财务管理复习资料(精华版)(1)讲解

《财务管理》复习重点

第一章导论

（会自己画出框架图）

1.形式简单，创立容易；

2.不是法人，企业资产属于出资人；

3.不是纳税主体，交个人所得税，不交企业所得税；

4.出资人对独资企业债务承担无限责任。

二、合伙企业

1.合伙企业的资产不属于企业，属于合伙人。

2.合伙人承担无限连带责任

3.不是法人

4.不是纳税主体

三、公司企业

公司企业的优点（会背）

1.责任的有限性

2.筹资的便利性

3.规模趋大的可能性

4.所有权与经营权的分离性

5.资本的稳定性

6.所有权的可转移性

7.寿命的持续性

四、公司企业与非公司企业的区别

1.公司企业特点：独立法人、具有联合性、投资主体多元化、公司财产独立支配、所有权和经营权分离。

2.非公司企业特点：规模不大、企业不能以自己的名义拥有资产、企业资产属于所有者个人、不是法人、不是纳税主体。

五、公司的组织结构（选择题）

1.股东大会：最高的权力机构。

2.董事会：公司决策与管理机构，对股东大会负责。

3.监事会：公司监督机构，不参与决策管理。

4.总经理：公司日常的经营管理，直接对董事会负责。

5.内部审计机构：对公司会计事务进行监查与审核。

六、企业中存在的财务关系（会背）

1.企业与投资者(股东)之间的财务关系

2.企业与债权人之间的财务关系

3.企业与内部职工之间的财务关系

4.企业与政府之间的财务关系

七、公司的目标（公司的主要目标是使股东财富最大化，股东财富是指全部普通股份的市场价值）

1.利润最大化

缺点：(1)没考虑投入产出比 (2)没考虑时间价值 (3)没反映风险(4)具有短期行为

3.股东财富最大化(企业价值最大化)

优点：(1)考虑了时间价值和风险 (2)避免了短期行为简答：为什么说公司的目标是股东财富最大化而不是利润最大化？（一定要会背）P23

八、企业财务管理的内容

包括投资管理、筹资管理、利润分配管理、营运资金管理，核心内容是投资管理和筹资管理。

第二章财务报表及其诠释

一、企业的财务报表

(一)资产负债表（会背）资产=负债+所有者权益

1、资产负债表反映企业某个特定时点财务状况的报表。

2、资产负债表反映的是企业的财务状况，可以判断一个企业的资金与财务状况是否处于良好的状态。

3、通过各种资产占总资产的比率，还可以分析企业资金的流动能力和偿债能力。

(二)利润表：反映企业某一时期经营活动的报表。

包括三部分：收入、费用、利润

(三)现金流量表：反映一定时期现金和营运资金变化的报表。

包括三部分：营业活动的现金流量、投资活动的现金流量、理财(筹资)活动的现金流量。

二、资产的特征（会背）

1、能为公司带来未来的经济利益

2、是由公司过去的交易或有关事项引起的

3、他人使用本公司资产的权利要受到公司的限制

三、一些会计假设和原则（熟记、理解、注意区分）

1、货币计量假设：会计要以货币单位而不是其他计量

单位来计量企业的经济业务

2、历史成本原则：财务报表中列示的资产等项目要以

取得时的成本为基础，而不是以当前的市价或其他为基础而进行计量

3、谨慎性原则：如果存在多种选择，对于资产与收入

项目，会计应当选择较低的数据，或是选择奖一定的数据记入较早的会计期间；对于负债与费用项目，则应当选择较高的数据，或是将一定的数据记入较晚的会计期间。

4、持续经营假设：只要没有相反的证据，通常都是假

定公司将会永远地经营下去。

5、币值不变假设：会计在其核算过程中通常假定货币

的购买力价值是保持不变的。

6、收入实现原则：会计上应当在收入实现时才将收入

记入收益表。（收入能够准确地被计量；取得收入的必要工作已经完成；取得了现金，或是取得了收取现金的权利）

7、配比原则：费用应当与发生在同一期间的收入相配

比；而收入也应当与为了取得这笔收入而发生的费用相配比。

四、财务报表的比率分析

（一）、比率分析的作用

财务比率能说明企业财务状况与经营状况的好坏。

财务比率可以与行业平均水平、企业历史水平、企业期望水平相比较；

（二）、五大类型的比率总结（计算题、简答题，可参考上课时打印的资料）

衡量盈利能力的比率

1.净资产报酬率(资本报酬率)=

[息税前利润÷(总资产-流动负债)]×100%

2.权益报酬率(股东资产报酬率)=

(净利润÷股东权益)×100%

3.毛利率=(销售毛利÷销售收入)×100%

4.净利润率=(息税前利润÷销售收入)×100%

衡量资产运营效率的比率

1.净资产周转率=销售收入÷(总资产-流动负债)

2.存货周转比率

存货周转率(次数)=销售成本÷存货平均余额

存货周转期(天数)=365(360)÷存货周转率

平均余额=(期初余额+期末余额)÷2

3.应收账款周转比率

应收账款周转率(次数)=

赊销收入总额÷应收账款平均余额

应收账款周转期(天数)=365(360)÷应收账款周转率4.应付账款周转比率

应付账款周转率(次数)=赊购总额÷应付账款平均余额应付账款周转期(天数)=365(360)÷应付账款周转率

偿债能力比率

1.流动比率=流动资产÷流动负债

2.速动比率(酸性测试比率)=速动资产÷流动负债

速动资产=流动资产-存货等变现能力差的流动资产

3.无信用期间=现金及现金等价物÷每天运营所需的现金成本

资本结构比率

1.资产负债率=负债总额÷资产总额

2.负债对所有者权益比率=(负债总额÷股东权益总额)×100%

3.利息保障倍数=息税前利润÷利息支出

4.杠杆比率=固定费用的资本(债务资本)/长期资本总额

投资者关心的比率

1.每股收益=净利润÷发行在外的加权平均普通股股数

2.市盈率=每股市价÷每股收益

3.股利收益率=(每股股利÷每股市价)×100%

4.现金股利保障倍数=净利润÷总股利额

（三）、比率分析的局限性（理解，会用自己的话表达）1.财务报表的局限性

(1)财务报表根据历史成本编制，不能反映企业的现行价值；

(2)财务报表只能提供数量化的信息，不能反映质量信息；

(3)财务报表不能反映有关企业未来发展的数据。

2.比率分析没有考虑绝对值大小

3.财务政策、会计年度不一致的公司难以进行比率分析

4.报表的“粉饰”和反映不实情况影响财务分析的真实

五、共同比分析、趋势分析与杜邦分析体系（选择题，分清楚定义）

（一）、共同比分析

资产负债表中，资产总额为100%，其他项目以资产总额的一定百分比例表示；收益表中，销售收入为100%，其他项目以销售收入的一定百分比例表示。

（二）、趋势分析法

又称时间序列分析，对企业连续几年财务指标的变化进行比较分析，了解企业财务状况的变化趋势，对其未来发展作出预测。

（三）、杜邦财务分析体系

杜邦财务分析体系是通过对各种财务比率相互关系的分析来研究影响股东权益报酬率的有关因素。

核心指标：股东权益报酬率

总资产报酬率=销售利润率×总资产周转率

股东权益报酬率=总资产报酬率×权益乘数=销售利润率×总资产周转率×权益乘数

六、预测财务危机的Z指标与阿尔特曼公式（每个指标的判断标准要记牢，结合案例分析）

（一）、Z指标模型

Z指标为负，意味着企业面临较高的陷入危机的风险。Z越高，企业的生存能力越强；Z越低，企业具有的潜在财务危机可能性越大。

（二）、阿尔特曼公式

Z小于等于1.8，表示公司的经营状况不好，企业应及时采取措施改善经营；Z大于等于3，表明企业的经营相当成功；Z大于1.8小于3，难以对企业的经营状况进行简单判断。