中期票据发行要求及方案概要

中期票据及发行关键要素

成功．企业所需决定的就是选择一握中期票据发行过程中的相关规个合适的发行窗口
四、续披露后
般的中期票据的发行时点
定及发行技巧至关重要
（者单位：作河北冀中能源峰峰集团）
从企业聘请有资质的评级机构进
一
的相关材料较多．企业必须保证募
集说明书、级报告和法律意见书评
的一致性
三、期票据的发行流程及发中
行时间
一
中．都遇到了各式各样的问题．甚
至因为不熟悉相关的流程、定而规
因此熟悉和掌般拿到批文就基本意味着发行导致一些法律风险．
项目的发改委批文、地及环评文土
融资工具．目前还有很多企业不太４％” 束条款．仅要求子公司０约不熟悉中期票据的发行程序．因此．
熟悉中期票据的发行关键要素．并
自身符合该条件．要求该子公司也所属的整个集团公司的待偿余额
评级报告也是企业发行中期票据所必不可少的材料评级报告
以及拟发行的正确性进行实质性
２．企业发行中期票据应当遵判断．而仅关注发行人是否严格履守国家的法律法规．中期票据待偿行了信息披露制度因此发行中期还余额不得超过企业净资产的

中期票据、短期融资券发行的条件、特点以及方式

（一）、中期票据、短期融资券发行条件：A、中期票据发行条件：1、具有法人资格的非金融企业，企业净资产原则上不低于10亿元，注册上限为净资产的40%；2、具有稳定的偿债资金来源；3、拥有连续三年的经审计的会计报表；4、最近一个会计年度盈利；5、待偿还债券余额不超过企业净资产的40%。

B、短期融资券发行条件：1、发行人为非金融企业或者金融行业，发行企业均应经过在中国境内工商注册且具备债券评级能力的评级机构的信用评级，并将评级结果向银行间债券市场公示。

2、发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者，不向社会公众发行和交易。

3、对企业发行融资券实行余额管理，待偿还融资券余额不超过企业净资产的40%。

4、融资券的发行由符合条件的金融机构承销，企业不得自行销售融资券，发行融资券募集的资金用于本企业的生产经营。

5、融资券采用实名记账方式在中央国债登记结算有限责任公司登记托管，中央结算公司负责提供有关服务。

6、融资券在债权债务登记日的次一工作日，即可以在全国银行间债券市场的机构投资人之间的流通转让。

短期融资券的发行由符合条件的金融机构承销，企业不得自行销售融资券，发行融资券募集的资金用于本企业的生产经营。

（4）应由已在中国人民银行备案的金融机构承销。

（二）、中期票据、短期融资券发行特点：A、中期票据发行特点：符合发行要求的非金融企业中期票据在银行间债券市场发行，该债券面向银行间债券市场的所有投资人发行，由中国银行间交易商协会依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》进行发行管理。

1、中期票据期限通常为3-10年；2、放宽发行主体的限制。

只要具有法人资格的非金融企业在理论上均可发行中期票据；3、发行市场化。

企业发行中期票据只需中国银行间市场交易商协会注册，并由交易商协会向央行备案；4、发行方式灵活。

中期票据完成注册之后，可以采用小额、连续或周期性的方式发行，在金额、期限和发行时间的选择上有很大的灵活性。

中期票据发行要求及办法概要

精心整理
中期票据发行相关要求及方案概要
一、中期票据发行条件
1、中期票据对于发行主体的要求
（1）境内全民所有制企业或公司（包括上市公司和非上市公司）
（2
（3
2、
（1
（2
（3）
a)
b)
二、
1、无需项目支持，所有的募集资金可以用于偿还银行贷款或者补充营运资金
2、对于发行人无利润要求
3、一旦打开中期票据的发行渠道，可以继续发行定向工具（私募票据），理论上可以达到最近一
期经审计净资产的120%。

三、中期票据主要涉及各方
发行人
6、发行人具体业务规章制度、业务流程、风险控制制度
7、发行人关于无违法和重大违规行为的说明
8、最近一年的审计报告
9、会员登记信息备案表
注册文件清单
1、注册报告
2、营业执照（副本）复印件、公司章程及与其一致的有权机构决议
3、主承销商推荐函
4、募集说明书
5
6
7
8
9。

简要了解中期票据发行条件及与债券的区别【会计实务操作教程】

5、待偿还债券余额不超过企业净资产的 40%。
中期票据与债券有哪些区别? 第一，发行规模极其灵活。无论是否采取货架注册规则，公司债券通常都是一次性、大规模的足额发行。与此相比，中期票据通常采取的是
只分享有价值的会计实操经验，用有限的时间去学习更多的知识！
多次、小额的发行，具体发行时间和每次发行的规模依据当时市场的情况而定。换言之，公司债券的发行是离散的，而中期票据的发行是连续的。第二，发行条款(如期限、定价及是否包含衍生，简单明了。例如，无论采取何种发行招标方式，公司债券的期限和价格都是整体性的，同一批发行的公司债券在期限和价格上基本没有差异。公司债券条款中即使包含衍生品合约，也是极其简单的，如可转换债券、可赎回债券。中期票据则不然，不仅同一次注册下的中期票据可以有不同的期限和定价，而且，中期票据的本金和/或利息支付可以盯住其他金融资产、非金融资产的价格或者价格指数。依据中期票据本息所盯住的资产类别，可以将之分为利率联接票据(interest-linked note)、股权联接票据(equity-linked note)、货币联接票据(currency-linked note)、商品联接票据(commodity-linked note)、保险联接票据(insurance-linked note)等等。这些种类繁多的中期票据常常会明确或者隐含地包含一种或几种复杂的衍生品，这样的中期票据被称作结构票据(structured notes) 。第三，发行方式极其灵活。为了保证顺利发行，公司债券一般都是由投资银行进行承销。中期票据的发行方式则非常多样化。早期主要是靠
只分享有价值的会计实操经验，用有限的时间去学习更多的知识！
简要了解中期票据发行条件及与债券的区别【会计实务操作教程】简要了解中期票据发行条件及与债券的区别什么是中期票据中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的,约定在一定期限还本付息的债务融资工具。公司发行中期票据，通常会透过承办经理安排一种灵活的发行机制，透过单一发行计划，多次发行期限可以不同的票据，这样更能切合公司的融资需求。在欧洲货币(Eurocurrency)市场发行的中期票据，称为欧洲中期票据 (EMTNs) 。中期票据优势 1、与同期贷款利率相比，具有一定的成本优势 2、一次注册可分期发行，发行方式较为灵活 3、通过直接融资的价格发现机制，能够彰显发行企业自身良好的信用能力。中期票据发行条件： 1、具有法人资格的非金融企业 2、具有稳定的偿债资金来源 3、拥有连续三年的经审计的会计报表 4、最近一个会计年度盈利

精品推荐：中期票据发行条件是什么？

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企业在经营发展过程中经常会面临资金短缺的问题，除了银行贷款这个传统的融资渠道外，企业还可以发行票据，达到筹集资金的目的。

如果企业的资金需求是中长期的，可以发行中期票据。

那么中期票据发行条件是什么？下面小编结合相关知识简单做个总结概括。

一、中期票据发行条件是什么？1、具有法人资格的非金融企业；2、具有稳定的偿债资金来源；3、拥有连续三年的经审计的会计报表；4、最近一个会计年度盈利；5、待偿还债券余额不超过企业净资产的40%.二、中期票据的特点有什么？1、中期票据可用于中长期流动资金、置换银行借款、项目建设等；2、中期票据的发行期限在1年以上；3、中期票据最大注册额度为企业净资产40%；4、中期票据主要是信用发行，接受担保增信；5、发行体制比较市场化，发行审核方式为注册制，一次注册通过，在两年内可分次发行；6、发行定价比较市场化，中期票据发行利率的确定当期市场利率水平；7、企业既可选择发行固定利率中期票据，也可选择发行浮动利率中期票据。

三、中期票据的适用对象是谁？1、发行企业的主体评级原则上不受限制，只要债项评级被市场认可，交易商协会对企业性质、发行规模均不设门槛限制；2、企业应通过中国货币网和中国债券信息网公布当期发行文件。

发行文件至少应包括发行公告、募集说明书、信用评级报告和跟踪评级安排、法律意见书、企业最近三年经审计的财务报告和最近一期会计报表；3、在债务融资工具存续期内，企业须按要求持续披露年度报告、审计报告以及季度报告，并按交易商协会的要求进行其他信息的披露。

四、中期票据的优势体现在哪些方面？1、有利于强化企业的信用意识。

中期票据发行完全靠信用支持，无需担保；2、有利于企业节约融资时间。

中期票据发行速度快、流程短，减少了审批环节和等待时间；3、有利于企业降低融资成本。

中期票据业务业务特点及发行条件

中期票据一、中期票据的概念中期票据，medium-term notes，在国际上是指期限通常在5-10年之间的票据，1981年美林Merrill Lynch公司发行了一期中期票据，用来填补商业票据和长期贷款之间的空间。

之后福特Ford公司作为第一个非金融机构也发行了中期票据。

国内的中期票据期限为3-5年。

2008年4月7家企业在银行间市场交易商协会注册发行了中国的首批中期票据。

中期票据在本质上是一种商业汇票，是一种对于企业中期贷款的替代性直接债务融资工具。

二、票据融资在中国的发展针对目前国内直接融资和间接融资失调的状况，为推进直接融资，央行于2005年首先引进了短期融资券（由企业发行的无担保短期本票，在中国是指企业依照《短期融资券管理办法》的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券，使企业筹措短期即1年以下资金的直接融资方式），作为一年内短期贷款的替代品。

为进一步完善国内的信用债市场，2008年央行进一步推出了中期票据。

银行间市场交易商协会接受了中国核工业集团公司、中国交通建设股份公司、中国电信股份有限公司、中国中化集团公司、中粮集团有限公司等7家央企发行中期票据的注册，注册额度共1190亿元，首期发行392亿元。

此举标志着中国银行间债券市场中期票据业务的正式开启，它结束了企业中期直接债务融资工具长期缺失的局面。

2008年中期票据首发7家企业情况明细发行人发行金额（亿元）期限缴款及起息日利率水平评级情况主承销商发行方式铁道部50 3 4月23日 5.3% AAA 建设银行、工商银行45亿元利率招标铁道部150 5 4月23日 5.6% AAA 建设银行、工商银行105亿元利率招标中国电信100 3 4月23日 5.3% AAA 工商银行、中信银行簿记建档中国交通建设25 3 4月23日 5.3% AAA 交通银行簿记建档中化集团19 5 4月23日 5.6% AAA 中信银行簿记建档中核集团18 5 4月23日 5.6% AAA 招商银行簿记建档中粮集团15 3 4月23日 5.3% AAA 中信银行、中信证券簿记建档五矿集团15 3 4月23日 5.3% AAA 光大银行簿记建档在2008年6月底，为了贯彻中央紧缩性货币政策，中期票据暂停发行直到10月才重启，但是整体发展迅猛，截至今年11月底，中期票据发行量已经较去年增长了2.7倍。

中期票据发行方案

江西省高速公路投资集团有限责任公司2018年度第七期中期票据发行方案江西省高速公路投资集团有限责任公司（以下简称“发行人”）发行江西省高速公路投资集团有限责任公司2018年度第七期中期票据已向中国银行间市场交易商协会注册。

中国农业银行股份有限公司（以下简称“农业银行”）为本次中期票据发行的主承销商和簿记建档管理人。

根据中国银行间市场交易商协会关于非金融企业债务融资工具的相关规定及自律规则，发行人与簿记管理人将本次发行的具体发行方案披露如下：一、发行基本情况1、债务融资工具名称：江西省高速公路投资集团有限责任公司2018年度第七期中期票据2、发行人：江西省高速公路投资集团有限责任公司3、发行人所在类别，NAFMII行业分类，统计局行业分类：第一类，交通运输，G-544、主承销商：中国农业银行股份有限公司5、簿记管理人：中国农业银行股份有限公司6、注册通知书文号：中市协注[2018]DFI7号7、接受注册时间：2018年4月17日8、注册金额：DFI项目9、本期发行金额：人民币贰拾亿元（2,000,000,000.00元）10、债务融资工具期限：3+N年11、增信情况：无二、发行方式的决策过程及依据本期中期票据拟采取集中簿记建档的发行方式。

选择集中簿记发行的主要原因：1、簿记建档是一种市场化的发行方式，也是国外比较成熟的证券发行方式，其在各国债券市场中广泛使用。

从国内的实践看，大型企业债、公司债和非金融企业债务融资工具绝大多数都采取簿记建档的方式发行。

2、簿记建档定价市场化，符合发行人的要求。

簿记建档过程中承销团成员的申购订单，其最终发行利率根据承销团的投标结果而定，投资人在簿记投标过程中体现出的竞争和博弈能有效提高定价效率，尤其是在市场比较稳定或者市场向好，投资者需求强烈的情况下，更容易获得较为有利的发行利率。

3、集中簿记建档属于簿记建档发行方式的一种，指主承销商作为簿记管理人在集中簿记建档系统实现簿记建档集中处理，汇总承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。

简要了解中期票据发行条件及与债券的区别【会计实务经验之谈】

简要了解中期票据发行条件及与债券的区别【会计实务经验之谈】简要了解中期票据发行条件及与债券的区别什么是中期票据中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的,约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

公司发行中期票据，通常会透过承办经理安排一种灵活的发行机制，透过单一发行计划，多次发行期限可以不同的票据，这样更能切合公司的融资需求。

在欧洲货币(Eurocurrency)市场发行的中期票据，称为欧洲中期票据(EMTNs)。

中期票据优势1、与同期贷款利率相比，具有一定的成本优势2、一次注册可分期发行，发行方式较为灵活3、通过直接融资的价格发现机制，能够彰显发行企业自身良好的信用能力。

中期票据发行条件：1、具有法人资格的非金融企业2、具有稳定的偿债资金来源3、拥有连续三年的经审计的会计报表4、最近一个会计年度盈利5、待偿还债券余额不超过企业净资产的40%。

中期票据与债券有哪些区别?第一，发行规模极其灵活。

无论是否采取货架注册规则，公司债券通常都是一次性、大规模的足额发行。

与此相比，中期票据通常采取的是多次、小额的发行，具体发行时间和每次发行的规模依据当时市场的情况而定。

换言之，公司债券的发行是离散的，而中期票据的发行是连续的。

第二，发行条款(如期限、定价及是否包含衍生品合约等)极其灵活。

为了适应大规模的一次性发行，公司债券的契约条款是标准化的，简单明了。

例如，无论采取何种发行招标方式，公司债券的期限和价格都是整体性的，同一批发行的公司债券在期限和价格上基本没有差异。

公司债券条款中即使包含衍生品合约，也是极其简单的，如可转换债券、可赎回债券。

中期票据则不然，不仅同一次注册下的中期票据可以有不同的期限和定价，而且，中期票据的本金和/或利息支付可以盯住其他金融资产、非金融资产的价格或者价格指数。

依据中期票据本息所盯住的资产类别，可以将之分为利率联接票据(interest-linked note)、股权联接票据(equity-linked note)、货币联接票据(currency-linked note)、商品联接票据(commodity-linked note)、保险联接票据(insurance-linked note)等等。

中期票据发行要求及方案概要

中期票据发行要求及方案概要The document was finally revised on 2021中期票据发行相关要求及方案概要一、中期票据发行条件1、中期票据对于发行主体的要求（1）境内全民所有制企业或公司（包括上市公司和非上市公司）（2）无明确的财务指标要求，对于利润亦无要求；原则上需要有一年以上的实际财务报表（即允许一定的模拟财务报表）（3）累计发行规模不得超过公司最近一期经审计净资产的40%2、对于城投企业的特殊要求（1）发行人必须是省会城市或计划单列市（大连、青岛、宁波、厦门以及深圳）的一级平台公司或者是省级平台公司（2）发行人不得在银监会平台名单中，因保障房、全民所有制被调入平台名单的不算（3）如符合下列条件之一的，必须由人民政府出具政府支持函a)未来现金流入中超过30%来源于政府资金，含BT协议等政府支付工程款b)一级土地开发收入在近一年营业收入中占比超过30%如不符合上述条件，则可以被认定为产业类公司，而不需要政府出具支持函。

二、中期票据发行优势1、无需项目支持，所有的募集资金可以用于偿还银行贷款或者补充营运资金2、对于发行人无利润要求3、一旦打开中期票据的发行渠道，可以继续发行定向工具（私募票据），理论上可以达到最近一期经审计净资产的120%。

三、中期票据主要涉及各方四、发行时间介绍：关键事项时间表发行人材料准备阶段✓该阶段同步协助公司完成交易商协会如果手续，取得会员资格✓公司首次评级需45个自然日报批阶段✓审批日趋规范、严格五、需要准备的相关材料明细：入会申请文件清单1、入会申请书2、发行人公司章程3、发行人营业执照副本或执业许可证副本复印件4、发行人组织架构简介和主要负责人简历5、从事银行间市场相关业务情况介绍6、发行人具体业务规章制度、业务流程、风险控制制度7、发行人关于无违法和重大违规行为的说明8、最近一年的审计报告9、会员登记信息备案表注册文件清单1、注册报告2、营业执照（副本）复印件、公司章程及与其一致的有权机构决议3、主承销商推荐函4、募集说明书5、发行公告6、发行计划7、发行人经审计的三年连审审记报告及未经审计的季度报表8、信用评级报告及跟踪评级安排9、法律意见书10、承销协议及补充协议（如有）11、承销团协议附件12、各中介机构资质证明文件。

中票发行的企业资质和条件

中央国债登记结算有限公司
《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》第五条会
注册文件:
债务融资工具注册报告(附企业《公司章程》规定的有权机构决议);
主承销商推荐函及相关中介机构承诺书;
企业发行债务融资工具拟披露文件;
证明企业及相关中介机构真实、准确、完整、及时披露信息的其他文件。
《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》第三条
《银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行注册规则》第八条
《银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行注册规则》第十七条
《银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行注册规则》第十八条
《银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行注册规则》第十九条
《银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行注册规则》第二十条
5
财务要求及资金用途
中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的40%
发行中期票据所募集的资金应用于企业生产经营活动,在存续期内变更募集资金用途应提前披露
《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》第四条
《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》第五条
中期票据发行资质及条件
一、中期票据
序号
项目
具体内容
法律法规
1
发行主体
具有法人资格的非金融企业
《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》第二条
2
承销主体
由已在中国人民银行备案的金融机构承销
《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》第九条
《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》第八条
3
登记托管结算机构
送交文件:
企业通过主承销商将注册文件送达交易商协会下设办公室
接受注册:

中期票据业务简介及方案----通行版

第六部分.发行时间计划
贵公司本次中期票据的承销工作由浙商银行总行统一组织，将在全辖进行人力资源的集中调配，通过高素质的业务团队、准确的市场研究分析、优秀的材料制作能力、高效的运作模式完成此次发行。备注：发行时间计划及各时点工作内容表，将按照实际情况编制
第七部分.与交易商协会的沟通
浙商银行是交易商协会创始会员之一，与交易商协会有长期良好的合作关系。浙商银行在北京设有外联部，由总行投资银行总部副总经理任外联部负责人，常驻北京，专门负责与交易商协会的日常联络。我行就发行人中期票据业务随时可与交易商协会发行审核部门建立了一对一的联系，定期沟通有关情况。我行完全能为发行人本次中期票据发行提供沟通、推动方面强有力的保障，确保本次中期票据业务发行成功。

融资券额度）。

发行期限为1年以上。
第二部分.中期票据介绍
发行的优势
优势一：融资金额大。贵公司中票可发行额为净资产的40%；优势二：成本低。票面利率+承销费+评级费用+审计费+律师费等，低于银行同期贷款基准利率；优势三：期限长。一般3-5年，最长可达10年，可视企业需求而定；优势四：筹集资金不限制使用用途。可置换银行贷款、固定资产投资等优势五：提升市场形象。拥有良好市场信誉和实力的企业才能够发行中期票
发行方式一次性发行一年内分两次发行跨年分两次发行首次第2次首次第2次首年 25 25 5 25 25 评级费收取模式及金额第2年第3年第4年 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 第5年 5 5 5 5 5 评级费总计 45 70 90
第三部分.发行条件发行成本
张浩洁先生
陈开宇先生

企业债公司债中短期票据等的发行条件及流程

企业债公司债中短期票据等的发行条件及流程一、企业债的发行条件及流程：1.发行条件：企业债通常要求发行企业具备如下条件：-具备一定规模和良好运营状况的企业；-有较强的还款能力和偿债能力；-过去一段时间内有盈利能力，并具有持续稳定的现金流；-拥有一定的抵押品或担保品，增加发行的信用保障；-信用评级要求达到投资级或以上。

2.发行流程：-筹备阶段：1）企业选择债券发行的类型和金额，并确定主承销商和受托机构；2）起草发行方案和募集说明书，提交财务、法务等部门审核；3）申请企业债发行的批准文件，如提交中国证券监督管理委员会（CSRC）进行审核。

-发行阶段：1）企业公告发行计划，并公开招募承销商、律师事务所、评级机构、财务顾问等参与发行的机构；2）由主承销商组织投资者路演展示企业情况，推介债券发行意向；3）企业债的定价议案，包括债券的发行价格、票面利率等；4）通过发行通道（交易所、银行间市场或场外交易市场）发行企业债。

发行完成后，企业债开始交易。

-偿还阶段：1）企业按照债务合同的约定，偿还债券本金和利息；2）如果遇到偿付困难，可向投资者提出债务重组、延期还款等方式解决。

二、公司债的发行条件及流程：1.发行条件：公司债通常要求发行公司具备如下条件：-具备法人资格，符合公司治理要求，具备稳定的管理团队；-具备一定规模和良好的市场声誉；-最近一段时间内有盈利能力，并具有持续稳定的现金流；-信用评级要求达到投资级或以上。

2.发行流程：-筹备阶段：1）确定发行规模和期限，并选择承销商、评级机构等相关机构；2）起草发行方案、招股说明书等，提交相关部门审核；3）申请公司债发行的批准文件，如提交CSRC进行审核。

1）公开募集投资者，并组织投资者路演宣讲发行意向；2）确定债券发行价格、票面利率等定价议案；3）通过发行通道（交易所、银行间市场等）发行公司债。

发行完成后，公司债开始交易。

-偿还阶段：1）公司按照债务合同的约定，偿还债券本金和利息；2）如遇到偿付困难，可向投资者提出债务重组、延期还款等方式解决。

中期票据发行建议书

中期票据发行建议书篇一：关于发行中期票据的建议书关于发行中期票据的建议书中国人民银行和中国银行间市场交易协会推出的中期票据正在火热发行之中，本所向贵公司推荐此种融资方式，如有需求，请与本所联系。

一、中期票据的概念中期票据，是指具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

二、期限中期票据的期限为三至五年，可以一次注册，分批发行。

三、利率利率由市场决定，企业的信用评级对利率的确定有很大影响。

从已发行的票据来看，年利率在3.18%-4.28%之间。

而三至五年期的银行贷款利率为5.76%，中期票据的年利率比贷款利率要低2%左右，可以大幅降低企业财务成本，企业可以用中期票据的融资替换现有的银行贷款。

四、发行额度不超过企业净资产的40%。

五、发行条件不设发行条件，无需担保。

六、中介机构1、承销商——必须是商业银行2、信用评级机构3、律师事务所4、会计师事务所以上中介机构必须是中国银行间市场交易协会会员。

七、发行程序中期票据采用的是注册制，而非审核制或备案制，审批程序明显简化，审批时间明显缩短。

企业只需向中国银行间市场交易协会注册即可发行。

文件上报后一周内就可完成注册，注册后第二天就可发行。

与中国证监会审批的公司债、国家发改委审批的企业债相比，中期票据的审批程序明显简化，条件明显降低，但三者的作用基本相同。

八、资金的用途资金用途比较广泛，可以用于企业生产经营活动，补充中期经营性流动资金，偿还(转自：小草范文网:中期票据发行建议书)银行贷款。

也允许用于回购本公司股票，这是中期票据的一个特殊用途。

九、发行企业中国银行间市场交易协会对发行的企业没有要求，但从已经发行成功的企业来看，基本上是大型国企和上市公司。

十、发行费用发行费用极低，主要一笔费用是承销费，在发行成功后才支付。

十一、联系方式本所已取得中国银行间市场交易商协会会员资格。

如果贵公司对中期票据有兴趣，请与本所联系。

中票发行条件及流程

中票发行条件及流程
嘿，朋友们！今天咱就来好好聊聊中票发行条件及流程。

你想想看啊，中票就像是一张通向资金海洋的船票！比如说，一家企业想要在金融市场这片大海中畅游，那中票可就是关键的那张票呢！
先说这发行条件吧。

首先，你得有个靠谱的主体吧，就像人得有个健康的身体一样，企业得经营稳定、业绩不错。

这可不是随便说说的呀，这是硬杠杠！比如某知名企业，人家那就是实力摆在那儿，发行中票就容易多了。

其次呢，财务状况也得过硬吧，不能负债累累呀，那可没人敢让你上船。

再来讲讲流程。

哎呀呀，这流程就像是一步步搭建通往成功的台阶呀！先是准备各种资料，那可不能马虎，得认真仔细。

然后像过安检一样，接受审核，审查的人可严格着呢，一点小毛病都能给你揪出来。

通过审核后呢，就可以愉快地发行啦！就好像你终于踏上了期待已久的旅程一样兴奋！
发行中票，这可不是一件容易的事啊，需要企业上下齐心协力，像一支配合默契的球队一样。

财务部门要把数据弄准确，管理层得做好决策。

这可不是开玩笑的，要是哪一环出了问题，那不就麻烦啦！中票对于企业来说，
那真的太重要啦，它能帮助企业获得资金，实现更好的发展。

所以啊，大家一定要重视起来，弄清楚这些条件和流程。

总之啊，中票发行条件及流程是企业在金融市场中航行必须要了解的，一定要认真对待，只有这样，才能顺利发行中票，让企业的发展乘风破浪！。

中期票据简介

中期票据简介中期票据简介中期票据是指具有法人资格的非金融企业(以下简称企业)在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

中国银行间市场交易商协会(以下简称交易商协会)负责受理债务融资工具的发行注册。

中央国债登记结算有限责任公司登记、托管、结算；全国银行间同业拆借中心负责债务融资工具交易的日常监测，每月汇总债务融资工具交易情况向交易商协会报送。

中期票据特点及功能【1】发行成本较低。

中期票据在存续期限内成本锁定，且与同期贷款利率相比，具有一定的成本优势。

同时，发行中期票据为一次注册通过，在两年内可分次发行，发行人可以根据项目建设资金需求决定资金到位时间，从而增强了资金使用的灵活性，减少了资金的使用成本，有效降低了财务管理费用。

【2】发行机制灵活。

中期票据完成注册之后，企业在融资总额度内，可以采用小额、连续或周期性的方式发行，在金额、期限和发行时间的选择上有很大的灵活性，既可以是浮动利率方式发行，也可以是固定利率方式发行、也可赎回、资产挂钩、指数挂钩等多种计息方式和结构设计，进一步增加灵活性和降低融资成本。

同时，中期票据由银行间市场交易商协会自律管理，在发行、交易、信息披露和中介服务等诸多问题上由市场自决、自治和自我发展，由交易商协会实施自律性监管，具有很强的灵活性。

【3】发行范围更广。

本次发行的中期票据是在银行间市场上市流通的，是面向银行、证券公司、财务公司等等各类投资者的债务融资工具，发行的范围比较广泛。

【4】发行人的财务状况、经营情况和风险控制等在资本市场进行披露，投资者对企业信用的认同，这将有利于增强企业信誉度和在资本市场上的知名度，有利于以后企业再融资。

适用对象及信息披露要求1、发行企业的主体评级原则上不受限制，只要债项评级被市场认可，交易商协会对企业性质、发行规模均不设门槛限制；2、企业应通过中国货币网和中国债券信息网公布当期发行文件。

发行文件至少应包括发行公告、募集说明书、信用评级报告和跟踪评级安排、法律意见书、企业最近三年经审计的财务报告和最近一期会计报表；3、在债务融资工具存续期内，企业须按要求持续披露年度报告、审计报告以及季度报告，并按交易商协会的要求进行其他信息的披露。

关于发行中期票据简介1

关于发行中期票据简介一、中期票据的概念指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

二、发行中期票据的条件(在实际操作中参考)1、企业性质：国企或上市公司。

2、规模：实际操作中企业净资产应在15亿以上，小于此规模难以操作和批准。

3、盈利：企业连续盈利，尤其最近一个会计年度必须盈利，流动性良好，具有较强的到期偿债能力。

4、诚信：企业的信用等级应在AA以上，近三年没有违法和重大违规行为。

5、管理：具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度。

三、中期票据的特点1、时间长：5年以内，企业自主确定期限。

2、较少的管制：银行间交易商协会实施自律管理。

3、发行期限灵活：由企业自主确定每期期限,(也可是1年、3年，最长至5年)。

4、发行利率相对市场化：由发行人与承销机构自由协商确定。

5、融资效率高：实行高效透明的备案制和余额管理，可在核定额度内根据企业自身情况随时发券融资。

6、融资成本较低：包括利息支出、承销费用、评级费、律师费等在内的综合费率较同期限银行贷款低2-3个百分点。

四、中期票据的优势1、为企业开辟了灵活、高效的直接融资渠道。

2、降低了企业融资成本，为企业节省了财务费用。

3、提升企业品牌形象。

4、无需担保、无需抵押、无需政府批准。

5、促进企业治理结构的完善。

五、中小企业全国理事会可提供的服务中期票据的发行是一项非常复杂的系统工程，任何一家机构都无法单独完成此项业务，中小企业全国理事会利用我们专业和资源的优势，可为发行中期票据企业提供咨询、推荐、策划、指导、优选相关合作机构，协调组织合作团队，并实施全程跟踪公关服务。

直至发行成功。

六、操作程序(一)报送材料1、最近三年经审计的财务报表(年报)。

2、融资申请报告（包括企业简介、企业性质、行业、拟发行额度、用途、期限、还款来源、还款保证）。

（二）初审复函，我会收到企业材料后，会同相关机构进行初审，对合格的企业以正式的文件复函。

中期票据业务业务特点及发行条件

中期票据业务业务特点及发行条件中期票据一、中期票据的概念中期票据，medium-term notes，在国际上是指期限通常在5-10年之间的票据，1981年美林Merrill Lynch公司发行了一期中期票据，用来填补商业票据和长期贷款之间的空间。

之后福特Ford公司作为第一个非金融机构也发行了中期票据。

国内的中期票据期限为3-5年。

2008年4月7家企业在银行间市场交易商协会注册发行了中国的首批中期票据。

中期票据在本质上是一种商业汇票，是一种对于企业中期贷款的替代性直接债务融资工具。

二、票据融资在中国的发展针对目前国内直接融资和间接融资失调的状况，为推进直接融资，央行于2005年首先引进了短期融资券（由企业发行的无担保短期本票，在中国是指企业依照《短期融资券管理办法》的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券，使企业筹措短期即1年以下资金的直接融资方式），作为一年内短期贷款的替代品。

为进一步完善国内的信用债市场，2008年央行进一步推出了中期票据。

银行间市场交易商协会接受了中国核工业集团公司、中国交通建设股份公司、中国电信股份有限公司、中国中化集团公司、中粮集团有限公司等7家央企发行中期票据的注册，注册额度共1190亿元，首期发行392亿元。

此举标志着中国银行间债券市场中期票据业务的正式开启，它结束了企业中期直接债务融资工具长期缺失的局面。

2008年中期票据首发7家企业情况明细发行人发行金额（亿元）期限缴款及起息日利率水平评级情况主承销商发行方式资金用途广泛。

中期票据募集资金可用于调整债务结构，降低财务成本，补充经营资金，扩大经营规模。

优化公司财务结构。

发行中期票据可提高企业直接融资的比例,对财务结构和债务结构具有优化作用。

直接融资和间接融资的合理配比,有利于企业建立更加合理、稳健的融资结构，避免信贷紧缩的时候，企业融资困难。

提升公司治理水平。

中期票据实行公开市场发行与交易、外部跟踪信用评级、定期信息披露等机制，对企业的治理和规范运做形成良好的约束，适度的直接债务融资可以促使管理者提升公司治理水平。

【会计实操经验】简要了解中期票据发行条件及与债券的区别

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【会计实操经验】简要了解中期票据发行条件及与债券的区别
简要了解中期票据发行条件及与债券的区别
什么是中期票据
中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的,约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

公司发行中期票据，通常会透过承办经理安排一种灵活的发行机制，透过单一发行计划，多次发行期限可以不同的票据，这样更能切合公司的融资需求。

在欧洲货币(Eurocurrency)市场发行的中期票据，称为欧洲中期票据(EMTNs)。

中期票据优势
1、与同期贷款利率相比，具有一定的成本优势
2、一次注册可分期发行，发行方式较为灵活
3、通过直接融资的价格发现机制，能够彰显发行企业自身良好的信用能力。

中期票据发行条件：
1、具有法人资格的非金融企业
2、具有稳定的偿债资金来源
3、拥有连续三年的经审计的会计报表
4、最近一个会计年度盈利
5、待偿还债券余额不超过企业净资产的40%。

中期票据与债券有哪些区别?
第一，发行规模极其灵活。

无论是否采取货架注册规则，公司债券通常都是一次性、大规模的足额发行。

与此相比，中期票据通常。

企业债公司债中短期票据等的发行条件及流程

债券融资工具比较项目企业债公司债(目前) 可转换公司债短期融资券定义指中国境内具有法人资格的企业在境内依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。

指发行公司依法发行，在一定期间内依据约定的条款，可以转换成股票的债券。

指企业在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券。

审批机关国家发改委国家发改委证监会人民银行发行主体中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业有限责任公司(主要指国有独资)\上市公司上市公司中国境内具备法人资格的非金融企业行业限定能源、交通、城建、工业、高新技术等扶持性行业同左没有行业限定没有行业限定所占比例占企业债公司债发行总额的60%-70%占企业债公司债发行额30%-40%不适用不适用发债资金用途主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面，并与政府部门审批的项目直接相联(受发改委固定资产投资方向影响)包括固定资产投资、技术更新改造、改善公司资金来源的结构、调整公司资产结构、降低公司财务成本、支持公司并购和资产重组等等改善股权结构和融资结构可用于日常生产经营是否需要担保需全额无条件不可撤销的连带责任担保全额无条件不可撤销连带责任担保全额担保，但最近一期末经审计的净资产不低于15亿元的公司除外。

无需担保信用评级需要信用评级同左需要信用评级需要信用评级上市交易可在证券交易所挂牌买卖交易。

同左可以可在全国银行间债券市场机构投资人之间流通转让利率水平市场招标(2006年下半年至2007年上半年发行的10年期利率一般在4.2%-4.8%之间同左发行利率由发行公司和主承销商协商确定，一般以市场招标确定(近期一般为1.3%-3%)发行利率或发行价格由企业和承销机构协商确定，一般以市场招标确定(近期一般为3.4%-4.5%)发行条件1、发债前连续三年盈利,所筹资金用途符合国家产业政策。

2、累计债券余额不超过公司净资产额的40%；最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。

中期票据发行建议书

中期票据发行建议书一、背景中期票据(Medium-Term Note, MTN)是一种发行期限在1年至5年之间的债务工具，常用于企业融资和资本市场交易。

本建议书旨在为企业提供有关中期票据发行的指导和建议。

二、概述中期票据发行是企业筹集资金的一种重要方式，具有成本低、期限灵活、市场流动性高等优势。

企业通过发行中期票据可以实现资金优化配置，满足日常经营和发展需要。

三、发行目的和规模在进行中期票据的发行前，企业应明确发行目的和规模。

发行目的可以包括完善资金结构、扩大企业影响力、优化债务结构等。

发行规模应合理，充分考虑市场需求和企业实际融资需求。

四、发行方案1. 发行期限：根据企业融资需求和市场情况，确定中期票据的发行期限。

一般中期票据期限选择在1年至5年之间，根据企业信用状况和债务偿还能力，选择合适的期限。

2. 发行利率：根据市场利率水平和企业信用评级，确定中期票据的发行利率。

利率应具有竞争力，同时考虑企业偿付能力和发行后的利率风险。

3. 发行方式：中期票据可以通过公开发行和私募发行两种方式进行。

公开发行可以借助证券公司、商业银行等金融机构进行，私募发行可以选择特定的目标投资人进行。

根据企业的实际情况，选择适合的发行方式。

4. 发行定价：发行定价是中期票据发行过程中的关键环节，应综合考虑市场利率、市场需求和企业信用评级等因素确定发行价格。

五、风险管理在中期票据发行过程中，企业需要充分认识和管理各类风险，保障投资人的利益。

以下是一些常见的风险：1. 信用风险：中期票据的本金和利息支付能力存在风险。

企业应根据自身信用状况，进行信用评级和风险控制，确保中期票据的及时偿付。

2. 流动性风险：中期票据的流动性受市场条件和投资人需求的影响。

企业应事先评估和管理中期票据的流动性风险，避免流动性压力。

3. 利率风险：中期票据的利率受市场利率波动的影响。

企业应制定利率风险管理策略，例如利率对冲操作，以减少利率变动对企业带来的影响。

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