2011年最新证券从业资格考试《证券承销与发行考试》记忆诀窍
《证券发行与承销》三色记忆法
证券发行与承销学习笔记重要的法律：《中华人民共和国证券法》1998年12月颁布，1999年7月1日正式施行。
修订后的《证券法》于(2006年1月1日 )开始实施。
2006年9月11日中国证监会审议通过《证券发行与承销管理办法》，自(2009年9月 )起施行;该办法细化了询价、定价、证券发售等环节的有关操作规定。
12.有关国债的管理制度主要集中在二级市场方面，l999年发布了( 《凭证式国债质押贷款办法》)。
1998年通过的《证券法》对公司债券的发行和上市作了特别规定，规定公司债券的发行仍采用(审批制 )。
20.上海证券交易所和深圳证券交易所对企业债券上市实行(上市推荐人 )制度。
第一章证券经营机构的投资银行业务介绍第一节投资银行业务概述1. 定义：狭义：只限于某些资本市场活动，着重指一级市场上的承销业务、并购和融资业务的财务顾问。
广义：涵盖众多的资本市场活动，包括公司融资、并购顾问、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。
2. 国外投资银行业的发展历史：19世纪分业经营（1964年《国民银行法》禁止国民银行从事证券市场活动）→20世纪初期混业经营（1927年《麦克顿法》取消了禁止商业银行承销股票的规定）→20世纪30年代分业经营（1929年10月华尔街股市大崩盘，引发金融危机和经济大萧条，其中1933年的《证券法》和《格拉斯.斯蒂格尔法》从法律上确定了证券业务和存贷业务的分业经营。
）20世纪末的混业经营（1999年11月，《金融服务现代化法案》标志着全球进入了金融自由化和混业经营的新时代。
）3. 我国的投资银行业的发展历史：发行监管制度的演变：核心：股票发行决定权的归属。
（两种类型：1. 核准制--政府主导型。
2. 注册制—市场主导型）股票发行方式的演变：自办发行→有限量发售认购证→无限量发售认购证→银行储蓄存款挂钩方式→上网竞价方式→全额预缴款、比例配售（余额即退和余款转存）→上网定价发行（类似网下的全额预缴、比例配售、余款即退）→基金及法人配售（公司发行股票都可以向法人配售）→向二级市场投资者配售→上网发行资金申购。
证券的发行与承销 做题经验中的重点
1美国式招标是指以募满发行额为止的中标商各自价格上的中标价作为各中标商的最终中标价，各中标商的认购价格是不同的。
2对首次公开发行股票公司进行辅导的辅导机构至少应有3名固定人员参与辅导工作小组。
其中，至少有1人具有担任过首次公开发行股票主承销工作项目负责人的经验。
同一人员不得同时担任4家以上企业的辅导工作。
辅导人员应具备有关法律、会计等必备的专业知识和技能，有较强的敬业精神。
3主承销商进行二级市场分析时，应分析近1个月已发行股票的中签率。
4制定公司的利润分配方案和弥补亏损方案属于董事会的职权。
5在首次公开发行股票的招股说明书中，关于收购兼并信息的披露，发行人最近1年及1期内收购兼并其他企业资产(或股权)，且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前发行人相应项目20%(含)的，应披露被收购企业收购前1年的利润表。
6收益性支出是受益期不超过一年或一个营业周期的支出，超过一年或一个营业周期的支出为资本性支出。
7根据《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》规定上市公司董事、监事、高级管理人员证券账户内新增的本公司股份，按100%自动锁定。
8债券的承销可采取包销和代销的方式，销售期最长不超过90日。
9证券公司应建立以净资本为核心的风险控制指标体系，加强证券公司内部控制、防范风险。
10股份有限公司发行债券其净资产额不低于人民币3000万元。
11在超额配售选择权行使完成后的3个工作日内，主承销商应当在中国证监会指定报刊披露以下有关超额配售选择权的行使情况：(1)因行使超额配售选择权而发行的新股数，如未行使，应当说明原因；(2)从集中竞价交易市场购买发行人股票的数量及所支付的总金额、平均价格、最高与最低价格；(3)发行人本次发行股份总量；(4)发行人本次筹资总金额。
12询价结束后，公开发行股票数量在4亿股以下、提供有效报价的询价对象不足20家的，或者公开发行股票数量在4亿股以上、提供有效报价的询价对象不足50家的，发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应当中止发行。
《证券发行与承销》重点归纳笔记
《证券发行承销》重点归纳说明：此笔记归纳总结是针对书中的重点进行整理，不管是新版或旧版教材，变化都不会太大，考生在看笔记时不必去纠结这个笔记是新的还是旧的，只要掌握了都会比没有头绪的看一次书后,还是一问三不知来得强，所以有时间的考生尽量花点时间过一过此材料吧。
第一章证券经营机构的投资银行业务一、投资银行的含义：狭义着重指一级市场上的承销、并购和融资活动的财务顾问；广义的包括公司融资、兼并顾问、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。
二、国外投资银行业的发展历史1927年《麦克法顿法》取消禁止商业银行承销股票的规定，银行业的两个领域重合。
1933年的《证券法》和《格拉斯·斯蒂格尔法》从法律上规定分业经营。
1999年11月《金融服务现代化法案》放松金融管制，意味着20世纪影响全球各国金融业的分业经营制度框架的终结，美国乃至全球金融业真正进入了金融自由化和混业经营的新时代。
三、我国投资银行业务的发展历史：（具体表现在发行监管、发行方式和发行定价三个方面）（一）发行监管制度的演变发行监管制度的核心内容是股票发行决定权的归属。
核准型和注册型。
我国的股票发行监管制度是政府主导型，即核准制。
1998年以前，发行规模和发行企业数量双重控制（行政推荐）。
→ 1998年以来《中华人民共和国证券法》出台（核准制度），由主承销商推荐，由发审委审核，证监会核准。
→ 2003年12月28日颁布，2004年2月1日实施的《证券发行上市保荐制度暂行办法》通过上市保荐制度。
（二）股票发行方式的演变自办发行；发售认购证（有限量、无限量）；无限量发售申请表与储蓄挂钩；上网竞价；全额预缴款、比例配售；上网定价；配售（基金及法人、二级市场投资者）；上网发行资金申购。
（2008年3月深沪证交所在首发上市中首次采用网下发行电子化方式，标志着我国证券发行中网下发行电子化方式的启动）（三）股票发行定价的演变2005年1月1日，试行首次公开发行股票询价制度，标志我国首次公开发行股票市场化定价机制的初步建立。
如何有效记忆证券从业人员资格的知识点
如何有效记忆证券从业人员资格的知识点证券从业人员资格考试是金融行业从业人员必须参加的一项考试。
考试内容繁杂，包含了大量的知识点。
对于考生来说，如何有效地记忆这些知识点成为了一个挑战。
本文将介绍一些有效的记忆方法，帮助证券从业人员提高记忆效率和考试通过率。
一、整理梳理知识点首先，我们需要对所学的知识点进行整理梳理。
可以按照不同的章节或者大的内容分类，将知识点整理成一个清晰的脉络结构。
这样有助于我们理解知识的内在逻辑，更容易记忆和复习。
二、制作总结表格制作总结表格是一种常用的记忆方法。
可以将知识点按照分类整理成表格，表格的左侧列出相关的主要概念，右侧列出其要点或者特点。
通过不断地阅读和反复回忆表格内容，可以加深对知识点的记忆。
三、绘制知识地图另一种记忆方法是绘制知识地图。
知识地图是一种图形化的呈现方式，可以帮助我们把握知识的关联性和结构。
可以以一个中心概念为起点，通过分支和链接的方式，将相关的知识点连接起来。
这种方式可以帮助我们更加深入地理解知识，并且记忆起来也更加容易。
四、运用联想和故事化记忆联想和故事化记忆是一种有趣且有效的记忆方法。
我们可以将抽象的知识点和容易联想到的事物或者场景联系起来，形成一个有趣的故事。
通过这种方式，不仅可以激发记忆的兴趣，还可以帮助我们更加深刻地理解和记忆知识点。
五、制定合理的复习计划除了记忆方法，制定合理的复习计划也非常重要。
可以根据自身情况制定每天的复习时间和内容，合理安排每个知识点的复习次数和顺序。
同时，可以结合不同的记忆方法进行复习，增加记忆的多样性和深度。
六、应用知识点进行实践最后，应用是检验和巩固知识的最好方式。
可以通过做题、模拟交易等方式来应用所学的知识点。
实践不仅可以帮助我们加深对知识的理解，还可以提高记忆的持久性和应用灵活性。
总结起来，记忆证券从业人员资格的知识点需要采用科学、系统的方法。
通过整理梳理、制作总结表格、绘制知识地图、运用联想和故事化记忆、制定合理的复习计划以及应用实践等方法，可以有效提高记忆效率和考试通过率。
2011年证券从业资格考试《证券发行与承销》考试真题及答案
2011年证券从业资格考试《证券发行与承销》真题及答案一、单选题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。
以下各小题以给出的4个选项中，只有一项最符合要求）1、可转债的最长期限为（）年。
A. 5B.6C.10D.15标准答案：B2、拟发行上市公司的关联方不包括（）。
A.控股股东参股企业B.发行人参与的联营企业C.发行人总经理控制的企业D.发行人主要供应商标准答案： D3、E市公司公开发行新股是指（）。
A.上市公司向不特定对象发行新股B.上市公司向特定对象发行新股C.向原股东配售股份D.向不特定对象公开募集股份标准答案： A4、保荐人应自持续督导工作结束后（）个交易日内向证券交易所报送“保荐总结报告书”。
A. 5B. 10C. 15D. 20标准答案：B5、招股说明书中引用的财务报表在其最近1期截止日后（）个月内有效。
特别情况下发行人可申请适当延长，但至多不超过（）个月。
A. 1.6B. 3，6C. 6，3D. 6，1标准答案： D6、如投资者进行战略投资取得单一上市公司25%或以上股份并承诺在（）年内持低于25%的，外汇管理部门在外汇登记证上加注“外商投资股份公司（A股并购25%或以上）。
A. 5B.8C.10D.15标准答案： C7、发行人向中国证监会报送首次公开发行股票申请文件，初次报送的材料份数是：原件（）份、复印件（）分A.5B.1，3C.1，6D.1，2标准答案：B8、企业集团财务公司发行金融债券后资本充足率不低于（）。
A.4%B.5%C.8%D.10%标准答案： D9、目前，凭证式闷债发行完全采用（），记账式国债发行完全采用（）。
A.承购包销方式，公开招标方式B.承购包销方式，承购包销方式C.公开招标方式，承购包销方式D.公开招标方式，公开招标方式标准答案： A10、并购重组委委员每届任期（）年，可以连任，但连续任期最长不超过（）届。
A. 1，3B.2，2C.1，2D.2，3标准答案： A11、收购要约约定的收购期限不得少于（）日，并不得超过（）日。
2011年证券从业资格《证券交易》考考试技巧与口诀
1、非法集资类犯罪的主体包括（）。
A．特殊主体B．复杂主体C．自然人D．单位2、下列选项中，属于合格投资者的是（）。
A．个人或者家庭金融资产合计不低于200万元人民币B．个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币C．公司、企业等机构净资产不低于2000万元人民币D．公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币3、证券监管机构对证券公司的业务活动、财务状况、经营管理情况进行检查时．有权采取的措施包括（）。
A．询问证券公司的董事、监事、工作人员，要求其对有关检查事项做出说明B．进入证券公司的办公场所或者营业场所进行检查C．查阅、复制与检查事项有关的文件、资料，对可能被转移、隐匿或者毁损的文件、资料、电子设备予以封存D．检查证券公司的计算机信息管理系统，复制有关数据资料4、境内自然人申请开立证券账户，需提供的材料有（）。
A．本人有效身份证明文件及复印件B．单位介绍信或街道证明C．客户本人填写的《自然人证券账户注册申请表》D．住址证明5、证券公司从事自营业务，应当遵守的规定包括（）。
A．真实、合法的资金和账户B．明确授权C．业务隔离D．风险监控6、证券投资者保护基金的资金可以运用于（）。
A．银行存款B．购买国债C．购买中央银行债券D．购买中央级金融机构发行的金融债券7、下列选项中，属于公开信息的是（）。
A．协会会员基本信息B．从业人员信息管理系统公开的从业人员基本信息C．会员效力期限内受奖励次数D．从业人员效力期限内受奖励次数8、下列关于证券公司证券投资顾问业务内部控制的说法中，正确的是（）。
A．证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据B．证券投资顾问向客户提供投资建议，应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益C．证券投资顾问向客户提供投资建议，知悉客户作出具体投资决策计划的，不得向他人泄露该客户的投资决策计划信息D．允许证券投资顾问人员以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用9、证券公司应当在其经营场所显著位置或者其网站公开的信息包括（）。
2011年证券从业资格考试《发行与承销》第三章第二节重点讲义
2011年证券从业资格考试《发行与承销》第三章第二节重点讲义第二节股份制改组的清产核资、产权界定、资产评估、报表审计和法律审查一、股份制改组的清产核资清产核资是指国有资产监督管理机构根据国家专项工作要求或企业特定经济行为需要，按照规定的工作程序、方法和政策，组织企业进行账务清理、财产清查，并依法认定企业的各项资产损益，从而真实反映企业的资产价值和重新核定企业国有资本金的活动。
（一）清产核资的内容清产核资主要包括账务清理、资产清查、价值重估、损益认定、资金核实和完善制度等内容。
（二）清产核资的程序国有资产监督管理机构对资产损益进行认定，对资金核实结果进行批复。
（三）股份制改组的组织清产核资工作按统一规范、分级管理的原则，由同级国有资产监督管理机构指导和监督检查。
二、股份制改组的产权界定（一）国有资产产权的界定及折股1．国有资产产权的界定：按“谁投资谁拥有产权”的原则界定。
2．国有股权的界定国家股是指有权代表国家投资的机构或部门向股份公司投资形成或依法定程序取得的股份。
具体：（1）有权代表国家投资的机构或部门直接设立的国有企业以其全部资产改建为股份有限公司的，原企业应予撤销，原企业的国家净资产折成的股份界定为国家股；（2）有权代表国家投资的机构或部门直接设立的国有企业以其部分资产（连同部分负债）改建为股份公司的，若进入股份公司的净资产累计高于原企业所有净资产的50%（含50%），或主营业务生产的全部或大部分资产进入股份制企业，其净资产折成的股份界定为国家股；（3）国家授权投资的机构或部门直接向新设立的股份公司投资形成的股份，界定为国家股。
国有法人股是指具有法人资格的国有企业、事业及其他单位，以其依法占用的法人资产，向独立于自己的股份公司出资形成或依法定程序取得的股份。
具体：（1）有权代表国家投资的机构或部门直接设立的国有企业以其部分资产（连同部分负债）改建为股份公司的，若进入股份公司的净资产低于原企业净资产的50%（不含50%），则其净资产折成的股份界定为国有法人股；（2）国有法人单位（行政性总公司和具有政府行政管理职能的公司除外）所拥有的企业，包括产权关系经过界定和确认的国有企业（集体公司）的全资子企业（子公司）和控股子企业（子公司）及其下属企业，以全部或部分资产改建为股份公司，进入股份公司的净资产折成的股份；（3）国有企业（行政性总公司和具有政府行政管理职能的公司除外）或国有企业（集团公司）的全资子企业（子公司）和控股子企业（控股子公司）以其依法占用的法人资产直接向新设立的股份公司投资入股形成的股份。
2011年七月份证券从业资格考试技巧与口诀
1、已知价计算法中的“已知价”是指（）。
1.当日的开盘价2.当日的收盘价3.上一个交易日的开盘价4.上一个交易日的收盘价2、.贴现债券的发行属于（）。
1.平价方式2.溢价方式3.折价方式4.都不是3、证券公司的主要业务有（）。
1.承销、经纪、自营2.审计验资、资产管理3.承销、经纪、投资咨询4.承销、经纪、自营、投资咨询、资产管理及其他业务4、以下哪一项不是证券交易所会员大会的职权？（）1.制定和修改证券交易所章程2.选举和罢免会员理事3.审议和通过理事会、总经理的工作报告4.审定对会员的接纳5、为提高证券业从业人员专业素质，促进我国证券市场健康发展，维护投资者合法权益，（）于1995年4月18日发布了《证券业从业人员资格管理暂行规定》。
1.中国证监会2.中国证券业协会3.国务院证券委员会4.国务院证券委、国家体改委6、在公司章程中载明并获批准后，公司以一部分股本作为股息派发，称之为（）。
1.股票股息2.财产股息3.负债股息4.建业股息7、以下哪一项不是证券交易所会员大会的职权？（）1.制定和修改证券交易所章程2.选举和罢免会员理事3.审议和通过理事会、总经理的工作报告4.审定对会员的接纳8、影响期权价格的最主要原因是（）。
1.期权的执行价格2.标的物资产的现价3.标的物资产价格的波动4.合约的期限9、以下哪一项不是证券交易所会员大会的职权？（）1.制定和修改证券交易所章程2.选举和罢免会员理事3.审议和通过理事会、总经理的工作报告4.审定对会员的接纳10、证券必须同时具备的两个最基本特征是（）。
1.法律特征与经济特征2.法律特征与书面特征3.经济特征与书面特征4.经济特征与权益特征11、证券专营机构在美国称（）。
1.投资银行2.商人银行3.证券公司4.证券商12、某股价平均数，选择ABC三种股票为样本股，这三种股票的发行股数分别为10000万股，8000万股和5000万股。
某计算日，这三种样本股的收盘价分别为8.00元，9.00元和7.60元，计算该日这三种股票的以发行量为权数的加权股价平均数。
证券从业资格考试速记
证券从业资格考试速记
证券从业资格考试速记的方法有很多，以下是一些可能有用的技巧：
1. 选择记忆方法：可以采用一些有效的记忆方法，例如关联记忆法、视觉记忆法、复述法等，根据个人情况选择适合自己的方法。
2. 分解知识点：将知识点分解成小块，逐个击破。
可以按照章节或知识点的重要程度进行分类，先重点后次要，逐步记忆。
3. 制作思维导图：通过制作思维导图可以清晰地看到各个知识点之间的关系，有助于建立知识体系，加深理解和记忆。
4. 抓住关键词：抓住关键知识点中的关键词，通过关键词联想整个知识点，这样可以节省时间，提高记忆效率。
5. 多练习：通过做题、参加模拟考试等方式多次练习，加深对知识点的印象和理解，巩固记忆。
6. 利用碎片时间：利用碎片时间进行学习，例如在路上、排队等场合，可以拿出手机或电子书等工具进行学习。
7. 放松心态：不要过度紧张和焦虑，保持轻松愉快的心态，有助于提高记忆力和学习效果。
这些技巧需要结合个人实际情况进行选择和应用，同时要注意合理安排时间，掌握科学的学习方法，提高学习效率。
2011年十二月份证券从业交易_三色考试技巧与口诀
1、证券必须同时具备的两个最基本特征是（）。
1.法律特征与经济特征2.法律特征与书面特征3.经济特征与书面特征4.经济特征与权益特征2、证券登记结算机构应当妥善保存登记、托管和结算的原始凭证。
重要的原始凭证的保存期不少于（）。
1.五年2.八年3.十年4.二十年3、.每股股票所代表的实际资产的价值是股票的（）1.票面价值2.帐面价值3.清算价值4.内在价值4、买入债券后持有一段时间，又在债券到期前将其出售而得到的收益率为（）。
1.直接收益率2.持有期收益率3.到期收益率4.赎回收益率5、根据我国《证券法》，证券投资咨询公司的业务人员必须具备证券专业知识和从事证券业务（）以上的经验。
1.一年2.二年3.三年4.四年6、封闭式基金基金单位的交易方式是（）。
1.赎回2.证交所上市3.既可赎回，又可上市4.柜台交易7、证券市场虽主要属于资本市场，但与（）市场关系密切。
1.货币2.期货3.期权4.商品8、公司不以其任何资产作担保而发行的债券是（）。
1.信用公司债2.保证公司债3.参与公司债4.收益公司债9、一般情况下，中央银行采取宽松的货币政策将导致（）1.股价水平上升2.股价水平下降3.股价水平不变4.股价水平盘整10、买入债券后持有一段时间，又在债券到期前将其出售而得到的收益率为（）。
1.直接收益率2.持有期收益率3.到期收益率4.赎回收益率11、注册制，即所谓的公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公开制度，它要求发行证券的公司提供关于证券发行本身以及同证券发行有关的一切信息，主要以（）为前提和核心。
1.前三年财务报表2.发行当年财务报表3.上市公告书4.招股说明书12、某股价平均数，选择ABC三种股票为样本股，这三种股票的发行股数分别为10000万股，8000万股和5000万股。
某计算日，这三种样本股的收盘价分别为8.00元，9.00元和7.60元，计算该日这三种股票的以发行量为权数的加权股价平均数。
证券从业人员资格如何高效记忆知识点
证券从业人员资格如何高效记忆知识点在证券行业从事相关工作的从业人员，需要通过一系列的考试取得相应的资格证书。
其中，证券从业人员资格证书是最常见和基础性的证书之一。
为了能够高效地记忆知识点并顺利通过考试，以下是一些实用的方法和技巧供大家参考。
一、理解与记忆相结合要高效地记忆知识点，光靠死记硬背是远远不够的。
更为重要的是理解知识的内涵和相关概念，将其与实际案例相结合，形成系统化的思维模式。
通过理解知识点，可以提高记忆的深度和持久度。
首先，要充分阅读教材和参考资料，理解每一个知识点的原理和逻辑。
这可以通过多次重复阅读、做笔记和思维导图等方式来加深印象。
同时，结合实际案例分析，将理论知识与实践紧密结合，形成自己的思考方式。
其次，积极参与讨论和交流，与他人分享自己的理解和思考。
通过与他人的交流，可以得到新的思路和观点，进一步巩固自己的理解和记忆。
二、制定学习计划和时间安排高效记忆知识点需要有一定的规划和计划。
制定一个合理的学习计划，合理安排每天的学习时间，有助于提高学习效率。
首先，根据考试的时间表和目标，制定详细的学习计划。
将大纲中的知识点拆分成小的模块，每天集中精力攻克一个小模块。
在制定计划时，要考虑个人的学习习惯和时间分配，合理分配不同知识点的学习时间，确保每个知识点都能得到足够的关注。
其次，要根据自己的学习节奏和时间安排，制定每天的学习时间表。
预留出专门的学习时间，避免被其他琐事分散注意力。
合理安排休息时间，适当放松身心，保持学习的效率和动力。
三、采用多种记忆技巧记忆技巧可以帮助我们更加高效地记忆知识点。
以下是一些常用的记忆技巧，供大家参考：1. 关键词法：提取每个知识点的关键词或关键概念，通过对关键词的记忆，联想和串联形成整体的记忆。
2. 编制记忆卡片或提纲：将每个知识点写在卡片上或制作成提纲形式，通过反复阅读和回忆，加强记忆。
3. 划重点和标注：在教材或参考书中划重点和标注关键内容，有助于集中注意力和理解重要内容。
2011年证券从业资格制度特点考试技巧与口诀
1、证券、期货投资咨询机构及其投资咨询人员，应当以行业公认的（）的态度，为投资人或者客户提供证券、期货投资咨询服务。
A．谨慎B．诚实C．勤勉尽责D．稳健2、以股权行使的条件为标准划分，可以将股东权分为（）。
A．共益权B．自益权C．单独股东权D．少数股东权3、按证券发行、交易的程序和信息公开制度的阶段性要求，可以将虚假陈述的行为分为（）。
A．一级市场中的虚假陈述B．二级市场中的虚假陈述C．新三板市场中的虚假陈述D．面向社会公众的虚假陈述4、财务顾问及其财务顾问主办人应当严格履行保密责任，不得利用职务之便买卖相关上市公司的证券或者牟取其他不当利益，并应当督促（）严格保密，不得进行内幕交易。
A．委托人的高级管理人员B．委托人的董事C．委托人的监事D．委托人5、下列选项中，属于《证券风险处置条例》规定的主要风险处置措施的有（）。
A．停业整顿B．托管C．接管D．行政重组6、证券公司代销金融产品，不得有下列（）行为。
A．采取正常宣传方式引导客户购买金融产品B．采取抽奖、回扣、赠送实物等方式诱导客户购买金融产品C．与客户分享投资收益、分担投资损失D．使用除证券公司客户交易结算资金专用存款账户外的其他账户，代委托人接收客户购买金融产品的资金7、证券、期货投资咨询人员申请取得证券、期货投资咨询从业资格，应当提交的文件有（）。
A．身份证B．学历证书C．中国证监会同意印制的申请表D．参加证券、期货从业人员资格考试的成绩单8、国务院证券监管机构对证券公司的业务活动、财务状况、经营管理情况进行检查时，有权采取的措施包括（）。
A．询问证券公司的董事、监事、工作人员，要求其对有关检查事项作出说明B．进入证券公司的营业场所检查C．查阅、复制与检查事项有关的文件、资料D．检查证券公司的计算机信息管理系统，复制有关数据资料9、向战略投资者配售股票的，应当在网下配售结果公告中披露（）情况。
A．战略投资者的名称B．认购数量C．市盈率D．持有期限10、有权对存放在本机构的客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的动用情况进行监督的机构有（）。
2011年证券从业考试发行承销章节课堂笔记汇总
2011年证券从业考试发行承销章节课堂笔记汇总第一章证券经营机构的投资银行业务第一节投资银行业务概述一、投资银行业务的定义（一）狭义含义只限于某些资本市场活动，着重指一级市场上的承销业务、并购和融资业务的财务顾问。
（二）广义含义包括众多的资本市场活动，即包括公司融资、并购顾问、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。
例1-1（2010年3月单选题）以下属于投资银行业务的广义含义的是（）。
A.资产管理B.投资价值C.募集资金量D.发行时机【参考答案】A二、国外投资银行业的发展历史（一）投资银行业的初期繁荣第一次世界大战结束前，一些大银行就已开始着手为战争的结束做准备。
战后，大量公司也开始扩充资本，投资银行业从此开启了其真正意义上的、连贯发展的序幕。
美国的J.P.摩根、纽约第一国民银行、库恩洛布公司都是私人银行与证券公司的混合体，1927年的《麦克法顿法》则干脆取消了禁止商业银行承销股票的规定。
（二）20世纪30年代确立分业经营框架为避免类似金融危机的再次发生，证券业必须从银行业中分离出来。
在此背景下，以《格拉斯•斯蒂格尔法》为标志，美国通过了一系列法案。
其中，1933年通过的《证券法》和《格拉斯•斯蒂格尔法》对一级市场产生了重大的影响，严格规定了证券发行人和承销商的信息披露义务，以及虚假陈述所要承担的民事责任和刑事责任，并要求金融机构在证券业务与存贷业务之间做出选择，从法律上规定了分业经营；1934年通过的《证券交易法》不仅对一级市场进行了规范，而且对交易商也产生了影响；同时，美国证券交易委员会取代了联邦贸易委员会，成为证券监管机构。
（三）分业经营下投资银行业的业务发展1986年美联储通过了一项允许部分美国银行提供有限投资银行业务的政策，放松了对银行控股公司和其证券公司的监管；1989年美联储甚至批准J.P.摩根公司重返证券业，此后许多大商业银行也纷纷设立了证券机构；1997—1998年，美国国会取消了银行、证券公司、保险公司互相收购的限制，允许其进入非金融业；对银行在经营保险业方面也有类似放松。
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2011年最新证券从业资格考试《证券承销与发行考试》记忆诀窍证券经营机构的投资银行业务第一节投资银行业务概述【考试要求】◆熟悉投资银行业的含义。
◆了解国外投资银行业的历史发展。
◆掌握我国投资银行业务发展过程中发行监管制度的演变、股票发行方式的变化、股票发行定价的演变以及债券管理制度的发展。
【考试重点】我国投资银行业务发展过程中发行监管制度的演变、股票发行方式的变化、股票发行定价的演变以及债券管理制度的发展。
【知识点1】投资银行的含义：图表的形式本书投资银行的定义：狭义含义。
【知识点2】国外投资银行业的发展历史：天下大势，分久必合合久必分●分1.雏形：19世纪的私人银行。
2.私人银行：先吸收储户存款，然后到证券市场去进行承销或投资活动。
3.商业银行恐惧证券市场的风险：以存贷款业务为主，对证券市场业务限制。
4.1864年的《国民银行法》之禁令。
●合1.初期繁荣：一战结束，大量公司扩充资本（有强烈的融资需要）。
2.商业银行绕过限制，通过控股的证券公司将资金投放到证券市场。
3.1927年《麦克法顿法》取消禁止商业银行承销股票的规定。
●分1.导火索：1929年10月华尔街的崩盘引发的金融危机使人们认为商业银行的混业经营模式是引发危机的根源→证券业必须从银行业中分离出来。
2.手段：1933年的《证券法》和《格拉斯·斯蒂格尔法》从法律上规定分业经营（一级市场）。
1934年的《证券交易法》规范交易商。
1937年成立全美证券交易商协会，规范场外经纪人和证券商。
3.结果：形成了分割金融市场的金融分业经营制度框架。
第二次世界大战期间，由政府主导证券市场的发展，国库券成为投资热点。
4.发展：背景一：20世纪60年代资本市场的迅猛发展+银行的储蓄率低于市场利率+资本市场的巨额回报+共同基金的兴起→吸引了储蓄客户背景二：证券公司开办现金管理账户→商业银行负债业务萎缩（脱媒现象）。
以上导致商业银行倍感压力，要发展投行业务→又要绕过监管，通过银行控股公司从事投行业务→1986年美联储允许部门银行从事投行业务+1997～1998国会取消银行、证券公司、保险公司相互之间互相收购的限制。
●合外在原因：（20世纪八九十年代，日本、加拿大和西欧等国的金融大爆炸）+上述背景一和二→1933年的《证券法》和《格拉斯·斯蒂格尔法》的名存实亡+1999年11月《金融服务现代化法案》放松金融管制（标志着金融业进入金融自由化和混业经营的新时代）。
●2008年金融风暴：投资银行何去何从？在此次金融风暴中，美国著名投资银行贝尔斯登和雷曼兄弟崩溃。
主要原因：风险控制失误和激励约束机制的弊端。
监管部门意识：原投资银行模式过多依靠货币市场为投资银行提供资金。
直接结果：考虑投行开始吸收储户存款；加强金融监管。
【知识点3】我国投资银行业务的发展历史：发行监管、发行方式和发行定价●发行监管制度的变迁背景知识：发行监管制度的核心内容是股票发行决定权的归属+国际上两种监管类型（政府主导型即核准制和市场主导型即注册制，我国属于前者）。
1.第一阶段：1998年以前（行政推荐家数）内容：发行规模和发行企业数量双重控制。
示意图：行政下达发行股票的数量总规模→各地方和部委切分额度→地方或部委推荐企业。
2.第二阶段1998年以来（核准制度）标志性事件：1998年《中华人民共和国证券法》的出台打破了行政推荐家数的办法。
内容：发行申请人由主承销商推荐→发行审核委员会审核→中国证监会批准。
后续发展：2003年12月28日颁布，2004年2月1日实施的《证券发行上市保荐制度暂行办法》通过了上市保荐制度，建立了责任落实和责任追究机制。
2006年1月1日实施的经修订的《证券法》进一步明确了证券发行监管方面的规定。
●股票发行方式的演变结构上网发行资金申购（2006年5月20日，深、沪证交所颁布股票上网发行资金申购实施办法；2008年3月在首发上市中首次采用网下发行电子化方式，标志着我国证券发行中网下下发行电子化方式的启动）【例1·多选题】以下属于网上发行方式的有（）。
A.发行认购证方式B.上网竞价发行C.储蓄存款挂钩方式D.上网定价发行[答疑编号911010101]【答案】BD●发行定价的演义路径股份制改革初期：按面值发行。
20世纪90年代初期：中国证监会全权决定。
1994年：股票发行价格改革（竞价和固定价格）。
2005年1月1日试行首次公开发行股票询价制度：标志股票发行市场化定价机制的初步建立。
2006年9月11日证监会审议通过的《证券发行与承销管理办法》自同年9月19日施行，细化了询价、定价、证券发售等环节。
【例2·单选题】2005年1月1日试行（），标志我国首次公开发行股票市场化定价机制的初步建立。
A.上市保荐制度B.首次公开发行股票询价制度C.股票定价制度D.上市审核制度[答疑编号911010102]【答案】B【知识点4】债券管理制度的发展历史全局把握：主要集中在对国债和企业债券的交易和回购的管理方面。
●国债：有关的管理制度主要集中在二级市场上。
●金融债券：1985年中国工商银行、中国农业银行发行→1994年发行主体变为政策性银行（国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行）→2005年4月27又增加了发行主体（商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构）●企业债券：1983年始发行→1987年3月27日《企业债券管理暂行条例》规范→20世纪90年代后更为规范（如93年12月的《中华人民共和国公司法》对发行主体的规定；96年4月中国证监会规定企业债券上市的最终批准权属于中国证监会，企业债券暂不利用证交所电脑系统上网发行，不得回购；98年的《证券法》规定债券的发行采用审批制，上市交易采用核准制）。
●证券公司债券：不包括证券发行的可转换债券和次级债券。
●企业短期融资券：企业在银行间债券市场发行和交易，约定在一定期限内还本付息，最长期限不超过365天的有价证券（2008年4月12日，中国人民银行颁布的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》，4月15日实施；短期融资券的注册机构由中国人民银行变为中国银行间交易商协会，后者在2008年4月16日也就注册规则、披露规则和中介服务规则做了相关规定）。
●中期票据：非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的约定在一定期限内还本付息的债务融资工具，适用于中国银行间交易商协会2008年4月16日发布的《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》。
【例3·判断题】中期票据是具有法人资格的金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行、约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
[答疑编号911010103]【答案】错●资产支持证券:银行业金融机构作为发起机构将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行、以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券。
受托机构以信托财产为限向投资机构承担支付资产支持证券收益的义务。
08年全球金融风暴引发的原因之一就是美国的次贷危机。
●熊猫债券：国际开发机构人民币债券。
国际开发机构（进行开发性贷款和投资的机构）在中国境内发行人民币债券（以人民币计价）；2005年10月9日，国际金融公司和亚洲开发银行在全国银行间债券市场分别发行人民币债券11.3亿元和10亿元，这是中国债券市场首次引入外资机构发行主体，熊猫证券由此诞生。
【了解】《公司法》和《证券法》的修订对我国投资银行业务的意义和影响。
第二节投资银行业务【考试要求】◆了解证券公司的业务资格条件。
◆掌握保荐人和保荐代表人的资格条件。
◆掌握股票和可转换公司债券保荐人制度。
◆了解国债的承销业务资格、申报材料。
◆了解企业债券的上市推荐业务资格。
【考试重点】保荐人和保荐代表人的资格条件。
国债的承销业务资格、企业债券的上市推荐业务资格。
【知识点1】证券公司注册资本有什么要求（根据自身经营业务的种类）●经营单项证券承销与保荐业务：注册资本最低限额1亿元人民币。
●两种或两种以上的业务：注册资本最低限额为5亿元人民币。
●符合规定：《证券发行上市保荐业务管理办法》。
【知识点2】发行人就下列事项聘请具有保荐机构资格的证券公司履行保荐职责1.首次公开发行股票并上市。
2.上市公司发行新股、可转换公司债券。
3.中国证监会认定的其他情形。
【知识点3】证券发行人需要注意的问题●同次发行的证券的发行保荐和上市保荐由同一保荐机构承担。
●证券规模达到一定数量，可联合保荐，但保荐机构不得超过2家。
●证券发行的主承销商可由该保荐机构担任或者由其他保荐机构与之共同担任。
【知识点4】保荐机构的资格●证券公司申请保荐机构应当具备的条件1.注册资本不低于人民币1亿元，净资本不低于人民币5000万元。
4.从业人员不少于35人，其中最近3年从事保荐相关业务的人员不少于20人。
5.符合保荐代表人资格条件的从业人员不少于4人。
6.最近3年内未因重大违法违规行为受到行政处罚。
●保荐代表人的资格1.具备3年以上保荐相关业务经历。
2.最近3年内在境内证券发行项目中担任过项目协办人。
3.参加胜任能力考试且成绩合格有效（定期参加培训）。
4.诚实守信且最近3年内未受到中国证监会处罚。
5.未负有数额较大到期未清偿的债务。
6.证监会规定的其他情形。
注意：个人如果取得保荐代表人资格后，应持续具备4-6项。
【知识点5】证监会核准时间和管理形式●保荐机构：45个工作日。
●保荐代表人：20个工作日（申请期间，若有变动，应在变化之日起2日内提交），若撤销，6个月内不再受理。
●证监会对保荐机构和保荐代表人的管理：注册登记管理相应注册登记事项、若变动，自变动之日起5个工作日内向证监会作书面报告、保荐机构于每年4月份向证监会报送年度执业报告。
●承销业务的资格（要点）1.基本条件：近3年内没有重大违法记录等。
2.额外条件：凭证式国债承销团：注册资本≥3亿元或总资产＞100亿元的存款类金融机构而且营业网点≥40个。
记账式国债承销团：注册资本≥3亿元或总资产＞100亿元的存款类金融机构或者注册资本≥8亿元的非存款金融机构。
甲类成员资格除具备乙类成员资格外，上一年度记账式国债业务还应位于前25名以内。
●申请与审批：财政部会同中国人民银行、中国证监会，并征得银监会、保监会的同意。
【知识点7】企业债券的上市推荐业务资格企业债券上市：推荐人制度。
推荐机构：由交易所认可的1-2个机构推荐。
具备条件的会员在推荐企业债券上市时，向交易所提出申请经确认后才具有上市推荐人资格。
第三节投资银行业务的内部控制【考试内容】◆掌握投资银行业务内部控制的总体要求。
◆熟悉承销业务的风险控制。
◆了解股票承销业务中的不当行为以及对不当行为的处罚措施。
【考试重点】承销业务的风险控制【知识点1】内部控制的总体要求：投资银行部门应遵循内部“防火墙”原则【知识点2】证券公司承销业务的风险控制●建立以净资本为核心的风险控制指标体系。