章资金的时间价值与风险报酬一、资金时间价值的概念通常情况下，资金的时间价值被认为是没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。
二、资金时间价值的计算（一）复利的计算1、复利终值的计算：F=P(1+i)^n=P×(F/P,i,n)（F为复利终值、P为本金或现值、n为计息期）2、复利现值的计算：P=F/(1+i)^n=F(1+i)^(-n)=F×(P/F,i,n)（(P/F,i,n)是复利现值系数）（二）年金的计算1、年金是指在相等间隔期内收到或付出的等额系列款项。
2、按照收付的次数和支付的时间划分，年金可分为普通年金、预付年金、递延年金和永续年金四类。
（1）普通年金（从第一期开始每期【期末】收款、付款的年金）普通年金终值的计算F(A)=A×[(1+i)^n-1/i]=A×(F/A,i,n)（已知年金A，求年金终值F，(F/A,i,n)年金终值系数）普通年金现值的计算P(A)=A×[1-(1+i)^(-n)/i]=A×(P/A,i,n)（(P/A,i,n)年金现值系数）（2）预付年金（从第一期开始每期【期初】收款、付款的年金）（3）递延年金（第一次收付发生在【第二期或第二期以后】的年金）（4）永续年金（【无限期】的普通年金）三、风险的类别（一）从个别投资主体的角度来看，风险分为市场风险和公司特有风险。
（1）市场风险：是指那些对市场上【所有】公司产生影响的因素引起的风险，又称不可分散风险或系统风险。
(财务知识)财务管理学习资料
(财务知识)财务管理学习资料一、引言财务管理是现代企业管理中的核心内容之一，它涉及企业用于管理和控制财务资源并实现目标的技术和方法。
随着经济的发展和竞争的加剧，财务管理对企业的重要性不断上升。
本文将提供一些财务管理学习资料，帮助读者深入了解财务管理的基础原理和实践技巧。
二、财务管理基础知识1.财务报表：财务报表是财务管理的基础，它主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。
资产负债表反映企业在某一特定日期的资产、负债和所有者权益；利润表反映企业在一定期间内的收入、成本和利润情况；现金流量表反映企业在一定期间内的现金流入和流出情况。
2.财务比率分析：财务比率分析是衡量企业财务状况和经营绩效的重要工具。
主要包括偿债能力比率、营运能力比率、盈利能力比率和股东权益比率等指标。
通过财务比率分析，可以评估企业的偿债能力、经营效率、盈利能力和财务风险。
3.成本管理：成本管理是指通过管理成本来提高企业的盈利能力和市场竞争力。
它包括成本分类、成本控制和成本效益分析等内容。
通过成本管理，企业可以合理安排资源，降低成本，提高效益。
三、财务规划与预算1.财务规划：财务规划是指企业依据其长期目标和短期战略，通过制定明确的财务目标和计划，以实现财务发展的过程。
财务规划包括预测和决策两个环节，通过财务规划，企业可以合理分配资源，优化财务结构，实现财务目标。
2.预算管理：预算管理是财务管理中最基础的重要内容之一。
它涉及到预算的编制、执行和审查等环节。
预算管理通过制定预算，明确目标和责任，控制成本，促进资源的有效配置和利用。
四、资本运作与融资决策1.投资决策：投资决策是指企业在不同的投资项目之间进行选择和决策的过程。
它包括投资项目评估、风险评估、资本预算和投资组合等内容。
通过投资决策，企业可以实现资本的最优配置，提高投资回报率。
2.融资决策：融资决策是企业在资本需求与资本供给之间进行选择和决策的过程。
它包括资本结构、融资方式和融资成本等方面。
财务管理知识点1
财务管理知识点1第一节财务治理的内容财务治理主假如资金的治理，其对象是资金及其流转。
在临盆经营中，企业资金从泉币资金形状开端，依次经由过程购买、临盆、发卖三个环节，分别表示为现金变为泉币资金—固定资金—临盆贮备资金—未落成产品资金—成品资金—泉币资金。
这种从泉币资金开端，经由若干个时期，又回到泉币资金形状的活动过程，非现金资产，非现金资产又变为现金，这种周而复始的过程称为资金的轮回。
这种流转赓续进行称为资金的周转。
企业财务治理的对象是企业资金活动的全过程，是对资金活动的直截了当治理。
是以，财务治理的全然内容包含：1、筹资治理：企业从事临盆经营活动，必须以必定的资金为前提。
也确实是说，企业从各类渠道以各类情势筹集资金，是资金活动的起点。
所谓筹资指企业为了知足投资和用资的须要，筹措和集中所需资金的过程。
依照筹集资金来源的不合，能够将企业的资金分为权益资金和债务资金。
2、投资治理：企业取得资金后，必须将资金投入应用，以谋求最大年夜的经济效益。
企业投资能够分为广义投资和狭义投资两种。
广义的投资是指企业将筹集的资金投入应用的过程，包含企业内部资金的应用和外部资金的投放。
狭义的投资仅指对外投资。
财务治理学中指狭义概念。
3、股利分派治理：利润分派是作为投资的成果而显现的，它是对投资成果的分派。
利润分派治理（股利政策）主假如研究企业实现的税后净利润若何进行分派，即若干用于发放股利和企业留存。
筹资决定打算和投资、股利分派有紧密关系。
第二节财务治理的目标财务治理目标：企业进行理财活动所期望达到的目标，也是评判企业理财行动是否合理的标准。
有关财务治理目标的代表性不雅点重要有4种：1、利润最大年夜化长处：讲究经济核算，加强经营治理，改进临盆技巧，进步劳动临盆率，降低产品成本缺点：（1）利润最大年夜化未推敲取得利润的时刻。
（2）利润最大年夜化未推敲所获利润与投入本钱之间的关系。
（3）利润最大年夜化未推敲风险身分。
（4）单方面地寻求面前利润的最大年夜化。
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复习内容：第一章 总论1.企业财务活动的内容：分为四个方面，即企业筹资引起的财务活动，企业投资引起的财务活动，企业经营引起的财务活动，企业分配引起的财务活动。
2.企业财务关系：企业同其所有者之间的财务关系，同其债权人之间的财务关系，同其被投资单位的财务关系，同其债务人的财务关系，内部单位的财务关系，与职工之间的财务关系，与税务机关的财务关系。
3.企业管理的目标有：以利润最大化为目标，以股东财富最大化为目标。
4.企业的三种组织类型：个人独资企业，合伙企业，公司制企业。
5.公司制企业的类型：有限责任公司，股份有限公司。
第二章 财务管理时间观念1.时间价值的表现形式：时间价值的相对数，即时间价值率，是指扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均资金利润率或平均报酬率；时间价值的绝对数，即时间价值额，是资金在生产经营过程中带来的真是增值额，即一定数额的资金与时间价值率的乘积。
2.1）复利的终值公式：FV n =PV(1+i)n 或 FV n =PV ∙FVIF n i , 其中FV n --------------复利终值，PV----------复利现值，i-----------利息率，n----------计息期数 (1+i)n 叫复利终值系数，可写成n i FVIF , 2）复利现值系数公式：PV=nn i FV )1(+=FV nn i )1(1+⨯ 或PV= FV n ∙PVIF n i ,其中 ni )1(1+称为复利现值系数或贴现系数，也可写作PVIF n i , 3.1）后付年金终值公式:FVA n =A∑=-+nt t i 11)1(=A ∙FVIFA n i ,,其中∑=-+nt t i 11)1(叫年金终值系数或年金复利系数，可写作FVIFA n i ,FVIFA n i ,=ii n 1)1(-+2）后付年金现值公式：PVAn=A∑=+ntti1)1(1=A∙PVIFAni,其中∑=+ntti1)1(1叫年金现值系数，或年金贴现系数，可写作PVIFAni,PVFAni,=nniii)1(1)1(+-+3）先付年金终值公式：Vn =A ∙FVIFAni,∙（1+i）=A∙(FVIFA1,+ni-1)4）先付年金现值公式：V0=A ∙PVIFAni,∙（1+i）=A∙(FVIFA1,-ni+1)5）延期年金现值公式：V0=A ∙PVIFAni,∙PVIFmi,=A∙（PVIFAnmi+,-∙PVIFAmi,）6）永续年金现值公式：V0=A ∙i14.财务决策的类型：确定性决策，风险性决策，不确定性决策。
财务管理复习重点
财务管理复习重点第一章财务管理总论（一）财务管理的概念 :财务管理是以公司理财为主体，以金融市场为背景，研究公司资本取得与使用的一种管理学科。
财务活动：资金筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为活动，也叫理财活动。
财务关系:企业与投资者、债权人、受资人、债务人、政府、内部各单位、职工之间1、股东与经营管理者之间的关系：股东应在监督成本、激励成本和偏离股东目标的损失之间进行权衡，力求找出使三者之和最小的方法。
2、股东与债权人之间：①法律保护②限制性条款③收回借款或拒绝提供新借款。
（二）财务管理的方法：1、预测：定性预测、定量预测（时间序列预测、相关因素预测）2、决策：优选对比、数学微分、线性规划、概率决策、损益决策3、计划：固定法、弹性法、滚动法、零基法4、控制：保护性控制（前）、前馈性控制（中）、反馈性控制（后）5、分析：比较分析、趋势分析、比率分析、因素分析（三）财务管理的目标：是财务管理工作的导向和标准。
1、企业的总目标：生存、发展、获利2、企业财务管理目标：1）利润最大化2)满意的利润水平 3)每股收益最大化4)股东财富最大化 5)企业价值最大化 6)社会责任3、影响2的因素：1）投资回报率2 ）风险3）投资项目4）资本结构5）股利政策（四）财务管理的环境：是指对企业财务活动产生影响的外部条件。
1、特征：1）动态性2）不确定性3）复杂性4）交叉性2、经济环境：指宏观经济的发展状况及其变化。
3、法律环境：指企业和外部发生筹资、投资、利润分配和营运资本管理等经济关系时所应遵守的法律、法规和规章。
4金融环境：金融市场第二章财务估价（一）货币的时间价值：指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，或同一货币量在不同时间里的价值差额。
(没有风险和通货膨胀条件下社会平均资金利润率)绝对量－使用资金的机会成本相对量－相当于政府债券利率1、年金（A）是系列收付款项的特殊形式，它是指在一定时期内每隔相同时间(如一年)就发生相同数额的系列收付款项，也称等额系列款项。
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财务管理复习资料(完整版)导言财务管理是企业管理的重要组成部分，它涉及到企业的财务决策和资源配置等方面。
理解和掌握财务管理的基本原理和方法，对于提高企业的经营效益和风险管理能力具有重要意义。
本文是一份完整的财务管理复习资料，包括了财务管理的基本概念、财务报表分析、资本预算和投资决策、现金流量管理以及国际财务管理等内容，希望能够帮助读者全面复习财务管理的知识。
第一章财务管理基本概念财务管理是指企业对财务资源的筹集、配置和使用过程中的各种经营决策与行为，包括财务分析、财务规划、投资决策、资金筹集、资本运营和分配等方面。
财务管理的目标是为了确保企业实现财务目标并增加股东权益。
财务管理的核心是价值管理，即通过合理配置和使用财务资源，最大限度地增加企业的所有者权益。
在进行财务管理时，需要根据不同的目标和情况，制定相应的财务战略和策略，以实现最佳的财务绩效。
第二章财务报表分析财务报表分析是财务管理的重要工具之一，通过对财务报表进行综合分析和比较，可以了解企业的财务状况和经营情况，并作出相应的决策。
财务报表分析主要包括财务比率分析和财务趋势分析两个方面。
财务比率分析是通过计算和分析一系列财务指标，如流动比率、偿债能力比率、盈利能力比率等，来评估企业的财务状况和经营绩效。
财务比率分析的目标是了解企业的经营风险和盈利能力，帮助企业制定适当的财务策略。
财务趋势分析是通过比较企业在不同会计期间的财务数据，观察和分析财务指标的变化趋势，从而判断企业的发展动向和经营状况。
财务趋势分析可以帮助企业发现问题和风险，并及时采取相应的措施进行调整和改善。
第三章资本预算和投资决策资本预算是指企业对资本投资项目进行评估和选择的过程，涉及到资金的计划、安排和使用等方面。
资本预算的目标是通过对不同投资项目进行经济评价和比较，选择具有较高回报和风险可控的项目，以实现资本的最优配置。
投资决策是指企业对投资项目进行决策和管理的过程，涉及到投资目标的设定、项目选择、融资安排和风险管理等方面。
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第一章财务管理总论1.财务活动是指企业再生产过程中的资金运动，即筹集、运用和分配资金的活动。
财务活动包括的内容:①筹集资金②投资活动③资金营运活动④分配资金。
2..财务关系是指企业在组织财务活动的过程中与有关方面所发生的经济关系。
财务关系包括:①企业与国家之间的财务关系②企业与所有者之间的财务关系③企业与债权人、债务人之间的财务关系④企业与内部各单位之间的财务关系⑤企业与职工之间的财务关系。
3.财务管理目标又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。
财务管理的总体目标企业价值最大化。
4.财务管理的环节:①财务预测②财务决策③财务计划④财务控制⑤财务分析。
(1)财务决策是在财务预测基础上进行的，是编制财务计划、进行财务控制的必要前提，其正确与否，往往关系到企业的兴衰成败，因而是财务管理的核心(2)财务计划是财务决策的具体化，系统化，又是财务控制，财务分析的依据(3)财务控制是落实计划任务、保证计划实现的有效措施(4)财务分析既是本期财务活动的总结，也是下期财务预测的前提，具有承上启下的作用。
5.财务管理方法是指协调价值运动，组织财务活动，实现财务管理目标的手段。
包括:①财务预测方法②财务决策方法③财务计划方法④财务控制方法⑤财务分析方法。
第二章财务管理的价值观念1.资金时间价值就是资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值。
实质是资金在周转使用过程中产生的增值额，是资金所有者让渡资金使用权而参与社会财富分配的一种形式。
第三章筹资管理1.企业筹资是指企业通过金融市场或有关渠道，运用各种筹资方式，经济有效地筹措和集中生产经营以及企业发展所需资金的一项财务活动。
企业筹资的必要性有:①企业创建的需要②企业发展的需要③保证经营活动顺利进行的需要④调整资本结构的需要。
2.筹资渠道是指企业取得资金来源的方向和通道。
它旨在说明企业资金是从哪些途径筹措的，企业的筹资渠道包括:①国家财政资金②银行信贷资金③非银行金融机构资金④其他法人单位资金⑤企业内部积累资金⑥民间资金⑦外商和港澳台资金。
(财务知识)自考财务管理学复习资料最全版
（财务知识）自考财务管理学复习资料第壹章财务管理总论1、资金运动的经济内容：①资金筹集。
筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。
②资金投放。
投资是资金运动的中心环节。
③资金耗费。
资金的耗费过程又是资金的积累过程。
④资金收入。
资金收入是资金运动的关键环节。
⑤资金分配。
资金分配是壹次资金运动过程的终点，又是下壹次资金运动过程开始的前奏。
2、企业同各方面的财务关系：①企业和投资者和受资者之间的财务关系。
②企业和债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。
③企业和税务机关之间的财务关系。
④企业内部各单位之间的财务关系。
⑤企业和职工之间的财务关系。
3、企业财务管理的主要内容包括：①筹资管理。
②投资管理。
③资产管理。
④成本费用管理。
⑤收入和分配管理。
4、财务管理的特点：财务管理区别于其他管理的特点，在于它是壹种价值管理是对企业再生产过程中的价值运动所进行的理。
①涉及面广。
财务管理和企业的各个方面具有广泛的联系。
②灵敏度高。
财务管理能迅速提供反映生产运营状况的财务信息。
③综合性强。
财务管理能综合反映企业生产运营各方面的工作质量。
5、财务管理目标含义：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。
财务管理目标的作用：①导向作用。
②激励作用。
③凝聚作用。
④考核作用。
6、财务管理目标的特征：①财务管理目标具有相对稳定性。
②财务管理目标具有可操作性。
（能够计量、能够追溯、能够控制）③财务管理目标具有层次性。
7、财务管理的总体目标：①经济效益最大化。
②利润最大化。
③权益资本利润率最大化。
④股东财富最大化。
⑤企业价值最大化。
8、企业价值最大化理财目标的优点：①它考虑了取得报酬的时间，且用时间价值的原理进行了计量。
②它科学地考虑了风险和报酬的联系。
③它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。
④它不仅考虑了股东的利益，而且考虑了债权人、经理层、壹般职工的利益。
财务管理复习资料
财务管理复习资料财务复习资料⼀、导论部分了解财务管理的阶段划分及相关内容；以筹资为中⼼的管理阶段（15，16世纪-19世纪末20世纪初）以内部控制为中⼼的管理阶段（1929年-⼆战）以投资为中⼼的管理阶段（⼆战后-）以资本运作为中⼼的综合管理阶段（20世纪80年代后）了解财务管理的⽬标企业的⽬标是：⽣存、发展、获利具有代表性的观点有：（⼀）利润最⼤化观点你同意这⼀观点吗？为什么呢？（⼆）每股盈余最⼤化或资本利润率最⼤化考虑时间和风险了吗？（三）股东财富最⼤化或企业价值最⼤化该观点完美吗？其的缺陷是什么？⼆、筹资部分1，掌握企业的资⾦来源（筹资⽅式）；熟悉各种筹资⽅式的资⾦来源渠道，熟悉资本⾦的类别划分；长期筹资⼆、长期筹资的特点1.数额较⼤；2.速度⽐较慢；3.期限较长；4.筹资成本较⾼；5.筹资⽅式多，但受到的限制条件也多三、长期筹资⽅式⼀般包括长期借款、发⾏债券、发⾏股票、融资租赁和其他⽅式筹资。
股票股筹资普通股筹资1.按股票有⽆记名，可分为记名股和不记名股2.按股票是否标明⾦额，可分为⾯值股票和⽆⾯值股票3.按投资主体的不同，可分为国家股、法⼈股、个⼈股等4.按发⾏对象和上市地区的不同，⼜可将股票分为A股、B股、H股和N 股等。
（⼀）股票发⾏的规定与条件1.每股⾦额相等；2.股票发⾏价格可以按票⾯⾦额或超过票⾯⾦额3. 向发起⼈发⾏的应当为记名股票；向社会发⾏的可为记名或⽆记名?4.公司发⾏股票，应当置备股东名册等；5.公司发⾏新股应具备的条件：?6.公司发⾏新股，由股东⼤会作出决议。
三）股票发⾏⽅式、销售⽅式和发⾏价格1.股票发⾏⽅式（l）公开间接发⾏；（2）不公开直接发⾏2.股票的销售⽅式（1）⾃销⽅式（2）承销⽅式3.股票发⾏价格（1）等价（2）时价（3）中间价（⼀）公司采⽤普通股筹资的优点1. 获得稳定的长期资本供给。
2.公司没有⽀付普通股股息的法定义务?3.公司可⽤普通股的回购或发⾏股票股利来改变公司资本结构。
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财务管理学第一章一、企业财务：是指企业财务活动，即企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系，即企业资金运动所形成的经济关系。
二、企业财务活动存在的客观基础是商品经济。
三、企业资金运动通过购买、生产、销售三个阶段分别表现为固定资金、生产储备资金、未完工产品资金、成品资金等不同形态，然后又回到货币资金形态。
从货币资金开始，经过若干阶段，又回到货币资金形态的运动过程，叫做资金的循环。
四、资金运动包括以下经济内容：1.资金筹集2.资金投放3.资金耗费4.资金收入5.资金分配五、筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。
投资是资金运动的中心环节，不仅对资金筹集提出要求，而且是决定经济效益的先天性条件。
六、资金耗费是资金运动的基础环节，资金耗费水平是影响企业利润水平高低的决定性因素。
七、企业同各方面的财务关系：财务关系：就是指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。
①企业与投资者和受资者的财务关系，即投资与分享投资收益的关系，在性质上属于所有权关系。
②企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系，在性质上是债权关系、合同义务关系。
③企业与税务机关之间的财务关系反映的是依法纳税和依法征税的税收权利义务关系。
④企业内部各单位之间的财务关系体现企业内部个单位之间的经济利益关系。
⑤企业与职工之间的财务关系体现职工个人和集体在劳动成果上的分配关系。
八、试述财务管理的内容和特点：（论述）1）财务管理是基于企业在生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是组织企业财务活动、处理企业财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。
2）财务管理本身所具有的职能，在于组织、调节和监督。
3）企业财务管理的主要内容包括：筹资管理、投资管理、资产管理、成本费用管理、收入和分配管理。
4）财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。
具体特点有：①涉及面广②灵敏度广③综合性强财务管理从所包括的内容来看，是企业管理的一个独立方面，从它特点来看，则是一项综合性的管理工作。
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《财务管理》复习重点第一章导论（会自己画出框架图）1.形式简单，创立容易；2.不是法人，企业资产属于出资人；3.不是纳税主体，交个人所得税，不交企业所得税；4.出资人对独资企业债务承担无限责任。
二、合伙企业1.合伙企业的资产不属于企业，属于合伙人。
2.合伙人承担无限连带责任3.不是法人4.不是纳税主体三、公司企业公司企业的优点（会背）1.责任的有限性2.筹资的便利性3.规模趋大的可能性4.所有权与经营权的分离性5.资本的稳定性6.所有权的可转移性7.寿命的持续性四、公司企业与非公司企业的区别1.公司企业特点：独立法人、具有联合性、投资主体多元化、公司财产独立支配、所有权和经营权分离。
2.非公司企业特点：规模不大、企业不能以自己的名义拥有资产、企业资产属于所有者个人、不是法人、不是纳税主体。
五、公司的组织结构（选择题）1.股东大会：最高的权力机构。
2.董事会：公司决策与管理机构，对股东大会负责。
3.监事会：公司监督机构，不参与决策管理。
4.总经理：公司日常的经营管理，直接对董事会负责。
5.内部审计机构：对公司会计事务进行监查与审核。
六、企业中存在的财务关系（会背）1.企业与投资者(股东)之间的财务关系2.企业与债权人之间的财务关系3.企业与内部职工之间的财务关系4.企业与政府之间的财务关系七、公司的目标（公司的主要目标是使股东财富最大化，股东财富是指全部普通股份的市场价值）1.利润最大化缺点：(1)没考虑投入产出比 (2)没考虑时间价值 (3)没反映风险(4)具有短期行为3.股东财富最大化(企业价值最大化)优点：(1)考虑了时间价值和风险 (2)避免了短期行为简答：为什么说公司的目标是股东财富最大化而不是利润最大化？（一定要会背）P23八、企业财务管理的内容包括投资管理、筹资管理、利润分配管理、营运资金管理，核心内容是投资管理和筹资管理。
第二章财务报表及其诠释一、企业的财务报表(一)资产负债表（会背）资产=负债+所有者权益1、资产负债表反映企业某个特定时点财务状况的报表。
2、资产负债表反映的是企业的财务状况，可以判断一个企业的资金与财务状况是否处于良好的状态。
3、通过各种资产占总资产的比率，还可以分析企业资金的流动能力和偿债能力。
(二)利润表：反映企业某一时期经营活动的报表。
包括三部分：收入、费用、利润(三)现金流量表：反映一定时期现金和营运资金变化的报表。
包括三部分：营业活动的现金流量、投资活动的现金流量、理财(筹资)活动的现金流量。
二、资产的特征（会背）1、能为公司带来未来的经济利益2、是由公司过去的交易或有关事项引起的3、他人使用本公司资产的权利要受到公司的限制三、一些会计假设和原则（熟记、理解、注意区分）1、货币计量假设：会计要以货币单位而不是其他计量单位来计量企业的经济业务2、历史成本原则：财务报表中列示的资产等项目要以取得时的成本为基础，而不是以当前的市价或其他为基础而进行计量3、谨慎性原则：如果存在多种选择，对于资产与收入项目，会计应当选择较低的数据，或是选择奖一定的数据记入较早的会计期间；对于负债与费用项目，则应当选择较高的数据，或是将一定的数据记入较晚的会计期间。
4、持续经营假设：只要没有相反的证据，通常都是假定公司将会永远地经营下去。
5、币值不变假设：会计在其核算过程中通常假定货币的购买力价值是保持不变的。
6、收入实现原则：会计上应当在收入实现时才将收入记入收益表。
（收入能够准确地被计量；取得收入的必要工作已经完成；取得了现金，或是取得了收取现金的权利）7、配比原则：费用应当与发生在同一期间的收入相配比；而收入也应当与为了取得这笔收入而发生的费用相配比。
四、财务报表的比率分析（一）、比率分析的作用财务比率能说明企业财务状况与经营状况的好坏。
财务比率可以与行业平均水平、企业历史水平、企业期望水平相比较；（二）、五大类型的比率总结（计算题、简答题，可参考上课时打印的资料）衡量盈利能力的比率1.净资产报酬率(资本报酬率)=[息税前利润÷(总资产-流动负债)]×100%2.权益报酬率(股东资产报酬率)=(净利润÷股东权益)×100%3.毛利率=(销售毛利÷销售收入)×100%4.净利润率=(息税前利润÷销售收入)×100%衡量资产运营效率的比率1.净资产周转率=销售收入÷(总资产-流动负债)2.存货周转比率存货周转率(次数)=销售成本÷存货平均余额存货周转期(天数)=365(360)÷存货周转率平均余额=(期初余额+期末余额)÷23.应收账款周转比率应收账款周转率(次数)=赊销收入总额÷应收账款平均余额应收账款周转期(天数)=365(360)÷应收账款周转率4.应付账款周转比率应付账款周转率(次数)=赊购总额÷应付账款平均余额应付账款周转期(天数)=365(360)÷应付账款周转率偿债能力比率1.流动比率=流动资产÷流动负债2.速动比率(酸性测试比率)=速动资产÷流动负债速动资产=流动资产-存货等变现能力差的流动资产3.无信用期间=现金及现金等价物÷每天运营所需的现金成本资本结构比率1.资产负债率=负债总额÷资产总额2.负债对所有者权益比率=(负债总额÷股东权益总额)×100%3.利息保障倍数=息税前利润÷利息支出4.杠杆比率=固定费用的资本(债务资本)/长期资本总额投资者关心的比率1.每股收益=净利润÷发行在外的加权平均普通股股数2.市盈率=每股市价÷每股收益3.股利收益率=(每股股利÷每股市价)×100%4.现金股利保障倍数=净利润÷总股利额（三）、比率分析的局限性（理解，会用自己的话表达）1.财务报表的局限性(1)财务报表根据历史成本编制，不能反映企业的现行价值；(2)财务报表只能提供数量化的信息，不能反映质量信息；(3)财务报表不能反映有关企业未来发展的数据。
2.比率分析没有考虑绝对值大小3.财务政策、会计年度不一致的公司难以进行比率分析4.报表的“粉饰”和反映不实情况影响财务分析的真实五、共同比分析、趋势分析与杜邦分析体系（选择题，分清楚定义）（一）、共同比分析资产负债表中，资产总额为100%，其他项目以资产总额的一定百分比例表示；收益表中，销售收入为100%，其他项目以销售收入的一定百分比例表示。
（二）、趋势分析法又称时间序列分析，对企业连续几年财务指标的变化进行比较分析，了解企业财务状况的变化趋势，对其未来发展作出预测。
（三）、杜邦财务分析体系杜邦财务分析体系是通过对各种财务比率相互关系的分析来研究影响股东权益报酬率的有关因素。
核心指标：股东权益报酬率总资产报酬率=销售利润率×总资产周转率股东权益报酬率=总资产报酬率×权益乘数=销售利润率×总资产周转率×权益乘数六、预测财务危机的Z指标与阿尔特曼公式（每个指标的判断标准要记牢，结合案例分析）（一）、Z指标模型Z指标为负，意味着企业面临较高的陷入危机的风险。
Z越高，企业的生存能力越强；Z越低，企业具有的潜在财务危机可能性越大。
（二）、阿尔特曼公式Z小于等于1.8，表示公司的经营状况不好，企业应及时采取措施改善经营；Z大于等于3，表明企业的经营相当成功；Z大于1.8小于3，难以对企业的经营状况进行简单判断。
风险大二、货币时间价值 (一)含义货币时间价值是指随着时间的推移而形成的增值。
货币时间价值包括货币时间价值额和货币时间价值率，一般以相对数货币时间价值率表示。
(二)时间价值相关计算（结合书上案例会计算，注意单利、复利和年金的区别）复利现值系数与复利终值系数互为倒数。
3. 年金年金就是每隔一段时间就发生的一系列等额收付款项，间隔期可以是年、季度、月等等 4.年金终值、现值的计算三、现金流量的分类（理解）1.按现金流动的方向划分3.现金净流量现金净流量=现金流入量-现金流出量四、投资评价方法（考试重点，会计算） （一）、动态评价方法（考虑了货币的时间价值）五、各种方法的比较（考简答题，会背） (一)净现值与现值指数的比较P96-97（二）内部收益率法和净现值法的比较P101 (三)会计收益率与净现值的比较P105-106 (三)投资回收期与净现值的比较P107-108五、 敏感性分析 （一）、敏感性分析含义敏感性分析用于考察一些关键的影响企业价值或投资项目的因素。
对投资项目的敏感性分析要确定：这些因素变动时会对项目的盈利能力产生什么样的影响。
（二）、敏感性分析的使用与评价第五章 投资分析中的风险问题一、风险与不确定性1.确定因素：知道未来结果，且结果唯一。
2.风险因素：知道未来的结果，结果不唯一，存在多种可能。
3.不确定因素不知道未来的结果，结果不唯一，存在多种可能。
不确定因素可以转换为风险因素。
二、风险报酬1.含义：风险报酬是投资者选择风险投资所要求的超过无风险报酬率的那部分额外报酬。
2.理论观点(1)风险越高，要求的报酬越高。
(2)没有通货膨胀时，投资报酬率等于无风险报酬率与风险报酬率之和。
三、效用理论1.效用：效用是指人们对某种物质中得到的满足。
2.效用函数：效用函数表示的是个人从不同的财富水平中得到的满足程度。
个人的效用曲线依他们对风险的态度不同而不同。
3. 投资者对风险的态度（P150 三类人对风险态度的曲线图要会画）风险爱好投资者、风险厌恶投资者、风险中性投资者 在进行投资决策分析时，除了考虑项目的风险水平之外，还要考虑投资者对风险的态度。
四、风险评价（一）、概率：概率是指某个事件发生的可能性。
（二）、期望值：期望值是一组数据的加权平均值。
∑=⋅=n1iii)P (X)(XE结论：期望值不能反映风险。
（三）、方差、标准差1、期望值的方差收益率的方差用来表示资产收益率的各种可能值与其期望值之间的偏离程度。
2期望值的标准差标准差也是反映资产收益率的各种可能值与其期望值之间的偏离程度的指标，它等于方差的开方。
∑=⋅=n1ii i2P))(-(X XEtσ结论：方差和标准差可以衡量风险，当期望收益率相同时，方差或标准差越大，表示风险越大。
（四）、标准离差率标准离差率是标准差与期望收益率的比值。
标准离差率可以衡量风险，且适用于期望收益率不同的项目之间进行比较。
期望值越大、标准差越低的项目越优。
五、风险与投资多样化（一）、投资风险1.系统风险：系统风险是总体风险中与所有项目都相关的共同风险，也叫市场风险、不可分散风险。
2.非系统风险：非系统风险是总体风险中与特定项目相联系的特定风险，也叫个别风险、可分散风险。