证券投资：行业分析小汽车行业竞争状况

行业分析报告

轿车行业分析

摘要

目前，我国汽车市场的连续快速增长和总规模的不断扩大，使我国汽车市场的国际地位显著提升，我国汽车市场已经成为世界汽车市场不可分割的重要组成部分。

冯小楠

U201216555

目录

一、国内小轿车行业情况介绍 (2)

二、竞争状况分析 (3)

1、潜在进入者的威胁 (3)

2、购买者讨价还价的能力 (5)

3、供应商讨价还价的能力 (5)

4、来自替代品行业的威胁 (6)

5、行业内的竞争 (7)

一、国内小轿车行业情况介绍

在中国内地的行驶证管理方面，轿车特指区别于货车、皮卡、SUV、大巴、中巴的小型汽车，俗称为“小轿车”。按照中国大陆标准划分为：微型轿车（排量/1L以下）、普通级轿车（排量为1.0~1.6L)、中级轿车（排量为1.6~2.5L）、中高级轿车（排量为2.5~4.0L）、高级轿车（排量为4L以上）。下面是2001至2010年各级别小轿车销量走势图，其中绿、红、蓝、黄、褐色分别代表微型、小型、紧凑型、中大型和大型轿车。

图1-1

目前，我国汽车市场的连续快速增长和总规模的不断扩大，使我国汽车市场的国际地位显著提升，我国汽车市场已经成为世界汽车市场不可分割的重要组成部分。我国汽车销量占全球汽车总销量的比例,已经由2001年的4.3%提升到2004年的8.1%，紧接着汽车销量从2005年的576万台迅速上升到2010年的1806万台。中国已成为与日本相比的全球第二大汽车消费市场，进一步提升到8.7%，产量增速已到达2010年的32%之多。全球每年汽车销量的增量中我国占25%以上，我国已经成为推动全球汽车市场增长的主要力量。

然而，中国的轿车企业已有数十家，然而民族轿车品牌却只有红旗、中华、奇瑞、吉利及哈飞赛马等。这其中只有红旗属于大企业一汽，其他均为小企业或新兴企业，它们的产量不足整个轿车产量的10％。由于国外汽车企业进入中国，上海大众、一汽大众、神龙公司以及上海通用等一个个大型中外合资轿车企业迅

速崛起，并成为中国轿车工业的主力军，国际“6+3”(通用、福特、戴姆勒一克莱斯勒、丰田、大众、雷诺一日产6家集团公司，和相对独立的本田、标致一雪铁龙和宝马3家公司)巨头已经实际完成了在中国轿车业的布局。因此，在中国的汽车品牌中，合资品牌的车占据了大半个中国市场。在中档轿车的市场中主要有奥迪、帕萨特、别克、雅阁、马自达等品牌；在低档轿车市场中主要有哈飞、夏利、奥拓以及奇瑞Q0等14个品牌。这说明我国轿车工业自主开发能力还处在一个低水平徘徊的状态，仍然没有完全走出“引进-落后-再引进-再落后、开发能力不足-依赖-更不足-更依赖”的双重怪圈。反映出我国轿车品牌的自我创新能力不足，只注重眼前的盈利而忽视了长远的品牌树立，复制别人多而自己创新少。

面对当下这种发展良好的现状和不可避免的缺陷并存的发展瓶颈期，我们必须进一步对小轿车行业的竞争状况进行了解分析。

二、竞争状况分析

波特五力分析模型是迈克尔·波特(Michael Porter)于80年代初提出，对企业战略制定产生全球性的深远影响。波特认为，产业外部力量通常影响着产业内部的所有企业，决定一个企业盈利的根本因素是产业的吸引力，而产业的吸引力又取决于该产业的五种竞争性力量。波特五种力量竞争分别是：潜在进入者的威胁、购买者讨价还价的能力、供应方讨价还价的能力、替代品的威胁、行业内企业的竞争。五种基本力量竞争作用的结果，决定了业内企业获利的可能和程度。

1、潜在进入者的威胁

轿车行业的准入和退出壁垒对该行业的竞争激烈程度有着莫大的关系。而这一因素不仅受政策上的限制，同时也受技术上、规模经济上等方面的制约。以下几方面构成我国轿车行业当今竞争状况的影响来源：

（1）规模经济。轿车行业是典型的规模报酬递增行业。其固定成本投资

比较大。一般认为单个企业整车产量在

40万～60万辆、零部件100万～200万件，才能达到最小经济规模的要求，所以市场只能维持少量企业的生存。对于大规模生产性行业来说，随着其产量的增多、产品差异化程度的加深，其长期平均生产成木会逐渐降低，自到达到最小经济规模。对于新进入者来说，它必须要承受企业达到最小规模经济之前很长一段时间的资木负债和来自投资者的压力。

（2）技术限制。如国家要求重点发展符合国家安全、节能、排放法规及私人用车要求的经济型轿车；汽油发动机需要达到欧洲第三阶段或第四阶段排放控制水平；适度发展轿车柴油机发动机、单燃料燃气发动机及混合动力系统等。目前，中国大量的汽车整车项目均由跨国公司主导，跨国公司以其丰富的设计、制造经验和雄厚的产品开发能力，对于缺乏轿车工业背景的新进入者形成了较高的进入壁垒。

（3）资本壁垒。轿车是一个资本密集程度很高的行业，一般整车项目资金规模都在100亿元以上，除了注册资本外，对外部融资的依赖性很大。新进入者往往由于知名度较低或信用程度不好，筹资和融资较为困难。

（4）销售渠道。由于用户消费心理逐渐成熟，用户需求多样化，对产品、服务的要求也越来越高，越来越严格，原有的代理销售体制已不能适应用户的需求。他们需要可以提供装备精良、整洁干净的维修区，现代化的设备和服务管理，高度职业化的气氛，保养良好的服务设施，充足的零配件供应，迅速及时的跟踪服务体系，以满足客户的特殊需求。

（5）行业进入遏制。目前中国轿车企业普遍处于强劲需求拉动下的生产扩张时期，由于汽车整车数量较多，在位企业对新进入者对市场影响的敏感性较低，所以很少采取策略性进入遏制行为。

（6）行政限制。我国政府对于轿车实施了严格的行政性进入限制：一是严格的投资审批制度，轿车项目一律由国家审批立项，这对新进入者形成了几乎难以逾越的进入壁垒；二是严格的目录管理制度，只有政府有关部门认可的特定企业和特定产品才能开工生产和销售，同时生产企业开发新产品也受到严格限制。

（7）退出壁垒。小轿车行业具有其特殊性，如该行业的固定资产难于变现和移作其它用途，该行业的过剩生产能力将不会脱离该行业，在竞争中处于劣势的公司也不会轻易认输，相反，它们将坚韧不拨地维持下去，并且有可能借助于