粤财基金管理公司介绍(投资人版11版)
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中小企业融资结构不合理的调整需要 融资难和难融资，结构不合理，成本、利率、期限、风险、资本结构、 定价和资源配置功能需要基金产业的发展
粤财和中银战略合作的机遇：双方共同着力发展的核心业务 可预期的盈利模式：
中国经济持续快速发展的巨大机遇； 广东经济发展方式转变的巨大机会； 资本市场快速成长的机遇； 粤财中银25年发展的人才、资源、品牌、资本积累。
首期定向募集5亿元的方向
9
wenku.baidu.com
主要发起人介绍：粤财控股
粤财控股: 五大业务:信托、担保、资产管理 、股权投资、实业投资 新的业务拓展：股权投资基金、保险、商业银行 管理资产规模：1200亿。 主要投资及收益 中银投资主要投资案例
10
主要发起人介绍：中银投资
中银投资主要投资案例
11
基金概览
管理机构
组建广东粤财股权投资基金管理有限公司，注册地广州，注册资本人民币1亿元
6
目录
基金筹备 基金概览 基金运营
7
基金概览
摘 要
基金概览
主要发起人介绍
行业数据
背景分析
管理公司战略设计
管理公司核心能力
管理公司竞争优势
8
基金概览
两个发起人 ➢粤财控股 ➢中银投资
前期6亿，募 集目标30亿。
➢主发起人：粤财控股认购 15亿元 ➢合作机构：中银投资认购 10亿元 ➢其他机构：定向募集5亿元 ➢首期6亿，持续增资。
优先拥有政府推动 中小企业发展的各类 资源：中小企业发展 项目 库， 各类政策动 向的准确把握，体现 基金地方经济互动的 配套政 策支持
— 市场化运作，可持 续发展
以提高经济效益为 核心内容，保持基金 投资人良好投资回报 和 基金的可持续发展
▪ 10年（成立之 日起）
▪ 其中投资期6年 ，退出期4年
基金筹备 基金概览 基金运营
3
基金筹备
摘 要
筹备背景
筹备过程
4
基金筹备
基金筹备背景
宏观及区域经济发展的现实选择 转变经济发展方式的需要；要素驱动转型创新驱动、效率驱动； 战略性新兴产业发展的需要；新兴产业的投融资路径差异； 金融市场结构不合理的调整需要；直接融资与间接融资比例；民间投资 的拉动；Pe的长期发展巨大空间
投资人
基金管理公司
托管
商业银行
委托管理
基金首期
投资 权益托管、流通
股权交易 （企业权益交易平台）
被投资企业
投资管理与增值服务
12
基金概览
设立和运营的原则 存续期限
单笔投资额度
收取管理费和收益分成 预计年度回报率
政府引导，政策扶持
广东省（全国）少 数核心定位为中小企 业提供资本支持的投 资基 金， 得到政府直 接支持和引导。
▪ 单笔不低于 1000万元，单 个项目不超过 基金总规模20 ％
▪ 基金管理公司每 年按募集资金总 额的1.5％收取 ，回报超过基础 收益率部分，由 管理公司和基金 按照2：8分成。
▪ 较高
13
基金概览
主要投资类别
资金分配策略
风险控制
退出机制
核心业务
区域重点：利用粤财和中银 下属担保、商业银行、信托、资 产管理的综合平台优势，重点投 资广东中小企业
收益分配控制：低于预期 基础收益率则基金公司不参 与分配
投资行为控制：成立投资 决策委员会，全流程控制 （见投资决策流程）
信息披露与审计：财报、 投资项目及情况定期审计、 披露
海内外上市 产业整合中的购并与重组 进入各级产权交易市场 协议转让 项目企业回购股权
14
基金概览-投资年回报率和收益分配
广东粤财中小企业股权投资基金暨 (筹）
战略规划与运营—管理（投资人版）
二 一
基金筹备背景 股权投资基金的设立和业务开展对广东经济发展具有重要意义-宏观层面
30亿的股权投资基金 200亿的企业股权直接投资
400亿的资产规模 40亿的净利润 1600亿的市值
基金拉动 信贷拉动 价值实现 价值创造
发挥基金的集合和放大作用，拉动社会资本的投入有利于宏观经济调控
1
基金筹备背景
股权投资基金的设立和业务开展对广东经济发展具有重要意义-微观层面
引入股权基金，联动资本市场 调整产业结构，提升行业附加值
企业
输出专业的管理 优化企业投资战略、价值管理、 财务配置、市场运营、人才补给等
企业
定价和资源配置功能推动产业升级和结构调整 投资管理和价值创造提高企业内在价值
2
目录
高技术投资和非高技术投资的 组合（73）, 高技术投资占资金 70％左右
传统投资和并购重组投资的投 资方式组合（73）， 并购重组 投资占资金30％左右
小规模项目和大规模项目的分 配 （73）， 大规模项目占资金 30％左右，重点参与广东存款 类金融机构的战略投资和财务 投资
本金风险控制：商业银行托 管监督
行业重点：国家重点支持的 行业，突出消费品、新能源、新 材料、节能环保、网络信息、生 物医药、现代服务等行业
公司特质：成长性明显、行 业领先、创新突出企业
其他业务：
少数与中小企业发展和服务 领域相关的机构战略/财务投资
合理分配成长期偏后型、成熟 型、上市前等投资阶段组合比 例（343）:成长期偏后型占资 金30％左右, 成熟型占资金40％ 左右，上市前占资金30％左右
5
基金筹备
基金筹备回顾
2009年7月 ，中银、粤财基金业务的战略合作奠定基础； 2009年8月，中银、粤财分别成立筹备工作组； 2009年9月，中银、粤财在广州签署《合作框架协议》，宋海副省长及各部门出
席 2009年10月，完成基金《可行性研究报告》、《基金募集说明书》、《合作协议
草案》、《基金设立方案》等报各相关部门 组织内部培训、开展项目储备、研究业务模式 2010年3月，广东省政府[2010]61号文批准成立 2010年4月，成立基金专职筹备组 2010年7月，基金开业挂牌仪式
规模：30亿元
➢首期取得明显回报后， 再推出后 几期基金募集 ➢引导地方成立专项资金，定向培 育定向投资优秀项目
后续发展规模：>50亿元 （5年内）
资金>60%投 向广东省内
2009
2014
2018
向国内规模较大的投资机构募集（逐步形成稳定的LP来源）
在广东发达区域政府和民间募集（政策扶持）
向 > 其他机构投资者募集，认缴出资额每家1000万元人民币以上
无保底型投资产品，管理公司不负责赔偿基金持有人本金部分损失；
管理公司向基金持 有人收取年管理费 （募集资金总额 1.5%）
粤财和中银战略合作的机遇：双方共同着力发展的核心业务 可预期的盈利模式：
中国经济持续快速发展的巨大机遇； 广东经济发展方式转变的巨大机会； 资本市场快速成长的机遇； 粤财中银25年发展的人才、资源、品牌、资本积累。
首期定向募集5亿元的方向
9
wenku.baidu.com
主要发起人介绍：粤财控股
粤财控股: 五大业务:信托、担保、资产管理 、股权投资、实业投资 新的业务拓展：股权投资基金、保险、商业银行 管理资产规模：1200亿。 主要投资及收益 中银投资主要投资案例
10
主要发起人介绍：中银投资
中银投资主要投资案例
11
基金概览
管理机构
组建广东粤财股权投资基金管理有限公司，注册地广州，注册资本人民币1亿元
6
目录
基金筹备 基金概览 基金运营
7
基金概览
摘 要
基金概览
主要发起人介绍
行业数据
背景分析
管理公司战略设计
管理公司核心能力
管理公司竞争优势
8
基金概览
两个发起人 ➢粤财控股 ➢中银投资
前期6亿，募 集目标30亿。
➢主发起人：粤财控股认购 15亿元 ➢合作机构：中银投资认购 10亿元 ➢其他机构：定向募集5亿元 ➢首期6亿，持续增资。
优先拥有政府推动 中小企业发展的各类 资源：中小企业发展 项目 库， 各类政策动 向的准确把握，体现 基金地方经济互动的 配套政 策支持
— 市场化运作，可持 续发展
以提高经济效益为 核心内容，保持基金 投资人良好投资回报 和 基金的可持续发展
▪ 10年（成立之 日起）
▪ 其中投资期6年 ，退出期4年
基金筹备 基金概览 基金运营
3
基金筹备
摘 要
筹备背景
筹备过程
4
基金筹备
基金筹备背景
宏观及区域经济发展的现实选择 转变经济发展方式的需要；要素驱动转型创新驱动、效率驱动； 战略性新兴产业发展的需要；新兴产业的投融资路径差异； 金融市场结构不合理的调整需要；直接融资与间接融资比例；民间投资 的拉动；Pe的长期发展巨大空间
投资人
基金管理公司
托管
商业银行
委托管理
基金首期
投资 权益托管、流通
股权交易 （企业权益交易平台）
被投资企业
投资管理与增值服务
12
基金概览
设立和运营的原则 存续期限
单笔投资额度
收取管理费和收益分成 预计年度回报率
政府引导，政策扶持
广东省（全国）少 数核心定位为中小企 业提供资本支持的投 资基 金， 得到政府直 接支持和引导。
▪ 单笔不低于 1000万元，单 个项目不超过 基金总规模20 ％
▪ 基金管理公司每 年按募集资金总 额的1.5％收取 ，回报超过基础 收益率部分，由 管理公司和基金 按照2：8分成。
▪ 较高
13
基金概览
主要投资类别
资金分配策略
风险控制
退出机制
核心业务
区域重点：利用粤财和中银 下属担保、商业银行、信托、资 产管理的综合平台优势，重点投 资广东中小企业
收益分配控制：低于预期 基础收益率则基金公司不参 与分配
投资行为控制：成立投资 决策委员会，全流程控制 （见投资决策流程）
信息披露与审计：财报、 投资项目及情况定期审计、 披露
海内外上市 产业整合中的购并与重组 进入各级产权交易市场 协议转让 项目企业回购股权
14
基金概览-投资年回报率和收益分配
广东粤财中小企业股权投资基金暨 (筹）
战略规划与运营—管理（投资人版）
二 一
基金筹备背景 股权投资基金的设立和业务开展对广东经济发展具有重要意义-宏观层面
30亿的股权投资基金 200亿的企业股权直接投资
400亿的资产规模 40亿的净利润 1600亿的市值
基金拉动 信贷拉动 价值实现 价值创造
发挥基金的集合和放大作用，拉动社会资本的投入有利于宏观经济调控
1
基金筹备背景
股权投资基金的设立和业务开展对广东经济发展具有重要意义-微观层面
引入股权基金，联动资本市场 调整产业结构，提升行业附加值
企业
输出专业的管理 优化企业投资战略、价值管理、 财务配置、市场运营、人才补给等
企业
定价和资源配置功能推动产业升级和结构调整 投资管理和价值创造提高企业内在价值
2
目录
高技术投资和非高技术投资的 组合（73）, 高技术投资占资金 70％左右
传统投资和并购重组投资的投 资方式组合（73）， 并购重组 投资占资金30％左右
小规模项目和大规模项目的分 配 （73）， 大规模项目占资金 30％左右，重点参与广东存款 类金融机构的战略投资和财务 投资
本金风险控制：商业银行托 管监督
行业重点：国家重点支持的 行业，突出消费品、新能源、新 材料、节能环保、网络信息、生 物医药、现代服务等行业
公司特质：成长性明显、行 业领先、创新突出企业
其他业务：
少数与中小企业发展和服务 领域相关的机构战略/财务投资
合理分配成长期偏后型、成熟 型、上市前等投资阶段组合比 例（343）:成长期偏后型占资 金30％左右, 成熟型占资金40％ 左右，上市前占资金30％左右
5
基金筹备
基金筹备回顾
2009年7月 ，中银、粤财基金业务的战略合作奠定基础； 2009年8月，中银、粤财分别成立筹备工作组； 2009年9月，中银、粤财在广州签署《合作框架协议》，宋海副省长及各部门出
席 2009年10月，完成基金《可行性研究报告》、《基金募集说明书》、《合作协议
草案》、《基金设立方案》等报各相关部门 组织内部培训、开展项目储备、研究业务模式 2010年3月，广东省政府[2010]61号文批准成立 2010年4月，成立基金专职筹备组 2010年7月，基金开业挂牌仪式
规模：30亿元
➢首期取得明显回报后， 再推出后 几期基金募集 ➢引导地方成立专项资金，定向培 育定向投资优秀项目
后续发展规模：>50亿元 （5年内）
资金>60%投 向广东省内
2009
2014
2018
向国内规模较大的投资机构募集（逐步形成稳定的LP来源）
在广东发达区域政府和民间募集（政策扶持）
向 > 其他机构投资者募集，认缴出资额每家1000万元人民币以上
无保底型投资产品，管理公司不负责赔偿基金持有人本金部分损失；
管理公司向基金持 有人收取年管理费 （募集资金总额 1.5%）