证券投资理财建议书

证券投资理财建议书

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2010-9-25

证券投资理财建议书
PERSONAL FINANCIAL PLANNING REPORT

中信建投证券抚河中路营业部
二零一零年八月

龚敏川、刘赟晖、赖东波 证券投资咨询电话：6787623

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2010-9-25

理财寄语及专业声明
尊敬的张先生： 感谢您到中信建投证券抚河中路营业部咨询并进行理财规划！ 理财并不是投资，投资其实仅仅是理财的一部分。人们进行理财规划，最终 的目的是为了让自己人生的各个阶段都可以过得宽裕富足， 而不必因为突如其来 的变故而遭遇经济危机。理财规划是我部专为会员客户提供的专享服务，是一项 涉及职业生涯规划、 家庭生活和消费的安排、 金融投资、 房地产投资、 保险规划、 税务规划、 资产安排和配置以及资金的流动性安排等等方面综合的规划和安排的 过程。本理财规划书是用来帮助您明确财务需求及目标，设计出适合您的投资组 合，以便您能及早实现财务自由、决策自主与生活自在的人生目标。 本理财规划书是在您提供的资料基础上，并给予通常可接受的假设、合理的 估计， 综合考虑您的资产负债状况、 理财目标、 现金收支以及理财目标而制订的， 推算出的结果可能与您的真实情况存有一定的误差。您提供信息的完整性、真实 性将有利于我们为您更好的量身定制个人理财计划，提供更好的个人理财服务。 作为我部尊贵的客户，所有信息都由您自愿提供，我们将为您严格保密！本 理财规划书做出的所有分析都是基于您目前的家庭情况、财务状况、生活环境、 未来目标和计划以及对一些金融参数的假设、中华人民共和国目前生效的法律 （含地方法规）和当前所处的经济形势，以上内容都有可能发生变化。建议您定 期评估您的目标和计划，特别是在人生阶段发生较大变化的时候，如更换工作、 家庭结构转变、退休养老等等。对本理财报告中涉及的金融产品，提供产品的金 融机构享有对这些产品的最终解释权。同时，除了确定收益率的金融产品外（如 存款、债券），本理财报告不保证分析过程中所采用金融产品的收益。 本理财顾问团的职责是准确评估您的财务需求， 并在此基础上为您提供高质 量的财务建议和长期的定期调整服务。您如果有任何疑问，欢迎随时向证券投资 理财规划师进行咨询。 您的需求，我们时刻关注！

中信建投证券抚河中路营业部 投资理财顾问团

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我们为什么要投资理财? 我们为什么要投资理财?
“为什么要买股票？”回答这个问题之前

先回答另外一个问题， “我们为什么要投资理财？”所谓的生活，不就
是找个好工作、努力 挣钱、减少不必要的开支，然后王子与公主就能一起幸福快乐么？理 财劳心又劳神，何必理财？——因为，只有学会聪敏理财，才能帮助 我们创造美好生活。

对抗通货膨胀。 一、 对抗通货膨胀。 很多不想为理财伤脑经的人总以为：把钱放定存就好了，每年有 固定利息，又不用为理财忙东忙西，何乐而不为？其实这观念打错特 错。 因为每年的通货膨胀率，会使得金钱的“实质购买力”下降，当 每年的通货膨胀率高于定存利率时，就代表金钱的价值缩水了，或许 您会怀疑：这种现象真的存在么？ 没错，发生的几率是异常的高，尤其自 2001 年以来，全球吹起 降息的风潮，利息越来越低，物价却越来越高，所以，千万不要认为 把钱存银行就没事了！持续的通货膨胀，将使您的财富一天天缩水， 一段时间以后也许您就由富人变为穷人了。 二、聪明的积累财富 理财除了消极的对抗通胀外，还可以积极的帮助薪水族创造财 富，理财就是懂得如何帮助薪水族以钱挣钱，这样积累财富的速度会 远比靠着每月微薄的薪水，节省度日来的有效。
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世界第二富豪巴菲特一向以简朴的个人风格著称， 他住的房子也 不例外，是 1958 年在内布拉斯加州奥马哈市 3.15 万美元买下的，他 的一位朋友说，虽然他太太花了 1.5 万美元装修，这房子，但是巴菲 特埋怨：假如这笔钱复利来计算，你知道 20 年后会有多少钱么？ 巴菲特的财富当然不仅仅是靠节俭来的， 关键是他玩投资游戏的 高超技巧，能使财富聚沙成塔。

三、理财真的这么难么？ 理财真的这么难么？ 理财工具林林总总， 投资人其实可以从中挑选对自己最方便的工 具来使用。例如：没空理财的，至少挑家券商、基金、请个专业顾问 来协助，即便是投资股票，懒得进进出出股市的人，也可以选择绩优 股长抱。 总而言之，理财手法也需要与人的个性搭配，懒人绝对也有懒人 的投资法，至少大家都应该先搞清楚自己的风险承受能力和理财目 标。这样才有办法控制自己的财务。

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中信建投证券公司简介： 中信建投证券公司简介：
中信建投证券有限责任公司成立于 2005 年 11 月 2 日， 是中国证 监会批准设立的全国性大型综合证券公司。 中信建投证券总部设在北京，目前在全国设有 120 家营业部，分 布在北京、上海、天津、重庆等直辖市，以及华北、东北、

华东、中 南、西南、西北等地区近 20 个省份 80 多个大中城市，拥有中信建投 期货经纪
有限公司与中信建投资本管理有限公司 2 家全资子公司。 公司经营范围主要包括证券经纪、证券承销与保荐、与证券交易 和证券投资活动有关的财务顾问、证券投资咨询、证券自营、证券资 产管理、证券投资基金代销、为期货公司提供中间介绍业务以及中国 证监会批准的其它业务，还通过设立全资子公司，开展期货业务与直 接投资业务。 根据中国证券业协会统计，中信建投证券自成立以来，各项主要 业务排名持续位居同业前列。尤其是 2009 年，公司股票及债券承销 金额及主承销家数跃居同业第 4 名， 股票基金交易量和市场占比位居 同业第 9 名，经纪业务收入位居同业第 7 名，债券现券交易量与总交 易量位居同业第 2 名，是一家资产优良、内控严密、管理先进、效益 良好的优质证券公司。 凭借突出的专业能力与良好的业绩表现，中信建投证券屡获殊 荣。2009 年，公司获得上海证券交易所颁发的“优秀投资银行”奖， 在《投资者报》《经济观察报》等新闻单位主办的“中国最佳投资银 、 行十年英雄谱”评比中荣膺“中国最佳新锐投行”称号，被中国证券
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业协会评为“最佳基金代销券商” ，公司自主研发并具有知识产权的 “经纪业务综合管理平台”获中国证监会、中国证券业协会、中国期 货业协会联合颁发的“2009 年证券期货业科学技术奖” 。近年来，公 司研究所曾荣获百度财经“亿万网民心目中的中国最佳证券研究机 构”称号，期货公司荣获重庆市政府颁发的“金融贡献奖” 。公司连 续 4 年获得 “中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心优秀交易 商”称号。 中信建投证券将积极倡导“诚信、专注、成长、共赢”的文化理 念，竭诚为社会各界朋友和广大客户提供优质金融服务，为打造具有 国际视野的国内一流证券公司而不懈努力。 公司中文名称：中信建投证券有限责任公司 公司英文名称：China Securities Co., Ltd. 英文名称缩写：CSC 法定代表人：张佑君 注册资本：27 亿元 经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有 关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；证券投 资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；中国证监会批准的其它 业务。 通讯地址：北京市东城区朝内大街 188 号 邮政编码：100010 总经理：王常青

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投资人风险承受能力测

试题 1， 您的年龄是：

A：25 岁以下（3） B：25 至 40 岁（2） C：40 至 55 岁（1） D：55 岁以上（0）

2
，您的投资经验： A， B， C， D， 主要是银行存款、国债等，对股票证券接触不多（1） 投资过股票，但是需要帮助（2） 投资过股票等，但是不够理想（3） 进行了多年的股票投资，经验丰富（4）

3，您的投资理念是： A， B， C， D， 资产安全，有稳定的回报（1） 资产稳定增长，不会剧烈波动（3） 掌握牛熊节奏，牛市参与熊市退出（5） 参与热点投资，获得最大收益（7）

4，您的投资期限： A，1 年以下（12） B，1-3 年 （9）
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C，5-10 年 （6） D，10 年以上（3）

5，您现在的投资占您可以投资的资产（不包括房产）的百分比是： A，少于 25% （2）

B，介于 25%--50%之间（4） C，介于 50%--75%之间（6） D，超过 75% （8）

6，您预计收入在未来五年的情况： A， B， C， D， 收入增幅大，远远超过通货膨胀（9） 收入增幅超过通货膨胀（6） 收入增幅和通货膨胀持平（3） 收入增幅低于通货膨胀（0）

7，您有应急备用金吗？ A， B， C， D， 有，金额超过 6 个月收入（8） 有，金额在 3 到 6 个月之间（6） 有，金额低于 3 个月收入（4） 没有 （2）

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8. 您做投资决策方式： A，自己决策，并有信心（12） B，自己决定，但信心不足（9） C，参考投资顾问建议进行（6） E， 由我的投资顾问建议决定（3）

9.您个人对长期投资风险的感受： A，可承受风险较高的产品，并对回报要求较高（8） B，高风险和低风险组合投资，并有一定的回报要求（6） C，着重投资低风险产品（4） E， 只选择保障本金的投资（2）

10. 若您拥有一些股票，当指数在三天内大跌 10％，您会： A，趁低价再进行购买（9） B，会密切留意市场走势，但不会马上行动。 （6） C，至少卖出部分股票等待大势回暖（3） E， 会卖出所有股票（0）

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测试结果: A，.您是一个典型的保守型投资者。保护本金不受损蚀和保持资 产的流动性是您的首要目标。对投资的态度是希望投资收益极度稳 定，不愿用高风险来换取收益，通常不太在意资金是否有较大增值。 稳定是您的重要考虑因素,在个性上，本能地抗拒冒险，但又希望投 资有一定的收益， 但常常因回避风险而最终不会采取任何行动不抱碰 运气的侥幸心理， 通常不愿意承受投资波动对心理的煎熬， 追求稳定。 (0-

15)

B. 您是一个典型的中庸型投资者。渴望有较高的投资收益，但 又不愿承受较大的风险；可以承受一定的投资波动，但是希望自己
的 投资风险小于市场的整体风险， 因此希望投资收益长期、 稳步地增长。 在个性上，您有较高的追求目标，而且对风险有清醒的认识，但通常 不会采取激进的办法去达到目标， 而总是在事情的两极之间找到相对 妥协、均衡的方法，因而您通常能缓慢但稳定地进步。

C.您属于典型的进取型投资者。高度追求资金的增值，愿意接受 可能年年出现的大幅波动，以换取资金高成长的可能性。为了最大限 度地获得资金增值，常常将大部分资金投入风险较高的品种。在个性 上，非常自信，追求极度的成功，常常不留后路以激励自己向前，不 惜冒失败的风险。

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针对以上的三种类型，我们公司特别详细的推出本公司的产品， 以下就分类介绍：

保守型投资者： 保守型投资者：
您的家庭收入较高，也很稳定，且具有一定的理财能力。房子的 问题已经解决，少了一大块经济负担。家庭长期理财目标除了孩子的 留学费用外，还需要加上夫妻两人的退休金。由于这些资金的使用都 在十多年后，从投资的观点看，对风险的承受能力较高，故而应追求 较高的投资回报。除其它开支外，假设每月投资 3000 元于基金，每 年 15%的报酬率，则 15 年后可累积超过 200 万元的资金。加上未来 收入增长所带来的投资增长，累积的资金量将更可观。 万以下的客户， 除购买保险和留足 3 个月的生活费外， 对于资产在 50 万以下的客户， 建议客户： 长线定期投资于基金， 积累小孩教育经费和夫妻退休基金。 从历史经验和经济规律看， 长期投资股票可以分享一国的经济增 长， 风险并不象短期炒作股票风险那么大。 特别是股票类基金的投资， 长期看风险较小，且可极有效地抵御通货膨胀风险。 由于对股票不 太精通，获利的偶然性较大，故建议主要投资于股票基金。可以采用 “定期定额”方式，即每隔一段时间，投资固定金额于固定的基金和 理财保险上，不必在乎市场价格起伏的一种投资方式。 市价上扬时，买到较少的单位数； 市价下挫时，买到较多的单位数。 长期下来，成本及风险自然摊低，需要时再一次性卖出，因此又 被称为“傻瓜投资术” 。这种方式在西方颇为流行。现在在国内，不
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仅保险公司，而且基金公司也开始同银行约定，到时间自动从客户帐 上扣款买入

金融产品。对于整日忙于工作和家庭的上班族，是种轻松 省力的投资方式。除维持必要的备用金外，建议客户将每月结余通过 此种方式间接投入股市，
通过复利“驴打滚”效应，获得长期回报。 1、定期投资开放式基金的三大秘诀 (1)到证券公司买基金更省钱 很多人认为买开放式基金只能去基金公司或银行， 其实证券公司和基 金公司有着很好的关系，相对银行来说，基金和证券的关系更密切一 些。由于股市不景气，所以证券公司也都在积极发展代售基金等股票 交易之外的业务， 但由于证券公司网点较少等原因， 难以和银行竞争， 因此证券公司在费率上有大幅优惠。比如同样一只开放式基金，在银 行申购的费率为 1.5%，而在证券公司最低可以享受 4 折优惠，所以， 您不妨改变下投资习惯性思维， 尝试一下到中信建投证券公司购买基 金。 (2)申购比认购更具优势 认购和申购是购买基金的两种形式，认购就是在基金发行的时候购 买， 和买股票原始股有点相似， 申购就是基金出了封闭期之后再购买， 和在二级市场上买股票一样。 很多有炒股经验的人便认为认购肯定比 申购合算，但实际上，除了认购费比申购费略低外，认购几乎没有优 势可言。现在发行的开放式基金可以说良莠不齐，盲目采用认购的方 式买基金很可能和买股票一样被“套牢” ，而采用申购的方式就可以， 可守可攻， 进退自如。 投资者可以静观一只基金走出封闭期后的表现，
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如果基金净值出现下跌，这时可以采取观望或选择其它更好的基金； 如果这只基金的净值稳步上升， 这时则可以考虑采用申购的方式进行 投资，这样投资风险会相对小一些。 (3)适当投机胜过长期投资 因为开放式基金有认购和赎回费用， 所以一般情况下树立长期投资的 理念是正确的，但目前股市不太稳定，经常是股指涨到一定程度又会 回到原地，使得基金净值的波动幅度较大，有时算着自己的基金已经 收益了 5%，可几天没有看又成亏损了。所以，在这种情况下，不妨 转变一下投资思路，如果基金净值已经出现了可观的升幅，并且您对 后市不太看好， 这时可以及时赎回， 落袋为安， 保住自己的胜利果实。 而等基金下跌到一定程度，投资价值显现的时候，可以再申购回来， 一年跟着股市涨跌进行两三次“投机” ，不但能规避风险，还能取得 较为可观的投资收益。 对于资产在 50 万至 200 万的客户 除购买保险和留足 3 个月的生活费外，建议客户投资组合为： 40%投资于积极型的股票基金； 30%投资于稳健型的基金

或分红基金； 30%投资于货币基金国债、大企业债或债券基金。 对于 200 万以上的客户 除购买保险和留足 3 个月的生活费外，建议客户投资：可购买国债。 由
于您收入稳定，备用金相当于三个月生活费即可。除 “组合存款” 方式外，由于国债利率高于储蓄，免税且可即时变现，也可用现金购
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买。建议投资期限较长品种，可获更高利息。另外，存款利率下降可 能大于上升可能。一旦下调，国债价格将会上涨

中庸型投资者： 中庸型投资者：
因为和收益相比本金的安全同样重要， 我们公司针对中庸型投资 者可供选择的产品有：股票、股票型基金、ETF 套利、股指期货套期 保值等。 万以下的客户，我们重点推荐适合的产品主要是 对于资产在 50 万以下的客户 股票和股票型基金，为此我们公司重点推出的服务配套型资讯有《每 日短线股票池》 《每月股票月度报告》《行业研究报告》《个股调研 、 、 报告》等。 万的客户， 对于资产在 50 万至 200 万的客户 我们公司重点推荐 ETF 套利， 所谓套利就是从定价相对较低的市场买入,在定价相对较高的市场卖 出,以博取两个市场间的定价偏差。 只要买卖价差足以弥补交易成本, 套利操作就可获利。 具体而言,当 ETF 溢价交易时,即二级市场交易价格高于其净值 时,投资者可先买入与 ETF 构成相同的股票组合,并在一级市场申购 ETF,然后在二级市场卖出相应的 ETF 份额。由于该基金溢价交易,因 此该投资者获取了基金二级市场交易价格与基金净值的差额这一套 利收益。 而投资者的投资行为,将会影响这些股票与 ETF 的交易价格。 这样,伴随投资者套利行为,ETF 的二级市场交易价格与其净值会慢慢 接近,直至二者偏差不足以弥补其交易成本,套利机会消失。同样,当
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ETF 折价交易时,即二级市场交易价格低于其净值时,投资者可在二级 市场买入 ETF 份额,在一级市场赎回 ETF,然后卖出相应的股票组合, 获得套利收益。

由于套利的基本单位为 100 万份基金单位,也就是只有资金量较 大的投资者才有可能通过套利进行盈利。其实,正是这些大的投资者 的套利活动,才使 ETF 的折溢价非常小,才使得中小投资者可利用 ETF 进行指数投资。 此产品专门为此类客户设计， 相对大盘的涨跌， 更稳， 收益更高。我们公司配套产品有《每日 ETF 套利研究》 万以上的客户， 这个时候 对于 200 万以上的客户，资金的配置在此时尤为重要， 需要把资金分散，为此我们建议投资者股票、基

金、ETF 套利相结合 炒作，更多的是对宏观经济的了解，从而配置行业股票，而不是追逐 热点。在此我们的配套产品有《宏观市场研究》 《行业研究报告》 、 、 《个股调研
报告》等。

进取型投资者： 进取型投资者： 资者
对于高风险的金融产品，我们公司有以下主要品种：股票、商品 期货、股票型基金、股指期货、融资融券、LOF 基金套利、创业板、 券商理财产品一对多基金、权证、封闭式基金 但不是每个产品适合每个人， 同样也不是每个人都需要上述全部 产品，针对不同的人群，适用的产品也不竟一样。因此我们做了一个 大致的细分
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万元以下，又偏好高风险高流动性的客户，我们 对于资产在 50 万元以下 建议适用他的金融产品有：短线概念热点股票 套利 创业板 权证 封闭式基金 创业板 万以下，偏好高风险但对流动性无要求的客户，我们建 对于 50 万以下 议适用他的金融产品有：中长线成长性较好的股票、券商理财产品。 万之间， 对于资产在 50 万至 200 万之间 又偏好高风险高流动性的客户， 我们建议适用他的金融产品有：短线概念热点股票、商品期货、股指 期货、融资融券、LOF 基金套利、创业板、权证、封闭式基金。对于 偏好高风险但对流动性无要求的客户，我们建议适用他的金融产品 有：中长线成长性较好的股票、券商理财产品、一对多基金 万以上，对于偏好高风险高流动性的客户，我们 对于资产在 200 万以上 建议适用他的金融产品有：短线概念热点股票、商品期货、股指期货 融资融券、LOF 基金套利、创业板、权证、封闭式基金、大宗交易。 对于偏好高风险但对流动性无要求的客户， 我们建议适用他的金融产 品有：中长线成长性较好的股票、券商理财产品、一对多基金 商品期货 LOF 基金

您未来理财规划安排
理财是一个贯穿人生各个阶段的长期过程，切忌操之过急，应持之以恒。在未来的理财 安排上，我们建议需把握的原则是： 关注国家通货膨胀情况和利率变动情况，及时调整投资组合； 根据个人或家庭情况的变化不断调整和修正理财规划，并持之以恒地遵照执行； 如遇其他特殊情况，资金趋紧，可将积累的投资组合（债券、基金、股票）立即变现。 若不知道该如何打理自己的财务，可咨询您专业的证券投资理财顾问。 以上证券理财分析规划建议是建立在您提供的个人信息、 历史数据和一定假设的基础之 龚敏川、刘赟晖、赖东波 证券投资咨询电话：6787623

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上的。而您的理财目标、人生目标、财务

收支状况和国家相关法规以及金融市场都会随着时 间的推移而发生变化，所以个人和家庭财务规划，是一个持续的动态过程。我们会根据实际 情况的变化随时为您提供更加合理的理财建议，
实现您及您家庭的理财目标。 具体为： 本规划的调整周期为一年，我们会和您进行定期交流，根据变化来修改建议； 如果您及您的家庭在财务、非财务方面发生重大变化，应及时通知我们，由您专业的理 财顾问帮助调整理财方案。

好的规划是成功的一半！ 好的规划是成功的一半！ 在此， 在此，我们祝您及家人拥有一个幸福 美好的未来！ 美好的未来！
特别提示：本公司敬告投资者，应当根据自身的经济实力和心理承受能力认真制定证
券投资策略，尤其是当您决定购买 ST、PT 类股票时，尤其应当清醒地认识到该类股票比其 他股票蕴涵更大的风险。 证券市场是一个风险无时不在的市场。 您在进行证券交易时存在赢利的可能， 也存在亏 损的风险。 本风险提示书并不能揭示从事证券交易的全部风险及证券市场的全部情形。 您务 必对此有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。

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