第二章外汇与汇率PPT课件

荷兰盾NLG 比利时法郎 BEF 芬兰马克 FIM
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二、汇率的含义、标价
1. 汇率(Exchange Rate)的含义
又称汇价，是外汇市场上一国货币与他国货币相互交换的比率，
也可以称为以一种货币表示的另一种货币的价格。 例如：
USD100=CNY805.40 USD1=CNY8.0540 USD/CNY＝8.0540
第二章 外汇与汇率
一、外汇的含义与特征 二、汇率的含义与标价 三、汇率的种类与测量
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第一部分
整体概述
THE FIRST PART OF THE OVERALL OVERVIEW, PLEASE SUMMARIZE THE CONTENT
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一、外汇的含义与特征
1. 外汇（Foreign Exchange)的含义
❖ “点”的概念还被广泛地运用于交易其他行情的表达， 如买入价和卖出价的差额等。
USDl＝JPY 120.20～120.50 或 USD/ JPY ＝120.20/120.50
❖ 思考：为什么买入价与卖出价不相等？
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如何判断买入价和卖出价
例1，某日纽约外汇市场报价：
USDl＝JPY 120.20～120.50
GBPl＝USDl.4405～1.4420
例2， HKD1=CNY102.25~102.64
例如，伦敦外汇市场公布： GBP1=USD1.5785 GBP1=HKD12.312
单位货币/基准货币 报价货币
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二、汇率的含义、标价
汇率变动与货币币值的关系
在直接标价法下，汇率数值提高，表明外币币值上升，这时称外币升 值（appreciation)，本币贬值（depreciation）。反之反是。
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二、汇率的含义、标价
2. 汇率的标价(Quotation)
❖ 直接标价法(Direct Quotation)和间接标价法
(Indirect Quotation)
例如，中国外汇市场公布：
USD100＝CNY827.71
JPY100＝CNY7.0469
单位货币/基准货币
报价货币
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二、汇率的含义、标价 ❖ 间接标价法:以外国货币表示本国货币的价格
在间接标价法下，汇率数值升高，表明外币币值下降，这时称外币贬 值，本币升值。反之反是。
思考：对汇率涨跌的判断
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三、汇率的种类与测量
1. 汇率的种类
❖ 按照对汇率管理的宽严划分，有官方汇率和市场汇率。 ❖ 从银行买卖外汇的角度划分，有买入汇率和卖出汇率。 ❖ 按汇率制定方法不同，分为基本汇率和套算汇率 ❖ 按国际汇兑换方式划分，有电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率和现
钞汇率 ❖ 根据银行的挂牌时间划分，有开盘汇率和收盘汇率。 ❖ 按外汇买卖交割的时间划分，有即期汇率和远期汇率。 ❖ 在经济分析时，有名义汇率与实际汇率之分。
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2、买入汇率和卖出汇率
采用双向报价法，即银行同时报出买入价和卖出价。
买入价——买入汇率 卖出价——卖出汇率
双向报价法中，小数在前，大数在后
❖ 判断依据：银行低买高卖，利润最大化
❖ 经验法则：直接标价法——买入价/卖出价
❖
间接标价法——卖出价/买入价
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买入汇率和卖出汇率
中间汇率（中间价 Middle Rate） 中间汇率＝（买入价＋卖出价）／2
现钞汇率（钞价） 现钞买入价＜现汇买入价 现钞卖出价＝现汇卖出价
基准汇率 中国外汇交易中心受权人民银行公布的人民币汇率中 间价。 （美元、日元、欧元、港元、英镑）
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一、外汇的含义与特征
2. 外汇的特征
❖ 可自由兑换性 ❖ 普遍接受性 ❖ 可偿性
因此，不是所有的外国货币都是外汇。
这❖ 些货币 是外汇吗？？ 美元、日元、英镑、欧元、瑞士法郎 ？
越南盾、俄罗斯卢布、中国人民币 ？ 5
一、外汇的含义与特征
我国外汇管理法规对“外汇”内容的界定：
依据《中华人民共和国外汇管理暂行条例》， 外汇主要是指：（1）外国货币，包括钞票、 铸币；（2）外币有价证券，如政府公债、国 库券、公司债券、股票、息票等；（3）外币 支付凭证，如票据、银行存款凭证、邮政储蓄 凭证等；（4）SDRs; （5）其他外汇资金。
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三、汇率的种类和测量
4பைடு நூலகம் 汇率水平变动的测量
❖ 汇率变动的“点” ❖ 汇率变动的百分比（升值率和贬值率） ❖ 汇率指数
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三、汇率的种类和测量
汇率变动的“点”
❖ 在外汇市场行情显示中，通常以“点”表示汇率的即 时变化。
❖ “点”的基本单位是0.0001（日圆为0.01)。如欧元的 汇率由1欧元=0.8920美元上涨至0.8960美元，则称欧 元上涨了40个点。
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三、汇率的种类和测量
3、名义汇率与实际汇率
❖ 名义汇率是银行每天公布的汇率。 ❖ 实际汇率是将名义汇率剔除通货膨胀率因素后形成的汇率。以公
式示之，
R=S·P*/P
例：设S=RMB8/$不变，若P*/P 由1升至2（由于外国物价上升）， 则R=16；反之，P*/P降至0.5 (由于本国物价上升)，则R=4。 ❖ 实际汇率在宏观经济分析中具有重要的意义，是衡量一国商品对 外竞争能力，进而也是预测贸易账户差额的重要工具。
2. 对外汇概念的理解包括动态和静态两方面：
▪
动态外汇概念：国际汇兑，行为和过程
▪
静态外汇的概念：
❖ 广义概念：是指一切以外币表示的资产，包括外币现钞、外币支付手段和外币有价证券。
❖ 狭义概念：是指以外币表示的可用于国际结算的各种支付手段，包括存放在国外银行里 各类外币存款（主要是活期存款），以及对这些存款索取权具体化了的票据，如汇票、 本票、支票等。
思考：外汇与外国货币是否相同？
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一、外汇的含义与特征
对狭义外汇概念的几点说明：
❖ 一般情况下，外币现钞只有携带回国并贷记银行账户 后才具备外汇性质
❖ 外币有价证券不能直接用作国际支付，因而不具备外 汇性质
❖ 狭义外汇的主体是存放于外国银行的活期存款，以及 对其索取权具体化了的各种票据（如支票、汇票和本 票）
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附：主要国家和地区货币名称符号代码
人民币 CNY
美元 USD 欧元 EUR
英镑 GBP
日元 JPY 瑞士法郎 CHF
港元HKD 加拿大元 CAD 澳大利亚元 AUD
澳门元 MOP 新加坡元 SGD 韩国元 KRW
瑞典克朗SEK 丹麦克朗DKK 挪威克朗 NOK
新西兰元 NZD 德国马克DEM 法国法郎FRF