博迪《金融学》考研真题解析-现代货币创造机制(圣才出品)
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6．中央银行的独立性[人行 2005 研]
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答：中央银行的独立性是指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权利、决策 与行动的自主程度。中央银行的独立性比较集中地反映在中央银行与政府的关系上，这一关 系包括两层含义：一是中央银行应与政府保持一定的独立性；二是中央银行与政府的独立性 是相对的。
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持有的这部分中央银行负债，对商业银行来说则是所拥有的一笔资产。这笔以准备金形式所 持有的资产可分为两部分：一是商业银行遵照法律规定不能用以放款盈利的数额；二是由于 经营上的原因尚未用去的部分。前一部分属法定准备金，后一部分属超额准备金。
4．派生存款[深圳大学 2012 金融硕士；深圳大学 2009 研；中央财大 2001 研]
答：派生存款指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申出来的存款，又 称为衍生存款。派生存款在原始存款基础上产生。原始存款是指商业银行接受的客户现金和 中央银行对商业银行的再贷款，是商业银行从事资产业务的基础。派生存款的产生过程，就 是商业银行吸收存款、发放贷款、形成新的存款额……这一过程循环不断地在各家商业银行 存款客户之间转移、最终使银行体系的存款总量增加的过程。因此，商业银行创造派生存款 的实质，是以非现金形式为社会提供货币供应量。
3．原始存款[北京工商大学 2005 研]
答：原始存款指银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行贷款所形成的存款。它包括 商业银行吸收到的增加其准备金的存款。商业银行的准备金以两种具体形式存在：一是商业 银行持有的应付日常业务需要的库存现金；二是商业银行在中央银行的存款。这两者都是归 商业银行持有的中央银行的负债，也是中央银行对社会公众总负债中的一部分。商业银行所
四种央行独立性模式： ①美国模式，直接对国会负责，较强的独立性。美国 1913 年《联邦储备法》建立的联 邦储备系统行使制定货币政策和实施金融监管的双重职能。美联储（FED）实际拥有不受国 会约束的自由裁量权，成为立法、司法、行政之外的“第四部门”； ②英国模式，名义上隶属财政部，相对独立性。尽管法律上英格兰银行隶属于财政部， 但实践中财政部一般尊重英格兰银行的决定，英格兰银行也主动寻求财政部支持而相互配 合。1997 年格兰银行事实上的独立地位向第一种模式转化； ③日本模式，隶属财政部，独立性较小。大藏大臣对日本银行享有业务指令权、监督命 令权、官员任命权以及具体业务操作监督权，但是 1998 年 4 月日本国会通过了修正《日本 银行法》以法律形式确认中央银行的独立地位，实现向第一种模式转化； ④中国模式，隶属于政府，与财政部并列。《中华人民共和国人民银行法》规定：“中国 人民银行是中央银行，中国人民银行在国务院领导下，制定和实施货币政策，对金融业实施 监督管理。” 中央银行的独立性主要表现在：建立独立的发行制度，以维持货币的稳定；独立地制定 或执行货币金融政策；独立地管理和控制整个金融体系和金融市场。这是一种相对的独立性， 即在政府的监督和国家整体经济政策指导下的独立性。它的两条原则是：第一，中央银行的 货币金融政策的制定及整个业务操作必须以国家的宏观经济目标为基础的出发点。要考虑自 身所承担的任务及责任，不能自行其是，更不能独立于国家的宏观经济目标之外，甚至与国
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第六讲 现代货币创造机制
一、单选题 1．以下哪一选项不属于中央银行的基本职能？（ ）[厦门大学 2012 金融硕士] பைடு நூலகம்.发行的银行 B.银行的银行 C.国家的银行 D.人民的银行
【答案】D 【解析】中央银行的基本职能包括：①发行的银行，是指垄断银行券的发行权，成为全 国惟一的现钞发行机构；②银行的银行，是指中央银行以商业银行或其他金融机构为业务对 象提供金融服务；③国家的银行，是指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库 收支以及为国家提供各种金融服务。
【答案】D 【解析】由题可知，商业银行的法定存款准备金为：100×2=20（亿元），因此其超额 存款准备金为：30-20=10（亿元）。货币乘数 K=（C+1）/（RD+E+C），其中 C=20/100=2， 代表通货与存款的比率；RD=2，代表法定存款准备金率；E=10/100=1，代表超额存款准 备金率。因此，货币乘数 K=（2+1）/（2+1+2）=4。 二、概念题 1．货币乘数[中山大学 2013 金融硕士]
5．超额准备金（EXCESS RESERVE）[中国海洋大学 2003 研]
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答：超额准备金指商业银行或存款机构在货币当局规定除必须缴纳的法定准备金之外， 还保留的一部分准备金。超额准备金等于总准备金减去法定准备金。商业银行保留超额准备 金主要是解决意外的大额提现、结清存款或更好地投资等问题。超额准备金的变动将影响到 货币乘数大小。在基础货币供应量不变的情况下，它制约着银行体系创造货币的能力。
2．假设一个经济中流通中现金有 20 亿元，存款有 100 亿元，准备金有 30 亿元，法 定存款准备金率是 2，那么经济中商业银行持有超额存款准备金和货币乘数分别是（ ）。
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[中央财经大学 2012 金融硕士] A.10 亿元和 3 B.20 亿元和 4 C.10 亿元和 2 D.10 亿元和 4
（1）现金比率。即流通中现金与商业银行活期存款的比率。现金比率对乘数的确定有 重大影响，现金比率越高，货币乘数也越高；反之亦然。
（2）超额准备率。商业银行的超额准备率越高，货币乘数就越小；反之，越大。 （3）定期和活期存款法定准备率。法定准备率越高，货币乘数越小；反之，越大。 （4）定期存款对活期存款的比率上升，货币乘数变小；反之，变大。 2．基础货币[南开大学 2012 金融硕士；华南理工大学 2011 金融硕士；青岛大学 2009 研；武汉理工大学 2006 研；东北财大 2006 研；南开大学 2005 研]
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答：货币乘数是指货币供应 M 与基础货币 B 之比。对于决定货币乘数的具体因素，中 央银行不能直接控制，但可以通过对其施加影响来控制货币供应量。决定货币乘数的因素一 般有以下 5 项：现金比率、超额准备率、定期存款准备率、活期存款准备率、定期存款对活 期存款的比率。
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答：基础货币又称强力货币，是指起创造存款货币作用的商业银行在中央银行的存款准 备金与流通于银行体系之外的通货两者总和，前者还包括商业银行持有的库存现金、在中央 银行的法定存款准备金以及超额存款准备金。基础货币通常表达为：B=R+C。式中，B 为 基础货币；R 为存款货币银行（即商业银行）保有的存款准备金（准备存款与现金库存）； C 为流通于银行体系之外的现金。基础货币直接表现为中央银行的负债。
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答：中央银行的独立性是指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权利、决策 与行动的自主程度。中央银行的独立性比较集中地反映在中央银行与政府的关系上，这一关 系包括两层含义：一是中央银行应与政府保持一定的独立性；二是中央银行与政府的独立性 是相对的。
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持有的这部分中央银行负债，对商业银行来说则是所拥有的一笔资产。这笔以准备金形式所 持有的资产可分为两部分：一是商业银行遵照法律规定不能用以放款盈利的数额；二是由于 经营上的原因尚未用去的部分。前一部分属法定准备金，后一部分属超额准备金。
4．派生存款[深圳大学 2012 金融硕士；深圳大学 2009 研；中央财大 2001 研]
答：派生存款指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申出来的存款，又 称为衍生存款。派生存款在原始存款基础上产生。原始存款是指商业银行接受的客户现金和 中央银行对商业银行的再贷款，是商业银行从事资产业务的基础。派生存款的产生过程，就 是商业银行吸收存款、发放贷款、形成新的存款额……这一过程循环不断地在各家商业银行 存款客户之间转移、最终使银行体系的存款总量增加的过程。因此，商业银行创造派生存款 的实质，是以非现金形式为社会提供货币供应量。
3．原始存款[北京工商大学 2005 研]
答：原始存款指银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行贷款所形成的存款。它包括 商业银行吸收到的增加其准备金的存款。商业银行的准备金以两种具体形式存在：一是商业 银行持有的应付日常业务需要的库存现金；二是商业银行在中央银行的存款。这两者都是归 商业银行持有的中央银行的负债，也是中央银行对社会公众总负债中的一部分。商业银行所
四种央行独立性模式： ①美国模式，直接对国会负责，较强的独立性。美国 1913 年《联邦储备法》建立的联 邦储备系统行使制定货币政策和实施金融监管的双重职能。美联储（FED）实际拥有不受国 会约束的自由裁量权，成为立法、司法、行政之外的“第四部门”； ②英国模式，名义上隶属财政部，相对独立性。尽管法律上英格兰银行隶属于财政部， 但实践中财政部一般尊重英格兰银行的决定，英格兰银行也主动寻求财政部支持而相互配 合。1997 年格兰银行事实上的独立地位向第一种模式转化； ③日本模式，隶属财政部，独立性较小。大藏大臣对日本银行享有业务指令权、监督命 令权、官员任命权以及具体业务操作监督权，但是 1998 年 4 月日本国会通过了修正《日本 银行法》以法律形式确认中央银行的独立地位，实现向第一种模式转化； ④中国模式，隶属于政府，与财政部并列。《中华人民共和国人民银行法》规定：“中国 人民银行是中央银行，中国人民银行在国务院领导下，制定和实施货币政策，对金融业实施 监督管理。” 中央银行的独立性主要表现在：建立独立的发行制度，以维持货币的稳定；独立地制定 或执行货币金融政策；独立地管理和控制整个金融体系和金融市场。这是一种相对的独立性， 即在政府的监督和国家整体经济政策指导下的独立性。它的两条原则是：第一，中央银行的 货币金融政策的制定及整个业务操作必须以国家的宏观经济目标为基础的出发点。要考虑自 身所承担的任务及责任，不能自行其是，更不能独立于国家的宏观经济目标之外，甚至与国
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一、单选题 1．以下哪一选项不属于中央银行的基本职能？（ ）[厦门大学 2012 金融硕士] பைடு நூலகம்.发行的银行 B.银行的银行 C.国家的银行 D.人民的银行
【答案】D 【解析】中央银行的基本职能包括：①发行的银行，是指垄断银行券的发行权，成为全 国惟一的现钞发行机构；②银行的银行，是指中央银行以商业银行或其他金融机构为业务对 象提供金融服务；③国家的银行，是指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库 收支以及为国家提供各种金融服务。
【答案】D 【解析】由题可知，商业银行的法定存款准备金为：100×2=20（亿元），因此其超额 存款准备金为：30-20=10（亿元）。货币乘数 K=（C+1）/（RD+E+C），其中 C=20/100=2， 代表通货与存款的比率；RD=2，代表法定存款准备金率；E=10/100=1，代表超额存款准 备金率。因此，货币乘数 K=（2+1）/（2+1+2）=4。 二、概念题 1．货币乘数[中山大学 2013 金融硕士]
5．超额准备金（EXCESS RESERVE）[中国海洋大学 2003 研]
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答：超额准备金指商业银行或存款机构在货币当局规定除必须缴纳的法定准备金之外， 还保留的一部分准备金。超额准备金等于总准备金减去法定准备金。商业银行保留超额准备 金主要是解决意外的大额提现、结清存款或更好地投资等问题。超额准备金的变动将影响到 货币乘数大小。在基础货币供应量不变的情况下，它制约着银行体系创造货币的能力。
2．假设一个经济中流通中现金有 20 亿元，存款有 100 亿元，准备金有 30 亿元，法 定存款准备金率是 2，那么经济中商业银行持有超额存款准备金和货币乘数分别是（ ）。
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[中央财经大学 2012 金融硕士] A.10 亿元和 3 B.20 亿元和 4 C.10 亿元和 2 D.10 亿元和 4
（1）现金比率。即流通中现金与商业银行活期存款的比率。现金比率对乘数的确定有 重大影响，现金比率越高，货币乘数也越高；反之亦然。
（2）超额准备率。商业银行的超额准备率越高，货币乘数就越小；反之，越大。 （3）定期和活期存款法定准备率。法定准备率越高，货币乘数越小；反之，越大。 （4）定期存款对活期存款的比率上升，货币乘数变小；反之，变大。 2．基础货币[南开大学 2012 金融硕士；华南理工大学 2011 金融硕士；青岛大学 2009 研；武汉理工大学 2006 研；东北财大 2006 研；南开大学 2005 研]
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答：货币乘数是指货币供应 M 与基础货币 B 之比。对于决定货币乘数的具体因素，中 央银行不能直接控制，但可以通过对其施加影响来控制货币供应量。决定货币乘数的因素一 般有以下 5 项：现金比率、超额准备率、定期存款准备率、活期存款准备率、定期存款对活 期存款的比率。
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答：基础货币又称强力货币，是指起创造存款货币作用的商业银行在中央银行的存款准 备金与流通于银行体系之外的通货两者总和，前者还包括商业银行持有的库存现金、在中央 银行的法定存款准备金以及超额存款准备金。基础货币通常表达为：B=R+C。式中，B 为 基础货币；R 为存款货币银行（即商业银行）保有的存款准备金（准备存款与现金库存）； C 为流通于银行体系之外的现金。基础货币直接表现为中央银行的负债。