复习资料—财务管理期末考试重点范围

第一章

1.财务管理的概念：按照财务管理原则，组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作

2.财务管理的目标：企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准

3.利润最大化目标：利润代表了企业新创造的财富，利润越多企业的财富增加的越多，越接近企业目标优点：它强调

了资本的有效利用，可以用这个指标来衡量企业是如何理性增长的，同时在实务中它容易被人理解操作性也很强；

缺点：没有考虑利润实现的时间和项目收益的时间价值；没能有效地考虑风险问题；没有考虑利润和投入资本的关系；基于历史角度，不能反映未来盈利能力；不能反映企业的真实情况

4.股东财富最大化目标：通过财务上的合理运营为股东创造更多的财富；判断企业财务决策是否正确的标准

优点：考虑了现金流量的时间价值和风险因素；一定程度上能客服企业在追求利润上的短期行为；反映了资本与收益之间的关系

约束条件：利益相关者的利益受到了完全的保护以免受到股东的盘剥；没有社会成本

第二章

1.年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项。分为后付年金（普通年金）、先付年金（即付年金）、延期年金和永

续年金。

2.单项资产的风险与收益

概率分布图越集中、实际结果越接近预期值，背离预期收益的可能性越小，股票对应的风险越小

3.股票风险中通过投资组合能被消除的部分称为可分散风险，不能被消除的部分称为市场风险

4.资本资产定价模型的证券市场线，起点：时间价值；斜率：β系数，投资者对风险的态度

第三章

1.短期偿债能力

流动比率：越高，偿还流动负债的能力越强（2:1）；

速动比率：越高，短期偿债能力越强（1:1，若应收账款大部分不能收回成为坏账则不能反映偿债能力）

2.长期偿债能力

资产负债率：反映企业资产总额中有多大比例是通过举债得到的；越高，偿还债务的能力越差

3.营运能力分析

应收账款周转率：越高，应收账款的周转速度越快、流动性越强（分析变现速度和管理效率），可减少坏账损失，短期偿债能力也能加强

存货周转率：越高，存货周转速度越快，销售能力越强，营运资金占用在存货上的金额越少，资产流动性好，资金利用效率高

流动资产周转率：越高，流动资产利用效率越高

固定资产周转率：越高，固定资产利用效率越高

总资产周转率：低，说明企业利用资产进行经营的效率较差，会影响盈利能力

4.盈利能力分析

资产净利率：评价企业对股权投资的回报能力

股东权益报酬率：越高，企业盈利能力越强【提高的途径：一增加收支，提高资产利用效率来提高资产净利率；二是增大权益乘数，提高财务杠杆；一不会增加财务风险二会增加】

销售净利率：越高，说明企业扩大销售获取收益的能力越强

5.杜邦分析（第三章案例题）

（1）股东权益报酬是核心，反映了企业筹资、投资和生产运营等方面经营活动的效率，取决于资产净利率和权益乘数；

资产净利率主要反映企业运用资产进行生产经营活动的效率，权益乘数反映财务杠杆情况即资本结构；

（2）资产净利率反映企业盈利能力，销售净利率反映了企业净利润与销售收入之间的关系，提高销售净利率：一开拓市场，提高销售收入，二加强成本控制，降低耗费，增加利润

（3）企业资产方面，应分析：（回答时要回答使资本结构更加合理化，降低财务风险）

a. 企业的资产结构是否合理，即流动资产与非流动资产的比例是否合理（分析货币资金比重，有无资金闲置情况；分

析存货与应收账款，看资金周转情况）

b. 结合销售收入，分析企业的资产周转情况。（周转速度慢会增加资金成本，减少利润；分析存货周转率与应收账款

周转率，并与资金占用情况结合分析）

第四章

1.企业筹资数量预测的基本依据：法律方面的限定；企业经营和投资的规模；其他因素（如利率高低、对外投资规模

大小、企业资信等级的优劣）

第五章

1.长期筹资的渠道：政府财政资本（国有企业主要来源）；银行信贷资本（各类企业重要来源）；非银行金融机构资本；

其他法人资本；民间资本；企业内部资本；国外和我国港澳台地区资本

2.长期筹资类型：内部筹资与外部筹资（按资本来源范围不同）；直接筹资与间接筹资（是否借助银行等金融机构）；

股权性筹资、债务性筹资与混合性筹资（资本属性不同）

3.直接筹资与间接筹资的区别：筹资机制不同；筹资范围不同；筹资效率和筹资费用高低不同；筹资效应不同

4.投入资本筹资的主体和含义：非股份制企业（主体）以协议等形式吸收国家、其他企业、个人和外商等直接投入的

资本，形成企业投入资本的一种长期筹资方式

5.投入资本筹资的种类

（1）按所形成股权资本的构成分类：国有资本（国家财政拨款）；法人资本（企业单位法人投资）；个人资本（职工居民投资）；外商资本（港澳台和外国投资）

（2）按投资者的出资方式：筹集现金投资；非现金投资：筹集实物资产投资；无形资产投资

6.股票的种类：

（1）按股东权利和义务分类：普通股和优先股

（2）按票面有无记名分类：记名股票和无记名股票

（3）按票面是否标明金额：有面额股票和无面额股票

（4）按投资主体分类：国家股、法人股、个人股和外资股

7.股票发行的条件：公司的组织机构健全、运行良好；公司的盈利能力具有可持续性；公司的财务状况良好；公司募

集资金的数额和使用符合规定

8.股票的发售方式：自销方式和承销方式（包销和代销）；

9.股票发行价格的种类：等价，时价，中间价

10.普通股筹资的优点：没有固定的鼓股利负担；没有规定的到期日；风险小；提升公司信誉；缺点：资本成本高；分

散公司的控制权；引起股票价格波动

11.决定债券发行价格的因素：债券面额；票面利率；市场利率；债券期限