现代物流金融模式创新探究(精)

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现代物流金融模式创新探究

发展现代物流金融的意义

(一对企业的意义

从企业经营的具体情况看,从原材料采购到最终产品销售的整个供应链过程中都存在着大量的库存,虽然合理的库存可以满足顾客的需求,应付供货周期与制造周期的不匹配,但是库存就意味着资金占用和物流成本。存货占用的大量资金使得企业可能处于流动资金不足的困境,这种风险在中小企业的经营中更加明显,往往成为制约其发展的瓶颈。信贷资金的缺乏和在资本市场上融资能力的缺乏使得许多企业产生了利用存货融资的需求。物流金融业务使得利用原材料和在市场上经营的商品做质押进行贷款,解决了企业实现规模经营与扩大发展的融资问题,有效地盘活了沉淀的资金,提高了资金的流转效率、降低了结算风险,最终提高了经济运行的质量。同时,由于物流企业有效地融入了生产企业的原材料供应链和产成品的分销供应链中,为其提供了优质的第三方物流服务,金融机构对质押物的占有不仅没有影响借款人正常的产销活动,而且能把有限的资金和精力投向产品的生产和销售上。

(二对金融结构的意义

第一,物流金融市场潜力大,综合收益高。据估计,我国物流金融市场规模至少在万亿元以上,目前市场尚处于跑马圈地阶段,这为银行庞大的资金寻找了一个

内容摘要:物流金融是物流与金融相

结合的复合业务概念,一般意义上的物流金融,是指在供应链业务活动中,通过运用结算、融资、保险等金融业务和服务,提高资金运行效率,达到物流、信息流和资金流的有机统一,产生价值增值的金融活动。本文对物流金融基本运作模式分析的

基础上,对现代物流金融模式的创新进行了详尽的分析和研究。关键词:物流金融

模式创新

稳定的出口。而且物流金融一体化服务特

征使融资业务能够带动多种中间业务互动发展,实现对客户价值的深度挖掘。

第二,物流金融相对复杂的业务结构、较高信息化要求以及规模优势特征,能够有效发挥银行在人才储备、科技水平和经营规模方面的优势,降低经营成本,提高市场竞争能力。同时银行强大的网点、资金和客户资源优势能够实现整个产业链上的全程融资,提供更有吸引力的融资产品。

第三,商品融资等物流金融产品能够有效地保障银行融资安全,较好地解决在信贷区域环境较差地区的业务发展问题。对金融机构而言,如何降低贷款风险最重要,为了控制风险,就需要了解抵押物、质押物的规格、型号、质量、原价和净值、销售区域、承销商等,要察看权力凭证原件,辨别真伪,这些工作不仅费时费力,而且超出了金融机构的日常业务范畴。需要通过物流金融业务,获得物流监管企业的帮助。

(三对物流企业的意义

对物流企业来说,基础性的物流操作如仓储、运输,其利润率已经越来越低。物流的主要利润来源己经转向各种增值服务。物流金融作为一种新的赢利模式,正在成为业内关注的目标。“未来的物流企业谁能掌握金融服务,谁就能成为最终的胜利者。”这是UPS 的发展战略之一,目前物流金融己经成为该公司第一位的利润来源。跨国物流公司和金融机构结合,利用自己对物流过程中货物的实际监控,在为发货方和货主提供物流服务的同时,也提供金融服务,不仅吸引了更多客户,而且在物流金融活动中还创造了可观的利润。物流金融业务是物流企业获取新的竞争优势的有效途径。

物流金融业务使得物流企业得以控制全程供应链,保证特殊产品的运输质量,长期稳住客户。在供应链管理模式发展下,企业逐渐强调跨企业界限的整合,使得顾客

■朱虹(石家庄铁道大学四方学院石家庄051132◆

中图分类号:F830文献标识码:A

关系的维护与管理变得越来越重要。物流企业参与物流金融服务,可以拓展服务领

域,有助于积极争取客户,赢得市场份额,还可以通过收取手续费,提供所加工的信息产品等形式增加企业的经济收益,并为其他的相关服务奠定基础。物流管理从物的处理提升到物的附加值方案管理,可以为客户提供金融服务的物流供应商在客户心中的地位会大幅度提高,将有助于形成物流企业的竞争优势。

物流金融的基本运作模式

(一基于权利质押的物流金融模式权利质押的物流金融业务模式,即仓单质押融资,是指借方企业以物流企业开出的仓单作为质押物向银行申请贷款的信贷业务,是物流企业参与下的权利质押业务。仓单是保管人(物流企业在与存货人(借方企业签订仓储保管合同的基础上,对存货人所交付的仓储物进行验收之后出具的物权凭证。

从物流金融的角度,则是将质押仓单价值视为融资对价,融资的期限、金额、贷后管理等都以质押的仓单为基础。这一观念的转变将大大拓展仓单质押融资的目标市场,并提高风险管理的精度。从我国的实际情况看,由于开展仓单质押融资业务的市场和制度基础环境尚未完全成熟,一般物流企业(非期货市场交割仓库签发的仓单没有权威的机构认证,仓单的标准化程度低、使用和流通范围有限。因此,完全意义上的仓单质押融资在国内开展得很少,仓单更多地是作为一种存货凭证,仓单的流通机制还未形成,因而物流金融业务更多地是以动产质押融资的形式出现。

(二基于动产质押的物流金融模式动产质押的物流金融业务模式,即存货质押融资,是指借方企业将其拥有的动产作为担保,向资金提供方(如银行出质,同时,将质物转交给具有合法保管动产资格的物流企业(中介方进行保管,以获得贷款的业务活动。存货质押融资业务是物流企业参与下的动产质押业务。在我国现实实践中,此

类业务已经覆盖有色金属、钢材、建材、石油、家电等十几个行业。粮油、棉花、有色金属、钢材、纸浆、玻璃、汽车、橡胶、化肥、原油等,因价值稳定以及市场流通性好,而纳入质押的范围。动产质押品种的选择,在一定程度上反映出商业银行对风险规避的考虑。另外,一些商业银行和物流企业在实践中逐步摸

索出了“总量控制”和“不断追加部分保证金一赎出部分质押物”等操作方式,在确保信贷安全的前提下,增强了质押商品的流动性。

物流金融运作模式创新

(一商品货权和库存混合融资模式

商品货权和库存混合融资模式是结合运用权利质押和动产质押的模式。商品货权和库存质押融资模式的区别主要表现在:在法律上,两种业务的标的物的性质不同。在第一种业务形态中,标的是仓单,它是物权的凭证;在第二种业务形态中标的是动产,属于实物范畴。业务操作的流程有所区别。权利质押模式需要考察仓单的信息和真实性,而动产质押模式需要对动产的价值、进出进行管理等。两种模式的共同之处表现在:两种业务模式都属于质押范畴,被用来作为规避贷款风险的手段。两种模式实质上都要关注质押商品的价值及其浮动和变化。业务参与方相同,都包括银行、借方企业和物流企业。

从业务对象上看,该融资模式与进口押汇业务有一些类似,但其对银行债权的保障要远高于押汇业务,因此可以进一步放松融资企业条件,适用性更强。随着银行对物流金融风险特征把握能力的增强,在一些特定的贸易情况下,该融资模式还可以将物流监管前移至货物装船启运,实现从开证开始的商品质押全程监管融资。

(二厂商银融资模式

厂商银模式是商品经销商从生产厂家购买货物时,提前向银行存入部分价格风险保证金(一般为20%-30%,银行代经销商支付货款,然后生产商以银行为收货人向指定的仓库发货,货物到仓库后由第三方物流公司代银行验收并进行质押监管。企