外汇基本面分析参考PPT
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MA的用法：
1)、单线 ： 当K线从下向上穿过MA时，买入 当K线从上向下穿过MA时，卖出
2)、双线： 当短期均线从下向上穿过长期均线时，交叉点被称为金
叉，买入 当短期均线从上向下穿过长期均线时，交叉点被称为死
叉，卖出 3)、多线：
当短期、中期、长期均线成多头排列时，买入 当短期、中期、长期均线成空头排列时，卖出
RSI在80以上的水平，为超买区。
当读数在50时，双方力量相持不下
注：RSI本身仅反映市场的一种强弱状态，反映市 场买方还是卖方占优势，不能提供买入信号，超 买并不等于汇率一定下跌，超卖也不一定汇率上 升。而KD指标能提供信号
止盈止损及其设置
注意:
金叉或死叉是否就应该买入，还要看别的条件 : 1、金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，
越低越好。 2、D相交的次数。有时在低位，K与D要来回交叉
好几次。交叉的次数以二次为最少,越多越好。 3、交叉点相对于KD线的低点的位置,这就是常说的
“右侧相交”原则 。K是在D已经抬头向上时才 同D相交比D还在下降时与之相交要可靠得多。 换句话说，右侧相交比左侧相交好。
在股票市场上，如果某种股票或者整个股市上升或者下降，那么， 某种股票的价值或者整个股票市场的股票价值也会上升或下降，例如 日本新日铁的股票价格从800日元下跌到400日元，这样新日铁全部股 票的价值也随之减少了一半。然而，在外汇市场上，汇价的波动所表 示的价值量的变化和股票价值量的变化完全不一样，这是由于汇率是 指两国货币的交换比率，汇率的变化也就是一种货币价值的减少与另 一种货币价值的增加。比如在22年前，1美元兑换360日元，目前，1美 元兑换116日元，这说明日元币值上升，而美元币值下降，从总的价值 量来说，变来变去，不会增加价值，也不会减少价值。
外汇基本面分析ppt课件
因为显示了消费者目前花费在商品、劳务等的价格变 化，通货膨胀的变化状况，所以是人们观察该国通货 膨胀的一项重要指标。
每月第三个星期公布上个月数据。
日本短观报告
日本政府每季会对近一万家企业作未来产业趋势调查， 调查企业对短期经济前景的信心，以及对现时与未来 经济状况与公司盈利前景的看法。负数结果表示对经 济前景感到悲观的公司多于感到乐观的公司，而正数 则表示对经济前景感到乐观的公司多于感到悲观的公 司。
耐用品订单
耐用品订单 (Durable Goods Orders) 代表未来一个月 内，对不易耗损的物品订购数量，该数据反映了制造 业活动情况，就定义而言，订单泛指有意购买、而预 期马上交运或在未来交运的商品交易。
一般在每月的 22 号至 25 号公布前一个月的数据。 指 不易损耗商品的订购，如车辆、电器等，反映了短期 内制造商生产和投资支出情况。 他代表未来一个月内 制造商生产情形的好坏。
国家降 息
本国货 币贬值
失业率下降
经济表 现良好
国家加 息
本国货 币升值
政策因素关系
政策因素
财政政策 货币政策
宽松性 紧缩性 扩张性 收缩性
税率下降国 债上升
税率下调国 债减少
下调利率 QE
上调利率减 发货币
本国货币升 值
本国货币贬 值
本国货币贬 值
本国货币升 值
政策因素
国家领导人更替
• 卡梅伦 • 保守党：维护特权阶级 • 工党：维护劳动阶级
GDP数据之后两个月会公布两次修正值。
利率决议及会议纪要
利率决议就是相关权威机构针对利率，经会议讨论通 过的决策。它确定了未来一段时间内的利率走向。
美联储利率决议就是美联储根据市场情况调整基准利 率。在金融市场中，一系列的事件风险尤其以美联储 利率决议最受关注。美联储利率决议由公开市场委员 会决定，并将公之於众以引导市场。美联储增加、削 减或维持基准利率不变，都会显著影响外汇市场。
每月第三个星期公布上个月数据。
日本短观报告
日本政府每季会对近一万家企业作未来产业趋势调查， 调查企业对短期经济前景的信心，以及对现时与未来 经济状况与公司盈利前景的看法。负数结果表示对经 济前景感到悲观的公司多于感到乐观的公司，而正数 则表示对经济前景感到乐观的公司多于感到悲观的公 司。
耐用品订单
耐用品订单 (Durable Goods Orders) 代表未来一个月 内，对不易耗损的物品订购数量，该数据反映了制造 业活动情况，就定义而言，订单泛指有意购买、而预 期马上交运或在未来交运的商品交易。
一般在每月的 22 号至 25 号公布前一个月的数据。 指 不易损耗商品的订购，如车辆、电器等，反映了短期 内制造商生产和投资支出情况。 他代表未来一个月内 制造商生产情形的好坏。
国家降 息
本国货 币贬值
失业率下降
经济表 现良好
国家加 息
本国货 币升值
政策因素关系
政策因素
财政政策 货币政策
宽松性 紧缩性 扩张性 收缩性
税率下降国 债上升
税率下调国 债减少
下调利率 QE
上调利率减 发货币
本国货币升 值
本国货币贬 值
本国货币贬 值
本国货币升 值
政策因素
国家领导人更替
• 卡梅伦 • 保守党：维护特权阶级 • 工党：维护劳动阶级
GDP数据之后两个月会公布两次修正值。
利率决议及会议纪要
利率决议就是相关权威机构针对利率，经会议讨论通 过的决策。它确定了未来一段时间内的利率走向。
美联储利率决议就是美联储根据市场情况调整基准利 率。在金融市场中，一系列的事件风险尤其以美联储 利率决议最受关注。美联储利率决议由公开市场委员 会决定，并将公之於众以引导市场。美联储增加、削 减或维持基准利率不变，都会显著影响外汇市场。
外汇投资的基本面分析CH4 外汇与外汇市场 教学课件
19
2. 3.
中央银行的干预（续）
1.
央行干预外汇市场的方式
不改变现有货币政策的干预（”消毒的干预“）： 央行认为外汇价格的剧烈波动或偏移长期均衡的 一种短期现象；央行试图不改变国内的利率而改 变本国货币的汇率； 央行在外汇市场买进或卖出外汇的同时在国内债 券市场上卖出或买进债券，从而使得汇率变、而 利率不变 国内债券与国外债券的相互替代性越差，央行的 不改变政策越有效果
17
油价近期走势
18
中央银行的干预
1.
中央银行干预外汇市场的原因
汇率的异常波动常常与国际资本流动有着必然联 系，导致工业生产和经济发展的波动，稳定汇率 有助于稳定国民经济和物价 是为了国内外贸易政策的需求 是处于抑制国内通涨的忧虑，在浮动汇率制下， 若一个国家的货币汇价长期性低于均衡价格，在 一定时期内会刺激出口，但最终会造成本国物价 上涨、工资上涨、形成通涨压力
6
汇率的基本面分析方法（续）
国际收支模式
一国国际收支持续顺差，外汇贬值 贸易收支的扩大意味本国和国外经济联系增强，对外 的经济依赖增强 资本收支逆差反映本国储蓄>投资，本国资本流出国外。 长期的资本收支逆差对应的是长期的贸易收支顺差 （日本） 资本收支的长期顺差可以支撑贸易收支的长期逆差 （美国）
21
央行干预外汇市场的历史发展
美国对美元汇率的干预 日本对日元的干预
22
美元/日元走势图
23
美国于1985年策动了美、日、英、法、 西德于纽约广场饭店的秘密会议，史称 “广场会议”。会议的主要目的就是迫 使日元升值以扭转美国对日本的严重贸 易逆差，而日本迫于压力只好令日元承 担起缓解美国贸易赤字压力的“责任” 而签订了“广场协议”。之后10年，日 元汇价迅速从250日元兑1美元一路高歌 猛进至1996年的87日元兑1美元
2. 3.
中央银行的干预（续）
1.
央行干预外汇市场的方式
不改变现有货币政策的干预（”消毒的干预“）： 央行认为外汇价格的剧烈波动或偏移长期均衡的 一种短期现象；央行试图不改变国内的利率而改 变本国货币的汇率； 央行在外汇市场买进或卖出外汇的同时在国内债 券市场上卖出或买进债券，从而使得汇率变、而 利率不变 国内债券与国外债券的相互替代性越差，央行的 不改变政策越有效果
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油价近期走势
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中央银行的干预
1.
中央银行干预外汇市场的原因
汇率的异常波动常常与国际资本流动有着必然联 系，导致工业生产和经济发展的波动，稳定汇率 有助于稳定国民经济和物价 是为了国内外贸易政策的需求 是处于抑制国内通涨的忧虑，在浮动汇率制下， 若一个国家的货币汇价长期性低于均衡价格，在 一定时期内会刺激出口，但最终会造成本国物价 上涨、工资上涨、形成通涨压力
6
汇率的基本面分析方法（续）
国际收支模式
一国国际收支持续顺差，外汇贬值 贸易收支的扩大意味本国和国外经济联系增强，对外 的经济依赖增强 资本收支逆差反映本国储蓄>投资，本国资本流出国外。 长期的资本收支逆差对应的是长期的贸易收支顺差 （日本） 资本收支的长期顺差可以支撑贸易收支的长期逆差 （美国）
21
央行干预外汇市场的历史发展
美国对美元汇率的干预 日本对日元的干预
22
美元/日元走势图
23
美国于1985年策动了美、日、英、法、 西德于纽约广场饭店的秘密会议，史称 “广场会议”。会议的主要目的就是迫 使日元升值以扭转美国对日本的严重贸 易逆差，而日本迫于压力只好令日元承 担起缓解美国贸易赤字压力的“责任” 而签订了“广场协议”。之后10年，日 元汇价迅速从250日元兑1美元一路高歌 猛进至1996年的87日元兑1美元
《影响外汇基本经济指标-基本面分析》课件
ISM指数 采购经理人指数（PMI) 耐用品订单(Durable Good Orders) 工业生产指数（Industrial Production） 产能利用率(Capacity Utilization) 零售销售（Retail Sale）
一、国内生产总值（GDP）
影响指数：★★★★★，影响力大且久 远，但反应慢。 是指在一定时期内(如一年)，一个国家或 地区的经济中所生产出的全部最终产品 和劳务的价值。 每年的 1 、 4 、 7 、 10 月底公布上一 季度的初值，之后两个月会公布两次修 正值。
影响外汇基本经济指标分析
基本面分析
国内生产总值（GDP） 通货膨胀率（Inflation rate） 利率（Interest） 失业率（Unemployment Rate） 财政预算赤字（Budget Deficit ） 经济景气指数（IFO ）
基本面分析
采购经理人指数是以百分比来表示，常 以50%作为经济强弱的分界点：即当指 数高于50%时，被解释为经济扩张的讯 号。当指数低于50%，尤其是非常接近 40%时，则有经济萧条的忧虑。 当月的第一个星期公布。
九、耐用品订单(Durable Good Orders) （影响指数：★★★）如飞机类等 一般在每月的 22 号至 25 号公布前一个 月的数据。 十、工业生产指数（Industrial Production）（影响指数：★★★） 每月 15 号公布上个月的统计结果。
一国的GDP大幅增长，反映出该国经济发展蓬 勃、国民收入增加，消费能力也随之增强。在 这种情况下，该国中央银行将有可能提高利率， 紧缩货币供应，而国家经济表现良好及利率的 上升将会增加该国货币的吸引力。反过来，如 果一国的GDP出现负增长，显示该国经济处于 衰退状态、消费能力减低时，该国中央银行将 可能减息以刺激经济再度增长，利率下降加上 经济表现不振，该国货币的吸引力也就随之减 低了。
黄金、白银、外汇投资基本面分析-PPT精选文档
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第四章 黄金价格未来走势展望
二．2019年黄金走势讨论
1. 供求 2. 欧元及欧洲主权债务危机
3. 美元走势
4. 通胀 5. 原油等相关市场
综合考虑，2019年下半年黄金价格在全球经济复苏和欧洲主权债务危机的影响下 ，将会在坎坷的短期回调后继续走高。总之，2019年黄金价格将在不断震荡回调 的旋律里继续上行。
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第二部分 白银基本面分析
三、白银价格未来走势分析
专家观点1：年中白银将迎来上攻——赵文建
专家观点2：白银是你这辈子遇到的最大机会——宋鸿兵
专家观点3：长线乐观 短线面临深度回调——马文远
专家观点4：技术进步使白银需求大增——郭守国
19
第二部分 白银基本面分析
20
目录
第一部分 黄金基本面分析 第二部分 白银基本面分析 第三部分 外币基本面分析——美元
三、地缘政治因素
政治动荡、战争和重大政治事件等因素。
四、原油市场价格波动
黄金和石油的价格波动在大多数时候呈现正向联动关系。
五、商品市场价格波动因素
国际大宗商品的价格和原油价格一样，与金价也存在正相关关系。
六、黄金季节性供求因素
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第三章 近一年来黄金价格分析
一．2019年黄金价格走势
2019年现货黄金价格延续自2019年8月251.00美元每盎司以来的涨势，并且一再 创造新高。
双赤字、低利率、恐怖袭击这三大因素导致国际资本外流是此轮美元中期贬值趋势 形成的基本原因。
23
第三部分 外币基本面分析——美元
三、纸币制度下影响货币汇率走势的主要因素美国经济分析：
1.国际收支平衡 2.利率水平 3.通货膨胀率 4.财政货币政策 5.投机资本 6.政府的市场干预 7.一国经济实力 8.其他因素
外汇交易实务(第2版)三、四章基本面分析和技术分析课件
第三章 基本面分析
3.1如何进行基本面分析 3.2主要货币的基本面分析
4.1如何进行基本面分析
3.1.1 什么是基本面分析 基本面分析是指通过对一国的宏观经济指
标、资产市场以及政治因素的综合分析研究， 对该国外汇汇率的未来走势作出判断。基本面 分析是预测汇率未来走势的重要依据，基本面 分析包括宏观经济指标、资本市场以及政治因 素三个方面。
3．通货膨胀
（1）通货膨胀的概念 通货膨胀指一国物价水平的普遍上涨，当一
个国家中的大多数商品和劳务的价格连续在一 段时间内普遍上涨时，就称这个经济经历着通 货膨胀。 （2）通货膨胀对汇率的影响 当一国的通货膨胀率高于另一国的通货膨胀率 时，则该国货币实际所代表的价值相对另一国 货币在减少，该国货币汇率就会下降。反之， 则会上升。
3.1.3资本市场对汇率的影响 3.1.4政治与新闻因素
3.2主要货币的基本面分析
3.2.1 影响美元的基本面因素 美联储 ;联邦公开市场委员会 ; 利率 ;贴现率 ;
30年期国库券 ; 3月期欧洲美元存款 ; 10年期 短期国库券 ;财政部 ;经济数据 ;股市 ;交叉汇 率影响 ; 3月期欧洲美元期货合约 .
4．失业率
（1）失业率的含义 失业率(Unemployment Rate)是指一定时期全
部就业人口中有工作意愿而仍未有工作的劳动 力数字。 （2）失业率对汇率的影响 一般情况下，失业率下降，代表整体经济健康 发展，利于货币升值；失业率上升，便代表经 济发展放缓衰退，不利于货币升值。
5．国际收支差额
(2)阴线与阳线的变化繁多，对初学者来说， 在掌握分析方面会有相当的困难，不及柱线图 那样简单易明。
4.1.3 K线图的画法
4.1.4 单日K线图的基本形态
3.1如何进行基本面分析 3.2主要货币的基本面分析
4.1如何进行基本面分析
3.1.1 什么是基本面分析 基本面分析是指通过对一国的宏观经济指
标、资产市场以及政治因素的综合分析研究， 对该国外汇汇率的未来走势作出判断。基本面 分析是预测汇率未来走势的重要依据，基本面 分析包括宏观经济指标、资本市场以及政治因 素三个方面。
3．通货膨胀
（1）通货膨胀的概念 通货膨胀指一国物价水平的普遍上涨，当一
个国家中的大多数商品和劳务的价格连续在一 段时间内普遍上涨时，就称这个经济经历着通 货膨胀。 （2）通货膨胀对汇率的影响 当一国的通货膨胀率高于另一国的通货膨胀率 时，则该国货币实际所代表的价值相对另一国 货币在减少，该国货币汇率就会下降。反之， 则会上升。
3.1.3资本市场对汇率的影响 3.1.4政治与新闻因素
3.2主要货币的基本面分析
3.2.1 影响美元的基本面因素 美联储 ;联邦公开市场委员会 ; 利率 ;贴现率 ;
30年期国库券 ; 3月期欧洲美元存款 ; 10年期 短期国库券 ;财政部 ;经济数据 ;股市 ;交叉汇 率影响 ; 3月期欧洲美元期货合约 .
4．失业率
（1）失业率的含义 失业率(Unemployment Rate)是指一定时期全
部就业人口中有工作意愿而仍未有工作的劳动 力数字。 （2）失业率对汇率的影响 一般情况下，失业率下降，代表整体经济健康 发展，利于货币升值；失业率上升，便代表经 济发展放缓衰退，不利于货币升值。
5．国际收支差额
(2)阴线与阳线的变化繁多，对初学者来说， 在掌握分析方面会有相当的困难，不及柱线图 那样简单易明。
4.1.3 K线图的画法
4.1.4 单日K线图的基本形态
外汇市场基本面分析 PPT
财经日历
利率
• 利率变化是直接影响汇率走势的数据。如利率上升，投 放在该国的投资回报率增加，导致国际资本大量流入， 增加对本币的需求，带来本币升值压力或直接导致本币 升值。反之，若利率下跌，本币贬值。 • 美国联邦储备系统（美联储）——耶伦 欧洲中央银行（欧银）——德拉基
英格兰银行——马克.卡尼
止损 30 30 30 40 10 60-80 40-60
套息交易
• 通过贷款或融资得到低息货币，用低息货币买入高息货 币，将买入的高息货币存入该国银行，以赚钱其中高于 低息货币国家的利息的一种市场投机行为
• 当在市场中套息交易盛行时，反应在平台上是高息货币
升值，日元交叉盘升值，日元贬值，如ＡＵＤ／ＵＳＤ， ＥＵＲ／ＪＰＹ
• 地缘政治、经济数据
地缘政治
• 组成：战争、恐怖袭击、自然灾害、政府改组 • 地缘政治时间是不可预测的，或者说需要穷究信息 • 普通投资者尽量不要交易并空仓
重要经济数据
• 利率、通货膨胀指数、就业指标、零售业销售、贸易平 衡
• 大量交易可能发生在经济数据公布之前，当交易数据公 布时，市场可能并无变化
通货膨胀指标
• 通货膨胀指整体物价水平上升 • 通货膨胀指标包括：居民消费几个指数（ CPI）、生产者价 格指数（PPI）
• CPI增加表明通货膨胀上涨，目前发达国家，如美国、英国、
欧元区、澳大利亚等都将 2% 定为一个比较合适通货膨胀目 标。因此，若CPI低于2%，该国央行将会刺激经济，采取货 币宽松政策，汇率下降，本币贬值。若CPI高于2%，则会采 取货币紧缩政策，汇率上升，本币升值。
道指
• 道琼斯指数和套息交易没有直接联系，但是风险规避情 绪是影响套息交易的重要因素，而道琼斯指数的涨跌又 牵引风险规避情绪的强弱，所以目前有着紧密的相关性
《外汇投资指南-基本面分析篇》详解课件
世界经济衰退和美元
美国的经济进入衰退的现象非常明显。美国政府当然 极力否认事实。英国的经济也紧跟美国进入经济衰退 的过程中。然后欧盟也会进入经济衰退。美国-英国-欧 洲大陆，这就是欧美国家经济周期发展的次序。通胀 率在全世界范围内继续上升。不过，美国和欧美股市 暂时企图稳定下来的机会大。很可能过几个月再来一 次洗仓行动。 在汇市，在过去的世界性经济衰退的时候，美元一般 都在衰退的初期和中期稳定下来，企图上升。原因是 美国的绝大多数公司和个人为了还债会囤积美元。银 行会拒绝贷款。海外的分公司为了救总部会寄钱到美 国国内。外资进入美国买美元资产需要美元。这些因 素会带来短暂的美元的企稳和反弹。
加码 通常听到有些朋友被套住了，那以后要用另一个仓在更低的 价位买进同样的货币，以后又跌了，又买进；又跌了，又买进； 以直到子弹用光了为止。目的就是为了新的仓有一天把旧的仓救 出来。 这种投资法也是一个迟早会导致全军覆没的非常危险的做法。 在市场里加仓只能在已经赢钱的仓上加，绝不能在已经输掉的钱 的仓那边在加仓。 原因好简单，一直加码在已经输的仓上面，迟 早会有全军覆没的那天。因为我们根本无法准确的预测到底哪里 是市场的底或顶。这个问题的根源也是因为当初投资者没有及时 止损或止损/转方向才引起的问题。 要解决这种现象不是很难。就是要确保每个新仓都有他的止 损盘。
新手在市场要过的几个关
条条马路都通罗马。你可以选择很多不同 的训练的办法。以我以前训练我们的买卖手们 的经验，可以以这样的路程训练自己。第一， 先集中解决好看图的本领。日图，周图。主要 集中在徘徊区突破的认识和做买卖的办法。这 需要一段时间。用真金白银慢慢开始。少量开 始。因为初学者失败乃很正常。先在在各种不 同的时间框内甄别方向，甄别转势方面下功夫。 这是第一关。
外汇基本面分析课件
外汇基本面分析课件
• 外汇市场概述 • 外汇基本面分析概述 • 经济因素分析 • 政治因素分析 • 金融因素分析 • 新闻与事件分析 • 外汇交易策略与技巧
01
外汇市场概述
外汇市场的定义和特点
定义
外汇市场是指进行外汇交易的场 所，包括银行间的外汇交易、企 业和个人的外汇交易等。
特点
全球性、24小时交易、高杠杆、 价格波动受多种因素影响。
提高投资收益
通过基本面分析，投资者 可以更加准确地把握市场 机会，提高投资收益。
基本面分析的步骤和方法
步骤
收集数据、整理数据、分析数据、得出结论。
方法
使用各种经济指标、政策动向、数据变化等进行分析，如利率差异、通货膨胀 率、经济增长率、贸易平衡等。
03
经济因素分析
GDP和经济增长率
GDP
国内生产总值是一国在一定时期内所有居民生产的最终产品和劳务的价值总和， 是衡量一个国家总体经济状况的重要指标。
3
分析思路
关注事件对经济活动、供应链和投资者信心的冲 击，评估市场走势。
市场传言与谣言分析
传言与谣言
01
可能影响市场情绪和短期走势。
分析方法
02
辨别真实与虚假信息，关注市场反应，避免盲目跟风。
注意事项
03
保持冷静客观，不轻易相信未经证实的消息。
07
外汇交易策略与技巧
外汇交易的基本原则和策略
原则一
间接标价法
以一定数量的基础货币表示特 定数量的另一种货币。
买卖报价
包括买入价和卖出价，买入价 是银行愿意支付的价格，卖出 价是银行要求得到的价格。
交易方式
包括即期交易、远期交易、掉 期交易和期权交易等。
• 外汇市场概述 • 外汇基本面分析概述 • 经济因素分析 • 政治因素分析 • 金融因素分析 • 新闻与事件分析 • 外汇交易策略与技巧
01
外汇市场概述
外汇市场的定义和特点
定义
外汇市场是指进行外汇交易的场 所，包括银行间的外汇交易、企 业和个人的外汇交易等。
特点
全球性、24小时交易、高杠杆、 价格波动受多种因素影响。
提高投资收益
通过基本面分析，投资者 可以更加准确地把握市场 机会，提高投资收益。
基本面分析的步骤和方法
步骤
收集数据、整理数据、分析数据、得出结论。
方法
使用各种经济指标、政策动向、数据变化等进行分析，如利率差异、通货膨胀 率、经济增长率、贸易平衡等。
03
经济因素分析
GDP和经济增长率
GDP
国内生产总值是一国在一定时期内所有居民生产的最终产品和劳务的价值总和， 是衡量一个国家总体经济状况的重要指标。
3
分析思路
关注事件对经济活动、供应链和投资者信心的冲 击，评估市场走势。
市场传言与谣言分析
传言与谣言
01
可能影响市场情绪和短期走势。
分析方法
02
辨别真实与虚假信息，关注市场反应，避免盲目跟风。
注意事项
03
保持冷静客观，不轻易相信未经证实的消息。
07
外汇交易策略与技巧
外汇交易的基本原则和策略
原则一
间接标价法
以一定数量的基础货币表示特 定数量的另一种货币。
买卖报价
包括买入价和卖出价，买入价 是银行愿意支付的价格，卖出 价是银行要求得到的价格。
交易方式
包括即期交易、远期交易、掉 期交易和期权交易等。
外汇基本面分析44页PPT
61、奢侈是舒适的，否则就不是奢侈 。——CocoCha nel 62、少而好学，如日出之阳；壮而好学 ，如日 中之光 ；志而 好学， 如炳烛 之光。 ——刘 向 63、三军可夺帅也，匹夫不可夺志也。 ——孔 丘 64、人生就是学校。在那里，与其说好 的教师 是幸福 ，不如 说好的 教师是 不幸。 ——海 贝尔 65、接受挑战，就可以享受胜利的喜悦 。——杰纳勒 尔·乔治·S·巴顿
外汇基本面分析
26、机遇对于有准备的头脑有特别的 亲和力 。 27、自信是人格的核心。
28、目标的坚定是性格中最必要的力 量泉源 之一， 也是成 功的利 器之一 。没有 它，天 才也会 在矛盾 无定的 迷径中 ，徒劳 无功。- -查士 德斐尔 爵士。 29、困难就是机遇。--温斯顿．丘吉 尔。 30、我奋斗，所以我快乐。--格
外汇基本分析课件
对照一下同期日美两国经济现状。１９９８年日产生命公司、北海道 拓殖银行、山一证券公司等日本大公司倒闭。而１９９５年美国股市平均 市赢率在１４倍，１９９７年为２７倍，１９９８年为３５倍，１９９９ 年一季度近４０倍。道指从１９９５年４０００点升至１９９９年１万点。 美国的名牌股票雅虎市赢率为４００倍。可见同期美国企业利润停滞，股 价则呈飞涨特征。１９９６年至１９９８年，证券市场使美国家庭总财产 增加了５万亿美元。美国政府也出现了由日本央行赠送财政赢余的“喜剧”。
三、财政赤字
外汇基本分析
四、通货膨胀
外汇基本分析
五、资本的输出和输入
外汇基本分析
美国的赤字与资本流入图
1200 1000
800 600 400 200
0
外汇基本分析
2004年1月 2004年3月 2004年5月 2004年7月 2004年9月 2004年11月 2005年1月 2005年3月 2005年5月 2005年7月 2005年9月 2005年11月 2006年1月 2006年3月 2006年5月
外汇基本分析
一、经济增长因素
外汇基本分析
美元/日元的历史
历史上日元一直是弱币，第二次世界大战 结束时，美元兑日元的汇率曾达到过1：390， 以后一直维持了20多年。20世纪60年代后，日 本经济进入高速增长期，国际贸易收支一直保 持顺差，外汇储备不断增加，日元渐成为强势 货币，日元对美元逐渐升值。第一次美元危机 爆发后，日本宣布新汇率为308日元折合1美元。 第二次美元贬值时，日元汇率又升到280日元合 1美元。1978年10月升至186日元兑1美元。到 了1981年又达到了120日元左右兑1美元。1995 年曾达到79日元兑1美元的历史最高价位。
外汇基本分析
三、财政赤字
外汇基本分析
四、通货膨胀
外汇基本分析
五、资本的输出和输入
外汇基本分析
美国的赤字与资本流入图
1200 1000
800 600 400 200
0
外汇基本分析
2004年1月 2004年3月 2004年5月 2004年7月 2004年9月 2004年11月 2005年1月 2005年3月 2005年5月 2005年7月 2005年9月 2005年11月 2006年1月 2006年3月 2006年5月
外汇基本分析
一、经济增长因素
外汇基本分析
美元/日元的历史
历史上日元一直是弱币，第二次世界大战 结束时，美元兑日元的汇率曾达到过1：390， 以后一直维持了20多年。20世纪60年代后，日 本经济进入高速增长期，国际贸易收支一直保 持顺差，外汇储备不断增加，日元渐成为强势 货币，日元对美元逐渐升值。第一次美元危机 爆发后，日本宣布新汇率为308日元折合1美元。 第二次美元贬值时，日元汇率又升到280日元合 1美元。1978年10月升至186日元兑1美元。到 了1981年又达到了120日元左右兑1美元。1995 年曾达到79日元兑1美元的历史最高价位。
外汇基本分析
外汇行情基本面分析PPT课件
31
2、作用机制归纳
一国加息
资本流入
对该国货币需求 该国汇率上
增加
涨
一国降息
资本流出
对该国货币需求 该国汇率下
减少
跌
CHENLI
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案例分析
1992年下半年，德国奉行反通货膨胀的紧缩性货币政策，德 国中央银行一而再､再而三声明要坚持这一政策，但外汇市 场经常流传德国要降息的谣言和猜测，理由是德国的利息已 经加到顶了｡虽然德国没有任何降息动向，但在英国､法国､ 丹麦､瑞典等相继降息后，外汇市场又顽固地认为德国会降 息，即使年底不降，第二年初也会降｡这使马克对美元的汇 价在美国与德国的利率差仍然很大的情况下，节节下跌｡
掌握经济增长对汇率影响的原理和方式。
CHENLI
34
【基本知识】
1、什么是经济增长？ 经济增长是指一国生产的商品和劳务总量的
增加 度量经济增长速度快慢的指标是经济增长率，
一般用GDP的增长率表示。
CHENLI
35
【活动步骤】
1、理解经济增长影响汇率的原理和方式 经济增长率差异对汇率变动产生的影响是多方面的： 一方面，一国经济增长率高，意味着收入增加，国内需求水平提高，将
CHENLI
39
☞活动1：影响汇率的因素分析——政 治和新闻因素
掌握政治和新闻因素对汇率影响的原理和方 式。
CHENLI
40
【基本知识】
1、影响汇率的非经济因素有哪些？
除了经济因素之外，政治和新闻因素、货币 管理当局的干预、心理预期以及投机等非经 济因素也会通过不同的途径影响汇率的走势。
CHENLI
25
【活动步骤】
1、理解通货膨胀影响汇率的原理和方式 国内外通货膨胀的差异是决定汇率长期趋势
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瑞满（北京）国际投资顾问有限公司
货币市场节奏：外汇交易时间
资料来源：麦肯锡分析
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货币市场节奏：外汇交易时间
由图可知：
1、英国在全球外汇交易市场所占比重为34%，名列第一；美国名列第二，所 占比重为17%；瑞士名列第三，所占比重为6.1%；而日本名列第四，所占比 重为6%。由此我们可以得到一下几个重要的交易市场：伦敦市场、纽约市场 、苏黎世市场、东京市场。
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外汇基本面分析
何汶蓬
QQ:583835279 Email:bjcy_remax@ 瑞满（北京）国际投资顾问有限公司
➢基本面分析概述 ➢基本面分析的基本构架
货币分析：货币特征 货币分类 货币的市场节奏
基本面分析 经济分析：数据分析 经济事件 经济理论
边缘分析：边缘政治 黄金和石油
资料来源：麦肯锡分析
该时段主要是亚洲 和澳洲市场活动的 时间，由于整体经 济实力相对较弱再 加之主要炒作的是 欧洲和美洲的货币 ，所以造成对整个 市场的推动力量较 小，一般振荡幅度 在20—40点以内， 且没有明显的方向 。这段行情多为调 整和回调行情，一 般与当天的方向走
势相反。
没有方向， 小幅振荡居 多，多为对 前一交易日 最后一波行 情的回调， 与当天大势 方向一般相 悖。
4、中国操作外汇的时间优势：下午5点下班到24点这段时间是自由时间，正 好可以用来做外汇投资，不必为工作的事情分心。
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资料来源：麦肯锡分析
瑞满（北京）国际投资顾问有限公司
货币市场节奏：外汇交易时间
主要参与的外汇市场 详细描述
运动方向
风险和收益
•惠灵顿 •悉尼 行情调整阶段 5：00—12:00 •东京 •新加坡 •香港
1
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基本面分析和技术面分析的比较
基本面分析
• 主要是通过研究经济、社会、
政治等影响外汇市场供求方面 进行分析
技术面分析
•通过市场的过去和现在的行为来 推断未来的价格运动
• 对驱动汇率变化的因素进行分
析（市场运动的原因）
•对汇率本身的变动行为进行分析 （市场运动的结果）
货币共性研究：货币分类
商品货币 （澳元、加元）
•高利率 •出口占GDP比例高 •初级产品的生产国
和出口国
•与黄金价格同向变
动
避险货币 （瑞郎、美元）
投机货币 （英镑、日元）
•瑞郎：低利率；传
统避险货币，一定 程度上同黄金呈正 相关
•美元：地理位置；
美国强大的政治经 济军事力量，但是 考虑美国对这些政 治动荡和战争的控 制能力
国际市场中主要流动的货币
4
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国际市场中主要流动的货币
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国际市场中主要流动的货币
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国际市场中主要流动的货币
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国际市场中主要流动的货币
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•风险低 •收益低 •不适合交易
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如何来操作这一时间段：
•交易时间段：早上（8：00－12：00）亚洲市场的清淡行情
•通常震幅：20－40点（日元震幅略大）
•重点：日元震幅略大，有把握选做日元
•最佳操作时间：8：00－11：30
•简述：一般是对前一天大涨后的回调（或大跌后的小反弹），在70％的统计证明 亚洲时段走势与当天的方向走势相反，若当天走势上涨则这段时间多为小 幅震荡的下跌。原因是亚洲市场的推动力量较小所致！一般震荡幅度较小 ，没有明显的方向，多为调整行情。但8：00东京市场开盘后，日元震幅略 大，这种中小震幅主要由进出口商调节汇价所为。
国内市场狭小，出口成为日本的救命稻草，为了抑制日元走强，经常 干预市场；关注重要的贸易伙伴；经济大国，政治小国，不得不唯美 国马首是瞻。
商品货币、美系货币、亚系货币；大宗商品价格对澳元影响很大， 虽不是黄金重要的生产国和出口国，但与黄金的正相关性十分明显
最依赖出口的货币，唯一一个石油出口的国家。
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•英镑：交易员的技
巧和经验都是顶级 的，人为投机因素 较多，经验欠缺者 敬而远之
•日元：日本央行干
预市场，为操作的 难点所在
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货币市场节奏：外汇交易时间
资料来源：麦肯锡分析
时间上：连续性 空间上：无限性
利用货币市场 的时间规律， 采用相应的策 略，可以大大 提高交易的成 功率和避免交 易的风险
占美元指数的权重最大（57.6%），是主要非美币种中最为稳定的 货币，对非美货币起着“领头羊”的作用，新手选择的最佳币种。
最值钱的货币，交易量虽远逊于欧元，但每日的波动较大；投机 的成分非常多，欧盟的影响颇大，同时油价的影响的较大。
传统的中立国，在美国或非欧洲大陆的震荡期，能吸引避险资金的 流入；瑞士是一个小国，因此瑞郎更多的外部因素；因地处欧洲， 跟欧元呈现出极大的正相关性。
国际市场中主要流动的货币
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国际市场中主要流动的货币
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货币个性分析：货币特征
货币 美元USD 欧元EUR 英镑GBP
瑞士法郎 CHF
日元JPY
澳元AUD 加元CAD
特征描述
全球硬通货，各国主要货币储备，美国政治经济地位决定了美元的地 位，所以美国的一言一行对汇市的影响重大。
2、交易的黄金时段： 20：30-24：00（夏令时）是英国伦敦和美国纽约市场 的重叠交易时段，是各国银行外汇交易的密集区，也是大宗交易最多的时段 ，市场波动最为频繁。外汇市场波动越频繁，意味着投资者赚钱的机会越多
3、一般本地货币会在本地市场的交易时段内比较活跃，比如：亚洲市场开市 时的澳元、日元比较活跃，欧洲市场开市时的欧元、英镑、瑞郎比较活跃， 美洲市场开市时的美元、加元比较活跃。
• 偏重于较长时间框架的分析方
法（注重长期分析）
•偏重于较短时间框架的分析方法 （注重短期分析）
2
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➢基本面分析概述 ➢基本面分析的基本构架
货币分析：货币特征 货币分类 货币的市场节奏
基本面分析 经济分析：数据分析 经济事件 经济理论
边缘分析：边缘政治 黄金和石油
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1、英国在全球外汇交易市场所占比重为34%，名列第一；美国名列第二，所 占比重为17%；瑞士名列第三，所占比重为6.1%；而日本名列第四，所占比 重为6%。由此我们可以得到一下几个重要的交易市场：伦敦市场、纽约市场 、苏黎世市场、东京市场。
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边缘分析：边缘政治 黄金和石油
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该时段主要是亚洲 和澳洲市场活动的 时间，由于整体经 济实力相对较弱再 加之主要炒作的是 欧洲和美洲的货币 ，所以造成对整个 市场的推动力量较 小，一般振荡幅度 在20—40点以内， 且没有明显的方向 。这段行情多为调 整和回调行情，一 般与当天的方向走
势相反。
没有方向， 小幅振荡居 多，多为对 前一交易日 最后一波行 情的回调， 与当天大势 方向一般相 悖。
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运动方向
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基本面分析
• 主要是通过研究经济、社会、
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货币共性研究：货币分类
商品货币 （澳元、加元）
•高利率 •出口占GDP比例高 •初级产品的生产国
和出口国
•与黄金价格同向变
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避险货币 （瑞郎、美元）
投机货币 （英镑、日元）
•瑞郎：低利率；传
统避险货币，一定 程度上同黄金呈正 相关
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美国强大的政治经 济军事力量，但是 考虑美国对这些政 治动荡和战争的控 制能力
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货币 美元USD 欧元EUR 英镑GBP
瑞士法郎 CHF
日元JPY
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特征描述
全球硬通货，各国主要货币储备，美国政治经济地位决定了美元的地 位，所以美国的一言一行对汇市的影响重大。
2、交易的黄金时段： 20：30-24：00（夏令时）是英国伦敦和美国纽约市场 的重叠交易时段，是各国银行外汇交易的密集区，也是大宗交易最多的时段 ，市场波动最为频繁。外汇市场波动越频繁，意味着投资者赚钱的机会越多
3、一般本地货币会在本地市场的交易时段内比较活跃，比如：亚洲市场开市 时的澳元、日元比较活跃，欧洲市场开市时的欧元、英镑、瑞郎比较活跃， 美洲市场开市时的美元、加元比较活跃。
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