金融学主要问题

主要问题

1、货币市场与资本市场及其各自特点

货币市场：是指以期限在一年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。

其特点主要有：交易期限短。流动性强。风险相对较低。

资本市场：是指以期限在一年以上的金融工具为媒介进行长期性资金交易活动的市场。其特点主要有：第一，资本市场交易的金融工具期限较长。第二，市场交易的目的主要是解决长期投资性资金的供求需要。第三，资金借贷量大。第四，市场交易工具特殊。

2、间接融资的优点和局限性。

资金供应者和资金需求者之间的融资活动，有两种基本形式--直接融资和间接融资。二者各具优点，也各具局限。

直接融资的优点在于：

①资金供求双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和提高使用效益；

②由于没有中间环节，筹资成本较低，投资收益较高。

③资金供求双方直接形成债权债务关系，加强了投资者对资金使用的关注和筹资者的压力；

④有利于筹集具有稳定性的、可以长期使用的投资资金。

但直接融资也有其局限性，主要表现在：

①资金供求双方在数量、期限、利率等方面受的限制比间接融资多；

②直接融资的便利程度及其融资工具的流动性均受金融市场的发达程度的制约；

③对资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资大得多，需要直接承担投资风险。与直接融资比较，间接融资的优点在于

①灵活便利；②安全性高；③规模经济。

间接融资的局限性主要有两点：

①割断了资金供求双方的直接联系，减少了投资者对资金使用的关注和筹资者的压力；

②金融机构要从经营者的利润中收取一定的利息，从而减少了投资者的收益

3、纸币流通制度下汇率变动的决定因素。

国际收支状况。通货膨胀率的高低。经济增长状况。一国的货币政策，中央银行干预。实际利率的差异。人们对外汇市场的预期。

4、商业银行的职能。

信用中介、支付中介、金融服务、信用创造和调节经济等职能。

5、名义利率和实际利率对经济的影响。（教材93页）

名义利率是包含了通货膨胀因素的利率。实际利率是指在物价不变，从而实际购买力不变条件下的利率。

6、国际储备的内容。（教材258页）

国际储备是指一国官方所拥有的可随时用于弥补国际收支赤字、维持本国货币汇率的国际间可接受的一切资产。

7、货币政策中介目标及其选择要求。（教材388页）

中央银行在执行货币政策时以货币政策工具首先影响利率或货币供给量等货币变量。通过这些变量的变动，中央银行的政策工具间接地影响产出、就业、物价和国际收支等最终目标变量。因此，利率或货币供给量等货币变量被称为货币政策中介目标。

选择货币政策中介目标的主要标准有以下三个：

一是可测性，央行能对这些作为货币政策中介目标的变量加以比较精确的统计

二是可控性，央行可以较有把握地将选定的中介目标控制在确定的或预期的范围内

三是相关性，作为货币政策中介目标的变量与货币政策的最终目标有着紧密的关联性

8、国际收支失衡的影响因素及其调节措施。（教材247页）

一国的国际收支失衡可以由多种因素引起，概括起来主要有概括起来主要有：

经济增长状况。周期性因素、收入性因素。结构性因素。货币性因素。偶发性因素。外汇投机和国际资本流动的影响。

通常所采取的措施包括以下几个方面：

自动调节机制（1）价格机制（2）利率机制（3）收入机制（4）汇率机制

调节政策：财政政策调节，货币政策调节，信用政策调节，外贸政策调节。

9、加入世界贸易组织对中国金融业的积极效应。（教材302）

扩充效应，加入世界贸易组织以后，各种外资金融机构的进入将直接增加我国金融业的供给主体。

示范效应，外资金融机构的进入以及在我国的运作，将充分展现出国际先进水平，他们在规章制度，组织管理，资金运营，技术服务，内部协调等方面的做法和经验，对中资金融机构将产生极大的示范和引领作用。

鲶鱼效应，外资金融机构的加入及其活力的释放，可以激活中资金融机构，迫使中资金融机构彻底摒弃优越感和依赖性。

竞争效应，外资金融机构的进入也带入了国际市场的竞争机制，客观上对中资金融机构形成了巨大的竞争压力。

规范效应，加入世界贸易组织以后，我国的中外资金融机构都将按照国际金融业的规则行事，有利于改善中外资金融机构的外部运作环境，提高我国金融业运作的规范性。

10、加入世界贸易组织后中国金融业面临的主要挑战。

（1）宏观方面的挑战。1-对中国货币政策方面的挑战，加入世界贸易组织后，外资金融机构可以从国际金融市场上筹措资金，从而对我国货币政策产生抵消性影响。2-对金融监管方面的挑战，我国现有的金融监管体制尚带有明显的计划经济特点，加入世界贸易组织后，这一切都将发生较大变化，这可能会导致对中国金融秩序的扰乱，加大金融风险，甚至引发金融危机。3-金融业对外开放可能带来的风险。由于跨国银行总行或设在其他国家的分支机构经营失误而应负的连带清偿责任，跨国银行在我国的分行违规经营导致的金融动荡。

（2）微观层面的挑战。1-业务方面的挑战，在金融机构的业务品种和金融创新方面，外资金融机构将会占有绝对优势。2-人才方面的挑战，人才的流失是国内金融机构的最大损失，同时也会引起相关的客户关系随之转向外资金融机构。3-市场方面的挑战，进入中国的外资金融机构大多是国际知名的大商业银行。投资银行和保险公司，它们将占领相当一部分国内市场。

11、影响我国货币需求的因素。（教材337）

影响我国货币需求的宏观因素：（1）收入（2）价格（3）利率（4）货币流通速度

（5）金融资产的收益率（6）企业与居民对利润与价格的预期（7）其他因素包括信用的发展状况，金融机构技术手段的先进程度和服务质量的优劣，国家的政治形势对货币需求的影响。一国的民族风俗，生活习惯，文化传统。

影响我国货币需求的微观因素：（1）居民的货币需求（2）企业的货币需求（3）政府部门的货币需求

12、一般性货币政策工具的内容及效果。（教材391）

一般性政策工具是指西方国家中央银行多年来采用的三大政策工具，即法定存款准备金率、