第6讲所有者权益变动表分析
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所有者权益变动表分析 (2) 2
财务分析学
• 所有者权益变动表分析的具体目的如下： 1.通过分析，可以清晰体现会计期间构成所 有者权益各个项目的变动规模与结构； 2.通过分析，可以进一步从全面收益角度报 告更全面、更有用的财务业绩信息，以满 足报表使用者投资、信贷及其他经济决策 的需要
财务分析学
3.通过分析，可以反映会计政策变更的合理 性，反映会计差错更正的幅度，具体报告 由于会计政策变更和会计差错更正对所有 者权益的影响数额； 4. 通过分析，可以反映由于股权分置、股东 分配政策、再筹资方案等财务政策对所有 者权益的影响。
2
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财务分析学
5.3 所有者权益变动表主要项目分析
所有者权益变动表的主要项目分析，是将组成所有者权益
主要项目进行具体剖析对比，分析其变动成因、合理合法性、
有否人为操控的迹象等事项的过程。
财务分析学
5.3 所有者权益变动表主要项目分析
1.直接计入所有者权益的利得和损失分析 2.会计政策变更的分析 3.会计差错更正分析
财务分析学
5.3 所有者权益变动表主要项目分析
1.直接计入所有者权益的利得与损失分析
概念：是指不应计入当期损益、会导致所有者权益发生增 减变动的、与所有者投入资本或者向所有者分配利润无关 的利得或者损失。 内容： ①可供出售金融资产公允价值变动净额；
借：可供出售金融资产－公允价值变动
贷：资本公积 （在该金融资产终止确认时才能将公允价值变动从资本 公积中转出，计入当期损益）
因综合收益导致
因资本业务导致所有者权益变动
财务分析学
5.1 所有者权益变动表分析目的与内容
一、所有者权益变动表的内涵
与其他三张报表的关系：
2007年前作为资产负债表的附表，2007年作为第四报表 • 资产负债表报告的是某一时点的价值存量（静态）； • 利润表、现金流量表、所有者权益变动表反映的是两个时点之间的存量变 化——流量（动态） 1. 利润表反映了所有者权益变化的一部分； 2. 现金流量表反映现金的变化过程； 3. 所有者权益变动表反映资产负债表中所有者权益具体项目的变化，从全面 收益角度反映了主体权益的综合变动。
财务报表分析--所有者权益变动表分析
3.净利润及其分配情况作为所有者权益变 动的组成部分，不需要单独设置利润分配表。
4.起到联结资产负债表和利润表的“桥梁” 作用。
5.将上年年末余额和本年年初余额在表内
衔接。
陈菊梅
第一节 所有者权益变动表概述
二、所有者权益变动表的内容和格式 所有者权益变动表应当反映构成所有者权益的各
组成部分当期的增减变动情况。当期损益、直接 计入所有者权益的利得和损失，以及与所有者 （或股东，下同）的资本交易导致的所有者权益 的变动，应当分别列示。
陈菊梅
第一节 所有者权益变动表概述
（1）报告全面收益的直接动因——确认金融工具带 来的未实现利得（损失）
新准则引入公允价值计量属性，从而使金融工具的 确认和计量成为可能，然而由于历史成本原则、收 入实现原则的限制，金融工具带来的部分未实现利 得和损失无法在损益表中报告，只能绕过损益表在 所有者权益中列示，这成为报告全面收益的直接动 因。随着我国经济的发展，绕过损益表在所有者权 益中列示的收益会越来越多，要让报表使用人全面 了解企业的收益状况，增强会计信息的相关性，需 要报告全面收益。
（1）会计政策与会计政策变更。
会计政策，是指会计主体在会计核算过 程中所采用的原则、基础和会计处理方法。
会计政策变更是指在特定的情况下，企业 可以对相同的交易或事项由原来采用的会计政 策改用另一会计政策。
满足下列条件之一的，可以变更会计政策： 第一，法律、行政法规或者国家统一的会计制
度等要求变更。例如，国家发布统一的关于增值税 会计处理的核算办法后，企业应及时按照新的办法 处理有关增值税事项。
第一节 所有者权益变动表概述
具体作用： 1.由附表升为主表，体现了企业综合收益： 直接计入所有者权益的利得和损失+最终属
所有者权益变动表分析
➢ 会计政策变更将直接影响期初盈余公积和未分配利润，同时，会 计政策变更涉及相关的资产、负债项目的调整，将导致资产负债 结构发生变化。
➢ 会计政策变更过会导致企业在不同的会计年度之间的财务信息可 能存在不可比性，分析者应予以充分的关注。
15
所有者权益变动表分析
从“上年年末余额”调整到“本年年初余额”
股票回购对公司所有者权益的影响
29
所有者权益变动表分析
一、股利政策对企业所有者权益的影响
1
现金股利
2
股票股利
30
所有者权益变动表分析
一、股利政策对企业所有者权益的影响
（一）现金股利 ➢ 企业以发放现金的形式给投资者以回报； ➢ 企业是否发放现金股利，不仅取决于企业是否有充裕的可供分配利润与
现金流量，还取决于企业所处的发展阶段、所属的行业特征与自身发展 战略等因素。
➢ 一旦股票回购后股价下跌，将会给公司和股东带来损失； ➢ 可能使公司的发起人股东更注重创业利润的兑现，而忽视公
司长远的发展，损害公司的根本利益； ➢ 容易导致内幕操纵股价，损害投资者的利益。
本章思考题
42
所有者权益变动表分析
1．所有者权益变动表包含哪些主要内容？ 2．简述如何分析所有者权益变动表中列示的会计政策变更。 3．如何判断所有者权益变动表中包含的财务信息质量？ 4．何为所有者权益变动表的水平分析？ 5．股东价值增长及变化的主要原因是什么？ 6．股利分配决策对所有者权益变动有哪些影响？
➢ “股东投入和减少资本”项目股东投入资本和股东减少资本反映 企业接受所有者投入的资本和减少的资本，清晰地计量
➢ 与反映股东的资本投入情况，主要包括两项内容。 1.股东投入的普通股 2.股东减少资本
➢ 会计政策变更过会导致企业在不同的会计年度之间的财务信息可 能存在不可比性，分析者应予以充分的关注。
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所有者权益变动表分析
从“上年年末余额”调整到“本年年初余额”
股票回购对公司所有者权益的影响
29
所有者权益变动表分析
一、股利政策对企业所有者权益的影响
1
现金股利
2
股票股利
30
所有者权益变动表分析
一、股利政策对企业所有者权益的影响
（一）现金股利 ➢ 企业以发放现金的形式给投资者以回报； ➢ 企业是否发放现金股利，不仅取决于企业是否有充裕的可供分配利润与
现金流量，还取决于企业所处的发展阶段、所属的行业特征与自身发展 战略等因素。
➢ 一旦股票回购后股价下跌，将会给公司和股东带来损失； ➢ 可能使公司的发起人股东更注重创业利润的兑现，而忽视公
司长远的发展，损害公司的根本利益； ➢ 容易导致内幕操纵股价，损害投资者的利益。
本章思考题
42
所有者权益变动表分析
1．所有者权益变动表包含哪些主要内容？ 2．简述如何分析所有者权益变动表中列示的会计政策变更。 3．如何判断所有者权益变动表中包含的财务信息质量？ 4．何为所有者权益变动表的水平分析？ 5．股东价值增长及变化的主要原因是什么？ 6．股利分配决策对所有者权益变动有哪些影响？
➢ “股东投入和减少资本”项目股东投入资本和股东减少资本反映 企业接受所有者投入的资本和减少的资本，清晰地计量
➢ 与反映股东的资本投入情况，主要包括两项内容。 1.股东投入的普通股 2.股东减少资本
所有者权益变动表分析
所有者权益变动表分析什么是所有者权益变动表？所有者权益变动表是一种财务报表，用于汇总公司在特定会计期间内所有者权益的变动。
这个表格显示公司所有者权益的初始余额，以及在会计期间内发生的各种交易和事件对所有者权益的影响。
所有者权益变动表通常包括以下几个部分：1.股本变动部分：记录公司股本的增减情况，包括股东的投资或赎回股份。
2.留存收益变动部分：记录公司留存收益的变动情况，包括净利润的分配、资本公积金的转移和留存利润的转化。
3.其他权益变动部分：记录其他各种权益的变动情况，例如外币报表折算差额、企业合并或重组产生的权益变动等。
通过分析所有者权益变动表，可以了解公司在会计期间内的盈利能力、资本结构变化以及分配利润的政策等信息。
所有者权益变动表分析的重点在分析所有者权益变动表时，我们可以关注以下几个重点：1. 股本变动股本变动部分反映了公司股东在会计期间内的投资和赎回情况。
通过分析股本变动，我们可以了解公司的股本结构变化，包括股东对公司发展的信心、公司股份的增减等。
2. 留存收益变动留存收益变动部分记录了净利润的分配情况，包括利润归属于母公司所有者和少数股东的份额。
通过分析留存收益变动，我们可以了解公司的盈利能力、盈利分配政策、股东权益分配比例等情况。
3. 其他权益变动其他权益变动部分包括外币报表折算差额、企业合并或重组产生的权益变动等。
通过分析其他权益变动，我们可以了解公司的经营风险、外币影响、企业合并或重组对公司所有者权益的影响等。
如何分析所有者权益变动表？分析所有者权益变动表时，可以采取以下步骤：1.整体把握：首先，对整张表格进行整体把握，了解公司所有者权益的总体情况。
主要关注初始所有者权益、期末所有者权益、权益变动总额等。
2.比较分析：将不同会计期间的所有者权益变动表进行对比，找出变动的原因和趋势。
比较分析可以帮助我们了解公司在不同会计期间的发展状况和变化趋势。
3.关键指标分析：分析各个部分的关键指标，如股本变动率、净利润分配率等。
第6章所有者权益变动表分析 企业财务分析PPT课件
第一节 所有者权益变动表概述
一、所有者权益变动表的性质和作用
（一）性质
所有者权益变动表是反映构成所有者权益的各组成部 分当期的增减变动情况的报表。它能够全面反映一定时期 所有者权益变动的情况，不仅包括所有者权益总量的增减 变动，还包括所有者权益增减变动的重要结构性信息，让 报表使用者理解所有者权益增减变动的根源。
三、所有者权益变动表主要项目分析
在分析所有者权益变动表主要项目时，重点分析本 年增减变动金额状况。这是该表的核心部分，反映 所有者从年初到年末的增减变化全过程及原因。具 体内容如下：
（一）综合收益总额
综合收益是指企业在某一期间除与所有者以其所有 者身份进行的交易之外的其他交易或事项所引起的 所有者权益变动。运用综合收益信息进行会计报表 分析不仅能提高报表分析的科学性和准确性，更好 地满足报表使用者的决策需要和风险控制需求，而 且评价企业经营业绩更具有全面性和客观性。
财务分析
第六章 所有者权益变动表分析
目录
Contents
所有者权益变动表概述 所有者权益变动表分析
知识结构图
案例分析
华谊兄弟传媒股份有限公司是一家知名综合性民营娱 乐集团，2009年在创业板上市。根据公司2015年年报显示 ，公司实现营业收入38.74亿元，同比增长62.14%；利润总 额为14.96亿元，同比增长16.99%；归属于公司普通股股东 的净利润为9.76亿元，同比增长8.86%。2016年4月26日公 司发布公告称，2015年度利润分配及资本公积金转增股本 方案为：以2015年12月31日总股本13.92亿股为基数，按每 10股派发现金股利人民币1.00元(含税)共计派发现金1.39 亿元。以截至2015年12月31日公司总股本13.92亿股为基数 ，以资本公积金转增股本，每10股转增10股，共计转增 13.92亿股。
《财务报告分析》第六章 所有者权益变动表分析写字字帖
（三）其他综合收益变动情况的分析
其他综合收益是指企业根据其他会计准 则规定未在当期损益中确认的各项利得和损 失，扣除所得税影响后的净额。包括以后会 计期间不能重分类进损益的其他综合收益项 和以后会计期间在满足规定条件时将重分类 进损益的其他综合收益项目两大类。
（四）盈余公积变动情况的分析
盈余公积是指公司从税后净利润中提取 的公司积累基金。盈余公积按规定可用于弥 补亏损，也可按法定程序转增资本金，法定 公积金提取率为10%，盈余公积的增减变动情 况可以直接反映出公司创利及其积累的情况。
（三）股利政策对财务状况质量的影响
2. 股票股利（送股）
❖ （2）股票股利（送股）对财务状况质量的影响 发放股票股利对每股收益和每股市价的影响，可以通过
对原每股收益、每股市价的调整直接算出。计算公式如下： 发放股票股利后的每股收益=E0/（1+DS）
式中：E0——发放股票股利前的每股收益； DS——股票股利发放率。
发放股票股利后的每股市价=M/（1+DS） 式中：M——除权日的每股市价。
（三）股利政策对财务状况质量的影响
【例6-4】假定某公司本年净利润为260万元，股 利分配时的股票市价为15元/股，发行在外的流通股 股数为200万股，股利分配政策为10股送0.4股，则试 确定股票股利政策对每股收益和每股市价的影响。
❖（一）以后会计期间不能重分类进损益的其 他综合收益项目
❖（二）以后会计期间在满足规定条件时将重 分类进损益的其他综合收益
一、综合收益总额分析
【 例 6-1】 某 公 司 2019 年 实 现 综 合 收 益 总额4000万元，分配股利1000万元，增发新 股1800万元，试确定所有者权益变动额。 根据综合收益总额与所有者权益变动额关系的 公式，所有者权益变动额为： 所有者权益变动额=综合收益总额+增发新股分配的股利=4000+1800-1000=4800（万元）
财务报表中的所有者权益变动表分析方法
财务报表中的所有者权益变动表分析方法在企业的财务报表体系中，所有者权益变动表是一张反映企业所有者权益在特定会计期间内变动情况的重要报表。
它不仅能够展示企业所有者权益的增减变化，还能为投资者、债权人、管理层等利益相关者提供有关企业财务状况和经营成果的有价值信息。
那么，如何有效地分析所有者权益变动表呢？接下来，让我们一起探讨一下。
一、所有者权益变动表的构成及作用所有者权益变动表通常包括以下几个部分：实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润等项目的期初余额、本期增减变动金额以及期末余额。
这张报表的作用主要体现在以下几个方面：首先，它能够帮助投资者了解企业的资本结构变化。
通过观察实收资本和资本公积的变动，投资者可以判断企业是否进行了增资、减资或者股权结构的调整。
其次，反映企业的盈利积累情况。
盈余公积和未分配利润的增减变动，直接体现了企业的盈利能力和利润分配政策。
再者，有助于评估企业的财务健康状况。
所有者权益的稳定增长通常意味着企业具有良好的发展态势和财务稳定性。
二、具体项目的分析1、实收资本（或股本）实收资本的增加可能源于企业增发新股、股东追加投资等；减少则可能是由于企业回购股份等原因。
分析时，要关注变动的原因、规模以及对企业控制权和资本结构的影响。
2、资本公积资本公积的变动可能由于股本溢价、资产评估增值、接受捐赠等。
大幅度的增加或减少可能暗示企业有重大的资本运作或资产处置行为。
3、盈余公积盈余公积的提取反映了企业的利润留存和风险防范意识。
其用途的变动，如用于弥补亏损、转增资本等，需要结合企业的经营状况和发展战略进行分析。
4、未分配利润未分配利润是企业历年累积的尚未分配的利润。
其增减变动受到企业盈利水平、利润分配政策以及经营资金需求等因素的影响。
持续增长的未分配利润可能意味着企业有较好的盈利能力和资金积累，但也可能反映出企业利润分配政策不够积极。
三、纵向分析纵向分析是对所有者权益变动表中各项目在不同会计期间的变动情况进行比较。
所有者权益变动表中对所有者或股东的分配
所有者权益变动表中对所有者或股东的分配
所有者权益变动表中对所有者或股东的分配通常表现为“向股东分配的红利”或类似的条目。
这代表了企业向股东支付的现金或其他形式的分配，如股票股息。
这些分配会减少企业的留存收益，进而减少企业的所有者权益。
一般来说，所有者权益变动表会详细列出以下几个部分：
1.股东投资：这包括新股发行、股东增资等增加所有者权益的活动。
2.经营利润：这是企业在一定期间内经营活动的结果，表现为净利
润的增加。
3.其他综合收益：这包括非经营性的收益和损失，如外币折算、公
允价值变动等。
4.对股东的分配：这包括现金红利、股票股息等向股东的分配。
5.其他变动：这可能包括股份回购、股权激励计划的影响等。
在所有者权益变动表中，这些部分都会以数值的形式详细列出，以反映企业在报告期间的所有者权益变动情况。
这对于股东、投资者、债权人等利益相关者了解企业的财务状况和经营成果非常重要。
所有者权益变动表分析课件
相对比例及变动分析。
所有者权益变动表分析
(三)前期差错更正的分析
1、前期差错的内涵 前期差错是指由于没有运用或错误运用下列两种信息而对前期财务报表造 成省略或错报： （1）编报前期财务报表时预期能够取得并加以考虑的可靠信息。 （2）前期财务报告批准报出时能够取得的可靠信息。 2、前期差错的内容 前期差错通常包括计算错误、应用会计政策错误、疏忽或曲解事实以及舞 弊产生的影响，以及存货、固定资产盘盈等。 3、前期差错更正方法 对前期重要的会计差错，一般应当采用追溯重述法更正，若确定前期差错 累计影响数不切实可行，可以从可追溯重述的最早期间开始调整留存收益 和财务报表其他相关项目的期初余额，也可以采用未来适用法。
所有者权益变动表分析
的期初和期末余额及其调节情况。
所有者权益变动表分析
三、所有者权益变动表的格式
表5－1 编制单位：
项目
所有者权益变动表 20××年
行 次
实收资本 （或股本）
资本 公积
本年金额
单位：人民币万元
盈余 未分配 库存股 所有者 实收资本 资本 公积 利润 （减项） 权益合计 （或股本） 公积
上年金额
盈余 未分配 公积 利润
司被收购或恶意运作； （3）合理运用库存股可调整资本结构，保证股东和债权人的利益。
所有者权益变动表分析
五、股权流通对价对公司所有者权益的影响
1、股权流通对价：是非流通股东为获得流通权而向流通股股东支付的对价。 2、对价的方式：送股、送现金、送权证和缩股。 3、送股、送现金、送权证的公司既没有导致经济利益的流入，也没有导致经济利益的流出对公
所有者权益变动表分析
（一）直接计入所有者权益的利得 与损失
1、是指不应计入当期损益、会导致所有者权益发生增 减变动的、与所有者投入资本或者向所有者分配利润 无关的利得或者损失。
所有者权益变动表分析
所有者权益变动表分析
第息内容 （1）企业净利润。 ）企业净利润。 （2）直接计入所有者权益的利得和损失。 ）直接计入所有者权益的利得和损失。 3）所有者投入和减少资本。 （3）所有者投入和减少资本。 （4）利润分配。 ）利润分配。 （5）所有者权益内部结转。 ）所有者权益内部结转。 （6）所有者权益各组成项目年初年末余额。 ）所有者权益各组成项目年初年末余额。
二、所有者权益变动表分析的内容及指标 （一）资本保值增值水平和所有者财富增长能 力分析 1．资本保值增值率 ． 资本保值增值率是指企业期末所有者权益与期 初所有者权益的比率， 初所有者权益的比率，反映企业在一定会计期 间资本保值增值水平的评价指标，是考核、 间资本保值增值水平的评价指标，是考核、评 价企业经营效绩的重要依据。 价企业经营效绩的重要依据。 资本保值增值率 =期末所有者权益 期初所有者权益×100％ 期末所有者权益/期初所有者权益 期末所有者权益 期初所有者权益× ％
（二）权益变动结构状况分析 所有者权益的结构是复杂的， 所有者权益的结构是复杂的，而其变化原 因更加复杂。 因更加复杂。之所以要求企业编制所有者权 益变动表， 益变动表，目的就是让投资者了解企业所有 者权益是如何变动的， 者权益是如何变动的，变动结构是否体现了 企业的生产经营实际， 企业的生产经营实际，是否符合企业的生产 经营战略，为投资者提供决策信息。 经营战略，为投资者提供决策信息。
2．所有者财富增长率 ． 所有者(股东 股东)财富增长率是指实收资本或股 所有者 股东 财富增长率是指实收资本或股 本一定的情况下，附加资本的增长水平。 本一定的情况下，附加资本的增长水平。 所有者财富增长率=（ 所有者财富增长率 （期末每元实收资本净资 期初每元实收资本净资产） 产-期初每元实收资本净资产）/期初每元实收 期初每元实收资本净资产 期初每元实收 资本净资产× 资本净资产×100％ ％ 所有者财富增长率是投资者或潜在投资者 最为关心的指标，与每股收益一样， 最为关心的指标，与每股收益一样，该指标集 中体现了所有者的投资效益， 中体现了所有者的投资效益，也可作为对经营 者的考核指标。 者的考核指标。
第息内容 （1）企业净利润。 ）企业净利润。 （2）直接计入所有者权益的利得和损失。 ）直接计入所有者权益的利得和损失。 3）所有者投入和减少资本。 （3）所有者投入和减少资本。 （4）利润分配。 ）利润分配。 （5）所有者权益内部结转。 ）所有者权益内部结转。 （6）所有者权益各组成项目年初年末余额。 ）所有者权益各组成项目年初年末余额。
二、所有者权益变动表分析的内容及指标 （一）资本保值增值水平和所有者财富增长能 力分析 1．资本保值增值率 ． 资本保值增值率是指企业期末所有者权益与期 初所有者权益的比率， 初所有者权益的比率，反映企业在一定会计期 间资本保值增值水平的评价指标，是考核、 间资本保值增值水平的评价指标，是考核、评 价企业经营效绩的重要依据。 价企业经营效绩的重要依据。 资本保值增值率 =期末所有者权益 期初所有者权益×100％ 期末所有者权益/期初所有者权益 期末所有者权益 期初所有者权益× ％
（二）权益变动结构状况分析 所有者权益的结构是复杂的， 所有者权益的结构是复杂的，而其变化原 因更加复杂。 因更加复杂。之所以要求企业编制所有者权 益变动表， 益变动表，目的就是让投资者了解企业所有 者权益是如何变动的， 者权益是如何变动的，变动结构是否体现了 企业的生产经营实际， 企业的生产经营实际，是否符合企业的生产 经营战略，为投资者提供决策信息。 经营战略，为投资者提供决策信息。
2．所有者财富增长率 ． 所有者(股东 股东)财富增长率是指实收资本或股 所有者 股东 财富增长率是指实收资本或股 本一定的情况下，附加资本的增长水平。 本一定的情况下，附加资本的增长水平。 所有者财富增长率=（ 所有者财富增长率 （期末每元实收资本净资 期初每元实收资本净资产） 产-期初每元实收资本净资产）/期初每元实收 期初每元实收资本净资产 期初每元实收 资本净资产× 资本净资产×100％ ％ 所有者财富增长率是投资者或潜在投资者 最为关心的指标，与每股收益一样， 最为关心的指标，与每股收益一样，该指标集 中体现了所有者的投资效益， 中体现了所有者的投资效益，也可作为对经营 者的考核指标。 者的考核指标。
财务分析--所有者权益变动表分析PPT文档共52页
▪
26、要使整个人生都过得舒适、愉快，这是不可能的，因为人类必须具备一种能应付逆境的态度。——卢梭
▪
27、只有把抱怨环境的心情，化为上进的力量，才是成功的保证。——罗曼·罗兰
▪
28、知之者不如好之者，好之者不如乐之者。——孔子
财务分析--所有者权益变动表分析
11、获得的成功越大，就越令人高兴 。野心 是使人 勤奋的 原因， 节制使 人枯萎 。 12、不问收获，只问耕耘。如同种树 ，先有 根茎， 再有枝 叶，尔 后花实 ，好好 劳动， 不要想 太多， 那样只 会使人 胆孝懒 惰，因 为不实 践，甚 至不接 触社会 ，难道 你是野 人。(名 言网) 13、不怕，不悔(虽然只有四个字，但 常看常 新。 14、我在心里默默地为每一个人祝福 。我爱 自己， 我用清 洁与节 制来珍 惜我的 身体， 我用智 慧和知 识充实 我的头 脑。 15、这世上的一切都借希望而完成。 农夫不 会播下 一粒玉 米，如 果他不 曾希望 它长成 种籽； 单身汉 不会娶 妻，如 果他不 曾希望 有小孩 ；商人 或手艺 人不会 工作， 如果他 不曾希 望因此 而有收 益。-- 马钉路 德。
▪
29、勇猛、大胆和坚定的决心能够抵得上武器的精良。——达·芬奇
▪
30、意志是一个强壮的盲人，倚靠在明眼的跛子肩上。——叔本华谢谢！ Nhomakorabea52
所有者权益变动表分析
司当期所有者权益各个项目的水平及其变动情况，解释公 司净资产的变动原因，借以进行相关决策的过程。
二、所有者权益变动表的垂直分析 所有者权益表的垂直分析,是将所有者权益各个 项目变动占所有者权益变动总额的比重予以计算， 并进行分析评价，揭示公司当期所有者权益各个项
目的比重及其变动情况，解释公司净资产构成的变
1、可以进一步从全面收益角度报告更全面、更有用的财务业绩 信息；
2、可以反映公司净资产的实力，提供保值增值的重要信息；
3、 可以反映会计政策变更的合理性，反映会计差错更正的幅度，
具体报告由于会计政策变更和会计差错更正对所有者权益的
影响数额； 4、 可以反映由于股权分置、股利分配政策、再融资方案等财务 政策对所有者权益的影响。
2、会计政策变更和前期差错更正的累积影响
2）关于“前期差错更正” 计算错误、疏忽或曲解事实等。
﹡前期差错通常包括会计政策使用上的差错、会计估计上的差错、 ﹡企业主要采用追溯重述法更正重要的前期差错 。视同该项前期
差错从未发生过，对财务报表相关项目进行调整。
﹡本期发现与前期相关的重大会计差错，如果影响损益，应按其
例1：
• 某企业2017年实现净利润290万元，分配股利80万元，增发 新股200万元，长期投资于M单位，持股40%，M单位本年因持 有可供出售金融资产公允价值变动形成资本公积（其他综合收 益）借方余额25万元。假定投资企业与被投资企业所得税率相 同，试确定所有者权益变动额。 所有者权益变动额=290-80+200-25*40%=400万元
• 例：某公司2006年从二级市场以110万元购入某股票，2006年年 末该股票公允价值为130万元，公司从2007年起对短期投资改按公 允价值属性计价，则公司在2007年所有者权益变动表中应调整2007 年年初余额（即调整2006年年末余额）。
二、所有者权益变动表的垂直分析 所有者权益表的垂直分析,是将所有者权益各个 项目变动占所有者权益变动总额的比重予以计算， 并进行分析评价，揭示公司当期所有者权益各个项
目的比重及其变动情况，解释公司净资产构成的变
1、可以进一步从全面收益角度报告更全面、更有用的财务业绩 信息；
2、可以反映公司净资产的实力，提供保值增值的重要信息；
3、 可以反映会计政策变更的合理性，反映会计差错更正的幅度，
具体报告由于会计政策变更和会计差错更正对所有者权益的
影响数额； 4、 可以反映由于股权分置、股利分配政策、再融资方案等财务 政策对所有者权益的影响。
2、会计政策变更和前期差错更正的累积影响
2）关于“前期差错更正” 计算错误、疏忽或曲解事实等。
﹡前期差错通常包括会计政策使用上的差错、会计估计上的差错、 ﹡企业主要采用追溯重述法更正重要的前期差错 。视同该项前期
差错从未发生过，对财务报表相关项目进行调整。
﹡本期发现与前期相关的重大会计差错，如果影响损益，应按其
例1：
• 某企业2017年实现净利润290万元，分配股利80万元，增发 新股200万元，长期投资于M单位，持股40%，M单位本年因持 有可供出售金融资产公允价值变动形成资本公积（其他综合收 益）借方余额25万元。假定投资企业与被投资企业所得税率相 同，试确定所有者权益变动额。 所有者权益变动额=290-80+200-25*40%=400万元
• 例：某公司2006年从二级市场以110万元购入某股票，2006年年 末该股票公允价值为130万元，公司从2007年起对短期投资改按公 允价值属性计价，则公司在2007年所有者权益变动表中应调整2007 年年初余额（即调整2006年年末余额）。
财务分析第5章所有者权益变动表分析ppt课件
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第五章 所有者权益变动表分析
第四节 股利决策对所有者权益变动影响的分析
四、股票回购对公司所有者权益的影响
股票回购是指上市公司利用现金等方式，从股票市场 上购回本公司发行在外的一定数额的股票的行为。公司在 股票回购完成后可以将所回购的股票注销。 （一）库存股对公司所有者权益的影响 （二）对库存股分析应该注意的问题
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第五章 所有者权益变动表分析
第四节 股利决策对所有者权益变动影响的分析
五、股权流通对价对公司所有者权益的影响
所谓股权流通对价，是指非流通股股东为获取流通权 而付出的一种代价
对价的方式基本有四种：股票股利、送现金、送权证 和缩股。
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所有者权益变动表的格式见表5.1
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第五章 所有者权益变动表分析
第一节 所有者权益变动表概述
三、所有者权益变动表分析的目的
第一，通过所有者权益变动表的分析，可以清晰体现会计期间构 成所有者权益各个项目的变动规模与结构，了解其变动趋势，反映公司 净资产的实力，提供保值增值的重要信息。
第二，通过所有者权益变动表的分析，可以进一步从全面收益角 度报告更全面、更有用的财务业绩信息，以满足报表使用者投资、信贷 及其他经济决策的需要。
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第五章 所有者权益变动表分析
第四节 股利决策对所有者权益变动影响的分析
（一）公司选择股票股利的动因 （二）股票股利对每股收益和每股市价的影响
三、股票分割对公司所有者权益的影响
股票分割是指保持原有股本总额的前提下，将每股股 份分割为若干股，使股票面值降低而增加股票数量的行为。
股票分割不会改变公司的所有者权益结构。
第五章 所有者权益变动表分析
第四节 股利决策对所有者权益变动影响的分析
四、股票回购对公司所有者权益的影响
股票回购是指上市公司利用现金等方式，从股票市场 上购回本公司发行在外的一定数额的股票的行为。公司在 股票回购完成后可以将所回购的股票注销。 （一）库存股对公司所有者权益的影响 （二）对库存股分析应该注意的问题
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第五章 所有者权益变动表分析
第四节 股利决策对所有者权益变动影响的分析
五、股权流通对价对公司所有者权益的影响
所谓股权流通对价，是指非流通股股东为获取流通权 而付出的一种代价
对价的方式基本有四种：股票股利、送现金、送权证 和缩股。
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所有者权益变动表的格式见表5.1
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第五章 所有者权益变动表分析
第一节 所有者权益变动表概述
三、所有者权益变动表分析的目的
第一，通过所有者权益变动表的分析，可以清晰体现会计期间构 成所有者权益各个项目的变动规模与结构，了解其变动趋势，反映公司 净资产的实力，提供保值增值的重要信息。
第二，通过所有者权益变动表的分析，可以进一步从全面收益角 度报告更全面、更有用的财务业绩信息，以满足报表使用者投资、信贷 及其他经济决策的需要。
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第五章 所有者权益变动表分析
第四节 股利决策对所有者权益变动影响的分析
（一）公司选择股票股利的动因 （二）股票股利对每股收益和每股市价的影响
三、股票分割对公司所有者权益的影响
股票分割是指保持原有股本总额的前提下，将每股股 份分割为若干股，使股票面值降低而增加股票数量的行为。
股票分割不会改变公司的所有者权益结构。
财务报表分析 项目五 所有者权益变动表的分析
一、所有者权益变动表的垂直分析的概述
(一)所有者权益变动表的垂直分析的含义
所有者权益变动表的垂直分析,是将所有者权益变动表 各个项目的金额占期末所有者权益总额的比重予以计算,并 进行分析评价,揭示公司当期所有者权益各个项目的比重、 变动情况及变动原因,从而判断所有者权益各个项目构成的 合理性。
(二)所有者权益变动表的垂直分析的内容
274 893 825.00 0.00
314 981 465.69 -5 784 352 117.96 -4 260 093 591.19
0.00
-4 260 093 591.19
-4 359 134.63
26 274 138 791.50
增减变动额 -461 836 112.54 956 114 432.19 36 265 918.19
的原因及合理性
3
任务一 掌握所有者权益变动表的分析思路
一、所有者权益变动表分析的目的 二、所有者权益变动表的格式及编制原理 三、所有者权益变动表分析的内容
一、所有者权益变动表分析的目的
通过对所有者权益的各组成部分及其增 减变动情况的分析,可了解会计期间内所有者 权益变动趋势,了解影响所有者权益变动的具 体原因,能够解释在某一特定时间内,所有者权 益如何因企业经营的盈亏、现金股利的发放 等因素而发生的变化。
盈余公积的大幅度增加,一般是由于当年实现的净利润 增加或计提比率增加,该项目的减少一般是转增资本、弥补 经营亏损或派送新股等原因导致的。
七、未分配利润
未分配利润增加通常是由于期末结转当期实现净利润, 由本年利润贷方余额转入,减少的原因通常是用来提取盈余 公积、向投资者分配股利等。
八、少数股东权益
资本公积
所有者权益变动表分析
第三，计入所有者权益项目相关的所得税影 响，等等。
2.会计政策变更的分析
对于会计政策变更的累积影响数的分析， 主要目的在于合理区分属于会计政策变更 和不属于会计政策变更的业务或事项。
3.前期差错更正的分析 会计差错发生的原因归纳为三类：
①会计政策使用上的差错。 ②会计估计上的差错。 ③其他差错。
编制所有者权益变动表是公司所有者权益日益 受到重视的体现
编制所有
编制所有者权益变动表能更清晰地体现会计政 策变更和前期差错更正对所有者权益的影响
所有者权益变动表分析，是通过所有者权益的来源及其变 动情况，了解会计期间内影响所有者权益增减变动的具体 原因，判断构成所有者权益各个项目变动的合法性与合理 性，为报表使用者提供较为真实的所有者权益总额及其变 动信息。
所有者权益变动表分析的具体目的如下：
1.通过分析，可以清晰体现会计期间构成所有者权 益各个项目的变动规模与结构；
2.通过分析，可以进一步从全面收益角度报告更全 面、更有用的财务业绩信息，以满足报表使用者 投资、信贷及其他经济决策的需要；
3.通过分析，可以反映会计政策变更的合理性，反 映会计差错更正的幅度，具体报告由于会计政策 变更和会计差错更正对所有者权益的影响数额；
第一节 所有者权益变动表分析目的与内容
一、所有者权益变动表的内涵 二、编制所有者权益变动表的意义 三、所有者权益变动表分析的目的 四、所有者权益变动表的分析内容
所有者权益变动表是反映公司本期（年度或 中期）内截止期末所有者权益变动情况的报表。
所有者权益是指企业资产扣除负债后由股东 享有的“剩余权益”，也称之为净资产，是股东 投资资本与经营过程中形成的留存收益的集合， 是股东投资和公司发展实力的资本体现。
2.会计政策变更的分析
对于会计政策变更的累积影响数的分析， 主要目的在于合理区分属于会计政策变更 和不属于会计政策变更的业务或事项。
3.前期差错更正的分析 会计差错发生的原因归纳为三类：
①会计政策使用上的差错。 ②会计估计上的差错。 ③其他差错。
编制所有者权益变动表是公司所有者权益日益 受到重视的体现
编制所有
编制所有者权益变动表能更清晰地体现会计政 策变更和前期差错更正对所有者权益的影响
所有者权益变动表分析，是通过所有者权益的来源及其变 动情况，了解会计期间内影响所有者权益增减变动的具体 原因，判断构成所有者权益各个项目变动的合法性与合理 性，为报表使用者提供较为真实的所有者权益总额及其变 动信息。
所有者权益变动表分析的具体目的如下：
1.通过分析，可以清晰体现会计期间构成所有者权 益各个项目的变动规模与结构；
2.通过分析，可以进一步从全面收益角度报告更全 面、更有用的财务业绩信息，以满足报表使用者 投资、信贷及其他经济决策的需要；
3.通过分析，可以反映会计政策变更的合理性，反 映会计差错更正的幅度，具体报告由于会计政策 变更和会计差错更正对所有者权益的影响数额；
第一节 所有者权益变动表分析目的与内容
一、所有者权益变动表的内涵 二、编制所有者权益变动表的意义 三、所有者权益变动表分析的目的 四、所有者权益变动表的分析内容
所有者权益变动表是反映公司本期（年度或 中期）内截止期末所有者权益变动情况的报表。
所有者权益是指企业资产扣除负债后由股东 享有的“剩余权益”，也称之为净资产，是股东 投资资本与经营过程中形成的留存收益的集合， 是股东投资和公司发展实力的资本体现。
所有者权益变动表分析
4.注意会计核算因素的影响
会计核算因素的影响：
○ 指会计政策变更和前期差错更正对企业所有者权益的影响。 ○ 此种影响，除了数字上的变化外，对企业的财务状况质量没有实质影响。 ○ 但需警惕：年度间频繁出现前期差错更正事项的情况，很可能是企业蓄意调整利
润的结果。 ⑤ 关注企业综合收益的构成以及其他综合收益所做的贡献
积极影响：从投资者角度看，股票股利一般被认为是成长中企业的行 为，因此投资者往往认为发放股票股利预示着企业将会有较大发展， 利润将大幅增长，由此提升投资者对企业的信心、稳住股价甚至略有 上升。从与角度看，即可使股东分享企业盈余，又可不支付大量现金， 便于企业扩大规模进行在投资，利于企业长期稳定发展。
净利润
直接计入所有者权益的利得或损失
编制基础：
期末所有者权益
= 期初所有者权益 + 综合收益 - 对所有者的净支付
所有者权益变动表
资 本 交 易
所有者权益变动表的作用：
揭示了一定时期内所有者权益变化的数量和原因。 资本交易 综合收益（全面收益）
○ 提供综合收益（全面收益）信息有助于投资者评价企业价值。 ○ 提供资本交易信息有助于分析企业的发展趋势。 ○ 联系利润表和资产负债表的纽带。
0 6 常见股利分配政策：
0 7 现金股利分配政策
0 8 股票股利分配政策
A. 现金股利分配政策对所有者权益的可 能影响：
派发现金股利，是股东获取投资收益的一个来源，会导 致现金流出企业，企业资产和所有者权益总额同时减少， 这在一定程度上会降低企业内源融资总量。此种股利分 派形式，即引起所有者权益内部结构发生变动，也引起 企业总的资本结构发生变动。
二、所有者权益变动表包含的质量信息：
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在企业“输血性”变化导致企业资产增加但增加的投资方向前景 难以预料的情况下，其盈利前景存在变数；
而在"盈利性"变化条件下，如果盈利质量较高，则可能意味着企 业可持续发展的前景较好。
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2.注意区分所有者权益内部项目相互结转的财务效应
所有者权益内部相互相互结转，虽不改变所有者权益的总 规模，但该种变化会对企业的财务形象产生直接影响： 或增加企业的股本数量 或弥补了企业的累计亏损
7
4.注意会计核算因素的影响
会计核算因素的影响： 指会计政策变更和前期差错更正对企业所有者权益 的影响。 此种影响，除了数字上的变化外，对企业的财 务状况质量没有实质影响。 但需警惕：年度间频繁出现前期差错更正事项 的情况，很可能是企业蓄意调整利润的结果。
5.关注企业综合收益的构成以及其他综合收益所做的贡献 综合收益=净利润+其他综合收益
9
A. 现金股利分配政策对所有者权益的可能影响：
① 派发现金股利，是股东获取投资收益的一个来源，会导致 现金流出企业，企业资产和所有者权益总额同时减少，这 在一定程度上会降低企业内源融资总量。此种股利分派形 式，即引起所有者权益内部结构发生变动，也引起企业总 的资本结构发生变动。
② 现金股利政策，既可在一定程度上反映企业利润的质量， 也在一定程度上反映企业管理层对企业未来的信心程度：
8
6.分析企业股利政策对所有者权益的影响
对比以下报表数据，了解企业的股利分配政策： 所有者权益变动表：“对所有者的分配” 现金流量表：“分配股利、利润或偿付利息支付的现金” 资产负债表：“应付股利”期初、期末数 资产负债表日后事项中有关股利分配的信息
常见股利分配政策： 现金股利分配政策 股票股利分配政策
C. 提供资本交易信息有助于分析企业的发展趋势。 D. 联系利润表和资产负债表的纽带。
4
二、所有者权益变动表包含的质量信息：
1. 注意区分“输血性”变化和“盈利性”变化 “输血性”变化：指企业靠股东入资而增加的所有者权益。 “盈利性”变化：指企业靠自身的盈利而增加的所有者权 益。 上述二者均会引起所有者权益的变化，但其发展的前景显 著不同：
利润质量不好、对利润支付能力差，以及对未来盈利能力信心不足 的企业，是难以考虑支付大规模现金股利的。
但近年我国上市公司出现大规模分配现金股利，主要是为迎合证监 会有关上市公司再融资的要求，因此，支付大规模现金股利的企业， 其利润质量也不一定高。
10
这种变化虽对资产结构和质量没有直接影响，但对企业未 来的股权价值变化以及利润分配前景可能会产生直接影响。
6
3.注意区分企业股权结构的变化与方向性含义
股权结构变化的情形： 可能是原股东之间股权结构的调整引起 或因增加了新的投资者、增加了新的股份引起
股权结构变化对企业的长期发展具有重要意义： 可能由于企业股权结构变化，企业的发展战略以及人 力资源结构与政策均会发生显著变化。 此时若还按原来的惯性思维对企业进行前景预测可能 失去意义。
净利润
直接计入所有者权益的利得或损失
编制基础：
期末所有者权益 = 期初所有者权益 + 综合收益 - 对所有者的净支付
2
所有者权益变动表 资本交易
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所有者权益变动表的作用：
A. 揭示了一定时期内所有者权益变化的数量和原因。 资本交易 综合收益（全面收益）
B. 提供综合收益（全面收益）信息有助于投资者评价企业 价值。
第六讲 所有者权益变动表分析
本讲内容: 所有者权益变动表解读 所有者权益变动表包含的质量信息
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一、所有者权益变动表解读
所有者权益变动表：
是反映所有者权益中的各个组成部分在当期增减变动情 况的报表。
所有者权益的变动包括两个主要部分：
资本交易 （企业
所有者）
追加投资/抽资、股利分配
综合收益（全面收益）
而在"盈利性"变化条件下，如果盈利质量较高，则可能意味着企 业可持续发展的前景较好。
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2.注意区分所有者权益内部项目相互结转的财务效应
所有者权益内部相互相互结转，虽不改变所有者权益的总 规模，但该种变化会对企业的财务形象产生直接影响： 或增加企业的股本数量 或弥补了企业的累计亏损
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4.注意会计核算因素的影响
会计核算因素的影响： 指会计政策变更和前期差错更正对企业所有者权益 的影响。 此种影响，除了数字上的变化外，对企业的财 务状况质量没有实质影响。 但需警惕：年度间频繁出现前期差错更正事项 的情况，很可能是企业蓄意调整利润的结果。
5.关注企业综合收益的构成以及其他综合收益所做的贡献 综合收益=净利润+其他综合收益
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A. 现金股利分配政策对所有者权益的可能影响：
① 派发现金股利，是股东获取投资收益的一个来源，会导致 现金流出企业，企业资产和所有者权益总额同时减少，这 在一定程度上会降低企业内源融资总量。此种股利分派形 式，即引起所有者权益内部结构发生变动，也引起企业总 的资本结构发生变动。
② 现金股利政策，既可在一定程度上反映企业利润的质量， 也在一定程度上反映企业管理层对企业未来的信心程度：
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6.分析企业股利政策对所有者权益的影响
对比以下报表数据，了解企业的股利分配政策： 所有者权益变动表：“对所有者的分配” 现金流量表：“分配股利、利润或偿付利息支付的现金” 资产负债表：“应付股利”期初、期末数 资产负债表日后事项中有关股利分配的信息
常见股利分配政策： 现金股利分配政策 股票股利分配政策
C. 提供资本交易信息有助于分析企业的发展趋势。 D. 联系利润表和资产负债表的纽带。
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二、所有者权益变动表包含的质量信息：
1. 注意区分“输血性”变化和“盈利性”变化 “输血性”变化：指企业靠股东入资而增加的所有者权益。 “盈利性”变化：指企业靠自身的盈利而增加的所有者权 益。 上述二者均会引起所有者权益的变化，但其发展的前景显 著不同：
利润质量不好、对利润支付能力差，以及对未来盈利能力信心不足 的企业，是难以考虑支付大规模现金股利的。
但近年我国上市公司出现大规模分配现金股利，主要是为迎合证监 会有关上市公司再融资的要求，因此，支付大规模现金股利的企业， 其利润质量也不一定高。
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这种变化虽对资产结构和质量没有直接影响，但对企业未 来的股权价值变化以及利润分配前景可能会产生直接影响。
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3.注意区分企业股权结构的变化与方向性含义
股权结构变化的情形： 可能是原股东之间股权结构的调整引起 或因增加了新的投资者、增加了新的股份引起
股权结构变化对企业的长期发展具有重要意义： 可能由于企业股权结构变化，企业的发展战略以及人 力资源结构与政策均会发生显著变化。 此时若还按原来的惯性思维对企业进行前景预测可能 失去意义。
净利润
直接计入所有者权益的利得或损失
编制基础：
期末所有者权益 = 期初所有者权益 + 综合收益 - 对所有者的净支付
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所有者权益变动表 资本交易
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所有者权益变动表的作用：
A. 揭示了一定时期内所有者权益变化的数量和原因。 资本交易 综合收益（全面收益）
B. 提供综合收益（全面收益）信息有助于投资者评价企业 价值。
第六讲 所有者权益变动表分析
本讲内容: 所有者权益变动表解读 所有者权益变动表包含的质量信息
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一、所有者权益变动表解读
所有者权益变动表：
是反映所有者权益中的各个组成部分在当期增减变动情 况的报表。
所有者权益的变动包括两个主要部分：
资本交易 （企业
所有者）
追加投资/抽资、股利分配
综合收益（全面收益）