互联网金融模式及风险管控研究

互联网金融模式及风险管控研究

作者：王蕾

来源：《今日财富》2017年第30期

随着计算机网络技术的飞速创新发展，大数据、互联网商业模式等各种新兴的信息技术和销售模式给社会经济的发展带来了颠覆式的变革，金融行业也不例外，互联网金融目前已经开始逐渐融入我们的日常生活，因此探讨互联网金融模式及其风险管控具有实际意义。本文以互联网金融为研究对象，在分析互联网金融的常见模式和特点及其在企业中的具体应用的基础上，阐述互联网金融的各种风险，并针对这些风险提出相应的管控措施，以期能够对互联网金融这一新兴产业在我国的长久稳定运行有所帮助。

一、互联网金融概述

互联网金融主要是以手机银行为代表的移动支付和以支付宝为代表的第三方支付平台将大数据与金融业务相互结合而形成的一种新型的金融模式，它是金融在互联网成熟的基础上为适应社会发展而产生的新型金融模式，是传统金融模式与互联网模式相结合的创新产物。互联网金融一般具有高效率、低成本、高风险和广覆盖的特点。

二、互联网金融的常见模式及其特点

虽然互联网金融在我国的发展时间不长，但是从目前其发展模式来看，我国当前的互联网金融常见的表现模式有以下几类：

一是第三方支付模式，即由互联网金融平台作为付款人和收款人的支付中介为其提供网络支付服务，目前在国内常用的有信用中介模式和支付网关模式两类。第三方支付的优势在于利用互联网金融平台为客户和商家提供了支付的通道和接口，但是双方又不互相接触，商家不能直接获取客户的银行相关信息，提高了支付安全性。

二是P2P网贷模式，这种模式主要是借款人可以绕过传统的银行等金融机构而直接从第三方网络平台来获取资金或贷款，这种贷款模式可根据是否有抵押有担保可分为三类，即无抵押无担保模式、无抵押有担保模式和第三方担保模式。P2P网贷模式主要服务于中小微企业及缺乏有效抵押担保资产、信用记录不良的个人的小额贷款业务。

三是大数据金融，大数据金融是以海量的存储数据为基础，利用云计算等先进的信息统计分析技术，结合传统金融服务，深度分析和挖掘有价值的信息，并以此为依据向个人和企业提供精准的金融服务。这种模式的代表表现形式是平台金融模式，在大数据金融背景下，这个金融平台相当于一个征信系统数据库，有效解决了信息不对称、借贷风险高、坏账率高等问题，在实现精准金融服务的同时又有效降低了运营成本，阿里金融就是此类型的典型代表。

四是信息化金融机构，信息化金融机构是指在互联网金融时代，通过互联网信息技术，对传统的服务产品、运营流程进行重构，以实现全面信息化的证券、银行等金融机构。信息化金融机构一般具有服务更便捷和高效、资源整合能力更强大、金融产品更丰富等优势和特点。

五是众筹模式，众筹模式主要是通过发动众人的力量，以资金筹集为目标，从而实现为某项活动或某个项目筹集到足够资金援助的方式，当前在我国常用的众筹方式有募捐制众筹、奖励制众筹、借贷制众筹和股权制众筹四种方式，每种方式所体现的特点和适用的活动和项目各不相同，其中股权制众筹是四种模式中最侧重资金回报的，其审核和对投资额度门槛要求是互联网金融模式要求最高的。

三、互联网金融在企业的具体应用

虽然互联网金融的常见模式较多，且创新性较强，但是在实践中目前我国企业在用的互联网金融支付手段和工具主要有第三方支付结算平台、P2P网贷模式和互联网金融理财产品三类：

第三方支付结算平台的使用大大节约了企业的财务费用、保障了交易双方的利益、使得企业和客户之间的结算更为高效便捷，同时还可以根据企业自身的商业模式和面临的市场竞争情况定制个性化的支付结算服务。

P2P网贷模式则为我国的企业特别是小微企业有效拓宽了融资渠道，满足了其小额的资金需求，同时也为其融资提供了较低的门槛，实现了对银行融资的有益补充。

互联网金融理财产品作为信息化金融机构的具体表现形式，其可以让企业按照收益需求和流动需求相互结合的资金配置原则，将企业的闲置资金灵活投资互联网金融理财产品，以降低企业资金的的机会成本和持有成本。

四、互联网金融的风险识别和管控途径

从当前我国企业在运用互联网金融支付工具、融资筹资和理财的实践过程来看，我国的互联网金融存在着较高的风险，具体体现在：

（一）技术风险方面

从互联网金融的定义不难看出，互联网金融在运营过程中特有的也是较难克服的即是互联网技术方面的风险，如因计算机软硬件系统存在缺陷或者安全防护措施不足而被病毒攻击造成客户资料泄露或者平台资金流失的风险，若出现该类风险，则极大可能会损害平台投资者和使用者的利益，造成较大的经济损失。

（二）信用风险方面

信用风险主要是指通过互联网金融借款的借款人未按照约定进行还款所带来的风险。该类风险主要是由两个原因所引起：一是由于互联网金融借款的信息不对称性，即互联网金融借款主要通过网络来实现，所以平台难以对借款人的信用评价信息的真实性和及时性进行有效验证，不能对其偿债能力进行准确判断而形成；二是由于互联网金融平台普遍承诺的高收益所带来的信用风险，即高收益的来源有待考究，当前一些平台的资金会通过各种渠道流入到房地产行业或者地方政府成立的融资平台，如果房地产行业出现政策性或者周期性调整，则平台承诺的高收益则难以实现，必然会引发较大的偿还风险。

（三）平台流动性风险方面

互联网金融平台的流动风险主要体现在两个方面：一是产品预期的收益在实际操作过程中难以实现而带来的流动性风险，以余额宝为例，其采用的是“基金+第三方支付”的金融产品模式，该模式在基金收益高于定期存款利息的情形下不会出现流动性风险，一旦资本市场出现较大波动，则基金收益很有可能难以达到预期，从而引发平台的资金流动性风险；二是缺少最后贷款人而带来的流动性风险，即由于互联网金融平台与传统银行不同，其资金担保主要是依赖于自有资金，因此当外部的金融环境发生较大的变化时，行业可能会出现资金困难，二此时却缺乏如同中央银行功能的最后贷款人为平台注入流动资金来解决危机，加剧了平台的流动性风险。

针对互联网金融的这些风险体现，笔者认为可从以下几个方面采取措施对其风险进行管控：

（一）进一步优化和加强互联网金融平台的软硬件建设

互联网金融平台应当及时对自身的计算机软硬件进行优化，提高其技术含量，以防止因网络安全问题而引起的风险，同时要在平台内部设计较为完善的内部控制流程，以及时发现平台在运营过程中的各种漏洞和问题并加以修正，防止个人卷钱跑路引起资金链断裂的风险。

（二）构建完善的信用管理体系

完善的信用管理体系是化解信用风险的最佳方式，在实践中互联网融资平台可通过建立个人信用风险管理机制、设置信用危机的预警熔断机制和建立联合征信系统等方式来构建完善的信用管理体系，充分实现信用信息资源的共享来降低信用风险的发生机率。

（三）提高对互联网金融平台的流动性管理

要提高对互联网金融平台的流动性管理，其关键在于如何及时发现流动性压力的出现和应对，因此笔者建议在实际工作中可利用虚拟环境进行流动性压力测试的方式来对平台的流动性压力进行管理，同时建立融资平台的应急储备资金池，当出现测试压力时，平台可启用储备资金池的资金来防范流动性风险的出现。