供应链金融在我国的发展

我国供应链金融的发展现状研究200941038 刘少毅

自1999年，深圳发展银行首先试推了动产及货权质押授信业务（简称“存活融资业务”）并于2006 年在国内银行业率先正式推出了“供应链金融”的品牌以来，供应链金融作为一个金融创新业务在我国得到了迅猛发展，已成为商业银行和物流供应链企业拓展业务空间、增强竞争力的一个重要领域。尤其在2008 年下半年，因为严峻的经济形势带来企业经营、融资环境及业绩的不断恶化，但供应链金融在这一背景下却呈现出逆势而上的态势，充分显示出中小企业对供应链金融的青睐以及商业银行对供应链结算和融资问题的重视。可以说，供应链金融作为一个金融创新业务在我国迅速发展，成为银行和企业拓展发展空间、增强竞争力的一个重要领域，也成为解决我国中小企业“融资难”的有效方式。本文写作的目的，正是希望在前辈研究的基础上，总结目前我国供应链金融发展的现状、存在的问题，并针对问题在自己的认知范围内提出一些建议。

一、供应链、供应链金融

1、供应链

供应链(supply chain),是指围绕企业产品生产的供应、生产、销售的各个环节。是指围绕核心企业,通过对信息流,物流,资金流的控制,从采购原材料开始,制成中间产品以及最终产品,最后由销售网络把产品销售到消费者手中这一整个完整过程，将供应商,制造商,分销商,零售商,直到最终用户连成一个整体的功能网链结构。它不仅是一条连接供应商到用户的物流链、信息链、资金链,而且是一条增值链,物料在供应链上因加工、包装、运输等过程而增加其价值,给相关企业带来收益。

2、供应链金融

供应链金融(supply chain finance)是指商业银行根据供应链企业、用户(供、产、销及终端用户)的金融需求特点,对供应链企业、用户提供全方位金融(融资)服务的一种金融服务方案。它包括对供应链核心企业及核心企业上、下游企业以及产品终端使用者的融资及其他金融服务(如结算、理财、信息服务等)，以促进供应链核心企业及上下游配套企业“产—供—销”链条的稳固和流转畅顺，并通过金融资本与实业经济协作，构筑银行、企业和商品供应

链互利共存、持续发展、良性互动的产业生态。按照深圳发展银行的早期营销模式,供应链金融也可称为“1+N ”金融服务模式。

显然,供应链金融不是解决某一个企业的融资及金融服务需求问题,而是解决围绕核心企业生产供应链上的N 个企业的金融需求问题,因此,供应链金融实质上是一个综合金融解决方案,即银行针对企业应收、预付、存货等各项流动资产进行方案设计和融资安排，将多项金融创新产品有效地在整个供应链各个环节中有机组合，提供量身定制的解决方案，以满足供应链中各类企业的不同需求，在提供融资的同时帮助提升供应链的系统性，提高其效益与效率。

在这个意义上讲，供应链金融既能解决供应链企业中小企业的融资和金融服务问题,也能一定程度上控制小企业的信用风险和市场风险

另外供应链金融的业务模式可以简化为如图一所示:

二、我国供应链金融的产生背景

1、中小企业融资的需要。

改革开放以来，经过不断发展，中小企业已成为拉动国民经济增长不可或缺的组成部分。但与此同时，资金紧张、融资困难始终是制约中小企业发展的主要因素之一。

自 2003 年下半年以来，国家为控制一些行业的过度投资问题，避免经济过热、缓解通货膨胀压力，相继采取了提高存款准备金率、调高存贷款利率等一系列宏观调控措施，

使得

企业的融资环境再度趋紧，加大了企业的资金困难。而融资难的主要原因是中小企业的有效担保和抵押物匮乏、社会公信度不理想，使他们也很难找到令银行放心的具有代偿能力的担保人。而占资产比例很大一部分的流动资产，却没有在中小企业融资时充分利用起来。因为银行认为流动资产控制不便，监管难度较大。在这种形势下，一项可以解决中小企业融资抵押难的银行业务“物流银行”便应运而生。

2、物流、信息流和资金流集成管理的需要。

作为金融和物流集成式创新服务，供应链金融服务（如物资银行或融通仓）不仅可以为整个供应链提供一体化服务，而且可应用于有效支付和收款解决方案。资金流的有效管理可以减少资金成本，提高企业的投资收益，账单流和资金流的有效管理可以促进物流效率的提升。这驱动了供应链金融服务的产生。

3、开展“最有前景的获利方式”的需要。

供应链金融、供应链金融服务是推进供应链整合、提高整个供应链资金使用效率的重要措施，对提高供应链的竞争能力具有很大的作用。

4、银行等金融机构缓解竞争压力的需要。

在中国，银行主要是以分业经营的形式运作的，存贷利差目前仍然是银行的利润主要来源。传统信贷发放审查模式下，商业银行考虑到风险控制，对中小企业的贷款条件相当严格，使这部分市场无法得到充分开发。所以金融机构要在产品更新、风险控制各方面来推进对中小企业服务以及开发新的业务，增强自己的竞争力。供应链金融服务业务是通过有效监管平台实现业务流程的可见和可控，使资金和物流封闭运作形成闭环；通过保证金账户有效防范资金安全；通过第三方物流，监管完成质物运输、保管流通资产安全。基于以上原因供应链金融服务业务已经成为这几年中国银行正努力开展的创新业务。

5、第三方物流企业避免同质化竞争、提供增值服务的需要。

当前中国的第三方物流企业发展现状是：物流企业低层次、同质化竞争严重。随着全球经济一体化的发展，市场竞争日趋激烈，对传统物流服务而言，激烈的竞争使利润率下降到平均只有2%左右，已没有进一步提高的可能性。而对于供应链末端的金融服务来说，由于各家企业涉足少，目前还有广大利润空间。显然，第三方物流企业要在当前激烈的市场竞争脱颖而出，必须不断进行业务创新，在原有提供物流和信息流集成服务的基础上引入资金流的服务内容。

三、我国发展供应链金融的现状及问题

1、我国商业银行供应链金融发展状况

国内最早开展供应链金融试点和研究的是深圳发展银行和中欧国际工商学院。深圳发展银行最早在2001年开始试点“动产及货权质押授信业务”,之后,从试点到全系统推广,从自偿性贸易融资、“1+N”供应链融资,到系统提炼供应链金融服务,该行于2006年在国内银行业率先推出“供应链金融”品牌。2007年后,国内主要的股份制银行和国有控股商业银行都纷纷推出了供应链金融服务产品,并完善信贷制度、风险管理、网银服务等。从国内主要商业银行网上银行公开的产品营销信息看,工商银行、建设银行、中国银行、交通银行等国有控股商业银行均推出供应链金融服务产品,以及股份制商业银行的招商银行、深圳发展银行、浦发银行也都有专门的供应链金融产品,民生银行和华夏银行根据供应链金融模式推出了“进口贸易链融资解决方案”和“共赢链”产品。

国内主要商业银行供应链金融呈现以下几个特点:

（1）国内主要商业银行—包括国有控股商业银行银行和股份制商业银行大部分都已推出了供应链金融专项服务方案或产品系列,供应链金融成为商业银行客户和业务竞争的一块新的领地。

（2）从国内各主要商业银行推出的服务方案看,国内商业银行对供应链金融的认识和发展不平稳,大部分银行主要是针对供应链上企业的融资需求推出了各种形式的融资方案,包括供、产、销和产品终端使用者的融资方案。深圳发展银行、工商银行等开发了网上供应链金融服务可为客户提供信息管理、结算、融资等综合金融服务。交通银行、浦发银行等分行业推出了不同行业的供应链金融服务方案。

（3）国内商业银行的供应链金融服务基本归属于贸易融资服务,大部分国内商业银行供应链金融服务以融资性服务为主。

（4）中小商业银行发展供应链金融成为拓展大型集团性核心客户的营销手段,大型商业银行发展供应链金融业务成为稳定客户关系、了解客户信息和防范客户风险的重要工具。

四、我国供应链金融发展过程中存在的主要问题分析

尽管供应链金融已经取得显著成就，但为保证其发展的完善性与可持续性，必须发现供应链金融发展过程中存在的问题，并予以解决或完善。概括而言，我国供应链金融发展主要存在以下几个问题：