财务报表分析方法2
财务报表分析方法五种
财务报表分析方法五种在企业管理中，财务报表是管理者了解企业财务状况和经营成果的重要工具。
而对财务报表进行分析，则是为了更好地了解企业的财务状况，为经营决策提供依据。
下面将介绍五种常用的财务报表分析方法。
首先，常用的财务报表分析方法之一是横向比较分析。
横向比较分析是将同一企业在不同时间段的财务报表进行对比分析，以观察企业在不同时间段的经营状况和财务变化趋势。
通过横向比较分析，管理者可以了解企业的经营情况是否有改善或恶化，以及财务状况的变化趋势。
其次，纵向比较分析是另一种常用的财务报表分析方法。
纵向比较分析是将同一时间点上不同企业的财务报表进行对比分析，以观察不同企业的经营状况和财务状况。
通过纵向比较分析，管理者可以了解企业在同一时间点上与其他企业相比的优势和劣势，以及行业内企业的整体经营状况。
第三种方法是比率分析。
比率分析是通过计算财务报表中的各项指标之间的比率，来评价企业的经营和财务状况。
比率分析可以帮助管理者了解企业的盈利能力、偿债能力、运营能力和成长能力，从而全面地评价企业的财务状况。
其次，趋势分析是一种通过对企业多期财务报表数据进行对比，观察企业财务状况变化趋势的方法。
趋势分析可以帮助管理者了解企业在不同时间段的经营情况和财务状况的变化趋势，从而预测未来的发展趋势，为企业的经营决策提供依据。
最后，现金流量分析是一种通过对企业现金流量表进行分析，了解企业现金流入和流出情况的方法。
现金流量分析可以帮助管理者了解企业的现金储备情况，以及企业的偿债能力和经营能力，从而及时调整企业的经营策略，保障企业的经营稳定。
综上所述，财务报表分析是企业管理中的重要环节，而不同的财务报表分析方法可以帮助管理者全面地了解企业的财务状况和经营情况，为企业的经营决策提供科学依据。
因此，管理者应根据企业的实际情况，选择合适的财务报表分析方法，进行科学、全面的财务分析。
2财务报表分析2019
第二章 财务报表分析方法
1.光明公司2019年产品有关销售收入的资料见下表：
项目
计划数
实际数
差异数
产品销售收入 （万 1000 元） 销售数量（台） 200
销售单价（万元） 5
1056
+56
220
+20
4.8
-0.2
要求：采用差额计算法计算各因素变动对产品销售收入计划完成情 况的影响程度
第二章 财务报表分析方法
第二章 财务报表分析方法
（三）本期指标同平均指标对比 又称为水平分析法 含义： 对比的两种方式： 增减变动数量= 增减变动率=
第二章 财务报表分析方法
三、对比分析法应当注意的问题
（一）注意确定分析对象
（二）注意指标的可比性
（三）比较绝对数和相对数指标的差异
第二章 财务报表分析方法
二、比率指标的类型
（一）按数据来源进行分类 1、资产负债表比率 2、利润表比率 3、资产负债表与利润表结合的比率 4、现金流量表比率 5、现金流量表与资产负债表和利润表结合的
比率
第二章 财务报表分析方法
（二）按指标性质进行分类
1、反映短期偿债能力的比率 2、反映长期偿债能力的比率 3、反映资产管理水平的比率 4、反映盈利能力的比率 5、反映成本费用的比率 6、反映现金流量的比率 7、反映市场表现状况的比率
要求：分别用连换替代法和差额计算法计算各因素变动对材料消 耗总额的影响，并作出分析评价。
第二章 财务报表分析方法
第二章 财务报表分析方法
第二章 财务报表分析方法
第二章 财务报表分析方法
第二章 财务报表分析方法
公司财务报告分析总结(2篇)
公司财务报告分析总结财务分析报告（一）总体财务绩效水平根据公司公开发布的数据，运用各种财务分析方法对其进行综合分析，我们认为本期财务状况比去年同期大幅升高。
二财务报表分析（一）资产负债表资产负债会计年度货币资金交易性金融资产应收票据应收账款预付款项其他应收款存货流动资产合计长期股权投资投资性房地产固定资产在建工程工程物资无形资产长期待摊费用递延所得税资产非流动资产合计资产总计短期借款应付账款预收款项应付职工薪酬应交税费应付利息其他应付款一年内到期的非流动负债流动负债合计长期借款应付债券长期应付款递延所得税负债____-6-308，302，019，384.6613，760.003，361，935，809.221，200，491，864.021，353，710，038.60540，470，310.302，414，504，635.1917，173，145，801.99663，609，433.2845，947，208.6014，138，396，296.163，326，169，458.01281，717，834.592，002，378，153.218，889，019.94130，990，478.5420，598，097，882.3337，771，243，684.321，625，840，000.004，232，403，041.651，745，404，961.24724，037，261.85529，953，680.95107，600，000.003，430，155，612.16138，760，000.0012，534，154，557.854，488，620，000.002，969，____，070.4424，715，422.98750，508.3 5____-3-157，731，341，304.01--4，131，433，217.332，543，025，045.801，045，192，883.30485，891，107.592，370，092，215.3818，306，975，773.41650，129，921.9846，381，856.4613，229，731，453.743，981，463，499.05279，446，451.77284，933，246.838，947，646.75132，405，694.0218，613，439，770.6036，920，415，544.011，105，900，000.006，____，674，231.231，753，363，607.13801，373，344.48890，985，793.8567，250，000.001，857，104，446.27207，520，000.0012，998，171，422.964，444，240，000.002，967，007，859.3223，393，697.88750，508.35 增幅____%#value。
财务报表分析的基本方法
• 利用财务比率，包括一个单独的比率或者一组 比率，据以进行企业某一个方面的业绩、状况 或能力的分析
（二）比率分析法的作用
揭示企业某
一方面的财 1.
务状况
作用
反映企业某
2. 一时期的
经营业绩
说明企业某
一方面的能 3.
力强弱
（三）财务比率的类型
1）构成比率：某类项目部分占总体的比 重，也称结构比率
定基趋势分析（续2）
年份
2006 2007 2008 2009
营业收入
100 110.8 119.0 157.7
其中:啤酒销售 100 111.3 119.8 162.8
营业成本
100 111.9 118.4 155.9
经营及管理费用 100 112.5 130.7 176.1
净收益
100 116.0 131.6 164.3
2．理想利润表
3．理想资产负债表与理想利润表的结合
• 根据企业连续几年或几个时期的分析资 料，运用指数或完成率的计算，确定分 析期各有关项目的变动情况和变动趋势 的一种财务分析方法
• 其步骤为： –计算趋势比：定基指数；环比指数 –判断指标的趋势和合理性 –预测未来发展趋势
2、比较分析法的形式： （1）绝对数比较分析 是指将各报表项目的绝对数与比较对
• 对于资产负债表而言，这个共同项目一般是 资产总额
• 对于利润表而言，一般将营业收入作为这一 共同项目，
• 对于现金流量表，一般选用经营活动现金流 入作为共同项目
2、例题(P38)
垂直分析法
• 计算某一期报表中各项目的比重，反映 项目与总体关系及其变动情况
财务报表分析的目的与方法
财务报表分析的目的与方法一、财务报表分析的目的及维度财务报表分析的目的是将财务报表数据转换为有助于报表使用人改善决策的信息，具体包括四个维度：1.战略分析2.会计分析3.财务分析4.前景分析二、财务报表分析的方法（一）比较分析法（二）因素分析法因素分析法是依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的分析方法。
由于在分析时，要逐次进行各因素的有序替代，因此又称为连环替代法。
其具体步骤如下：1.确定分析对象（财务指标），计算该财务指标的比较值（如实际值）和基准值（如标准值或计划值）的差额。
2.确定该财务指标的驱动因素，建立财务指标与各驱动因素之间的函数关系模型。
3.确定驱动因素的替代顺序。
4.按顺序计算各驱动因素脱离标准的差异对财务指标的影响。
1）从分析对象的基准值开始，有几个因素就进行几次替代，最后一次替代完成的结果应当等于分析对象的比较值；2）按照驱动因素的预定替代顺序依次进行替代；——有序3）每一次替代都在上一次替代完成的基础上进行，即保留上一次替代的结果。
——连环【示例】设分析对象M＝A×B×C，M的比较值和基准值如下：比较值：M1＝A1×B1×C1基准值：M0＝A0×B0×C0差异值：ΔM＝M1－M0分析过程如下：基准值：M0＝A0×B0×C0第①次替代：A1×B0×C0第②次替代：A1×B1×C0第③次替代：A1×B1×C1＝M1（比较值）A因素变动对M的影响＝替代①－基准值＝（A1－A0）×B0×C0B因素变动对M的影响＝替代②－替代①＝A1×（B1－B0）×C0C因素变动对M的影响＝替代③（比较值）－替代②＝A1×B1×（C1－C0）合计影响值＝比较值－基准值＝M1－M0＝ΔM三、财务报表分析的局限性1.财务报表信息的披露问题受会计环境和企业会计战略影响，财务报表信息披露存在内部信息、会计估计误差、会计政策选择等方面的局限性2.财务报表信息的可靠性问题3.财务报表信息的比较基础问题。
CPA财务成本管理第二章财务报表分析简化108页PPT
4.付息能力分析指标 利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用
+所得税费用）÷利息费用 分析：利息保障倍数越大，公司拥有的偿还利息的缓冲资金
(zījīn)越多。
现金流量利息保障倍数=经营现金流量÷利息费用
分析：它比利润基础的利息保障倍数更可靠，因为实际用以支付利息 的是现金，而不是收益。
集资金已于年初全部用于生产线的建设，据此算出的该公司去年已
获利息倍数比率为13。 解：已获利息倍数比率=（3+0.2）/（0.2+0.03）=13.91
第三十五页，共一百零八页。
分析：
⑴反映了公司盈利支付债务利息的能力，对债权人来说，越高越好，
太低易引起债权人不安，甚至(shènzhì)采取行动，迫使公司生产经 营中断。
第三十四页，共一百零八页。
息税前利润（EBIT)=税前利润+利息（财务费用） 利息=财务费用中利息+资本化利息=实际应支付(zhīfù)利息
从ABC公司去年的资产负债表、利润表和利润分配表及相关的表 后附注可知，该公司税前利润总额3亿元，财务费用2000万元。为 购置一条新的生产线专门发行1亿元公司债券，该债券平价发行，债 券的发行费用200万元，当年应付债券利息300万元。发行债券的募
函数(hánshù)关系模型； （3）确定驱动因素的替代顺序，即根据各驱动因素的重要性进行排序； （4）顺序计算各驱动因素脱离标准的差异对财务指标的影响。
第七页，共一百零八页。
教材【例2-1】某企业2×10年3月某种材料费用的实际数是6 720元，而其计划数是5 400元。实际比计划增加1 320元。 （1）确定需要分析的财务指标 ：材料费用 （2）、 （3）确定该财务指标的驱动因素以及替代顺序：
上市公司财务报表分析大全清晰版课件 (二)
上市公司财务报表分析大全清晰版课件 (二) 1. 什么是财务报表？财务报表是上市公司向外界公开披露的财务信息，包括资产负债表、利润表、现金流量表和股东权益变动表等。
2. 资产负债表分析资产负债表反映了公司的资产、负债和股东权益状况。
分析资产负债表需要关注以下几个方面：（1）资产结构：分析公司的资产结构，了解公司的主要资产构成和资产负债比例，以及资产的流动性和风险性。
（2）负债结构：分析公司的负债结构，了解公司的主要负债构成和负债比例，以及负债的偿付能力和风险性。
（3）股东权益：分析公司的股东权益结构，了解公司的股本构成和股东权益比例，以及股东权益的变动情况。
3. 利润表分析利润表反映了公司的经营业绩和盈利能力。
分析利润表需要关注以下几个方面：（1）营业收入：分析公司的营业收入构成和增长率，了解公司的主要业务来源和市场竞争力。
（2）成本费用：分析公司的成本费用构成和占比，了解公司的经营成本和管理费用水平。
（3）利润水平：分析公司的净利润水平和增长率，了解公司的盈利能力和经营风险。
4. 现金流量表分析现金流量表反映了公司的现金收支情况。
分析现金流量表需要关注以下几个方面：（1）经营活动：分析公司的经营活动现金流量，了解公司的经营现金流量状况和经营风险。
（2）投资活动：分析公司的投资活动现金流量，了解公司的投资现金流量状况和投资风险。
（3）筹资活动：分析公司的筹资活动现金流量，了解公司的融资现金流量状况和融资风险。
5. 股东权益变动表分析股东权益变动表反映了公司股东权益的变动情况。
分析股东权益变动表需要关注以下几个方面：（1）股本构成：分析公司的股本构成，了解公司的股本规模和股本结构。
（2）股东权益变动：分析公司股东权益的变动情况，了解公司的股东权益变动原因和影响。
（3）分红政策：分析公司的分红政策，了解公司的分红水平和分红稳定性。
以上就是关于上市公司财务报表分析的大全清晰版课件，希望对大家有所帮助。
《财务报表分析》第二章详解
第二章 分析基础
五、关于年度财务报告与中期财务报告
月度财务报告
（二）中期财务报告：是指以中期为基础编制的财务报告。
中期财务报告至少应当包括资产负债表、利润表、现金流量表以及报 表附注等项内容。
季度财务报告 半年度财务报告
其中： 1．资产负债表、利润表、现金流量表和附注是中期财务报告至少应当编制的法定内容，对其他财 务报表或者相关信息，如所有者权益（或股东权益）变动表等，企业可以根据需要自行决定。 2．中期资产负债表、利润表和现金流量表的格式和内容，应当与上年度财务报表相一致。 3．中期财务报告中的附注相对于年度财务报告中的附注而言，是适当简化的。中期财务报表附注 的编制应当遵循重要性原则。 4. 中期报告一般不需要进行审计。
会计分期假设是持续经营假设的必然结果。 会计期间的确定，实际上决定了企业对外报送报表的时间间隔以及企业报 表所涵盖的时间跨度。 会计分期假设除了为企业进行会计处理计算损益和编制财务报告限定了时 间区域、对会计信息质量有重要影响外，对会计的概念也有一定的影响。
第二章 分析基础
第二节 基本会计假设
四、货币计量（monetary measurement）假设
第二章 分析基础 二、报表附注
10.会计报表重要项目的说明
1 应收款项及计提坏账的准备方法
7. 对已在资产负债表、利润表、现金流量表和所 有者权益变动表中列示的重要项目的进一步说明； 8. 或有和承诺事项、资产负债表日后非调整事项、 关联方关系及其交易等需要说明的事项； 9. 在资产负债表日后、财务报告批准报出日前提 议或宣布发放的股利总额和每股股利金额（或向 投资者分配的利润总额）；
第二章 分析基础
第二节 基本会计假设
制约企业报表编制的基本会计假设
瑞幸咖啡财务报表分析 (2)
瑞幸咖啡财务报表分析一、引言瑞幸咖啡成立于2017年，是一家快速发展的咖啡连锁企业，以线上咖啡零售店为主要业务模式。
自成立以来，瑞幸咖啡一直以出色的增长势头引起了广泛关注。
对于投资者和分析师来说，瑞幸咖啡的财务报表是了解该公司盈利能力和财务状况的重要依据。
本文将通过分析瑞幸咖啡的财务报表，从利润表、资产负债表和现金流量表等方面来评估该公司的财务状况和盈利能力。
二、利润表分析1. 营业收入瑞幸咖啡的营业收入是衡量公司经营活动效果的重要指标。
根据瑞幸咖啡公布的财报数据，2019年瑞幸咖啡的营业收入达到了60亿元，同比增长540%。
这一数据表明，瑞幸咖啡在市场上取得了快速的增长，并且有能力吸引越来越多的消费者。
2. 成本和费用瑞幸咖啡的成本和费用主要包括原材料成本、人力资源成本、销售和市场推广费用等。
根据财务报表数据，瑞幸咖啡在2019年的成本和费用为40亿元，同比增长457%。
这一数据表明，瑞幸咖啡为了实现快速增长，投入了大量的成本和费用。
3. 净利润瑞幸咖啡的净利润是评估公司盈利能力的关键指标。
根据财务报表数据，2019年瑞幸咖啡的净利润为-32亿元，同比增长-299%。
这意味着瑞幸咖啡在2019年亏损了32亿元。
亏损的主要原因是瑞幸咖啡决策者对销售数据进行恶意虚报，以获取更多投资。
三、资产负债表分析1. 资产资产负债表是评估公司资产状况的重要工具。
根据瑞幸咖啡的财务报表数据，截止2019年底，瑞幸咖啡的总资产为70亿元，同比增长521%。
这一数据表明，瑞幸咖啡的资产规模在快速增长，公司的经营规模也在不断扩大。
2. 负债负债是瑞幸咖啡资产负债表的重要组成部分。
根据财务报表数据，2019年瑞幸咖啡的总负债为80亿元，同比增长776%。
这一数据提示了瑞幸咖啡的负债规模在不断扩大，公司面临着较高的债务风险。
3. 资产负债率资产负债率是评估公司财务稳定性的重要指标。
根据瑞幸咖啡的财务报表数据，2019年瑞幸咖啡的资产负债率为114%，同比增长36%。
财务报表的比较分析方法
财务报表的比较分析方法财务报表是反映企业财务状况和经营成果的重要工具。
为了更好地理解财务报表的信息，可以采用比较分析方法。
比较分析方法通过对不同时间期间或不同企业的财务数据进行比较，揭示出财务状况和经营成果的变化趋势，有助于判断企业的经营状况及其发展前景。
本文将介绍几种常见的财务报表比较分析方法。
一、水平比较分析水平比较分析是将同一企业在不同时间期间的财务数据进行对比，以观察其发展趋势。
在水平比较分析中，可以比较收入项目、成本项目、利润项目等。
1. 收入项目比较通过比较企业在不同时间期间的营业收入、主营业务收入等项目，可以评估企业的收入增长情况。
若营业收入近几年持续增长，说明企业的经营能力较强；若主营业务收入占比下降，可能意味着企业正逐渐扩大其他业务板块。
2. 成本项目比较企业在不同时间期间的成本构成可能发生变化，比较不同时间期间的各项成本可以发现成本结构的变化趋势。
例如，比较商品成本、人工成本、制造费用等成本项目，可以了解企业在不同时间周期的成本控制能力以及经营效益。
3. 利润项目比较利润项目比较包括毛利润、净利润等。
通过比较企业在不同时间期间的净利润增长率、利润率等指标，可以判断企业的盈利能力是否增强或受到影响。
二、垂直比较分析垂直比较分析是对同一时间期间内不同项目之间的比较。
这种分析方法可以揭示出不同项目之间的重要性和相互关系。
1. 财务报表垂直比较首先，可以比较财务报表中的各项指标之间的关系，如资产负债表中的资产项目与负债项目的比较，利润表中的收入项目与成本项目的比较等。
通过比较不同项目之间的比例关系，可以看出企业的资产结构、负债结构以及盈利结构的变化情况。
2. 同一项目跨时间垂直比较其次，可以将同一项目在不同时间期间的数值进行比较。
比如，将过去三年的资产总额、负债总额和净资产总额进行比较，可以了解企业的资本状况以及财务结构的变动。
三、比率分析比率分析是通过计算和比较不同指标之间的比例关系，来了解企业的经营状况和财务状况。
财务报表的编制财务报表分析(二)_真题(含答案与解析)-交互
财务报表的编制、财务报表分析(二)(总分100, 做题时间90分钟)一、判断题1.资产负债表的固定资产项目应该根据“固定资产”账户的期末余额合计，减去“累计折旧”账户期末余额后的净额填报。
SSS_JUDGEMENT正确错误该题您未回答:х该问题分值: 2答案:错误[解析] 固定资产项目，应根据“固定资产”科目期末余额减“累计折旧”、“固定资产减值准备”科目期末余额后的净额填列。
2.资产负债表一般有两种格式，一种是报告式，一种是账户式。
我国的资产负债表采用账户式。
SSS_JUDGEMENT正确错误该题您未回答:х该问题分值: 2答案:正确[解析] 资产负债表一般有两种格式，一种是报告式，一种是账户式。
报告式资产负债表是将资产、负债、所有者权益按从上到下的顺序依次排列。
账户式资产负债表是将报表分为左右两方，左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目，左方的资产总计等于右方的负债和所有者权益总计。
3.所有者权益变动表应当分别列示当期损益，直接记入所有者权益的利得的损失、与所有者(或股东)的资本交易导致的所有者权益的变动等。
SSS_JUDGEMENT正确错误该题您未回答:х该问题分值: 2答案:正确[解析] 所有者权益变动表反映企业年末所有者权益增减变动的情况。
企业至少每年末编制一次。
所有者权益变动表应当反映构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况。
当期损益、直接计入所有者权益的利得和损失、以及与所有者(或股东)的资本交易导致的所有者权益的变动，应当分别列示。
4.资产负债表“年初余额”栏内各项目的金额，应根据上年末资产负债表“期末余额”栏内所列数字填列。
SSS_JUDGEMENT正确错误该题您未回答:х该问题分值: 2答案:正确[解析] 资产负债表“年初余额”栏内各项目的金额，应根据上年末资产负债表“期末余额”栏内所列数字填列。
如果本年度资产负债表规定的各个项目的名称和内容同上年度不相一致，应对上年年末资产负债表各项目的名称和数字按照本年度的规定进行调整后，填入报表中的“年初余额”栏内。
财务报表分析中的水平分析方法
财务报表分析中的水平分析方法财务报表是公司向外界展示其财务状况和经营绩效的重要工具，也是投资者、债权人、分析师等判断企业健康状况的重要依据。
在进行财务报表分析时，水平分析是其中的一种重要方法。
本文将介绍财务报表水平分析的概念、目的及常用的方法。
一、概念水平分析，又称为趋势分析，是通过对比同一企业不同会计期间的财务数据，分析其数值变动的趋势和变化幅度，以及了解企业在不同时间段内的经营状况和业绩表现。
二、目的水平分析的主要目的是帮助分析师、投资者等了解企业在不同时间点上的业绩和财务状况变动情况，识别经营趋势，预测未来发展趋势，以便作出相应的决策。
三、方法1. 绝对数分析法绝对数分析法通过对比企业在不同会计期间的绝对数值变动情况，评估企业的经营业绩。
常用的绝对数分析方法包括：（1）数值对比：对比企业在不同会计期间的营业收入、净利润等财务指标的数值变动情况，了解企业的经营状况。
（2）趋势比率：通过计算同一财务指标在相邻会计期间的比率变动情况，揭示企业在不同时间段内的营收增长速度、盈利能力变化等信息。
2. 相对数分析法相对数分析法通过将财务数据作为基数，计算各个会计期间的相对比例，比较企业在不同时间段的财务指标的结构和比例关系的变动情况。
常用的相对数分析方法包括：（1）百分比分析：计算财务指标在不同会计期间的百分比变化，分析企业在资产、负债、利润等方面的结构变动情况，判断经营状况。
（2）比例分析：计算财务指标之间的比率，并对比同行业公司或行业平均水平，了解企业在行业内的相对地位和竞争力。
3. 趋势分析法趋势分析法通过构建趋势指标，分析企业在不同时间段内的财务指标的增长趋势。
常用的趋势分析方法包括：（1）年度增长率：计算企业在不同年度的财务指标的年度增长率，评估企业的增长速度和发展潜力。
（2）复合增长率：通过计算企业在一段时间内的复合增长率，揭示企业长期经营业绩的增长趋势。
结语：水平分析是财务报表分析中的重要方法，通过对比企业在不同会计期间的财务指标变动情况，帮助分析师和投资者了解企业的经营趋势和业绩表现。
财务报表分析(第二版)案例分析答案
第一章【引例】企业并购，不分析财务报表行不行一、案例的教学目标考虑到学生已经具备了财务会计或者相关的管理学知识，作为全书的第一个案例，本案例的教学目标是要让学生知道，财务报表分析除了我们可能认识到的对企业财务状况进行把握以外，其作用和价值已经远远超出了财务本身。
财务报表分析对企业并购过程中的价值确定具有重要意义。
二、思考题分析要点（一）购买企业，应该关注的价值以及影响价格的因素1．企业的价值内涵和表现形式有很多。
主要有：（1）企业账面资产价值；（2）企业账面净资产价值；（3）按照企业产能确定的价值；（4）企业净资产的评估价值（主要有成本法和收益法等）。
2．日常企业并购和本案例涉及的价值是：净资产的账面价值和净资产的评估价值。
3．影响价格确定的因素，除了净资产的评估价以外，还应该涉及企业股权交易的比例（在涉及控制权等重要股份转移时，应该考虑这种重要权利的增值因素）、所交易股权的市场状况（证券市场还是非证券市场，牛市还是熊市等）、股权交易双方的购买动机与紧迫性等。
（二）并购过程应该关注的报表项目1．主要资产的质量状况，特别应该关注经营资产如债权、存货和固定资产的质量状况；2．企业利润表中的利润质量，特别是企业持续盈利能力的前景；3．企业现金流量表所表现出的现金周转状况，特别关注企业利润所产生现金流量的能力以及企业投资活动现金流出量所表现出来的企业发展的战略含义等；4．股东权益变动表所展示出的股权的结构、变化及其对企业的深远影响。
【案例讨论与分析】中小股东关心的财务状况一、案例的教学目标财务报表的不同使用者在关注企业财务状况时应该关注不同的侧面。
二、思考题分析要点本案例的股东持有一万股，占全部股份的比重较低，股东属于小股东。
证券市场的绝大多数股东属于中小股东。
利益决定立场，立场决定关注点。
作为中小股东，其持有企业股份的目的是在买和卖的交易中获取利润。
因此，中小股东关心的是与此相关的因素。
中小股东一般应该关心企业短时间内的盈利能力状况、股利分配政策以及企业的现金支付能力。
财务报表分析课件 第2章 财务报表分析方法
第二节 行业背景与经营决策分析（战略分析）
（4）规模经济与成本结构。存在规模经济的行业，规模就成 为重要的竞争因素，市场份额的竞争就异常激烈。固定成本高 的行业，扩大市场份额可以降低单位固定成本，因此，市场份 额竞争同样激烈，其实质就是价格竞争。如航空机票打折。 （5）过剩生产能力和退出障碍。如果行业存在产能过剩，企 业就会通过降低价格来扩大需求从而进一步利用产能，如家电 制造业；如果企业的资产专用性强，其转换成本就大，企业退 出障碍就大，行业内竞争就更加激烈。如我国的钢铁制造业。
而要取得非上市公司的企业财务信息则相对困难。根据有关 规定，股东可以到公司查阅财务会计报告，但实际上公司是否配 合查阅，因人因事而异，没有保证。
第二节 行业背景与经营决策分析（战略分析）
一、经济环境分析 包括国内经济环境与国际经济环境、经济状况与经济政策等
。经济状况包括经济发展水平、发展阶段和经济结构，经济政策 是政府为实现目标而采取的一系列规范和措施。
5.融资：资金周转期短还是长？周转短,资产与短期资金来源匹配,如商 业银行，周转长,资产与长期资金来源相匹配，如电力企业；资产风险是大还 是小？风险小，可以有较高的债务融资，风险大，更多地利用权益融资；资 金流量是稳定还是不稳定？如高速公路行业，相对稳定和充余，如家电行业 则相对不稳定和短缺。
实例
产品差异小以及转换成本低，价格敏感性就强，购买方议 价能力就强；购买方少且量大则议价能力就强，供应商量多且 规模小，买方议价能力就强；替代品越多则买方议价能力越强 ，如果转换成本越大则买方议价能力越弱。
5.供应商议价能力。与购买方议价能力相反。 如，家电行业，国美、苏宁等通过卖场控制了销售渠道，
因而家电供应商就处于议价弱势。相反，由于替代品少，可口 可乐的议价能力就高于其他的瓶装饮料企业。
第二章财务报表分析的技术方法
（5）财务报表比较分析法中的定性与定量分析
（一）比较分析法中的定性分析——方向判别法 方向判别法指的是仅仅对研究对象作出是“好” 还是“坏”的评价，亦即仅仅从“方向”上来加 以判别。财务报表分析中是通过比较分析，对企 业生产经营状况的某个或某些方面作出好坏优劣 的评价。
►（二）同行业个别企业比较基准的应用评价
§以同行业个别企业作为比较基准可以针对目标企 业的数据，发现企业的不足和优势，但是，在具 体的应用过程中，由于各个企业的竞争策略、经 营特征、产品周期以及会计选择等的不同，会导 致反映企业生产经营状况的财务报表数据的不同。 若在比较时忽略这些差异，将会造成比较结论的 不准确。
第二章财务报表分析的技术方法
► 水平分析法必须注意的几点：
§分析前剔除偶然性因素的影响 §分析的项目应适合分析的目的 §分析时需要突出经营管理上的重大特殊问题 §比较数据不限于连续几期的财务报表数据，也
可以将实际数与计划数或其他标准数相比较 §编制报表时，可以用绝对数，也可以用相对数
进行比较 §当基数为负时，而下一期为正时，就无法计算
第二章财务报表分析的技术方法
►（4）财务报表比较分析法的具体形式
（一）前后期相比较 前后期相比较是指将企业本期的财务报表 及其相关数据与以前各期的同类数据进行 对比，以评价企业财务状况和经营成果的 变化规律及趋势。前后期的比较还可以进 行多期的比较。
（二）实际完成情况与计划或预算相比较 将企业的财务报表及其相关数据与本期的 计划（或预算）资料进行对比，确定实际 同计划的差距，反映出计划的完成情况。
产品 产 量/ 件
100 120
120
120
因素 单位产
品消 耗量 /% 20 20
财务报表分析作业2：营运能力分析
目录财务报表分析作业2：营运能力分析 (1)引言 (1)背景介绍 (1)目的和意义 (2)营运能力分析的概念和指标 (3)营运能力分析的定义 (3)常用的营运能力指标 (4)应收账款周转率的分析 (5)应收账款周转率的计算方法 (5)应收账款周转率的意义和作用 (6)应收账款周转率的分析方法 (6)存货周转率的分析 (7)存货周转率的计算方法 (7)存货周转率的意义和作用 (8)存货周转率的分析方法 (9)资产周转率的分析 (10)资产周转率的计算方法 (10)资产周转率的意义和作用 (11)资产周转率的分析方法 (12)营运能力分析的案例分析 (13)公司A的营运能力分析 (13)公司B的营运能力分析 (13)公司C的营运能力分析 (14)结论 (15)对营运能力分析的总结 (15)对营运能力改进的建议 (16)财务报表分析作业2：营运能力分析引言背景介绍财务报表分析是一种通过对企业财务报表进行综合分析和评估，以了解企业的财务状况和经营情况的方法。
营运能力分析是财务报表分析的重要组成部分，它主要关注企业的盈利能力、偿债能力和运营能力等方面，帮助投资者、债权人和管理层了解企业的经营状况和潜在风险。
营运能力是指企业在正常经营活动中，利用资产和负债的能力。
它反映了企业的经营效率和盈利能力，是评估企业经营状况的重要指标之一。
营运能力分析主要包括盈利能力分析、偿债能力分析和运营能力分析三个方面。
首先，盈利能力分析是评估企业利润水平和盈利能力的重要手段。
通过对企业的利润表进行分析，可以了解企业的销售收入、成本和费用等情况，进而计算出企业的盈利能力指标，如毛利率、净利率等。
盈利能力分析可以帮助投资者判断企业的盈利能力是否稳定，是否具有增长潜力，从而决定是否投资于该企业。
其次，偿债能力分析是评估企业偿还债务能力的重要手段。
通过对企业的资产负债表进行分析，可以了解企业的资产和负债情况，进而计算出企业的偿债能力指标，如流动比率、速动比率等。
财务管理中的财务报表分析方法
财务管理中的财务报表分析方法在财务管理中，财务报表分析方法是一种重要的工具，它能够帮助企业了解财务健康状况、评估经营绩效以及预测未来发展趋势。
本文将介绍财务报表分析的基本概念、常用方法以及其在财务管理中的应用。
财务报表分析是指通过对财务报表数据进行逻辑分析和比较，从中得出企业的财务状况、经营能力和发展趋势等信息的方法。
主要包括财务比率分析、财务趋势分析和财务比较分析等。
财务比率分析是常用的财务报表分析方法之一。
财务比率是通过对财务数据进行计算得到的指标，可以反映企业的偿债能力、盈利能力和运营效率等方面的情况。
其中，流动比率、速动比率和现金比率等属于偿债能力分析指标；净资产收益率、总资产收益率和毛利率等属于盈利能力分析指标；周转率、存货周转率和应收账款周转率等属于运营效率分析指标。
通过对这些比率进行计算和对比，可以帮助企业发现财务问题并采取相应措施。
财务趋势分析是对企业过去一段时间内财务数据的变化趋势进行分析和判断的方法。
通过分析财务报表中的收入、成本、利润等数据，可以得出企业的发展趋势。
例如，通过比较年度或季度利润表，可以了解企业盈利情况的变化趋势；通过比较年度或季度资产负债表，可以了解企业资产、负债和净资产的变化情况。
财务趋势分析可以帮助企业发现发展中的问题，并制定相应的经营策略。
财务比较分析是通过对比企业不同时间点或不同企业之间的财务数据，发现差异并进行分析的方法。
利用财务报表中的数据，可以对企业的财务状况进行比较，找出企业的优势和劣势。
比较对象可以是同一企业的不同时间点，也可以是不同企业的同一时间点。
例如，通过对比不同企业的盈利能力指标，可以评估企业在行业中的位置；通过对比同一企业在不同时间点的财务数据，可以了解其发展动向。
财务报表分析方法在财务管理中有着重要的应用。
它可以帮助企业管理层了解企业的财务状况和运营情况，从而制定合理的经营策略。
财务报表分析可以帮助投资者评估企业的投资价值和风险，并做出相应的投资决策。
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知识点2：比较分析法、比率分析法、趋势分析法一、比较分析法
概念：比较分析法是对两个或几个有关的可比数据进行比较，以数量差异揭示和评价公司财务状况的一种分析方法。
由于选择的比较对象不同，可以形成三种不同的比较形式：
①与计划或预算比较。
将本期实际完成的财务指标与其计划或预算指标作比较，说明该指标的计划执行情况或完成程度。
②与本公司历史水平比较。
将本期实际数值与上年相同项目数值或本公司历史最好水平项目数值比较。
通过这种纵向比较，可以了解财务指标的发展、变化情况，有助于合理评价公司现状。
③与同行业平均水平比较。
将本公司的主要财务指标与该公司所在行业的平均水平或竞争对手的水平进行比较，通过这种横向比较，可以发现公司与同类公司之间存在的差异，查找原因，有针对性地提出改进措施。
二、比率分析法
概念：比率分析法是将财务报告中具有内在联系的数据加以对比，通过比率来揭示和评价公司财务状况的一种分析方法。
常用的比率指标有三类：
①结构比率
是某项经济指标的各个组成部分与其总体之间的比率，反映部分与总体的关系，如资产负债率。
利用结构比率可以考察总体中某个部分的形成或安排是否合理，以便协调各项财务活动。
结构比率=某个组成部分数额/总体数额
②效率比率
是经济活动中所费与所得的比率，以反映投入与产出的关系，如净资产收益率、营业利润率、资本收益率等。
利用效率比率可以比较、考核公司的经营成果，评价其经济效益，从不同角度评价公司的获利能力。
③相关比率
以某项经济指标和与其有关但又不同的经济指标进行对比所得的比率，以反映有关经济活动的相互关系，如流动比率、产权比率等。
利用相关比率可以判断公司的偿债能力及考察有联系的相关业务安排得是否合理，以保障公司营运活动能够顺畅进行。
三、趋势分析法
概念：趋势分析法是根据公司连续数期会计报表资料的各个项目数据进行比较，以求出金额和百分比增减变动的方向和幅度，揭示当期财务状况增减变化，预测公司未来发展趋势的一种分析方法。
Ø趋势分析可以做成统计图表，如曲线图、柱形图、饼状图等，以观察其变化趋势，也可以采用比较财务报表的方法进行。
Ø趋势分析法与比较分析的区别在于，只可以选择公司以前各期数据进行比较，通过观察财务数据连续若干时期的变化，认识过去的变化规律，预测未来的发展趋势。
知识点3：因素分析法
l概念：因素分析法是依据指标与其影响因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种分析方法。
是指财务指标变动受多因素影响时，顺序确定某一个因素单独变化，而假定其他各个因素都无变化，从数量上测定各变化因素变动对分析指标的影响程度。
l该方法便于抓主要矛盾，更有说服力地评价公司财务状况。
因素分析法根据其分析特点可分为连环替代法和差额计算法，差额计算法是连环替代法的一种简化形式。
连环替代法包括以下五个基本步骤：
l1.确定分析指标与其影响因素之间的关系。
l2.根据分析指标的报告期数值与基期数值列出两个关系式，确定分析对象。
l3.连环顺序替代，计算替代结果。
即以基期指标体系为计算基础，用实际指标体系中的每一个因素的实际数顺序的替代其相应的基期数，每次替代一个因素，替代后的因素被保留下来，并计算结果。
l4.比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度。
l5.检验分析结果。
将各因素对分析指标的影响额相加，其代数和应等于分析对象。
图1:
图2:
运用因素分析法进行分析：
福耀玻璃的净资产收益率从2013年的32.17%上升到2014年的39.85%，总计上升7.68%。
净资产收益率是由营业利润率（销售净利率）、资产周转率和权益乘数三个因素乘积构成，因此就将净资产收益率分解成这三个因素，并逐个分析它们对权益净利率的影响。
2013年2014年
净资产收益率(ROE)(%)32.1739.85
净资产收益率-同比增减(%)7.68
因素分解:
营业利润率(%)34.64344.211
资产周转率(次)0.439 0.421
权益乘数 2.115 2.141
l分析对象：净资产收益率较2013年上升7.68%
l运用连环替代法，可以计算各因素变动对净资产收益率的影响程度如下：l基期指标：34.643%×0.439 ×2.115 = 32.17% ①
l第一次替代：44.211%×0.439 ×2.115 =41.05 % ②
l第二次替代：44.211%×0.421 ×2.115 =39.37% ③
l第三次替代：44.211%×0.421 ×2.141 =39.85% ④（实际指标）
l（1）营业净利率变动的影响是：② - ① = 41.05 % –32.17% =8.88%
l（2）资产周转率变动的影响是：③ - ② = 39.37% –41.05 % = -1.68%
l（3）权益乘数变动的影响是：④ - ③ = 39.85% –39.37% =0.48%
l全部因素的影响是：8.88% -1.68%+ 0.48% = 7.68%
l总的来看，由于营业利润率上升了9.568%、资产周转率下降了了0.018以及权益乘数提高了0.026等单个因素变动的共同影响，使福耀玻璃2014年的净资产收益率升高了7.68%。
l各因素对分析指标的影响额相加，其代数和等于分析对象
7.68%
资产周转率下降是不利因素，应加强资
产周转的管理，提高资产周转率。
知识点4：结构分析法
（一）结构分析法原理
结构分析法又称共同比分析法，它是以财务报表中的某个总体指标作为100%，再计算出各组成项目占总体指标的百分比，形成共同比报表（也叫结构百分比报表），通过比较各个项目的百分比增减变动，揭示各个项目的相对地位和总体结构关系，来判断有关财务活动的变化趋势。
资产负债表一般以“资产总额”为100%，列出各资产、负债和所有者权益项目占资产总额的百分比；利润表一般以“营业收入”为100%，列出各成本费用项目和利润项目占营业收入的百分比。
使用共同比财务报表的目的在于使报表使用者了解企业财务状况、利润与现金流量结构。
（二）结构百分比法的应用
1.了解行业特点
企业的资产分布、收入费用构成等财务指标通常具有较强的行业特点，即同一行业的企业报表项目结构具有相似性的特点，通过结构百分比分析可以了解该行业的企业在资产分布、收入费用构成等方面的共性特征，不同的行业则会出现显著的结构性差异。
现以2009年部分行业代表性公司的部分资产负债表项目和利润表项目为例说明，其中资产负债项目表现为总资产的百分比，收入费用类项目表现为营业收入的百分比。
表1:报表的行业特征（结构百分比法）
相对于其他行
业，工程建筑
类公司预付款
比例较高，房
地产企业的资
产主要表现为
存货资产，航
空企业的资产
以固定资产为
主；由于航空
企业的飞机折
旧费用和航线
费用高，因此
航空公司的营
业成本占营业
收入的比重高。
2.发现可能的财务差错与舞弊
如果企业的报表结构与行业同类企业的结构存在明显的差异，则可能其中存在着财务差错与舞弊现象。
2001年蓝田股份财务舞弊案件是由中央财经大学刘姝威老师在财务报表分析时发现的，其中一条重要线索是蓝田股份的资产结构异常。
事后检查表明，蓝田股份虚构了销售收入、虚增了在产品水平。
同时假设虚增的收入收到现金，并用这些现金购买固定资产，这就造成了蓝田股份的固定资产虚高，存货虚高。
Ø刘姝威老师对蓝田股份的资产结构分析过程：
蓝田股份的流动资产逐年下降，应收款逐年下降，到2000年流动资产主要由存货和货币资金构成，在产品占存货的82%。
蓝田股份的资产逐年上升主要由于固定资产逐年上升，到2000年资产主要由固定资产构成。
2000年蓝田股份的流动资产占资产百分比位于“A07渔业”上市公司的同业最低水平，低于同业平均值约3倍；而存货占流动资产百分比位于“A07渔业”上市公司的同业最高水平，高于同业平均值约3倍。
2000年蓝田股份的固定资产占资产百分比位于“A07渔业”上市公司的同业最高水平，高于同业平均值1倍多。
2000年蓝田股份的在产品占存货百分比位于“A07渔业”上市公司的同业最高水平，高于同业平均值1倍；在产品绝对值位于同业最高水平，高于同业平均值3倍。