南海公司破产案例分析报告

南海公司破产案例分析报告

南海公司破产案例分析报告

【摘要】南海泡沫事件是英国在1720年春天到秋天之间发生的一次经济泡沫，它与密西西比泡沫事件及郁金香狂热并称欧洲早期的三大经济泡沫。该事件是审计史与会计史上的重大事件。它是在当时的社会历史条件下，由于法制不健全、会计体系不完整、信息不对称等诸多因素造成的一次经济泡沫。其产生的原因，经济学界多归结于狂热与泡沫，会计审计学界则归结于会计舞弊。本文研究表明，南海公司事件的产生有其深刻的经济原因和复杂的社会背景。它是在当时的时代背景下，由不公平的产权制度、不合时情的制度设计、不完善的公司治理、不对称的会计信息和不适应的会计技术等多项因素综合作用而造成的。

【关键词】南海公司注册会计师分析

二、【事件概述】

南海公司是一家成立于1711年的特许贸易公司，1719年该公司拟定了一项计划:以增发股票来帮助政府实现债务转移，获得政府的支持和高额利息，同时赚取巨额股价盈余。由于南海公司对其好处大作宣传，股价迅速上升。1720年1月3日南海公司股价为128英镑/股，5月2日升至335英镑/股，6月24日上升至1050英镑/股，该公司因此获利得到巨额盈余。当人们发现南海公司并无真实资本，便纷纷抛售该公司的股票，南海公司面临破产境地。许多陶醉在发财梦景之中的投资者和债权人损失惨重。1720年8月25日至9月28日的一个月时间里，该公司股票从每股900英镑跌至每股190英镑，最后被迫宣告破产。

在强大的舆论压力下，国会任命了一个由13人组成的特别委员会。秘密查证的结果是:南海公司的会计记录严重失实，明显存在蓄意篡改经营数据的舞弊行为。于是委员会便聘请了精通会计实务的查尔斯•司奈尔先生对南海公司的分公司“索布里奇商社”的会计账簿进行了检查。经审计，司奈尔发现了该公司管理当局存在着会计欺诈行为。

三、注册会计师审计产生的背景及原因

1．英国“南海公司”破产审计案的历史意义及对现代民间审计产生的深远影响。英国“南海公司”破产审计案开创了近代民间审计的历史先河，对世界民间审计的发展具有里程碑的意义和影响。始于18世纪60年代的工业革命推动了英

国经济的发展，股份公司随之诞生和发展，在股份公司诞生的那一刻起就将审计的发展纳入了新的历史时期。可以说，股份公司的发展孕育了现代民间审计的产生，英国“南海公司”破产案造就了世界第一位民间审计师，同时也揭开了民间审计发展的序幕。在民间审计发展的200多年历史中，人们研究和探讨民间审计理论及实务，均将英国“南海公司’’破产审计案作为时间起点，并将此案例作为世界第一起正式民间审计案例。可见，英国“南海公司”破产审计案对世界民间审计发展意义重大、影响深远。

2．股份公司发展对民间审计的客观需要。

通过对英国“南海公司”破产审计案例的深入研究，可以揭示股份公司发展对民间审计在客观上的迫切需求，以及在股份公司发展的经济环境中，民间审计产生的历史必然性。英国“南海公司”破产审计案例的发生，说明建立在所有权与经营权分离基础上的股份公司，其经营具有委托性质。由于受种种原因和条件的限制，投资者即公司股东和债权人不可能直接接触公司经营的各个方面，要了解公司经营的详细情况必须借助于其会计报告。但是股东和债权人要得到公司真实，准确、客观的会计信息决非易事，这在客观上要求与公司无利益关系的熟悉会计语言的第三者就公司会计报告的真实性和准确性提出证明，以便将客观、可信的会计信息提供给公司股东及债权人。这样一方面可控制经营者为所欲为，损害投资者利益；另一方面可以使股东及债权人正确决策。否则，投资者与经营者的经济责任关系难以维系，股份公司难以存在和发展。

3．股份公司规范及民间审计发展对公司立法的客观要求。

通过英国“南海公司”破产审计案例的研究可以看出，股份公司的存在需要民间审计及公司立法，民间审计发展对公司立法同样有着客观要求。股份公司的发展对发展资本市场、推动社会经济发展具有重大作用，但若在法律上不加规范、缺乏社会监督则势必引起社会经济秩序混乱。1720年英国“南海公司”破产案件之后，英政府开始重视对股份公司的规范。1815年英国第一次出现经济危机，尔后每隔3至10年重演一次，每次都有大批股份公司倒闭，大量股东和债权人蒙受损失。面对严峻的现实，英国政府进一步认识到制定法案对股份公司进行社会监督的重要性，1844年的《公司法》就是在这样的背景下制定的。该公司法明确规定鼓励公司采取股份公司形式，明文规定股份公司账簿经董事以外的第三者审查。1845年又公布了新的公司法条款，增设了必要时可以聘请会计师协助办理审计业务的条款。新的公司法条款为民间审计的发展开创了一个良好的开端。

4、注册会计师审计发展历程的启示

从注册会计师审计的起源和发展历程可以看出，注册会计师审计的产生和发展有其历史必然性。

（1）注册会计师审计是商品经济发展到一定阶段的产物，其产生的直接原因是财产所有权与经营权的分离。特别是公司逐渐成为商品社会的重要经济组织后，由于所有者主要根据经营者提交的财务报表了解企业的经营情况，因此，需要有一个来自企业外部的持独立、客观、公正立场的第三者对企业财务报表的公允性与合法性做出判断，注册会计师审计便应运而生。

（2）注册会计师审计随着商品经济的发展而发展。商品经济的发展，促使注册会计师审计由初期的详细审计发展到资产负债表审计，进而发展为财务报表审计；审计目标也由查错防弊发展到对财务报表发表审计意见；注册会计

师审计的职责逐步从主要对企业所有者负责演变为对整个社会负责。

（3）注册会计师审计具有独立、客观、公正的特征。这种特征，一方面保证了注册会计师审计具有鉴证职能；另一方面也使其在社会上享有较高的权威性。目前，注册会计师职业在经济发达国家备受重视，注册会计师审计已成为经济发达国家维护市场经济秩序的重要手段。这是经济商品化程度不断提高所形成的必然趋势。

四、注册会计师在社会经济中的作用及对会计报表舞弊的责任

公开证券市场的产生在一定程度上隔阻了投资者与上市公司的经常性联系。二级市场博取差价的盈利模式也使得人们常常忽略财务信息。在信息得之不易的年代，一般投资者在二级市场上买卖常常依据的信息有两类。一类是上市公司的宣传和市场传言。上市公司的宣传对投资者有很大的鼓动性，南海公司在报刊杂志和印刷品中对公司未来的盈利能力就作了夸张性的报道，如前面提及的南海公司在股价开始波动时作出了在以后的12年间每年将支付50%的红利的承诺。市场的传言也对股价崩溃波动起到推波助澜的作用。另一类信息是股价信息。而对于维系资本市场发展的最根本的信息———上市公司财务信息，投资者却难以取得。缺乏可靠的财务信息，加大了投资风险。即使财务信息受到重视，也由于管理层和一般投资者在地位、职务上的差异而造成信息获取的时间和准确性的差异。从当时的状况看，会计实务至少存在两大问题。一是会计报表体系尚不完善。损益表、资产负债表尚未来有统一的格式和要求，由于当时上市公司多为贸易公司，每个经营期并不固定，因此，决算的时间也不固定。二是披露没有明确有制度要求。本来，相比固定利率的债券，股票的定价就十分困难，公开市场的出现割断了中小股东与公司的直接联系，在这样的情况下，如果没有及时的会计信息，股票市场就成为了投机、冒险与游戏之地。一般认为，会计对产权的维护是由会计的目标决定的，是与生俱来的。但是应该明白的是，会计并不始终是产权的尽职守护神。会计基本目标是向产权的托付者提供产权受托者的经营责任报告，而两种情况会直接影响会计目标的实现。一是会计技术方法。在所有者数量不多，股东与公司联系密切时，会计是基本能够履行其受托责任的。但是当公开证券市场出现，特别是原始股份制向近代股份制开始转化、股本永久化、股权转让不通过公司而直接通过公开市场、一般股东与股份公司联系日渐减少后，要实现会计目标就需要不断适应新的变化，改进受托责任报告的方式方法。其二是为谁服务的问题。当产权高度分散，所有者往往会成为一个抽象的概念，公司高级管理人员就常常会被一般人误认作所有者的代表，而真正产权人的利益就会被忽略。更有甚者，由于现实利益驱使，作为产权主体利益维护者的会计虽然明白所有者的真正含义，但也会因产权主体之间所掌控资源、信息的差别而区别对待，而不是向全体所有者公正地报告经营者受托责任。而这两点不仅在南海公司事件中均有发生，而且在现代依然存在。因此，要实现会计的目标不仅要不断提高会计技术水平，改进会计方法，也要提高会计人员的素养。注册人会计师以更为积极和主动的态度承担起审计舞弊的责任，并为注册会计师在财务报告审计中发现舞弊提供基本指南。注册