环保行业呈现五大趋势

2019年环保行业呈现五大趋势，六大细分市场需求仍在一.政策趋势大监管格局形成，开启深耕时代国内的环保产业已经迈入2019年，纵观环保产业的发展，2019无疑是一个全新的局面，水土固废气的大监管格局已形成。

新的格局下，环保产业已从政策播种时代进入到全面的政策深耕时代。

在政策深耕时代，三个维度的发力将对环保产业的发展起到实质性的推动作用。

1.政策的时间维度：大限将至倒逼产业提速过去4年，环保行业涉及水、土、气、固废处理全方位的政策法规虽然来的有些迟，但终究还是到位了。

《水十条》、《重点流域水污染防治规划(2016-2020年)》、《全国地下水污染防治规划(2011-2020年)》等：到2020年，七大重点流域Ⅲ类水比例达70%以上;地级及以上城市黑臭水体控制在10%以内;城市集中式饮用水水源水质达到或优于Ⅲ类比例总体高于93%;全国地下水质量极差的比例控制在15%左右;近岸海域水质优良(一、二类)比例达到70%左右;京津冀区域劣V类下降15个百分点;到2020年，新增完成环境综合整治的建制村13万个;到2020年，全国所有县城和重点镇具备污水收集处理能力，县城、城市污水处理率分别达到85%、95%左右;地级及以上城市污泥无害化处理处置率应于2020年底前达到90%以上;地级及以上城市污泥无害化处理处置率应于2020年底前达到90%以上。

《气十条》、《打赢蓝天保卫战三年行动计划》、《“十三五”挥发性有机物污染防治工作方案》等：到2020年，二氧化硫、氮氧化物排放总量分别比2015年下降15%以上;PM2.5未达标地级及以上城市浓度比2015年下降18%以上;地级及以上城市空气质量优良天数比率达到80%，重度及以上污染天数比率比2015年下降25%以上;到2020年，建立健全以改善环境空气质量为核心的VOCs污染防治管理体系，实施重点地区、重点行业 VOCs 污染减排，排放总量下降 10%以上;到2020年底前，在电子、包装印刷、汽车制造等 VOCs 排放重点行业全面推行排污许可制度。

《土十条》、《“十三五”生态环境保护规划》、《生活垃圾分类制度实施方案》等：受污染耕地安全利用率达到90%左右，污染地块安全利用率达到90%以上;到2020年，全国工业固体废物综合利用率提高到73%;到2020年，秸秆综合利用率达到85%，国家现代农业示范区和粮食主产县基本实现农业资源循环利用;到2020年，各城市全面推行垃圾分类制度，基本建立相应的法律法规和标准体系，公共机构普遍实行垃圾分类，作为先行先试的46个城市要初步建成垃圾分类处理系统;2020年重点行业的重点重金属排放量要比2013年下降10%;2020年底前，实现土壤环境质量监测点位所有县(市、区)全覆盖。

2.政策的实施力度：环保督察种子撒下去了，能不能有所收获，有多大的收获，最终还要看浇水施肥和护养的功夫。

所以，从政策层面看，接下来的重点必然是要在环保政策法规的执行上下功夫，而且这将是生态环境部2019起最重要的工作。

2019年开始，以生态环境部为主导牵头的环保督察将会做大大小企业全覆盖，民企和央企也会做到一视同仁。

随着环保相关法律法规的就位，涉及环保的处罚，包括罚款与刑事责任，将会得到极大落实。

3.政策的持久性：督查的常态化2018年，环保部更名为生态环境部，这名字变化的背后是职能与态度的变化。

地方的环保局也在逐步升级为生态环境局，新的机构将会承担起常态化的环保督察任务。

去年年底和一位在南通做记者朋友聊天，他告诉我现在政府对环保的态度真变化真的好大，我问题何以见得?他说他们报社内部得到的一个关于2018年全年的南通市环保举报案件受理率的数据，这个数据是2017的5倍，是2016年16倍。

不仅是案件受理数据上有惊人的提升，处理的效率也提升明显，很多企业被举报后，确实被查处甚至还上了报纸，而这都是因为一个普通公民的举报，这在以前是很难想象的。

现在的环保督察不是一阵风式运动，而是化为了各个地方生态环境局日常的核心的工作。

二.市场趋势形势大好，深耕存量，拥抱增量都在谈寒冬，但到底什么才是寒冬?环保行业的寒冬意味着什么?其实真没必要过分的渲染冬天的气氛，具体问题还要具体分析，作为行业的从业者也不用过分焦虑。

我们要做是思考自己所处领域的机会。

只要真实的用户需求还在，行业就是春天。

即便是寒冬，环保行业仍然存在旺盛的需求：领域一环境监测纵观世界各国的环保发展史，环保都会经历一个从工程向服务过度的进程。

环境监测作为环保治理产业链里关键的一个环节，通常情况下会缺席环保行业的上半场的发展，但绝不会缺席环保行业下半场的发展。

作为掌握智慧环保数据端的环境监测企业，在未来的智慧环保的发展过程中具备了先天优势，能够逐渐实现从设备商到系统集成商，再到平台运营服务商的转变。

所以，从环保全局的角度来看，环境监测将会是环保行业数据化迭代的牵头部队。

环境监测领域很大程度上就是环保行业的大数据。

对于公司而言，抓住了环境监测这枚未来的棋子，就相当于给自己的公司的战略加了一个智能雷达。

只有配备了雷达的公司才能实现第一时间的高效布局和精准打击。

而竞争对手将会面临来自你的不公平竞争，因为你是上帝视角。

领域二危废处理危废将会是2019年环保行业，营利性最好的一个细分领域。

从行业发展来看，大多数产废企业危废产量有限，但由于危废处理成本较高，再加上过去监管缺失，隐藏、倾倒、丢弃相对容易，瞒报、漏报现象严重，导致危废处理需求得不到有效释放。

所以政策一直是危废需求的那道闸门，一旦闸门打开，危废的时代就会到来。

清晰的商业模式，巨大的需求缺口，而且随着政策的监管驱动，这个需求逐步释放。

目前我国每年危废产量8000万吨左右，远大于公布的4000万吨。

同时环保督察力度、政府监管力度持续加强，供给侧改革背景下企业盈利能力提升，支付意愿变强，在此背景下，危废处理需求也将加速释放。

领域三垃圾焚烧2017年7月发布的《“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》明确指出，至2020年末，我国生活垃圾焚烧设施的处理能力要达到59.14万吨/日。

这些硬性目标的确定，更是进一步掀起了“十三五”时期垃圾焚烧市场新一轮的释放。

过去2年，垃圾焚烧行业的发展节奏可以用“大干快上”来形容。

特别是2018年垃圾焚烧领域的高速发展，这与当下整个环保行业大环境形成了鲜明的对比。

很多水务公司在做收缩战线的时候，垃圾焚烧公司正在忙着扩建。

为何垃圾焚烧就敢逆市操作?底层逻辑还是商业模式清晰，虽然是重资产运营，但盈利稳定，建成一个项目对公司来讲就是一颗长寿的摇钱树，谁不愿多建几个呢?领域四工业废水“水十条”第一个任务，就是要“狠抓工业污染防治”。

经过多年的发展，治理工业环保的技术层面瓶颈早已突破。

对于环保行业来说，早已到了只欠东风的地步。

我们可以看到国内很多企业的治理效果甚至已经超过了国际标准(很多时候国标也是超过国际标准的)。

对于工业废水领域而言，技术与管理是最关键的要素，高性价比的技术解决方案与高水平的管理服务将成为环保企业的核心竞争力。

通过并购收购及资本融合，提高产业集中度，可以快速的提升综合服务水平与能力。

目前我们已经可以看到环保行业出现大规模并购，特别是被并购的技术型公司越来越多，这些并购都是在提前布局正在形成的工业环保风口。

水务行业的上半场看市政，下半场看工业。

另外，更重要的一点，工业废水的商业模式是非常清晰的，用户兜里不缺钞票，就看你有没有真功夫了。

领域五流域治理领域流域治理是环保中空间最大的子领域，大到没人能吃下独食。

水十条明确提出，到2020年，长江、黄河、珠江、松花江、淮河、海河、辽河等七大重点流域水质优良(达到或优于Ⅲ类)比例总体达到70%以上，到2030年，全国七大重点流域水质优良比例总体达到75%以上。

流域治理具有系统性强，单体项目投资金额大等特点，要以环境质量的整体改善为基础，因此相比黑臭水体治理较慢。

随着生活污水处理率、垃圾处理率的快速提升，以及其他各类点源污染得到一定程度控制，流域治理已被明确提上日程。

预计到2020年流域治理市场空间超过20000亿元。

未来三年将是流域治理空间最大，释放最为迅速的时期。

领域六农村污染治理中国环保行业的发展某种程度上就是中国城市化的发展一个侧面的缩影。

过去20年，国内的城市化速度非常快，我们的感知也非常强，城里人变多了。

但即便如此的巨变，中国城市化才刚刚走到一半，未来的空间还非常大。

城市化对房地产行业的刺激是及时的，这个不用多说，大家都感受的到。

但城市化对环保行业的刺激是会又些延迟的，这就是业内经常谈的城市规划的落后与不科学。

城市化对环保行业释放的红利会延迟但肯定不会缺席，现在甚至出现了加速，我们能看到不仅仅是大城市，很多城乡结合的地方也已经开始重视污水处理的问题。

未来的城市化将从土地主导、房地产拉动的城市化，逐渐变成以人为本的城市化。

同时，中国会更强调城乡的一体化，乡村振兴会带来更多的投资的机遇。

这里面会释放出量级远超城市的环保投资机会，农村污染治理领域是一个大风口。

三.资金趋势大监管格局形成，开启深耕时代资金和环保行业的故事，戏剧性太强了。

环保的政策元年是2015年，可气的是，正当2015年环保行业开始抬头的时候，国内经济的增长开始放缓，所以环保行业产业化水平慢和低的原因也在此。

有一种我苦苦等你十年，却换来一面之缘擦肩而过的感觉。

资金的故事在2019还将继续，在这种裸奔时代，三点现实是大家需要认清的：1.我们身处一个什么样的局中：大环境从宏观经济的角度来看，过去40年我们去的举世瞩目的成就，但奇迹缔造的背后也有一些需要补课的地方。

经济高速发展，一路下来，没有正儿八经地调整过，积压到现在，推动经济发展的动力系统出现了乏力，杠杆也到了一个相对较高的位置。

但这么高的杠杆率是不可能一两年能降下来的。

2018年，大家觉得很痛，但去杠杆的工作我们才做了一点点。

如果杠杆不降下来，新一轮的增长是不会到来的。

就像一个人背着重物在道路上跑，它跑不快，必须要把这个负担放下。

所以未来大环境的趋势，就是放下负担，逐步降低杠杆，这是时间具体是多长不清楚，但肯定不是一两年就能完成的。

2.我们会受到什么样的影响：政府对环保支付能力的问题投资人经常会说，环保行业最核心的问题是商业模式的欠缺。

所谓的商业模式的欠缺，在环保行业就是谁付钱的问题。

对于当下在行业里业务量占比最大的市政环保板块来讲，其付费主体位政府，也就是各个地方的政府城投平台的基建投资及后续维护财政支出。

而如今政府负债率高达2 6 0%，这也就是大家平时所谈的地方政府的债务危机问题。

也正是因为如此高的债务率，才出现了去年的去杠杆政策，经济要想持续稳定的运行，负债是必须要降下来的。

更直白点来讲，就是2008年4 万亿投资的刺激效应释放的差不多了，现在要解决的问题是降低债务与产能过剩的制造业的转型。