第七章 财务分析
财务分析7第七章 长期偿债能力
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非经常项目的收益: 非经常项目的收益 停止经营、非常项目、会 停止经营、非常项目、 计原则变更累计影响
注意： 注意：利息费用中应包括资本化的利息费用
• 识别过度资本化的会计政策 考察公司的资本化政策及历史 对每一项资本化的费用进行细致分析 有限公司， 例：BCE有限公司，一家提供通信服务和直通住户的卫星广播服务的加 有限公司 拿大公司，宣布了对客户拓展费用的会计政策： 拿大公司，宣布了对客户拓展费用的会计政策： 公司将对出售给客户的用于提供‘ “BCE公司将对出售给客户的用于提供‘直通住户’卫星广播服务的硬 公司将对出售给客户的用于提供 直通住户’ 件设备的费用进行补贴，这些补贴会在未来的3年内延期摊销 年内延期摊销。 件设备的费用进行补贴，这些补贴会在未来的 年内延期摊销。” 实情： 公司在卫星硬件上亏损， 实情：BCE公司在卫星硬件上亏损，并把这些亏损作为客户发展的一部 公司在卫星硬件上亏损 分递延费用，进行资本化。 分递延费用，进行资本化。 应收账款和存货、预付费用、 应收账款和存货、预付费用、设备等科目 最易成为过度资本化的费用藏身之地。 最易成为过度资本化的费用藏身之地。 如Sunrise Medical公司将其列为设备总帐下的“软商品”等二级科目
稳健 股东权益低估
二、债务与权益比率（产权比率） 债务与权益比率（产权比率） 负债总额/股东权益 ＝负债总额 股东权益 三、负债与有型净值比率 负债总额/（股东权益－无形资产净值） ＝负债总额 （股东权益－无形资产净值） 四、流动负债与净值比率 ＝流动负债/股东权益 流动负债 股东权益
更稳健 无形资产扣除
注意：收益的增长是否源于运营效率的提高。 注意：收益的增长是否源于运营效率的提高。
第二节 利用资产负债表评价长期偿债能力
财务分析,第七章
4、评价时需要注意的问题
（1）债权人总是要求资产负债率越低越好。 （2）投资者往往用预期资产报酬率与借款利率进行比
较判断，若前者大于后者时，资产负债率越大越好；若 前者小于后者时，资产负债率越低越好。 （3）资产负债率的高低在很大程度上取决于经营者对 企业前景的信心和对风险所持的态度。 （4）经验表明，资产负债率存在显著的行业差异，因 此，分析该比率时应注重与行业平均数的比较。
15
（三）速动比率
1、定义
速动比率（Quick Ratio）又称酸性试验比率，有时还 称为账户比率，是企业速动资产与流动负债的比率。
2、计算方法
速动比率的计算公式如下：
速动比率
速动资产 流动负债
➢ 速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用；
➢ 速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收票据+应收 账款+应收股利+应收利息+其他应收款。
6
第二节 企业短期偿债能力分析
一、影响短期偿债能力的因素 短期偿债能力一般也称为支付能力，主要是指通过流动
资产的变现来偿还到期的短期债务的能力。 短期偿债能力分析主要以流动资产与流动负债的关系为
基础，因为流动资产在短期内可以产生货币资金用于偿 还流动负债。 另外企业经营获利和临时再融资也可以用于偿债。
（2）在进行分析企业短期变现能力时，该比率 重要性不大。
（3）在通常情况下，分析者很少重视这一指标 。
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【例7-1】FL公司2012年度短期偿债能力的静态分析
项目 货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付账款 应收股利 流 应收利息 动 其他应收款 资 存货 产 消耗性生物资产 待摊费用
7
人民大2023财务报表分析第6版ppt 张新民 第七章
第七章 合并报表分析 一、合并报表
（二）合并报表与个别报表
这里的个别报表，是指以集团内各母、子公司为单位（会计主体）编制的、体现 各独立法人单位财务状况与经营成果的报表。
合并报表与个别报表差异的主要表现有：
第一，个别报表的编制以独立的企业法人 为单位，而合并报表则以母公司与子公司所组 成的企业集团中符合合并范围的企业为“单位” 编制。这个合并范围所形成的“单位”不是独
第七章 合并报表分析
（二）母公司和子公司
投资企业能够对被投资单位实施控制，则被投资单位为投资企业的子公司。企业
集团由母公司和全部子公司构成，母公司和子公司是相互依存的。
公司级次
特征描述
说明
母公司
必须有一个或一个 以上的子公司
即必须满足控制的要求，能够决定另一个或多个 企业的财务和经营政策，并有据以从另一个或多 个企业的经营活动中获利的权力
（二）企业集团财务风险分析中存在的问题
企业集团中的非全资子公司可以通过以下两种方式融资:一是采用母公司提供担保的形式 取得贷款;二是母公司从银行获得贷款后再转贷给子公司。编制合并财务报表抵销分录后， 两种融资方式下企业集团的合并财务报表是完全相同的。但在这两种融资方式下，企业集团 所承担的财务风险实际上并不相同。
2、控制的内容主要是被控制方的财务和经营 政策，这些财务和经营政策的控制一般是通过 表决权来实现的。
3、控制的性质是一种权力或法定权力，也可以是 通过公司章程或协议、投资者之间的协议授予的权 力。
4、控制的目的是为了获取经济利益，包括为了 增加经济利益、维持经济利益、保护经济利益， 或者降低所分担的损失等。
可以是企业，也可 以是其他主体
如《公司法》规范的股份有限公司、有限责任公 司等；非企业形式但形成会计主体的其他组织， 如基金等
财务第七章企业财务分析与评价(PPT)
• 反映损益状况
• 利润表 • 反映损耗状况 • 本钱与费用(fèi yong)类报表
• 反映控制状况 • 预算与分析类报表
• 三大活动(huódòng)
融资
经营
投资
资产
现金
负债表 流量表
• 三大报表
损益表
4
第四页，共一百六十一页。
资产 = 负债
+
权益
流动资产(liúdòng zīchǎn) + 长期资产=流动负债 + 长期 负债 + 资本 + 保存盈余＋当年利润
资产(zīchǎn)负债表的作用
可用于评价企业的流动性 变现能力，包括变现速度和变现本钱 可用于评价企业的资本结构 财务杠杆效应，财务风险 可用于评价企业的财务弹性(tánxìng) 是指企业为适应未预料的需要和时机，采取 有效的措施改变现金流的流量与时间的能力。
9
第九页，共一百六十一页。
资产(zīchǎn)负债表附表
润
+盈余公积补亏-提取公积-应付利
润
=未分配利润
业务分部报表
地区分部报表
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第十六页，共一百六十一页。
5-2 表 结 构
现 金 流 量 表 (直 接 法 )
一、经营活动的现金流量
+销 售 商 品 、 提 供 劳 务 所 得 的 现 金 -购 买 商 品 、 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动的现金流量
+投 资 收 益 所 得 的 现 金 +处 置 固 定 资 产 、 无 形 资 产 所 得 现 金 净 额 -购 建 固 定 资 产 、 无 形 资 产 所 支 付 的 现 金 -投 资 支 付 的 现 金 投资活动产生的现金流量净额
CFA财务分析第七章财务分析导论
CFA财务分析第七章财务分析导论STUDY SESSION 7 FINANCIAL REPORTING AND ANALYSIS: AN INTRODUCTION财务报告和分析：导论READING 29 FINANCIAL STATEMENT ANALYSIS: AN INTRODUCTION财务报表分析：导论财务报告（financial reports ）中提供的信息，包括财务报表（financial statements ）、注释（financial notes ），以及管理讨论与分析（management’s discussion and analysis ）等，可以帮助财务分析师（financial analyst ）评估企业的经营状况（performance ）和财务状况（financial position ）。
财务报告（financial reporting ）是指公司通过编制和呈报财务报表，向投资者、债权⼈和其他利益主体报告公司财务表现（financial performance ）的⽅式。
财务报告（financial report ）包括财务报表(financial statements)、注释（financial notes ），附加信息（supplementary information/supplementary schedules ）、管理讨论与分析（management’s discussion and analysis ）、外部审计报告（external auditor’s report ）等内容。
根据国际会计准则委员会（IASB ）的定义，编制财务报表的⽬标（objective of financial statements ）是，向财务报告使⽤者提供公司的经营状况（performance ）、财务状况（financial position ）、财务状况的变动情况（changes in financial position ）等信息，帮助报告使⽤者进⾏经济决策。
10-第七章2折旧对财务分析的影响-文档资料
运输设备等固定资产的折旧。
工作量法举例：
某机器设备的原价为50 000元，预计净残值 率为 4 ％，该设备预计工作量为 50 000 小时， 本月工作量为1 000小时。 要求：计算该设备的该月折旧额。
单位工作量折旧额： 50 000×（1－4％）÷50 000＝0.96（元/小时） 该月折旧额＝ 0.96×1 000＝960（元）
各年折旧计算表
年度 1 2 3 4 5
（年数总和法）
单位：元 年折旧额 累计折旧额 16 000 12 800 9 600 6 400 3 200 16 000 28 800 38 400 44 800 48 000
应提折旧总额 48 000 48 000 48 000 48 000 48 000
1、年限平均法（直线法）
年折旧额＝
＝
应计提折旧总额 预计使用年限
固定资产原价－预计净残值 预计使用年限 年折旧额
月折旧额＝
12
折旧率与折旧额
年折旧率＝ （1－预计净残值率） 预计使用年限 年折旧率 12 100 ％
×
月折旧率＝
月折旧额 =
固定资产原值×月折旧率
年限平均法举例：
某机器设备的原价为 50 000元，预计净残值 率为4％，预计使用年限为5年。 要求：计算该设备的月折旧额。 年折旧率＝ （1－4％）÷5＝19.2％ 年折旧额＝ 50 000×19.2％＝9 600（元） 月折旧额 = 9 600÷12＝800（元）
年折旧率 5／15 4／15 3／15 2／15 1／15
应计提折旧总额＝50 000－2 000＝48 000（元） 年数总和=5×（5＋1）÷2 = 15
(第七章)财务分析第7章企业盈利能力分析
资本经营盈利能力的基本指标
净利润 净资产收益率 ＝──────×100%
平均净资产
8
影响资本经营盈利能力的因素
总资产报酬率 负债利息率 资本结构或负债与所有者权益之比 所得税率
9
资本经营盈利能力因素分析
净资产收益率
总资 总资 负债
负债
＝[产报＋（产报－利息）×────]×（１－税率）
净利润扣除应发放的优先股股利后的余额与发行
在外的普通股加权平均数之比。
基本每股收益=
净利润-优先股股息 发行在外的普通股加权平均数（流通股数）
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一、每股收益分析
（二）每股收益因素分析
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
每股账面价值 普通股权益报酬率
每股收益=
净利润-优先股股息 发行在外的普通股加权平均数（流通股数）
=
普通股权益 流通股数
第7章 企业盈利能力分析
1
本章主要内容
第一节 盈利能力分析的目的与内容 第二节 资本经营经营盈利能力分析 第三节 资产经营盈利能力分析 第四节 商品经营盈利能力分析 第五节 上市公司盈利能力分析 第六节 盈利质量分析
2
第一节 盈利能力分析的目的与内容
盈利能力分析目的 盈利能力分析基础
3
盈利能力分析的目的
2.营业收入毛利率,指营业收入与营业成本的差额与 营业收入之间的比率
3.总收入利润率，指利润总额与企业总收入之间的 比率
4.销售净利润率，指净利润与营业收入之间的比率 5.销售息税前利润率，指息税前利润额与企业营业
收入之间的比率，息税前利润是利润总额与利息支 出之和
17
成本利润率指标
第七章 中期财务分析报告
第七章中期财务报告————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：2第七章中期财务报告与分部报告一、单项选择题1、对于分部报告来说，下列不需要披露的信息是（）。
A．分部资产B．分部负债C．分部股东权益D．分部收入2、如果集团某分部的收入、资产和营业利润均占整个集团的（）以上，就没有必要提供分部报表。
A．10% B．75% C．90% D．20%3、下列选项中，不属于中期财务报表的是（）。
A．月度报表B．季度报表C．半年度报表D．年度报表4、已经纳入分部报表范围的各个分部对外销售收入总额应达到企业销售收入总额的（A ），否则需要将更多分部纳入分部报表编制范围。
A．75% B．90% C．10% D．20%5、以下选项中，不属于中期财务报告质量特征的是（）。
A．相关性B．及时性C．稳健性D．重要性6、以下不属于中期财务报告应当提供的比较财务报表是（）。
A．本中期末的资产负债表和上年度末的资产负债表B．年初至本中期末的现金流量表和上年度年初至可比本中期末的现金流量表C．年初至本中期末的股东权益变动表和上年度年初至可比本中期末的股东权益变动表D．本期的利润表、年初至本中期末的利润表以及上年度可比期间的利润表7、中期财务会计报告中，可以适当简化，但应当遵循重要性原则的是（）。
A．利润表B．资产负债表C．现金流量表D．会计报表附注8、下列不属于分部费用的是（）A．营业成本B．利息费用C．销售费用D．营业税金及附加二、多项选择题1、按照规定，我国上市公司半年度中期财务会计报告提供数据有（）。
A．本年度6月30日的资产负债表数据B．上年度12月31日的资产负债表数据C．本年度前6月的利润表数据D．上年度同期利润表数据E．本年度前6个月的现金流量表数据2、中期财务会计报告有（）。
A．资产负债表B．利润表C．现金流量表D．股东权益变动表E．报表附注3、企业在确定经营分部时，应考虑的主要因素有（）。
财务报表分析课后习题参考答案
财务报表分析课后习题参考答案第七章企业综合财务分析428975854股东权益回报率=？100%？15.74%(2431892357？3018464189)/2股东权益回报率=净营运资产回报率+财务杠杆程度131218831净营运资产回报率=？100%？ 5.84% (2171398512？2324817032)/2(260493846？693647157)/2？100%？17.51%(2431892357？3018464189)/2297757023金融资产净回报=？100%？62.41%(260493846？693647157)/2财务杠杆=经营差异率=62.41%-5.84%=56.57%财务杠杆=17.51%？56.57%=9.90%131218831？100%=8.77 960726801496072680营业资产净值周转率==0.67 (2171398512？2324817032)/2修订后的净销售利率= (2)股东权益回报率=428975854？100%？15.74%(2431892357+3018464189)/2股东权益回报率=总资产利润率×平均权益乘数总资产=经营资产+金融资产XXXX总资产？2437594479？260493846？2698088325 XXXX总资产= 2699338610+693647157 = 3392985767总资产利润率=428975854？100% = 14.09%(2698088325+3392985767)/2总资产利润率=销售净利率×总资产周转率平均权益乘数=(2698088325+3392985767)/2？1.12(2431892357+3018464189)/2428975854？100%=28.67 960726801496072680总资产周转率=？100% = 49.12%(2698088325+3392985767)/2净销售利率=第八章练习题参考答案1.在过去的XXXX岁月里，个人电脑产业是增长最快的产业之一。
复旦大学《会计学》课程 第七章 财务报告分析-习题库(含答案)
复旦大学《会计学》课程第七章财务报告分析-习题库（含答案）第一部分概念题一、填空题1.会计分析标准按照标准制定的级别不同可分为（）、（）和（）。
2.（）是指以本企业过去某一时期该指标的实际值作为比较的标准。
3.比率分析法的具体对比方法有（）和（）。
4.反映企业盈利能力大小的常用指标又可分为三方面指标，即（）、（）和（）。
5.总资产报酬率又称（），是企业（）与（）的比率。
6.净资产收益率，也称为（）或（），它是（）与（）的比率。
7.（）指标是上市公司对外披露信息中的一个重要指标，是指在一定会计期间每股普通股所享有的利润额是多少。
8.每股净资产也称（）或（），该指标也是上市公司对外披露信息中的一个重要指标，它是（）与（）的比值。
9.（）是指普通股每股市价与每股收益的比值。
10.偿债能力分析包括（）和（）。
11.流动比率是（）与（）的比率，表示企业每百元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。
12.（）又称酸性测试比率，是流动资产中的速动资产与流动负债的比值。
13.现金比率又称（），是企业现金等值类资产与流动负债的比率。
14.资产负债率又称（）或（），是企业的负债总额与资产总额的比率。
15.（）是衡量企业偿付负债利息能力的指标。
16.用来分析流动资产利用效率的最常用的三个指标是（）、（）和（）。
17.应收账款周转率也称（），是一定时期内（）与（）的比率。
18.评价固定资产利用效率的指标主要是（）和（）。
二、判断题1.一般说来，市盈率越高，企业未来的成长潜力越高，所以该比例越高越好。
（）2.净资产收益率=销售利润率 总资产周转率( )3.利息保障倍数公式中的利息支出，既包括财务费用中的利息费用，也包括计入固定资产成本中的资本化利息。
（）4.应收账款周转率过高或过低对企业可能都不利。
（）5.现金比率的提高不仅增加资产的流动性，也会使现金持有的机会成本增加。
（）6.若固定资产净值增加幅度低于销售收入净额增长幅度，则会引起固定资产周转率增大，表明企业的营运能力有所提高。
《财务报告分析》第七章
收入利润率的指标：
营业收入利润率、营业收入毛利率、销售净利 润率、销售息税前利润率等
成本利润率的指标：
营业成本利润率、营业费用利润率、全部成本 费用利润率等
湖北大学知行学院 桂玉娟
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二、收入利润率分析（P143-147）
湖北大学知行学院 桂玉娟
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二、收入利润率分析
收入利润率指标均为正指标，指标值越高 越好。 收入利润率指标值越高，说明企业商品盈 利能力越强。 课堂案例：P143、145、146
单位4元。
这两家公司谁的盈利能力强？
湖北大学知行学院 桂玉娟 2
现在A公司每年生产并销售产品产品100万 件，B公司每年生产并销售产品120万件。 这两家公司谁的盈利能力强？
如果你是投资者你愿意投资哪家公司？
A公司为了生产这些产品投资资产为1000万元。
B公司为了生产这些产品投资资产为2000万元。
湖北大学知行学院 桂玉娟 25
资本经营与资产经营的区别
1. 经营内容不同
资产经营（投资角度）强调资产的配置、重组及 有效使用 资本经营（筹资角度）强调资本流动、收购、重 组、参股和控股等。
2. 经营出发点不同
资产经营从整个企业出发，强调全部资源的运营， 不考虑资源的产权问题； 资本经营在产权清晰基础上从企业所有者出发， 强调资本的运营，把资产经营看作是资本经营的 环节或组成部分。
7房地产投资财务分析
二、成本费用及税金估算
（一）成本的估算
1、房地产投资估算和估算，各种影响因素的作用是不确定 的，不同的实施方案会有不同的成本数 据。
表7-6 房地产投资估算中的投资与成本的关系表
经营方 投 投资形 式 式 出售 资 成 本
3、自营收入
自营收入是指开发企业以开发完成后的房地 产为其进行商业、服务业等经营活动的载体， 通过综合性的自营方式得到的收入。 在进行自营收入估算时，应充分考虑目前已 有的商业和服务业设施对房地产项目建成后产 生的影响，以及未来商业、服务业市场可能发 生的变化对房地产项目的影响。
（二）财务效益分析时应注意的问题
1、销售收入
销售收入包括土地转让收入、商品房销售收入 和配套设施销售收入。计算公式为： 销售收入＝可出售建筑面积×销售单价 这里应注意可出售面积比例的变化对销售 收入的影响以及由于规划设计的原因导致不能 售出面积比例的增大对销售收入的影响。
2、租金收入
租金收入包括出租房租金收入和出租土地租金 收入：计算公式为 租金收入＝可出租建筑面积×租金单价 潜在总收入＝可出租面积×单位租金 实际总收入＝潜在总收入×（1-空臵率）＋其 他收入 或＝潜在总收入×出租率＋其他收入 净经营收入＝实际总收入-运营费用
开发过程中的资金 投入
开发过程中的成本支出 含建设成本和出租成本 含建设成本和经营成本 含购买成本和出租成本 含购买成本和经营过程中 的成本支出
开发投 出租 资
经营 置业投 资 出租
开发过程中的资金 投入
开发过程中的资金 投入 购买房地产时的资 金投入 购买房地产时的资 金投入
经营
2、开发产品成本与经营成本 （1）开发产品成本是指房地产项目产品建成时， 按照国家有关财务会计制度转入房地产产品的 开发建设投资。 （2）经营成本是指房地产产品在出售、出租时， 将开发产品成本按照国家有关财务和会计制度 结转的成本
税务师考试《财务与会计》讲义第7章
第七章财务分析与评价第一节财务分析概述一、财务分析的意义和内容1、财务分析的意义：（1）评价企业的财务状况和经营成果，揭示企业经营活动中存在的矛盾和问题，为改善经营管理提供方向和线索。
（2）预测企业未来的风险和报酬，为投资人、债权人和经营者的决策提供帮助。
（3）检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为完善合理的激励机制提供帮助。
2、财务分析主体和目的：（1）债权人。
（2）投资人。
（3）企业经营管理人员。
（4）国家宏观调控和监管部门3、财务分析的内容：（1）分析企业的偿债能力。
（2）评价企业资产的营运能力。
（3）评价企业的盈利能力。
（4）从总体上评价企业的资金实力。
二、财务分析的基本方法1、比较分析法：趋势分析法、横向比较法和预算差异分析法。
2、比率分析法：构成比率、效率比率和相关比率。
3、因素分析法：（1）连环替代法，（2）差额分析法。
第二节基本财务分析一、反映偿债能力的比率1、流动比率=流动资产/流动负债2、速动比率=速动资产/流动负债3、现金比率=现金及现金等价物/流动负债4、资产负债率=负债总额/资产总额5、产权比率=负债总额/所有者权益6、已获利息倍数=息税前利润/利息总额=（利润总额+利息费用）/（利息费用+资本化利息）二、反映营运能力的比率1、应收账款周转率A、应收账款周转次数=销售（营业）收入净额/应收账款平均余额销售（营业）收入净额=营业收入-销售退回、折让、折扣应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）/2B、应收账款周转天数=360/应收账款周转次数2、存货周周率A、存货周转次数=销货成本/存货平均余额。
B、存货周转天数=360/存货周转次数3、总资产周转率=销售（营业）收入净额/平均资产总额三、反映获利能力的比率1、销售（营业）净利润率=净利润/销售收入净额2、总资产报酬率=净利润/平均资产总额3、净资产收益率=净利润/平均净资产四、反映发展能力的比率1、销售收入增长率=本年销售收入增长额/上年销售收入2、总资产增长率=本年资产增长额/年初资产总额3、营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润总额4、资本保值增长率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益五、反映获取现金能力的比率1、销售现金比率=经营活动现金流量净额/销售收入2、每股营业现金净流量=经营活动现金流量净额/普通股股数3、全部资产现金回收率=经营活动现金流量净额/平均总资产六、反映上市公司特殊财务分析的比率1、每股收益（1）基本每股收益=净利润/发行在外的普通股加权平均数发行在外的普通股加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数*已发行时间/报告期时间—当期回购普通股股数*已回购时间/报告期时间（2）稀释每股收益：A、可转换公司债券。
工程经济学第七章 工程项目财务分析
财务分析 经济费用效益分析 费用效果分析 不确定性分析与风险分析 区域经济与宏观经济影响分析 方案经济比选
2016/2/23 1
§7.1 财务分析的界定
一、财务分析的内容 二、财务分析的层次
2016/2/23
3
一、财务分析的内容
（旧）依据：国家计划委员会、建设部发布《建设项目 经济评价方法与参数》（第二版），中国计划出版社， 1996年
3 3。 1 3。 2 4
预备费 基本预备费 涨价预备费 建设投资合计 2016/2/23 比例（%）
19
表B2 建设投资估算表（形成资产法）人民币单位：万元；外币单位：
序号
1 1。1 1。1。1 1。1。2 1。1。3
工程或费用名称
固定资产费用 工程费用 ××× ××× ××× 。。。。。。
建筑工 程费
流动资金估算方法 分项详细估算法： 流动资金=流动资产-流动负债 流动资产：存货、 库存现金、应收帐款、 预付帐款。
2016/2/23
流动负债：应付帐款、 预收帐款。
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总成本费用估算
= 生产成本+期间费用法
直接材料费 生 直接工资 产 成 本
生产要素估算法： 总成本费用= 外购原材料、燃料和动力费+ 工资及福利费+折旧费+ 摊销费+修理费+ 财务费用（利息支出）+ 其他费用
静态分析：计算项目静态投资回收期。
动态分析：编制项目资本金现金流量表 计算项目资本金财务内部收益率；编制投资 各方现金流量表计算投资各方的收益水平。 静态分析：计算项目资本金净利润率 和总投资收益率。
2016/2/23
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§7.2 财务费用与效益估算
财务与会计(2014)第七章 财务分析与评价 VIP单元测试 (下载版)
第七章财务分析与评价一、单项选择题1.在下列财务分析主体中，其财务分析的目的除了了解企业的偿债能力外，还要了解企业的资产管理及使用情况、企业的获利能力以及企业的长期发展趋势的是（）。
A.企业经营管理人员B.企业债权人C.企业投资人D.税务机关2.甲公司经批准于2013年1月1日以50000万元的价格（不考虑相关税费）发行面值总额为50000万元的可转换公司债券。
该可转换公司债券期限为5年，每年1月1日支付上年利息，票面年利率为4%，实际年利率为6%。
2013年1月1日发行可转换公司债券时应该确认的权益成分的公允价值为（）万元。
[已知:（P/A,6%，5）=4.2124，(P/F,6%，5)=0.7473] A.45789.5 B.4210.2C.50000D.03.分析企业资产的结构，估量所有者权益对债务资金的利用程度，制定企业筹资策略属于（）。
A.企业的偿债能力分析B.企业资产的营运能力分析C.企业的盈利能力分析D.企业的资金实力总体评价4.依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的方法是（）。
A.比较分析法B.因素分析法C.趋势分析法D.比率分析法5.用于评价企业盈利能力状况的总资产报酬率指标中的报酬指的是（）。
A.息税前利润B.营业利润C.利润总额D.净利润6.在资产净利润率高于负债资金成本率条件下，如果企业资产负债率低，对其正确的评价是（）。
A.说明企业财务风险大B.不能充分发挥财务杠杆作用C.说明企业偿还长期债务的能力弱D.企业债务负担重7. A公司当年1～5月份实现净利润9000万元，6～12月份实现净利润11000万元，年初仅有发行在外的普通股40000万股，当年5月1日定向增发普通股7000万股，当年10月1日为了便于期权的行使又回购了1200万股。
则A公司当年的每股收益为（）元。
A.0.54B.0.45C.0.49D.0.388.甲公司2012年度存货平均占用60万元，2013年度存货平均占用100万元。
财务报告分析电子书(3篇)
第1篇目录第一章引言第二章财务报告概述第三章财务报表分析第四章财务比率分析第五章财务报表综合分析第六章财务报表分析工具与方法第七章财务报表分析在实际中的应用第八章财务报表分析的风险与注意事项第九章总结第一章引言随着市场经济的发展，企业财务报告分析已成为企业管理者、投资者和分析师等各界人士关注的重要领域。
财务报告是企业对外展示其财务状况、经营成果和现金流量等方面的信息窗口。
通过对财务报告的分析，可以了解企业的经营状况、盈利能力、偿债能力、发展潜力等，为决策提供有力支持。
本电子书旨在为读者提供系统、全面的财务报告分析知识，帮助读者掌握财务报告分析的技巧和方法。
第二章财务报告概述2.1 财务报告的定义与作用2.2 财务报告的构成2.3 财务报告的编制原则2.4 财务报告的披露要求第三章财务报表分析3.1 资产负债表分析3.1.1 资产分析3.1.2 负债分析3.1.3 股东权益分析3.2 利润表分析3.2.1 收入分析3.2.2 成本费用分析3.2.3 利润分析3.3 现金流量表分析3.3.1 经营活动现金流量分析3.3.2 投资活动现金流量分析3.3.3 筹资活动现金流量分析第四章财务比率分析4.1 偿债能力比率4.1.1 流动比率4.1.2 速动比率4.1.3 资产负债率4.2 运营能力比率4.2.1 存货周转率4.2.2 应收账款周转率4.2.3 总资产周转率4.3 盈利能力比率4.3.1 毛利率4.3.2 净利率4.3.3 净资产收益率4.4 发展能力比率4.4.1 营业收入增长率4.4.2 净利润增长率4.4.3 资产增长率第五章财务报表综合分析5.1 财务报表综合分析的意义5.2 财务报表综合分析方法5.2.1 趋势分析法5.2.2 对比分析法5.2.3 因素分析法5.3 财务报表综合分析案例第六章财务报表分析工具与方法6.1 财务报表分析软件6.2 数据分析软件6.3 财务模型构建6.4 案例分析第七章财务报表分析在实际中的应用7.1 投资决策7.2 信贷决策7.3 企业并购7.4 企业绩效评价第八章财务报表分析的风险与注意事项8.1 数据来源风险8.2 分析方法风险8.3 分析结论风险8.4 注意事项第九章总结通过对财务报告的分析，可以全面了解企业的经营状况和财务状况，为决策提供有力支持。
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100％
分析：
➢ 它反映的是债权人提供的资本占企业全部资本的比率，故比率值低→企 业资产对负债的保障程度愈高，否则反之。
➢ 从债权人的立场看，他们所关心的是贷款的安全程度，即能否按期足额 地收回贷款本金和利息，即希望保障高，则希望该比率（？）
➢ 从股东的立场看，他们所关心的主要是举债的财务杠杆效益，即希望资 本成本尽可能低，故其对负债比率的期望取决于当期的资本利润率；
1、资产周转期：各项资产从投入到收回经历一次循环所需的时 间，也称为周转天数。
2、存货周转率：本期销售成本/存货平均余额 3、应收帐款周转率：本期销售收入/应收账款平均余额 4、流动资产周转率：本期销售收入/流动资产平均余额 5、总资产周转率：本期销售收入/总资产平均余额
以上这些比率均为将资产负债表和利润表结合在一起进行分析 的几个比率，可以说明一段时期企业对资产的经营能力。
三、因素分析法
分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的 影响方向和程度。有连环替代法和差额分析法。
第三节 财务指标分析
从财务报表的大量数据中计算出一些有意义的比率，可以反 映企业经营的各个方面。
站在财务报表分析主体的角度看，总结和评价企业的财务指 标包括四类：
偿债能力指标 运营能力指标 获利能力指标 发展能力指标
谢谢大家！
商品交换过程如下：
① 库存商品
货币 生产
② 原材料等
资产
负债 ＋
所有者权益
在这个交换过程中， 各个环节作用不同：
A.盈利是企业的终极目标，故应以盈利能力分析为中心； B.企业取得足够的货币资金并及时偿债是企业的生存条件； C.企业必须以正常的生产经营为前提，故营运能力是企业生存
的基础。
D.发展能力是指企业在生存的基础上，扩大规模、壮大实力的
潜在能力。
第二节 财务报表分析的方法
一、趋势分析法
又称水平分析法，对两期或连续期相同财务指标对比分析企业 财务变动趋势。一般为重要财务指标、财务报表、会计报表 项目构成比较。
二、比率分析法
通过计算各比率指标来确定经济活动变动程度。主要有： 构成比率：结构比率，反映某组成部分占总体的比率； 效率比率：所得与所费的比率，反映投入产出关系； 相关比率：某项目与相关项目对比。
四、盈利能力比率
盈利能力就是企业获取利润的能力，获利是企业经营的直接目 的，因而盈利能力评价是企业财务评价的核心内容。
反映企业获利情况的财务比率主要有： 1、营业利润率：营业利润/营业收入 2、总资产报酬率：净利润（或息税前利润）/平均资产总额 3、净资产报酬率：净利润/平均净资产
这几个指标反映了企业利润对收入、资产、所有者权益的比率。 也是根据两张报表共同分析的比率。
第七章 财务报表分析
财务分析是指利用财务报表及其他有关资料，运用一定的分析 方法对企业分析期的财务状况和经营成果进行动态比较和评 价，为相关利益人提供依据。
第一节 财务报表和财务报表分析 第二节 财务报表分析的方法 第三节 财务指标分析
第一节 财务报表和财务报表分析
财务报表
是会计人员根据企业会计准则，企业财务通则以及会计处理 程序与方法，将企业某特定期间有关账项进行系统汇编与 表达，以显示该企业财务状况和经营成果的报告文件。
远看，该比率值至少应大于1 ； ➢ 资产负债率是以资产负债表资料为依据，用于从静态方面评
价企业的长期偿债能力；利息保障倍数，则是以利润表资料 为依据，用于从动态方面评价企业的长期偿债能力。
三、运能力比率（资产管理比率）
营运能力比率是用于衡量企业组织、管理和营运特定资产的能 力和效率的比率，一般用资产的周转速度来衡量。
人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。15:36:1415:36:1415:3611/23/2020 3:36:14 PM
做一枚螺丝钉，那里需要那里上。20. 11.2315 :36:141 5:36No v-2023 -No v-2 0
日复一日的努力只为成就美好的明天 。15:36:1415:36:1415:36Monday, November 23, 2020
➢ 从经营者的立场看，他们所关心的通常是如何实现收益与风险的最佳组 合，即以适度的风险获取最大的收益
2、利息保障倍数（已获利息倍数）
利息保障倍数＝息税前利润 利息费用
其中：息税前利润＝税前利润总额＋利息费用 ＝净利润＋所得税＋利息费用
分析： ➢ 该比率值愈高，表明企业的承息能力愈强，否则反之。从长
资产 负债表
分析
财务状况
利润表
分析
经营成果
现金 流量表
分析
资金流动性
财务报表分析
是指利用财务报表及其他有关资料，运用一定的分析方法对企
业分析期的财务状况和经营成果进行动态比较和评价，为相
关利益人决策提供依据。
政府
投资者
资金安全性
债权人
财务报 表分析
内容
盈利能力 资金安全
潜在 投资者
经营决策者
……
财务报表分析内容
让自己更加强大，更加专业，这才能 让自己 更好。2020年11月下 午3时36分20.11.2315:36November 23, 2020
这些年的努力就为了得到相应的回报 。2020年11月23日星 期一3时 36分14秒15:36:1423 November 2020
科学，你是国力的灵魂；同时又是社 会发展 的标志 。下午3时36分 14秒下 午3时36分15:36:1420.11.23
分别 了解
一、短期偿债能力比率（变现能力比率） 1、流动比率
流动比率
流动资产 流动负债
分析：比率值愈高＝>企业流动资产对流动负债的保障程度愈高 ，企业的短期偿债能力愈强。但比率值并非愈高愈好，原因： A、因为比率值过高，没有充分发挥负债的财务杠杆效应 B、也可能是资产存量过大，资产利用效率不高 C、不同行业对流动比率的要求并不一致（与资产负债率有关） D、流动资产中包括存货等变现速度较快或不能再变现的项目其 支付能力不足故：流动比率一般在1.5～2.0之间比较恰当！
率指标数值时，要扣除坏帐准备后的应收帐款净额计算，并结合应收帐款 周转期指标进行综合分析评价。 ➢ 速动比率不适合不同行业企业间的比较（如现销的超市和赊销的企业）
二、长期偿债能力比率（负债比率）
指资产、负债、所有者权益之间的关系，反映的是企业的长期偿债能力。
1、资产负债率
资产负债率＝负债总额 资产总额
安全放在第一位，防微杜渐。20.11.2320.11.2315:36:1415:36:14November 23, 2020
加强自身建设，增强个人的休养。2020年11月23日 下午3时 36分20.11.2320.11.23
精益求精，追求卓越，因为相信而伟 大。2020年11月23日 星期一 下午3时 36分14秒15:36:1420.11.23
每天都是美好的一天，新的一天开启 。20.11.2320.11.2315:3615:36:1415:36:14Nov-20
相信命运，让自己成长，慢慢的长大 。2020年11月23日星 期一3时 36分14秒Monday, November 23, 2020
爱情，亲情，友情，让人无法割舍。20.11.232020年 11月23日星期 一3时36分14秒20.11.23
本年总资产（利润）增长额/年初资产（利润）总额 这几个指标以资产负债表和利润表为基础，反映了收入、净资
产、利润及其变化相对于基期水平的变化。
六、综合指标分析（杜邦财务分析体系）
生活中的辛苦阻挠不了我对生活的热 爱。20.11.2320.11.23Monday, November 23, 2020
2、速动比率
速动比率＝速动资产 流动负债
流动资产－存货＝速动资产
速动资产就是货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、一年 内到期的长期投资等项目。它反映了企业的即时支付能力，分 析如下：
➢ 速动比率值愈高，表明企业速动资产对流动负债的保障程度愈高，企业的 短期偿债能力愈强。
➢ 速动比率较流动比率更加科学一些，其大小一般在0.6～1.0之间比较恰当 ➢ 影响速动比率的重要因素是应收帐款的变现能力。因此，在考察这两个比
五、发展能力比率
发展能力是指企业在生存的基础上，扩大规模、壮大实力的潜 在能力。分析发展能力主要考察以下指标（5个）：
1、营业增长率：
本年营业（销售）收入增长额/上年营业（销售）收入总额 2、资本保值增值率（或资本积累率）：
扣除客观因素后的年末所有者权益总额（本年所有者权益增长 额）/年初所有者权益总额 3、总资产（或营业利润）增长率：