2020年中国社会科学院研究生院金融硕士考研参考书及历年真题解析

2020年中国社会科学院研究生院金融硕士考研参考书及历年真题解析考研参考书1．《金融学》，黄达主编，中国人民大学出版社，第二版2．《公司理财》（第8版）斯蒂芬.罗斯等，机械工业出版社3. 《金融硕士大纲解析-考点与真题》，团结出版社，2013年版历年真题解析信用、利息与利息率1、复习指导：本章节涉及金融学中十分重要的概念：利率，不管是利率的计算、决定还是期限结构，对需要理解的基础上记忆，并熟练掌握。

利息的本质、利率市场化掌握即可。

2、根据育明教育考试研究院统计，本章的主要知识点有：利率的基本种类和计算，利率的风险结构，利率的期限结构，利率水平的确定，实际利率和名义利率的关系，利率市场化等。

3、常考点点拨：利率的计算（需要配合相应的习题练习）；利率决定理论（可以自己画图分析各个因素对利率的影响，帮助理解）；利率期限结构。

4、重要概念：单利、复利、可贷资金理论的债券形式、费雪效应（国际费雪效应）、名义\实际利率、流动性偏好理论、可贷资金理论、利率市场化、收益率曲线、预期理论、分割市场理论、优先聚集地理论、流动性补贴理论。

练习题一、选择题1、是债权人向债务人发出的，命令他在一定期间内向收款人或持票人支付一定金额的支付命令书，须经付款人承兑后方为有效票据。

A、期票B、汇票C、本票D、支票2、一直在我国占主导地位的信用形式是。

A银行信用B、国家信用C、消费信用D、民间信用3、由债权人签发给债务人的付款命令书是。

A、商业本票B、商业汇票C、商业期票D、银行支票4、是由债务人向债权人发出的，承诺在一定时期内支付一定款项的债务凭证。

A、期票B、汇票C、本票D、支票5、由货币当局确定的利率是。

A、市场利率B、官定利率C、公定利率D、实际利率6、在借贷关系存续期内，利率水平可随市场利率变化的利率是。

A、固定利率B、浮动利率C、一般利率D、优惠利率7、在国际借贷市场上，低于LIBOR的贷款利率被称为。

A、固定利率B、浮动利率C、一般利率D、优惠利率8、假设一年期的即期利率为4%，两年期的即期利率为6%.则第一年末到第二年末的远期利率为。

（题中所有利率均为连续复利）A、5%B、8%C、10%D、12%9、假如贷款者和存款者收到的利息是按名义利率计算的，如果当预期通货膨胀率为正，则。

A、贷款者受益，存款者损失B、贷款者损失，存款者受益C、两者都既未损失有未受益D、两者都受益10、一国货币制度的核心内容是。

A、规定货币名称B、规定货币单位C、规定货币币材D、规定货币价值11、不是以商品交易为基础，而是专门为融通资金签发的一种票据，称为。

A、期票B、汇票C、本票D、空票据12、由出票人对收款人发出的在一定期间内支付一定金额的债务凭证是。

A、期票B、汇票C、本票D、支票13、实际利率为3%，预期通货膨胀率为6%，则名义利率水平应该近似等于（）A．2% B．3% C．9% D．6%14、一项100万元借款，借款期限为5年，年利率10%，每半年复利一次，则实际利率比其名义利率高（）A. 5%B. 0.4%C. 0.25%D. 0.35%二、判断题1、凯恩斯认为，利率仅仅决定于两个因素：货币供给与货币需求。

（）2、利率变动与货币需求量之间的关系是同方向的。

（）3、实际利率是以实物为标准计算的，即物价不变，货币购买力不变条件下的利率。

（）4、在通常情况下，如果资本边际效率大于官定利率，可以诱使厂商增加投资，反之，则减少投资。

（）5、负利率是指名义利率低于通货膨胀率。

（）6、一般将储蓄随利率提髙而增加的现象称为利率对储蓄的收入效应。

（）7、传统经济学中的利率理论强调借贷资金的供给与需求在利率决定中的作用。

8、一笔为期5年，年利率为6%的10万元贷款，用单利计算法计算的到期本利和是13万元。

（）9、在通货膨胀条件下，实行固定利率会给债务人造成较大的经济损失（）10、在我国，月息5厘是指月利率为5%。

（）三、简答题1、商业本票与商业汇票有何区别？2、简述利率期限结构理论的主要内容？3、试述名义利率和实际利率对经济的影响以及费雪效应？4、简述利率的决定与影响因素。

5、简述利率对宏观经济的调节作用。

四、论述题1、试述利率发挥作用的环境和条件。

2、结合利率的功能和作用，论述我国为什么要进行利率市场化改革？参考答案一、选择题1、 B2、A3、A4、A5、B6、B7、D8、B9、A 10、C 11、D 12、C 13、C 14、C【选择题部分详解】8、本题考查即期利率与远期利率的换算，连续复利。

即期利率是指某个给定时点上无息债券的到期收益率，远期利率是指未来两个时点之间的利率水平。

若给出的是连续复利，则即期利率与远期利率的换算关系为e t1·r1·e t2·r2= e t3·r3，将已知条件带入公式得r=8%。

9、本题考查名义利率和实际利率的关系，费雪效应。

在名义利率一定时，通货膨胀的存在使得债权人受损，债务人受益。

13、根据费雪效应——实际利率=名义利率—通货膨胀率，可得C正确。

14、实际利率=(1－5%）2－1=10.25%，因此实际利率－名义利率=10.25%－10%=0.25%二、判断题1、√2、×3、√4、×5、√6、×7、×8、√9、×10、×三、简答题温馨提示：在回答简答题的时候，切忌不能只回答要点，这是理工科背景的考生经常出现的错误。

对于简答题，首选要把题干中最核心的名词进行解释。

一般来说，育明教育高级咨询师认为，简答题回答字数在400字为佳。

1、答案要点：商业本票是由债务人向债权人发出的，承诺在一定时期内支付一定款项的债务凭证。

商业汇票是由债权人发给债务人，命令他在一定时期内向指定的收款人或持票人支付一定款项的支付命令书，须经过票据承兑手续才具有法律效力。

两者的区别：（1）当事人不同：商业本票有两个当事人：一是出票人（即债务人），二是收款人（即债权人）。

而商业汇票有三个当事人：出票人（债权人），受票人或付款人（债务人），收款人或持票人。

（2）方向不同：商业本票是债务人发给债券人的，商业汇票则是债权人发给债务人的。

（3）是否承兑：商业汇票须经承兑才有法律效力，商业本票则不需承兑。

2、答案要点：利率的期限结构指不同期限的利率之间的关系。

可用债券的回报率曲线来表示。

债券的回报率曲线是把期限不同，但风险、流动性和其他条件相同的债券回报率连成的一条线。

这种曲线有四种可能的状态。

图3—1债券回报率曲线的四种可能状态经济学家在解释长短期利率不同结构时形成了以下几种理论：（1）预期假说理论：该理论认为，利率期限结构差异是由人们对未来利率的预期差异造成的。

（2）市场分割理论：认为各种期限的证券市场是彼此分隔、相互独立的，长期利率和短期利率由各市场供求关系决定。

一般来说，投资者偏好利率期限较短、风险较小的债券，债券回报率曲线大多呈递增状。

（3）流动性报酬理论：认为长期债券比短期债券有更多的市场风险，即价格波动更大，流动性又较差。

投资者在做出投资决策时，首先根据期限偏好选择债券，只有在能获得更高回报率时，才会选择非偏好期限的债券。

3、答案要点：（1）实际利率是指物价不变从而货币购买力不变条件下的利率；名义利率则是包含了通货膨胀因素的利率。

通常情况下，名义利率扣除了通货膨胀率即可视为实际利率。

（2）当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率；正利率会刺激居民储蓄。

（3）当名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率；负利率对经济不利，它扭曲了借贷关系。

（4）当名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零利率。

它对经济的影响介于正利率和负利率之间。

费雪效应是名义利率随着通货膨胀率的变化而变化。

名义利率、实际利率与通货膨胀率三者之间的关系是：名义利率=实际利率+通货膨胀率在某种经济制度下，实际利率往往是不变的，因为它代表的是你的实际购买力。

于是，当通货膨胀率变化时，为了求得公式的平衡，名义利率一也就是公布在银行的利率表上的利率会随之而变化。

正是因为这个原因，在90年代初物价上涨时，中国人民银行制定出较高的利率水平，甚至还有保值贴补率；而在现在，物价上升，人民银行就一而再，再而三的加息。

4、（1）平均利润率；（2）借贷资金的供求状况；（3）物价变动的幅度；（4）国际经济的环境；（5）政策性因素等。

5、答案要点利率在宏观经济活动中的作用主要体现在：①调节社会资本的供给。

②调节投资规模与结构。

③调节社会总供求，影响储蓄与消费行为（替代效应和收入效应）。

四、论述题1、利率在宏观领域和微观领域中都发挥着重要作用。

在现实经济中，利率作用的发挥会受到一些限制，诸如：（1）利率管制；（2）利率弹性；（3）微观经济主体的自我约束机制；要使利率充分发挥其作用的条件：（1）市场化的利率决定机制；（2）灵活的利率联动机制；（3）适当的利率水平；（4）合理的利率结构。

我国长期存在着利率管制，距离利率市场化还有一定的差距，目前应大力推进利率市场化改革，以适应经济体制改革的深入和对外开放的扩大。

2、（1）市场经济中，价格机制是其核心机制，利率作为金融市场的价格，在宏观微观经济运行中都发挥着十分重要的作用；（2）利率在宏观微观经济运行中的作用；（3）我国已经初步建立起社会主义市场经济体制，市场价格的调节作用日益重要，利率的作用也日益受到重视，但利率充分、有效发挥其调节作用的基本条件就是市场化的利率决定机制，因为只有如此，才能形成一个适当的利率水平，一个合理的利率结构。

因此，我国应进行利率市场化改革。

招生人数及报录比40人1:5350分左右。