【经典】投资银行培训基本知识篇-董光启-精
投资银行业务基础培训1(1)
a．融资业务 b．并购业务 c．投资业务
3、投资银行运作管理的趋势
事业部 → 独立的子公司 → 有限合作制
每一次的加油，每一次的努力都是为 了下一 次更好 的自己 。20.12.220.12.2Wednesday, December 02, 2020 天生我材必有用，千金散尽还复来。13:21:4813:21:4813:2112/2/2020 1:21:48 PM 安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。20.12.213:21:4813:21Dec -202-D ec-20 得道多助失道寡助，掌控人心方位上 。13:21:4813:21:4813:21Wednesday, December 02, 2020 安全在于心细，事故出在麻痹。20.12.220.12.213:21:4813:21:48December 2, 2020 加强自身建设，增强个人的休养。2020年12月2日下 午1时21分20.12.220.12.2 扩展市场，开发未来，实现现在。2020年12月2日星 期三下 午1时21分48秒13:21:4820.12.2 做专业的企业，做专业的事情，让自 己专业 起来。2020年12月下 午1时21分20.12.213:21December 2, 2020 时间是人类发展的空间。2020年12月2日星期 三1时21分48秒13:21:482 December 2020 科学，你是国力的灵魂；同时又是社 会发展 的标志 。下午1时21分 48秒下 午1时21分13:21:4820.12.2 每天都是美好的一天，新的一天开启 。20.12.220.12.213:2113:21:4813:21:48Dec- 20 人生不是自发的自我发展，而是一长 串机缘 。事件 和决定 ，这些 机缘、 事件和 决定在 它们实 现的当 时是取 决于我 们的意 志的。2020年12月2日 星期三 1时21分48秒 Wednes day, December 02, 2020 感情上的亲密，发展友谊；钱财上的 亲密， 破坏友 谊。20.12.22020年12月2日星 期三1时21分48秒20.12.2
第7章 证券发行与承销业务 《投资银行学精讲》PPT课件
导致其中间隔近半年的原因主要有以下三点 ： 1.在经过聆讯几天后，港股市场的羸弱导致基石投资者难以落实认购， 计划被迫暂停。 2.多变的港股市场给了人保一丝运气。 3.促使计划重启的一个重要原因就是自身的资金压力。
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（三）公司债券发行程序
公司债券的发行，需向中国人民银行申请。拟发行公司债券的公司 应向中国人民银行递交债券发行章程、法律意见书等相关申请文件。
承销人代理企业发行债券，可以采取代销、余额包销或全额包销。 以代销方式发行债券的，承销人不承担发行风险，在发行期内将所 收债券款按约定日期划付给发行人，在发行期结束后承销人将未售出债券 全部退还给发行人。 以余额包销方式发行债券的，承销人承担债券发行的部分风险，在 规定的发售期结束后，承销人将未出售的债券全部买入。 以全额包销方式发行债券的，承销人承担债券发行的全部风险，无 论债券销售情况如何，承销人都应在债券公开发行后的约定时间内将债券 全部买入，并同时将债券款全额划付发行人。
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三、中国企业境外上市的程序
中国企业在境外上市，需要通过下列程序： 1.拟境外上市企业确定中介机构和重组方案。 2.拟境外上市企业向中国证监会报送有关文件。 3.中介机构开展土地资产评估、资产评估、财务审计及法律方面的
尽职调查。 4.拟境外上市企业向国家商务部报送有关文件，申请设立股份有限
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投资银行学知识点
专业知识部分-投资银行学完整知识点第一章投资银行概论投资银行是在资本市场上从事证券及相关的资本和资产业务的非银行金融机构RQFII Renminbi Qualified Foreign Institutional Investors 人民币合格境外机构投资者QFII：Qualified Foreign Institutional Investors，合格境外机构投资者QFII在投资额度内可直接投资中国证券市场。
这是货币未完全自由兑换、资本项目未完全开放背景下，资本市场有限度开放的措施之一QDII：Qualified Domestic Institutional Investors境内合格机构投资者QDII是在一国境内设立，经有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。
SEC:美国证券交易委员会Securities and Exchange Commission。
根据《1934年证券交易法》于当年成立的美国联邦政府专门委员会，旨在监督证券法规的实施。
委员会由五名委员组成，主席每五年更换一次，由美国总统任命。
信息披露制度，是上市公司为保障投资者利益、接受社会公众的监督而依照法律规定必须将其自身的财务变化、经营状况等信息和资料向证券管理部门和证券交易所报告，并向社会公开或公告，以便使投资者充分了解情况的制度。
它既包括发行前的披露，也包括上市后的持续信息公开，它主要由招股说明书制度、定期报告制度和临时报告制度组成。
申请禁止期：证券发行公司的发行申请在FTC备案后，要经过3周的观察审核，然后才能完成注册。
目的是放慢上市速度、保证上市公司质量现代投资银行业务特点广泛性现代投资银行除一般不直接典型的商业银行业务（存贷款、结算等）外，其它金融业务基本都经营，业务范围十分广泛。
传统业务呈逐步收缩的态势、创新性业务在总业务收入结构中占有越来越大的比重综合性满足客户的多样化需求，主要投资银行开始提供全方位、多样化的综合性服务，即一站式服务专业性大型投资银行在业务综合化、多样化发展的同时，集中精力在一项业务上努力扩大市场份额，即朝着专业化方向发展，充分发挥自己的独特优势网络化创新性杠杆化传统业务1.证券承销（Securities Underwriting）一级市场（Primary Market）上股权和债权的购买和销售，这是投资银行的本源业务和传统核心业务2.证券经纪（Broker）投资银行在二级市场（Secondary Market）上代客户买卖证券，不承担买卖风险，属于经纪业务3.自营买卖（Dealer）以自有资金买卖证券，自担风险，属于投资业务二）创新业务1.并购顾问（M&A Adviser）协助企业进行兼并、收购等股权重组活动。
金融行业投资银行家培训资料
金融行业投资银行家培训资料在金融行业中，投资银行家是一群扮演着重要角色的人。
他们不仅需要具备深厚的金融知识，还需要具备良好的沟通能力、分析能力和决策能力。
为了帮助这些投资银行家更好地发展自己的职业生涯，培训资料成为了必不可少的工具。
一、金融行业概述要成为一名优秀的投资银行家，首先需要对金融行业有一个全面的了解。
金融行业是一个复杂而庞大的系统，包括银行、证券、保险等多个子行业。
投资银行家需要了解各个子行业的运作机制、市场趋势以及政策法规等。
只有通过全面的了解，才能更好地为客户提供专业的投资建议。
二、金融产品与工具投资银行家的工作涉及到各种金融产品和工具。
他们需要了解股票、债券、衍生品等各类金融产品的特点、风险与收益，并能够根据客户需求进行合理的配置。
此外，还需要熟悉各种金融工具的使用方法，例如金融模型、风险管理工具等。
只有掌握了这些工具，投资银行家才能更好地进行投资决策和风险控制。
三、财务分析与估值财务分析与估值是投资银行家必备的核心能力。
他们需要通过对企业的财务报表进行分析，评估企业的财务状况和经营业绩。
同时，还需要掌握各种估值方法，例如DCF（贴现现金流量法）、相对估值法等，以确定企业的价值和投资回报率。
财务分析与估值是投资银行家进行投资决策和估值报告撰写的基础，因此对于投资银行家来说，这是一项至关重要的技能。
四、市场分析与研究市场分析与研究是投资银行家的日常工作之一。
他们需要对宏观经济、行业发展以及公司竞争状况进行深入研究和分析，以把握市场趋势和投资机会。
市场分析与研究需要投资银行家具备较强的信息收集和分析能力，能够从大量的信息中筛选出有价值的数据，并进行合理的判断和预测。
只有通过深入的市场分析和研究，投资银行家才能为客户提供准确的投资建议。
五、沟通与谈判技巧作为投资银行家，沟通与谈判技巧是不可或缺的能力。
他们需要与客户、公司管理层以及其他投资银行家进行有效的沟通和协商，以达成共识和取得合作。
投资银行基本知识
一.名次解释1.投资银行学：有四个层次，分别是机构层次指作为金融市场中介机构的金融企业——投资银行、行业层次指投资银行的整个行业——投资银行业、业务层次指投资银行所经营的业务——投资银行业务、学科层次指关于投资银行的理论和实务的学科——投资银行学。
2.资产证券化：是指经过投资银行把某公司的一定资产作为担保而进行的证券行，是一种与传统债券筹资十分不同的新型融资方式。
3.绿鞋期权：由美国绿鞋公司首次公开发行股票(IPO)时率先使用而得名，在证监会颁布的《证券发行与承销管理办法》中规定，首次公开发行股票数量在４亿股以上的，发行人及其主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权，该机制可以稳定大盘股上市后的股价走势，防止股价大起大落。
4.股票：股份有限公司公开发行的证明，每股股票都代表股东对股份有限公司拥有一个基本单位的所有权，是确定股东与公司之间权利、义务关系的一种凭证。
5.红筹股：在中国境外注册、在香港上市主要业务来自中国大陆的股票就是红筹股。
6.路演：是股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研活动并对可能对投资者进行的巡回推介活动。
7.毒丸条款：起源于股东认股权证计划，是目标公司为防止敌意收购而作的部署，一旦目标公司被并购，并购方立即陷入大规模清偿债务的困境，犹如吞食了毒丸。
8.杠杆收购：是企业兼并的一种特殊形式，实质在于举债收购，收购方以目标公司资产作抵押，运用财务杠杆加大负债比列，用低投入收购承购后，盈利完成，出售的一种方式。
9.风险投资：是指投资人将风险资本投向刚刚成立或快速成长的未上市的高新技术企业，在承担很大风险的基础上，为融资人提供投资，使其快速成长，数年后通过上市等方法撤出投资，取得高额回报的一种投资方式。
10.IPO：是指股份公开上市。
是风险投资者通过风险企业股份的公开上市，将拥有的私人权益转换成为公共股权，在获得市场认可后，转手以实现资本增值。
二.单选1.伦敦证券交易所是什么时候成立的？答：1773年。
投资银行学之投资银行基础知识
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• 日本的投资银行被称为“证券公司”，主要有： • The Nomura Securities Co. LTD（野村证券公司）； • Daiwa Securities Co. LTD （大和证券公司）； • The Nikko Securities Co. LTD （日兴证券公司，花旗集
• 还有几家标准的投资银行，如由中国建设银行和摩根·斯坦 利等公司合资设立的中国国际金融有限公司（中金公司）， 中国银行在香港设立的全资子公司——中银国际控股有限 公司（中银国际），中国工商银行在香港的控股子公司— —工银东亚金融控股有限公司（工银东亚）等。
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• 1.1.5 投资银行业务
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第一章 投资银行基础知识
• 本章学习目的 • 通过本章学习，应掌握以下内容： • 1、投资银行的性质、特点与功能。 • 2、投资银行的业务范围。 • 3、现代投资银行业务特点及发展趋势。 • 4、西方主要国家投资银行的发展历史。 • 5、混业经营模式及其特点。 • 6、我国投资银行的发展思路。
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• 英国的投资银行被称为“商人银行（Merchant Bank）”， 主要有：
• Baring
（巴林银行，欧洲最大的商人银行，1995年倒
闭，被荷兰国际集团ING收购）；
• S．G．Warburg （华宝银行，1995年被瑞士银行收购， 现名为SBC Warburg Dillon Read，瑞银华宝·迪龙·瑞得）；
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• 1.1.2 投资银行的定义
• 关于投资银行，国内外尚无比较权威、统一的定义。 比较有影响的是美国著名投资银行学家罗伯特·劳 伦斯·库恩（Robert Lawrence Kuhn）的定义，他 在《投资银行学》（Investment Banking）一书 中根据投资银行的业务范围大小不同而给投资银行 下了四个定义。现归纳如下：
投资银行第一二章知识讲稿 (2)
• 投资银行概述 • 投资银行的业务范围 • 投资银行的市场竞争力 • 投资银行的监管与法规 • 投资银行的风险管理
01
投资银行概述
投资银行的定义与功能
投资银行的定义
投资银行是主要从事证券承销、 交易和资本运作业务的金融机构 。
投资银行的功能
投资银行提供证券承销、交易、 企业融资、并购重组、投资咨询 等服务，是连接资金供给方和需 求方的桥梁。
客户沟通
建立有效的沟通机制，及时了解客户需求变化，提供专业、 贴心的服务，提升客户满意度。
投资银行的业务创新与风险管理
业务创新
紧跟市场变化和客户需求，创新业务 模式、产品和服务，提高市场竞争力。
风险管理
建立健全的风险管理体系，制定科学 的风险评估和预警机制，有效防范和 控制各类风险。
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投资银行的监管与法规
投资银行通过承销证券，帮助企业筹 集资金，并为其提供市场推广、路演、 定价、分销等全方位服务，确保证券 顺利发行。
证券交易与经纪
证券交易与经纪业务是投资银行的一项重要业务，涉及证券二级市场的买卖和为客 户提供买卖建议。
投资银行通过其专业的市场研究和分析团队，为客户提供实时市场动态、投资策略 和交易建议，帮助客户实现资产增值。
客户可以根据这些研究成果，做出更明智的投资决策，提高投资回报率。
并购重组与财务顾问
并购重组与财务顾问是投资银行 的一项专业服务，涵盖企业并购、
重组、私有化等方面。
投资银行为客户提供并购策略咨 询、目标筛选、估值评估、交易 结构设计、融资安排等服务，帮助企业优化资产结构、降低成 本、提高运营效率，为客户制定
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投资银行可以通过加强资金管理、优化资产负债结构、提高流动性储 备等手段来降低流动性风险。
第一章：投资银行基本知识
（二）投资银行与商业银行的异同
投资银行 商业银行 本源业务 证券承销 存贷款 融资功能 直接融资 间接融资 活动领域 主要活动于资本市场 主要活动于货币市场 业务特征 无法用资产负债表反映 表内业务与表外业务 利润根本来源 佣金 存贷利差 经营方针和原则 控制风险前提下注重 追求收益性、安全性、流
第二节 投资银行的内涵与功能 一、投资银行的内涵界定 德国：《商业银行法》规定的经营范围：存款、 贷款、投资、信托、贴现、担保、保险、财务代 理、金融租赁等。 美国：承销、证券交易、商人银行业务（并购）、 风险控制工具、资产证券化、基金管理 。 英国：金融机构、公司的大额存贷业务、代理、 租赁、保险经纪、资产管理、证券业务。 日本：自营、经纪、承购和批售、证券投资信托 受益凭证。可兼营代为买卖保管黄金、以债券为 担保发放贷款、经营国内外可转让定期存单。
1933年制定了《证券法》和《银行法》（即《格 拉斯－斯蒂格尔法》）；1934年制定了《证券交 易法》；1940年制定了《投资公司法》和《投资 顾问法》。 在这一系列立法中，对投资银行业务影响最大的 是《格拉斯－斯蒂格尔法》。这一法律将商业银 行业务与投资银行业务严格分离 摩根银行便分裂为摩根· 斯坦利Morgan Stanley 和 J.P摩根。有些银行则根据自身的情况选择经营 方向。例如，花旗银行和美洲银行成为专门的商 业银行，所罗门兄弟公司（Solomon Brother）、 美里尔· 林奇（Merrill Lynch）和高盛（Goldman Sachs）等则选择了投资银行业务。
我国部分银行迈向投资银行业务领域的举措和成效中信银行中信证券股份有限公司中信万通证券股份有限公司中信基金管理有限公司中信信托投资有限责任公司中信国际金融控股有限公司中信嘉华银行有限公司中信资本市场控股有限公司中信国际资产管理有限公司中信投资研究有限公司诚信人寿保险有限责任公司中信期货经纪有限责任公司中信资产管理有限公司中国光大银行申银万国证券股份有限公司光大证券有限责任公司光大基金管理有限公司博时基金管理有限公司光大永明人寿保险公司其他公司中国平安保险集团股份有限公司以下简称中国平安是中国第一家以保险为核心的融证券信托银行资产管理企业年金等多元金融业务为一体的紧密高效多元的综合金融服务集团
投资银行学精要版
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二、国债的发行与承销
➢ 管理机构 “财政部负责债务的管理，但不对货币政策负责”
➢ 主要包销商 Fed 一级交易商（Primary Dealer)
数目为34家，包括国外投资银行 ➢ 收益率招标发行 ➢ 常见的是90天、3年、5年、7年、10年、30年期债券 ➢ 13周、26周的国库券每周发行，52周的国库券每四周
415规则 Shelf Registration
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（4）
➢ 80~90年代
➢ 管制放松
1.1977年，美国放松《证券法》 解释，商业银行介入证券经 纪业务
2.1978年，放宽商业银行承销商 业汇票和公司债券的限制
3.1980年，《放松管制法》，管 制放松的重要里程碑
发行一次，每个月发行一次2年期的中期债券，每年 总共有144次独立的国债券拍卖发行 ➢ “所罗门国债丑闻”
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美国国债发行的现状
➢ 从1998年9月开始，财政部开始通过Internet来销售国债
➢ 目前美国国债券收益率拍卖方式主要有两种 ： 1.多价格拍 卖(multiple—price auction)，先满足非竞争性投标 ，价格是 所有中标的竞争性投标者支付价格的加权平均数 ，美国式 招标。2.单一价格拍卖(uniform—price auction)，荷兰式招 标。
➢ 从1993年4月开始，52周的国库券实行电子化投标
➢ 新发国债和国债实际发行之间会有一周左右的时间，可以 对即将发行的债券进行交易(when—issued transaction，即招 标前交易)。
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