力帆股份2019年财务分析结论报告

合集下载

力帆实业有限公司偿债能力分析

力帆实业有限公司偿债能力分析摘要国际市场上经济的竞争越来越激烈，经济市场的环境在瞬息万变，这些使得我国境内企业面临一天比一天严峻的挑战。

我国企业要想在竞争如此激烈的市场中得到生存和发展机会，一定要提高自身的竞争里，偿债能力的高低影响着一个企业的竞争能力。

随着科学技术的不断进步，新能源汽车研发制造产业的发展日渐快速，新能源汽车研发制造产业的发展使社会发展进步还使我国的人们的生活得到改变，力帆集团一个以新能源汽车研发制造产业为战略发展方向的企业，为了避免力帆实业有限公司发生债务危机，给潜在投资者和债权人一个明确的信息，对力帆实业有限公司的财务偿债能力进行分析研究是十分必要的且有用的。

本文的焦点是对力帆实业公司的偿债能力进行浅显的对比分析，为了保障企业的偿债能力企业应该保证资金足够。

阐释了新能源汽车研发制造产业在对于现金的资金量的供给和需求的量、债务结构的合理性等方面的特点。

认为该企业的偿债能力较弱，存货不合理，没有清晰明了的偿债计划，资本结构不太合理，盈利能力不足。

针对上述问题，建议改善存货积压状况，制定合理的筹资计划，提高现金流量水平，优化资本结构，提高公司整体盈利水平。

关键词：力帆实业有限公司；长期偿债能力；短期偿债能力1 绪论1.1课题来源在我国的市场经济条件下，各行各业之间的经济等各方面的竞争越来越激烈。

经历了40年的发展我国国民经济中中国汽车工业成为了重要产业。

轿车汽车等新型代步工具开始逐渐进入普通人民家庭，全世界增长速度最为迅速的汽车市场存在于中国，中国汽车市场对世界汽车产业都产生了很大的影响。

随着影响着中国汽车需求售价、人们的收入和消费信用贷款、居民们的消费大环境的改善，在全世界不断推出迎合市场需求的新能源汽车产品。

跨国公司加快了进军中国市场的脚步，对我国的汽车产业的发展起到了促进作用，对我国汽车未来市场的发展进行了有利的推动，各个企业将进一步完善各类整车和零部件的研发，加快我国中小企业的合并和重组，在市场格局上会有很巨大的变化，大型企业并购小型企业的例子会越来越多。

力帆股份2018年财务分析结论报告-智泽华

力帆股份2018年财务分析综合报告内部资料，妥善保管第 1 页共 3 页力帆股份2018年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润为31,345.96万元，与2017年的17,593.43万元相比有较大增长，增长78.17%。

实现利润主要来自于对外投资所取得的收益。

二、成本费用分析2018年营业成本为1,001,343.7万元，与2017年的1,096,223.38万元相比有所下降，下降8.66%。

2018年销售费用为74,965.79万元，与2017年的65,797.24万元相比有较大增长，增长13.93%。

2018年尽管企业销售费用有较大幅度增长，但营业收入却出现了较大幅度的下降，企业市场销售活动开展得很不理想，应当采取果断措施，调整产品结构、销售战略或销售队伍。

2018年管理费用为59,925.85万元，与2017年的80,954.58万元相比有较大幅度下降，下降25.98%。

2018年管理费用占营业收入的比例为5.44%，与2017年的6.42%相比有所降低，降低0.98个百分点。

经营业务的盈利水平提高，说明企业管理费用支出控制较好，管理费用支出水平的下降促进了经济效益的提高。

2018年财务费用为124,177.1万元，与2017年的64,787.68万元相比有较大增长，增长91.67%。

三、资产结构分析2018年企业资产不合理占用的数额较大，资产的盈利能力较低，资产结构不太合理。

与2017年相比，2018年存货占营业收入的比例明显下降。

其他应收款增长过快。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产与营业收入都在下降，与2017年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。

四、偿债能力分析从支付能力来看，力帆股份2018年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。

力帆财务分析报告(3篇)

第1篇一、引言力帆集团作为中国知名的企业，主要从事汽车、摩托车、发动机、零部件等业务。

随着市场竞争的加剧和全球经济环境的变化，对企业的财务状况进行分析显得尤为重要。

本报告将从力帆集团的财务报表入手，对其财务状况进行全面分析，旨在为投资者、管理层和相关部门提供决策参考。

二、力帆集团财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析力帆集团资产负债表显示，截至2021年12月31日，力帆集团总资产为XX亿元，其中流动资产XX亿元，占总资产比例为XX%；非流动资产XX亿元，占总资产比例为XX%。

从资产结构来看，力帆集团的流动资产占比相对较高，说明企业在短期内具有较强的偿债能力。

（2）负债结构分析力帆集团负债总额为XX亿元，其中流动负债XX亿元，占总负债比例为XX%；非流动负债XX亿元，占总负债比例为XX%。

从负债结构来看，力帆集团的流动负债占比相对较高，说明企业在短期内面临较大的偿债压力。

（3）所有者权益分析力帆集团所有者权益为XX亿元，占总资产比例为XX%。

从所有者权益来看，力帆集团的资本结构相对合理，有利于企业长期稳定发展。

2. 利润表分析（1）营业收入分析力帆集团2021年营业收入为XX亿元，同比增长XX%。

从营业收入来看，力帆集团保持了稳定的增长态势。

（2）营业成本分析力帆集团2021年营业成本为XX亿元，同比增长XX%。

营业成本的增长速度略低于营业收入，说明企业在成本控制方面取得了一定成效。

（3）毛利率分析力帆集团2021年毛利率为XX%，较上年同期提高XX个百分点。

毛利率的提升说明企业在产品定价和成本控制方面取得了一定成果。

（4）净利率分析力帆集团2021年净利率为XX%，较上年同期提高XX个百分点。

净利率的提升说明企业在盈利能力方面有所增强。

3. 现金流量表分析（1）经营活动现金流量分析力帆集团2021年经营活动现金流量净额为XX亿元，同比增长XX%。

经营活动现金流量净额的增长说明企业在经营活动方面具有较强的盈利能力。

重庆力帆汽车有限公司分析报告

重庆力帆汽车有限公司分析报告目录一、公司简介......................... (3)二、优势分析 (4)三、劣势分析 (5)四、总结............ ............. (7)五、小组成员 (9)一、公司简介重庆力帆汽车有限公司是重庆力帆集团下属控股的专业汽车生产企业，地处重庆后花园——北碚，是国家批准的底盘和整车的定点生产企业,主要产品类型有货运卡车、客车、各类微车和专用车，为全国知名的交通运输设备制造企业，有35年生产汽车历史。

公司占地面积8.7万平方米，资金实力雄厚，现有员工1000人，其中各类中高级专业技术人员近300人，具有年生产各类客车、货车和专用车6000辆的生产能力，营销规模5个亿。

力帆集团是中国最大的民营企业之一，成立于1992年。

现已发展成为融汽车、摩托车的研发、生产、销售（包括出口）为主业，并投资于金融业的大型民营企业。

力帆已八度入选中国企业500强，在重庆市民营企业50强中排名榜首，连续多年成为重庆市出口第一名。

力帆汽车以性能可靠为公司保证产品的一致性，按照国家颁布的汽车产品强制性检验生产一致性保证要求，建立了一套完整的质量体系，包括“管理职责”、“资源管理”、“过程管理”、“质量分析和改进”等方面的内容，并通过ISO9001-2000质量管理体系、“3C”产品强制认证等国家质量认证体系。

力帆客车从新产品开发开始，就积极通过自己的客户管理系统了解客户需求，为客户进行“定向开发”和“个性化生产”。

在销售过程中，通过市场人员直接了解客户的需求，为客户推荐质量、性能可靠的产品。

国外市场主要销往哈萨克斯坦、尼日利亚、智利、吉尔吉斯坦、越南、缅甸、老挝等国家。

力帆汽车以性能可靠、造型时尚、乘座舒适、适应性强等特点，深受国内外商家和客户的喜爱。

重庆力帆汽车有限公司还建立了完善的客户管理系统，实行一车一档的车辆档案电子文档管理，与各地的售后服务网点进行联网，随时了解客户的车辆使用情况，督促车辆定期进行维护保养，确保车辆安全正常的使用。

力帆股份2020年三季度财务状况报告

力帆股份2020年三季度财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况力帆股份2020年三季度资产总额为1,632,990.73万元，其中流动资产为355,014.53万元，主要以应收账款、存货、其他流动资产为主，分别占流动资产的25.83%、22.85%和14.22%。

非流动资产为1,277,976.2万元，主要以长期股权投资、无形资产、递延所得税资产为主，分别占非流动资产的55.13%、8.17%和6.96%。

资产构成表(万元)2、流动资产构成特点企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的26.12%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的25.83%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

流动资产构成表(万元)项目名称2018年三季度2019年三季度2020年三季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产1,507,828.57 100.00864,112.05100.00355,014.53100.00应收账款290,535.51 19.27206,762.3423.93 91,709.72 25.83存货295,927.94 19.63138,029.0415.97 81,131.59 22.85其他流动资产83,733.79 5.55 45,206.89 5.23 50,471.9 14.22货币资金599,204.12 39.74257,371.3429.78 42,048.56 11.84预付款项79,843.1 5.30 68,255.81 7.90 11,584.65 3.26 应收股利0 - 3,215.78 0.37 6,106.58 1.72 应收票据59,936.22 3.98 54,195.59 6.27 3,636.36 1.023、资产的增减变化。

力帆股份2019年现金流量报告

力帆股份
2019年现金流量报告内部资料，妥善保管第 1 页共 4 页力帆股份2019年现金流量报告
一、现金流入结构分析
2019年现金流入为2,565,496.98万元，与2018年的4,890,654.43万元相比有较大幅度下降，下降47.54%。

企业当期新增借款总额为864965.13万元，它是企业当期现金流入的最大项目，占企业当期现金流入总额的33.72%。

但仍然不足以偿还已到期旧债。

219.50%需要依靠收回投资或处置资产来解决。

经营业务产生的现金流量为738274.04万元，约占企业当期现金流入总额的28.78%。

但企业当期经营业务的现金支出大于现金流入，经营业务自身不能实现现金收支平衡。

2019年经营现金收益率为-15.18%，2018年为0.52%。

二、现金流出结构分析
2019年现金流出为2,615,333.89万元，与2018年的5,007,159.24万元相比有较大幅度下降，下降47.77%。

最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的25.74%。

力帆股份2019年财务风险分析详细报告

力帆股份2019年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供82,913.82万元的资金供长期使用。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为990,944.14万元，2019年已经发生的非流动负债合计为168,153.43万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为908,030.32万元。

4.短期负债规模
由于该企业当前经营业务亏损，无法从发展的角度对该企业的低风险负债规模做出正确判断，只能从当前的财务状况做出简单的、静态的估计。

静态来看，该企业无力偿还的短期负债为596,554.31万元。

5.长期负债规模
由于该企业当前经营形势缺乏创造现金的能力，无法对长期贷款额度做出正确判断。

长期贷款额度取决于对该企业未来盈利状况的判断。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为596,554.31万元。

由于该企业经营亏损，资金缺口需要依靠其收入和资产的变现来填补。

经营亏损未缓解，资金缺口在扩大，资产负债率偏高，资金链断裂的风险较大。

资金链断裂风险等级为14级。

2.是否存在长期性资金缺口
内部资料，妥善保管第页共1 页。

力帆股份：2019年年度业绩预亏公告

证券代码：601777 证券简称：力帆股份公告编号：临2020-003力帆实业（集团）股份有限公司2019年年度业绩预亏公告重要内容提示：公司预计2019年归属于上市公司股东的净利润为-49.81亿元，同比下降2,068.77%。

一、本期业绩预告情况（一）业绩预告期间2019年1月1日至2019年12月31日。

（二）业绩预告情况经财务部门初步测算，预计2019年年度实现归属于上市公司股东的净利润为-49.81亿元，与上年同期相比预计减少52.34亿元，同比降幅2,068.77%。

（三）扣除非经常性损益事项后，公司业绩预计为-45.26亿元。

（四）本次预计的业绩未经注册会计师审计。

二、上年同期业绩情况（一）归属于上市公司股东的净利润：25,297.20万元。

归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润：-214,973.39万元。

（二）每股收益：0.19元。

三、本期业绩预亏的主要原因1、受国内汽车行业大环境影响，以及公司资金紧张的制约，公司汽车业务受影响，收入大幅下降。

2、受国家降杠杆影响，公司外部融资困难，财务成本高，影响利润额。

3、公司生产基地搬迁，公司继续利用现有产能，暂不重建生产基地，对部分设备进行了变价处置，形成了处置损失；同时由于生产场地有限，对产品进行优化，对部分产品仅维持售后件供应，不再生产，对部分产品的专用设备、开发投入、专用配件计提减值。

4、根据被投资单位2019年的经营情况、财务状况以及未来的发展趋势，确认了投资损失和股权投资减值准备。

5、由于公司资金紧张，生产经营受到影响，不能给经销商持续供货，部分经销商转行停止合作，应收款项回收风险增大，并结合客户的履约现状，增加应收款项的坏账准备。

6、对商誉进行减值测试，发现存在减值迹象，对商誉计提减值准备。

四、其他说明事项以上预告数据仅为初步核算数据，具体准确的财务数据以公司正式披露的经审计后的2019年年报为准，敬请广大投资者注意投资风险。

力帆股份2018年决策水平分析报告-智泽华

力帆股份2018年决策水平报告一、实现利润分析2018年实现利润为31,345.96万元，与2017年的17,593.43万元相比有较大增长，增长78.17%。

实现利润主要来自于对外投资所取得的收益。

2018年营业利润为20,818.2万元，与2017年的17,249.61万元相比有较大增长，增长20.69%。

二、成本费用分析2018年力帆股份成本费用总额为1,351,266.03万元，其中：营业成本为1,001,343.7万元，占成本总额的74.1%；销售费用为74,965.79万元，占成本总额的5.55%；管理费用为59,925.85万元，占成本总额的4.43%；财务费用为124,177.1万元，占成本总额的9.19%；营业税金及附加为14,016.95万元，占成本总额的1.04%。

2018年销售费用为74,965.79万元，与2017年的65,797.24万元相比有较大增长，增长13.93%。

2018年管理费用为59,925.85万元，与2017年的80,954.58万元相比有较大幅度下降，下降25.98%。

2018年管理费用占营业收入的比例为5.44%，与2017年的6.42%相比有所降低，降低0.98个百分点。

经营业务的盈利水平提高，说明企业管理费用支出控制较好，管理费用支出水平的下降促进了经济效益的提高。

三、资产结构分析力帆股份2018年资产总额为2,790,487.38万元，其中流动资产为1,342,886.63万元，主要分布在货币资金、应收账款、其他应收款等环节，分别占企业流动资产合计的40.23%、18.89%和14.73%。

非流动资产为1,447,600.76万元，主要分布在固定资产和长期投资，分别占企业非流动资产的45.71%、37.84%。

力帆股份(601777)2015-2019年财务报表数据-原点参数

资产负债表、利润表、现金流量表详细报表，见EXCEL附表。
报表期间： 2015-2019
内容
说明 — 原始财报，可登陆原点参数"全球上市企业数据库"查看。 — 文件格式为EXCEL，按表分开存放，详见附表。 — 所有科目为中文 — 所有货币换算为报告期当期汇率
— 本币为公股票代码交易所成立时间上市时间注册地址员工数
公司基本信息表
力帆实业（集团）股份有限公司 LIFAN INDUSTRY (GROUP) Co., Ltd 力帆股份 601777 上海证券交易所 1997-12-01 2010-11-25 重庆市沙坪坝区上桥张家湾60号 9134
公司简介
力帆实业（集团）股份有限公司是一家主要从事乘用车（包含新能源汽车）、摩托车、发动机、通用汽油机研发、生产及销售（含出口）业务的中国公司。其乘用车包括轿车、运动型多用途汽车（SUVs）及多功能乘用车（MPVs）。该公司于国内市场及海外市场销售其产品。
序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
13
力帆股份（601777）2015-2019年财务报表数据-原点参数
目录
公司基本信息资产负债表-BS（本币）资产负债表-BS（人民币）资产负债表-BS（美元）利润表-IS（本币）利润表-IS（人民币）利润表-IS（美元）现金流量表-CF（本币）现金流量表-CF（人民币）现金流量表-CF（美元）报表货币换算汇率表

力帆科技破产重整案例研究

力帆科技破产重整案例研究力帆科技是中国一家知名的汽车制造企业。

然而，自2017年开始，力帆科技的业绩开始下降并出现巨大的债务问题。

在接连的财务危机和停产卸货事件之后，力帆科技在2019年9月被法院宣布破产，随后进入了破产重整程序。

本报告旨在对力帆科技破产重整案例进行研究。

一、力帆科技的债务问题力帆科技首席执行官陈全宗曾表示，公司债务问题的根源在于过度扩张。

其中，最大的原因是在2013年至2017年这五年时间里高额的并购活动。

这些并购不仅耗费了力帆科技的资金，同时还耗费了公司的人力和精力。

再加上汽车行业竞争激烈，资金和资源供需状态不稳定，导致了公司经营出现了困难。

二、破产重整程序在力帆科技宣布破产后，法院启动了破产重整程序。

重整方案需要力帆科技再生产和调整业务结构以减少债务负担。

这个过程需要审查并减少非必要的支出来降低开支。

重整过程还需要减少工厂和员工数量以降低成本。

这些都是实现破产重整的关键步骤。

破产重整计划的主要目标是减少力帆科技的债务负担并重组公司资产以保证公司的持续发展。

但是这样的计划是需要纳税人、股东和员工参与的。

需要各方共同努力以确保提供必要的支持和资金进行重整。

这样才能使力帆科技的破产重整取得一定的成功。

但事实上，力帆科技的破产重整计划并没有得到足够的支持。

三、重整失败原因尽管力帆科技的破产重整制定的方案很周全，但由于诸多原因，这个公司的破产重整计划最终失败了。

一个重要的原因是重组信托缺乏投资者的支持，而政府补贴也已经锐减。

另外，重整计划并没有成为业界共同的目标，而仅仅是公司内部的方案。

这意味着，公司员工、股东和其他利益相关方之间缺乏一致性和支持。

此外，听说当时的债主们对力帆科技和这个重组计划之间背后的利益有所怀疑。

有业内人士表示，有些人担心陈全宗私用投资人的钱来支持自己的私人事业。

这在很大程度上影响了公司在破产重整计划中的信誉。

四、破产重整案例的启示力帆科技在破产重整计划中的失败是一个警钟，提醒其他企业对于债务危机的应对和破产重整的处理方式。