金融学第四章金融市场重点
金融学知识点大全
《金融学概论》教学大纲第一章货币概述第一节货币的起源与作用一、货币与现代经济生活在现代商品经济社会中，世界各国，不论其政治、经济制度如何不同，社会上的每一个人、每一家企业、每一个机关、团体与组织，几乎天天都要与货币打交道。
二、货币的起源（一）唯心论解释：货币名目论（二）货币的真正起源：货币因何、如何、凭何产生1、货币因何产生，即货币产生的起源何在2、货币如何产生，即货币产生的过程3、货币凭何产生，即货币产生的条件或特殊性三、货币的定义及本质（一）货币在日常生活中的种种涵义（二）货币的理论定义货币是从商品世界中分离出来的、固定地充当一般等价物的特殊商品，它体现一定的生产关系。
在西方经济学中，现代货币的定义一般表述为：凡是在商品与劳务交易和债务清偿中，可作为交易媒介与支付工具被普遍接受的手段就是货币。
四、货币的职能1、价值尺度2、流通手段3、贮藏手段4、支付手段5、世界货币五、货币的发展与类型第二节货币的计量一、货币化的产生与发展所谓货币化，指货币工具或符号的日益增加，即信用工具的货币性。
随着商品经济的发展及科技的进步，流通中的信用工具和金融资产越来越多。
二、货币层次的划分（一）M。
，指流通于银行体系以外的现金。
（二）M1，即狭义货币。
它等于现金加上活期存款之和。
（三）M2，即广义货币。
它是由狭义货币加准货币构成的。
三、我国货币供应的结构M0=流通中现金；M1=M0+活期存款；M2=M1+城乡居民储蓄存款+定期存款+其他存款。
四、货币层次划分的意义第三节货币制度一、本位货币与货币的本位制度（一）本位货币（二）货币的本位制度二、货币制度类型的理论划分（一）金属本位制（二）纸币本位制三、货币制度的演变路径在货币制度的历史演进过程中，其演变的主要发展趋势为：银本位制→金银本位制→金本位制→纸币本位制四、跨国货币制度及其对传统货币制度的挑战五、我国的货币制度我国货币制度的主要内容包括：我国的法定货币是人民币；人民币是一种纸币；人民币是我国唯一的合法通货；人民币的发行坚持集中统一和经济发行的原则；我国实行有管理的货币制度；人民币是独立自主的货币。
金融学第四章金融市场
上市公司税后利润分配顺序
• （1）弥补以前年度的亏损。 • （2）提取法定盈余公积金。 依照注册资本的数额（也就是总股本）提取10%的法定盈余 公积金，但当法定的盈余公积金达到注册资本的50%以上时， 可不再提取。 • （3）提取公益金。 比例一般为5-10% • （4）提取任意公积金。 • （5）支付优先股股息。 • （6）支付普通股红利。
（3）按偿还方式
①设偿债基金债券： 债券的发行人根据债券契约的要求，必须于每年节余中按发行总额提 存一定比例作为偿债基金，以保证债券的还本付息。 ②分期偿还债券： 债券发行以后，每隔一定时间偿还一批，以减轻集中偿还的负担，有 利于降低筹资成本。 ③通知偿还债券： 发行人于债券到期前，随时通知债权人清偿债务的债券 ④延期偿还债券： 债券期满后又延期偿还的债券 ⑤永久债券： 一种由国家发行的、不规定还本日期，仅按期支付利息的公债 ⑥可转换债券： 可以转换为其他债券或股票的债券
（2）本票
本票是由出票人签发，承诺在见票时或在指定日期无条件支 付确定金额给收款人或持票人的书面支付承诺。 用于同城结算 本票有两个当事人，即出票人和收款人。 由于出票人就是付款人，因而无需承兑。
分类： 按照出票人不同：商业本票、银行本票 按照付款期限：即期本票、远期本票。
（2）本票
我国目前仅流通即期银行本票,而不允许发行融通票据。 融通票据又可称为金融票据或空票据，它是在当事人双方没 有发生真实商业交易的情况下直接达成协定后产生的，一方作为 债权人签发票据，另一方则作为债务人表示承兑，发票人要在票 据到期前把款项交给付款人，以备付款人清偿之用。 短期融资券，是指企业依照法规定的条件和程序在银行间债 券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券。
3、基金证券分类
黄达-金融学（货币银行学）重点笔记
黄达-⾦融学（货币银⾏学）重点笔记￥第⼀部分⾦融学第⼀章货币和货币制度⼀、货币职能1、价值尺度：⽤以衡量和表现所有商品和劳务价值时,货币执⾏价值尺度职能.2、流通⼿段：货币在商品交换中起媒介作⽤时,发挥流通⼿段职能.3、⽀付⼿段：货币在偿还债务或作单⽅⾯⽀付时发挥⽀付⼿段职能。
4、贮藏⼿段：货币退出流通领域被⼈们当作独⽴的价值形态和社会财富的⼀5、世界货币：尤为世界货币，充当国际间的⽀付⼿段、购买⼿段和转移财富的⼿段、⼆、货币制度货币制度是指⼀个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式。
货币制度形成于资本主义社会。
货币制度⼤体涉及：货币材料的确定，货币单位的确定，流通中货币种类的确定，对不同种类货币铸造和发⾏的管理，对不同种类货币⽀付能⼒的规定等。
完善的货币制度能保证货币和货币流通的稳定，保障货币正常发挥各项职能。
三、与货币制度有关的概念1、本位币，也称主币，是⼀国的基本通货，⼀般作为该国法定的价格标准。
最⼩规格是1个货币单位。
2、⽆限法偿，法律保护取得这种能⼒的货币，指⽆论⽀付数额有多⼤，⽆论属于何种性质的⽀付，对⽅都不能拒绝接受。
3、有限法偿，指在⼀次⽀付中，若超过规定的数额，收款⼈有权拒受，但在法定限额内不能拒受。
4、格雷欣法则，即劣币驱逐良币规律，指在⾦银复本位制度下两种实际价值不同⽽法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏⾼的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，良币退出流通被贮藏，⽽劣币充斥市场四、布雷顿森林体系“布雷顿森林体系”是指⼆战后以美元为中⼼的国际货币体系。
1944年7⽉，西⽅主要国家参加布雷顿森林会议上确⽴了该体系，布雷顿森林体系是以美元和黄⾦为基础的⾦汇兑本位制。
其实质是建⽴⼀种以美元为中⼼的国际货币体系，基本内容包括美元与黄⾦挂钩，确定1盎司黄⾦等于35美元的官⽅价格，其他国家的货币与美元挂钩以及实⾏固定汇率制度。
这个体系的运转与美元的信誉和地位密切相关。
金融学期末复习重点名词解释
第一章1.货币的职能：P3～52.价值尺度：即货币表现商品的价值并衡量商品价值量的大小时所发挥的职能。
这是货币最基本、最重要的职能。
（用观念上的货币）流通手段：即货币商品流通的媒介时所发挥的职能。
(用现实上的货币)贮藏手段：即货币退出流通，被当作财富保存时所发挥的职能。
（人民币没有贮藏手段）支付手段：即货币作为价值独立形态单方面转移时行使的职能。
世界货币：即货币在世界市场上发挥一般等价物的作用。
上述五大职能是货币本质的具体体现，具有密切的内在联系。
并随着商品交易的发展，其功能和相互关系也有所变化。
2.信用货币P10：信用货币本身的价值低于货币价值，且不代表任何金属货币，它只是一种信用凭证，主要依靠银行信用的和政府信用而流通。
由于信用货币属于银行和政府的负债，因而又称之为负债货币。
信用货币的主要类型：辅币。
主要担任小额或零星交易中的媒介手段。
现钞。
主要承担人们日常生活用品的购买手段。
银行存款。
经济交易中最主要的支付手段。
电子货币。
以计算机网络系统为基础，以信息技术为手段，采用电子数据形式实现流通手段和支付手段功能的货币形式。
如信用卡、贮值卡、电子钱包等，以及利用自动柜员机、电话银行和电脑网络银行等电子支付系统使用的货币。
它是信用货币发展到信息时代高级阶段的产物。
3.货币制度P12：简称“币制”，是一个国家以法律形式所规定的货币流通的组织形式。
(1)银本位制①概念：以白银作为本位货币的一种金属货币制度。
②类型：银两本位制(中国)与银币本位制(欧洲)。
③崩溃原因：⑴世界白银价格剧烈波动，币值不稳定。
⑵银币体重价低不适合用于巨额支付。
⑶白银质地易于磨损。
(2)金银复本位制①概念：国家法律规定的以金币和银币同时作为本位币，均可自由铸造，自由输出、输入的货币制度。
②类型：平行本位制与双本位制。
(3)金本位制①概念：以黄金作为本位货币的一种货币制度。
②形式：金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。
(4)不兑现的信用货币制度①概念：以纸币为本位币，且不能兑换黄金的货币制度。
国际金融学 (第四章)
２．货币分析法的基本理论
货币分析法的基本理论可用以下方程表示：
Ms＝ Md
（4.1.3）
Md ＝Pf (Y，i)
Ms ＝m ( D＋R )
（4.1.4）
（4.1.5）
其中： Ms 表示名义货币供给量， Md 表示名义货币
需求量， f (Y，i)表示实际货币存量需求， D表示国内基础 货币， R表示国外货币供应基数。
放经济运行中的作用，在国际金融中有重要地位。
（2）货币论是一种长期理论，而在短期内，价
格弹性不成立，货币需求也并不是稳定的。
第二节 国际资金流动的微观机理
上一节从宏观角度研究国际资金流动问题，对国际资
金流动与开放经济运行之间的关系进行分析。
以上分析对国际资金流动的考察是不全面的，因为它
对国际资金流动本身的运行机制缺乏深入细致的分析。
（3）资金完全不流动时，BP曲线表现为垂直线 由于当资金完全不流动时，整个国际收支账户 仅仅表现为经常账户，因此国际收支平衡就是经常
账户平衡，则BP曲线退化为CA曲线。由于CA曲线
为垂直线，故此时BP曲线也为垂直线。
说明：由于第三种情况相关内容以在前面作了
较为详细讨论，故后面凡涉及此情况，不再重复。
MPT）的开端 ；
William Sharpe（1963）提出了均值-方差模型的简
化方法－单指数模型（single-index model）；
William Sharpe（1964）、John Lintner及（1965）
Jan Mossin（1966）提出了市场处于均衡状态条件下
的定价模型—CAPM； Richard Roll（1976）对CAPM提出了批评，认为这 一模型永远无法实证检验； Stephen Ross（1976）突破了CAPM，提出了套利 定价模型（arbitrage pricing model , APT)； Fama（1970）提出了有效市场假说。
金融学概论复习要点
金融学概论复习要点第一章货币与货币制度1、人们进行产品交换是直接的物物交换;若要使交换顺利完成,必须满足两个条件：需求的双重巧合以及时间的双重巧合;2、货币作为一种人们能够普遍接受的支付工具,在不同时期有不同的表现形式;3、货币形式的发展,其动因来自于人们对交换效率的要求;为了提高交换效率,作为货币的材料被人们普遍接受是因为它具有以下特点：价值稳定性、稀缺性、易于分割、易于辨认、易于携带和保存、弹性的供应;4、货币的形成经历4个阶段：实物货币阶段、金属货币阶段、代用货币阶段、信用货币阶段;5、货币制度：简称“币制”,主要包括确定本位货币；货币单位；主币和辅币的制造及流通程序；货币发行过程及金准备制度等内容;从历史看货币制度大致经历了银本位制、金本位制、不兑现的信用货币制度等阶段;6、货币制度的构成要素：①确定本位货币金属②确定货币单位③确定主币和辅币的制造及流通程序④确定纸币发行和流通程序⑤规定金本位制度;7、货币制度类型：⒈银本位制；⒉金银复本位制①平行本位制：当金银铸币各按其本身所包含的价值同时流通时②双本位制：国家用法律规定金币与银币的比价③跛行本位制；⒊金本位制基本特点是①金币可以自由铸造和熔毁②金币的价值与其所包含的黄金价值保持一致③辅币或银行券可以自由兑换金币④金币具有无限法偿能力⑤黄金可以自由输出入；⒋不兑现的信用货币制度;8、金块本位制特点：①以价值符号的流通代替了金铸币流通,并规定价值符号的含金量②以有限制的金块代替了自由的金币兑换③以买入金块制代替了自由铸造;9、金汇兑本位制特点：①国内不铸造,也不使用金币,只流通价值符号②价值符号只能购买外汇,即可兑换金块的外汇③金汇兑本位制国家的通货同一个金块本位制国家的金币保持固定比价;10、我国货币制度的主要内容包括：①我国法定货币是人民币,人民币具有无限法偿能力②人民币是代表一定价值的货币符号,没有含金量的规定,是不兑现的信用货币③人民币是我国唯一合法通货④人民币的发行实现高度集中统一,货币发行权集中于中央政府⑤中国人民银行行使中央银行职能后,授权国有银行按国家规定,执行管理⑥由中国人民银行集中统一管理国家金银、外汇储备;第二章信用1、信用的概念：作为道德范畴的信用是一种广义的概念,是一切社会活动和经济活动的基础；作为经济和金融范畴的信用是一种狭义的概念,是指以偿还和付息为基本特征的借贷行为；经济和金融范畴的信用是以道德范畴的信用为基础;2、信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物;在原始社会末期,私有制产生以后,在商品交换的基础上产生的;信用既是商品货币经济的产物,又是与商品货币紧密相连的经济范畴;3、信用对现代经济的推动作用：①通过信用活动实现资源再分配②提高资源使用效益③节约流通费用④信用是宏观调控手段⑤通过信用影响国际收支;4、信用的形式：⒈商业信用：是指企业之间相互提供的,与商品交易直接相联系的信用;①形式：包括商品赊销、分期付款、预付货款、委托代销等;②特点：商业信用的借贷行为与商品交易相联系,商品买卖行为与货币借贷相结合；商业信用是企业之间发生最简单的直接信用形式；商业信用状况与经济景气状况一致;③优点：方便及时,缩短了融资时间和交易时间,是商品销售的一个有力竞争手段;④局限性：规模和数量上的局限性；方向上的局限性；信用能力上的局限性；信用期限的局限性；管理上有一定的局限性;⑤商业信用中使用的票据是商业票据分为商业期票和商业汇票;⒉银行信用：是银行及其他金融机构以货币形式提供的信用;①形式：吸收存款、发放贷款;②特点：银行信用是间接融资信用；银行信用是以货币形态提供的信用；银行信用主体包括银行、其他金融机构、工商企业以及个人等;③优点：银行的信用规模巨大；银行信用的投资方向不受限制；银行信用的期限长短均可；银行信用的能力和作用范围大大的提高和扩大;⒊国家信用：是以国家为主体的借贷活动;①形式：由国家发行政府债券,包括国库券和公债；政府发行专项债券,即政府特为某个项目或工程发行债券；银行透支或借款;②优点：是解决财政困难的较好途径；可以筹集大量资金,改善投资环境,创造投资机会；成为国家宏观经济调控的重要手段;⒋消费信用：是工商银行或银行等金融机构,对消费者提供的直接用于生活消费的信用;①形式：工商企业以赊销商品或者分期付款的方式向消费者提供的信用；银行或其他金融机构以货币形式向消费者提供的消费信用,也就是消费贷款;②优点：在一定程度上缓和消费者的购买力与现代化生活需求的矛盾,有助于提高消费水平；可发挥消费对生产的促进作用;⒌证券信用：是商品经济和信用关系发展到一定阶段的产物;⒍国际信用：是指跨越国界的信用活动,本质上是货币资本与商品资本的输出入;①国际商业信用表现为：国际租赁；补偿贸易；延期付款;②国际银行信用表现为：国际商业银行贷款；项目融资贷款；出口信贷;③其他：国际金融机构信用、国际政府间信用、国际直接信用;5、信用工具：是证明债权、债务关系的合法书面凭证;①特征：偿还性---是指信用工具的发行主体或债务人按期还本复习的特征;流动性---是指信用工具在短时间内转变为现金而在价值上又不受损失的能力;收益性---是指信用工具定期或不定期给持有者带来收益;注：收益的大小是通过收益率来表现的;分为名义收益率：即规定的利息与票面金额的比率；即期收益比率：即规定的利息与信用工具市场价格的比率；实际收益比率：即实际收益与市场价格的比率;风险性---是指投入的本金和预期收益遭受损失的可能性;注：风险可能来自两方面：1、违约风险指债务人不能按时履行契约,支付利息及偿还本金的风险；2、市场风险指市场上信用工具价格下降可能带来的风险考点：信用工具的偿还期与风险性成正比,即偿还期越长,其风险性越大；而信用工具的流动性与风险性成反比,即流动性强的信用工具,其风险越小;②分类：按偿还期限为标准,分为短期信用工具和长期信用工具;按发行者性质划分,分为直接信用工具和间接信用工具;按是否与实际信用活动直接相关,分为基础性信用工具和衍生性信用工具;③几种主要的信用工具：票据：是具有一定格式,载明金额和日期,到期由付款人对持票人或指定人无条件支付一定款项的信用凭证;一般分为：汇票、本票和支票;汇票---由出票人签发付款人见票后或到期时,对收款人无条件支付款项的信用凭证;其中商业汇票是由债权人签发,命令债务人支付款项的票据；银行汇票是汇款人将款项交给当地银行,由银行签发给汇款人的票据;本票---是债务人对债权人签发的在一定时期内承诺付款的信用凭证;其中分为商业本票和银行本票;支票---是银行活期存款人通知银行从账户上无条件支付一定金额给票面指定人或者持票人的信用凭证;按支付方式分为现金支票和转账支票;现金支票可以用来支取现金也可以办理转账结算,但是转账支票只能够用于转账,不能提取现金;大额可转让定期存单国内没有国外有债券：是债务人向债权人承诺在一定时期内还本付息的债务凭证;分为政府债券公司债券和金融债券;政府债券---是政府为筹集资金而发行的债券;是一种国家信用工具,一般包括公债债券、国库券和地方政府债券;公司债券---是公司或企业向社会发行承诺在一定时期内还本付息的债务凭证,一般分为抵押公司债、无担保公司债、设偿债基金公司债、可转换公司债;金融债券---是银行或其他金融机构作为债务人发行的债务凭证;股票：是股份公司签发的,证明股东按其所持股份享有权利和承担义务的所有权凭证;股票是一种有价债券;其特点有：非返还性、流动性、股东权、风险性、投机性;一般分为：普通股、优先股、记名股票和不记名股票、蓝筹股、成长股、绩优股、周期股、防守股和投机股等;我国股票现有种类为：普通股票、面额股票和不记名股票,此外还有A股、B股、H股和N股之分;衍生性信用工具不是重点,知道即可第三章利息与利息率1、利息：一般认为利息是借款人支付给贷款人超出本金部分的报酬;利息是作为信用的伴随物而产生,作为信用关系的附属物由信用决定,没有信用而就无所谓利息,信用决定利息的性质、量的大小及运动方向,但利息对信用又有影响;2、利息率：简称为“利率”,是一定时期收取的利息同借出款本金的数额比例,它是决定利息数量的因素与衡量标准;表示方法分为：年利率、月利率及日利率;利息的计算方法有两种：单利计算法和复利计算法;单利计算法---指在计算利息额度时,不论期限长短,永远在初始本金上计算利息;公式为：利息=本金×利息率×计息期限复利计算法---指在计算利息时,按一定期限将所生利息加入本金,逐期滚算利息;公式为：I=P× 1＋r －1 A=P×1＋r注：其中P为本金；I为利息；r为利息率；n为期限；A表示本利之和;3、利率的种类：按照不同标准可以划分为以下几种不同的种类;名义利率和实际利率：名义利率就是直接以货币表示的,市场通行使用的票面利率;实际利率是名义利率扣除通货膨胀因素以后的真实利率;关系为：实际利率 = 名义利率－通货膨胀率注：判断利率水平的高低不能只看名义利率还应该考虑物价因素;实际利率可以呈现三种情况：正、负、零短期利率和长期利率：短期利率是指在1年期以内的利息率;长期利率是指在1年期以上的利息率;一般情况下,长期利率高于短期利率;固定利率和浮动利率：固定利率是指利息率在整个借款期间内固定不变,不随借贷资金的供求关系和市场利率波动而发生变化;浮动利率又称可变利率,是指利息随市场利率的波动而定期调整变化的利率;市场利率和官方利率知道即可存款利率与贷款利率知道即可4、利息与利息率的作用：利息是利润的一部分,是货币所有者因贷出货币而从借者手中获得报酬;利息既是贷款者的收益,也是借款者的筹资成本;利率在现代市场经济中的作用,具体表现在它对其他各种经济变量的影响上;如：物价、储蓄、消费、投资等;利率的变动对经济的影响主要由以下几个途径实现：①利率---储蓄---经济运行：利息率越高,消费的机会成本就越大,而储蓄所得到的利息收入就越多;而储蓄的增加又会提高,国民收入储蓄率从而增加社会总产出;／C↓→AD↓→Y↓i↑→＼S↑→Y↓注：其中i表示利率；C表示消费；S表示储蓄；Y表示总产出；AD 表示总需求②利率---投资---经济运行：降低利率意味着企业投资成本降低,从而会增加投资,促进经济增长；提高利率就意味着企业投资成本上升,从而会减少投资,抑制经济增长;Ms↑→i↓→P股票→q＞1→I↑→Y↑注：其中Ms表示货币供应量；i表示利率；P股票表示股票价格；I表示投资；Y表示总产出③利率---国际收支---经济运行④利率---物价---经济运行：调节商品市场的需求与供给；调节货币的供给与需求;5、利率充分发挥作用的条件：利率市场化利率管理体制大致分为三类：国家集中管理、市场自由决定、国家管理与市场决定相结合；资金借贷双方都是自主经营、自负盈亏的法入主体；完善的金融市场;6、我国的利率市场化改革理论基础：发达国家利率理论、发展中国家利率自由化的金融深化理论;必要性：①利率市场化是让市场在资源配置中发挥主导性作用的必要因素;②利率市场化是我国国有商业银行商业化改革的前提条件;③利率市场化有利于中央银行对金融的间接监控;④利率市场化有利于企业市场化经营;⑤利率市场化与金融市场的发展也是相辅相成的;⑥利率市场化是金融国家化的客观要求;第四章金融市场1、金融市场的含义：即金融与市场的统一;金融是有关资金金融通和货币流通活动的统称,市场则是从事某种商品、劳务或技术等交易活动的场所;可以将金融市场的含义概括为金融产品交易的场所及交易活动和交易关系的总和;有直接金融和间接金融之分;2、金融市场的特征：金融市场具有抽象性；金融市场活动具有公开性；交易对象具有信用性；随着制度完善和技术的进步,现代金融市场的发展呈现出三个趋势金融产品不断创新和演变；无形化推出了现代金融市场的全球化；证券化的发展驱动了直接融资和资本市场扩张;3、金融市场的构成要素：①交易主体：金融市场的交易主体包括所有参与交易的个人是金融市场的资金供应者；企业金融市场运行的基础,也是整个经济生活的中心；金融机构是金融市场运行的主导力量和政府在金融市场是资金需求者也是资金供应者；中央银行作为国家管理金融事业的中心机构,为了加强管理和实现货币政策目标;②交易工具：是金融市场上的交易客体,是资金供求双方进行交易的书面载体,是在信用活动中产生的用以证明金融交易额、期限及价格的具有法律约束力的凭证;③交易对象资金的使用权：货币资金是金融市场上的交易对象,是金融交易工具的最终目标;④交易的价格市场化的利率：金融市场的交易活动也要受交易价格的支配;4、金融市场的分类：按照资金融通的期限划分：金融市场可以分为短期金融市场和长期金融市场;按照金融交易程序划分：金融市场可以分为发行市场和流通市场;按照金融交易的场地和空间划分：金融市场可以分为有形市场和无形市场;按照成交后是否立即交割划分：金融市场可以分为现货市场和期货市场;按照金融交易的地理范围划分：金融市场可以分为地方性金融市场和全国性金融市场以及国际性金融市场; 5、金融市场的地位及功能：地位：在商品货币经济中,金融市场是统一的市场体系的一个重要组成部分,它与消费品市场、生产资料市场、劳动力市场、技术市场、信息市场等相互关联,相互依存,共同形成统一市场的有机整体;功能：融通社会资金功能供求双方灵活自由的进行资金调剂；优化资源配置功能追逐资金中合理的流动达到资源的优化配置；反应经济信息功能是国民经济的重要体现；调控金融经济功能具体表现为国家中央银行利用公开市场业务保持经济秩序的稳定、通过制定各种金融市场交易规则及运用必要措施指导整个金融市场的运行、在需要时借助国际金融市场筹集建设资金满足国内需要;6、货币市场：①特征：交易期限短；交易目的主要是短期资金周转需要,弥补流动性的暂时不足；交易工具风险小,流动性强;②分类：⑴银行短期借贷市场⑵同业拆借市场：特点是拆借资金期限较短；成交金额大；拆借利率由融资双方根据资金供求关系及其他因素自由决定；拆借可以通过中介机构进行,也可由拆借双方直接洽谈而成；不需要提供担保,属于信用拆借;⑶商业票据市场：商业票据市场的关系人分为票据发行者和投资者两类;其中商业票据的发行者多为金融公司、非金融公司、银行控股公司、境外企业;而投资者主要是商业银行、非金融公司、保险公司、个人占的比重不大;⑷银行承兑汇票市场：是指银行承诺汇票转让的市场,即银行承兑汇票贴现银行承兑汇票持有人在汇票到期前向银行贴现换取现款并贴付利息的行为、转贴现银行承兑汇票的贴现银行将已贴现的未到期汇票转卖给其他银行的行为、再贴现市场指银行或转贴现银行将已贴现的未到期汇票再卖给中央银行的票据转让行为和买卖市场⑸可转让大定额定期存单市场：可转让大定额定期存单简称存单;存单特点是不记名、可转让、面额大、期限短、种类多样化;⑹国库券市场：是国家为了弥补财政财政收支差额或解决临时需要而发行的一种短期政府债券;其特点是风险最低；流动性很强；交投较为方便；税收优惠,净收益高;7、资本市场：指融资期限在1年以上的长期资金交易市场;资本市场交易对象主要是政府中长期公债、公司债券和股票等有价证券以及银行中长期贷款;资本市场的主要特点是：交易工具期限长；交易的目的主要解决长期投资性资金供求矛盾；融资数量大以满足长期投资项目需要；资本市场金融工具即包括债务性工具也包括股权性工具；资本市场的交易工具收益高,风险大,流动性差;8、证券市场的分类：按照有价证券的交易程序分为证券发行市场和证券流通市场;ⅰ证券发行市场：又称一级市场或初级市场,通过发行市场增加证券的供给量,扩大证券市场的规模;主体：证券发行者；证券认购者；中介机构;方式：公募发行面向广泛的不确定的投资者与私募发行面向少数特定的投资者；初次发行和增资发行；直接发行和间接发行;条件：由证券发行的额度、期限、票面面值、票面利率和发行价格有平价、折价、溢价三种等因素构成;ⅱ证券流通市场：又称二级市场或次级市场,是指通过一级市场已经发行的证券的交易市场;通常由证券交易所和场外交易市场两个层次构成;其中,证券交易所的功能主要表现在：具有高度流动性；以竞价方式形成证券的公平价格；向投资者提供证券发行公司的经营状况及有关资料；促进了证券发行市场和交易市场的协调发展;主要主体是：佣金经纪人；专业会员；场内经纪人；场内交易者;而场外交易市场是非交易所上市的股票和许多种不同债券的交易场所;具有的特点是非集中市场；开放性市场；证券种类繁多；双方协商议定价格;9、交易所内常用的指令：①市价指令---这是指示经纪人根据市场价格买入或卖出的指令;②限价指令---这是一种有条件的指令,设置指令执行的价格界限;③平单指令---只有当市场价格移动到特定价格时才会执行;④平单限价指令---当市场价触到平单的既定价时,就会变成一个限价指令;⑤触价指令---如果市场达到特定的价格,触价指令就变成市价指令;指令的期限：均在一定时间内有效,如日指令、周指令、月指令;10、外汇市场：定义：指由各种经营外汇业务的机构和个人汇合在一起进行具有国际性的外汇买卖的活动和交易场所;参与者：外汇银行、外汇经纪人、顾客、中央银行;种类：从组织形式上划分：无形市场没有固定场所和时间、有形市场有固定场所和时间;从交易主体经营性质上划分交易层次：银行与客户之间的外汇市场、银行同业间的外汇市场、外汇与中央银行之间的外汇市场;从交易活动的范围划分：国内外汇市场、国际外汇市场;从外汇交易的交割期划分：即期外汇市场又称为现汇市场、远期外汇市场又称期汇市场、掉期市场同时进行现汇和期汇交易;第五章金融机构体系1、金融机构定义：从狭义角度看,金融机构是指专门从事金融活动或为金融活动提供专业服务的营利性组织；从广义角度看,金融机构还包括金融监管组织及国际金融机构;2、金融机构的类型：①按照管理地位不同分为：金融监管机构与接受监管的金融企业;②按照获取资金来源方式不同分为：存款性金融机构与非存款性金融机构;③按照是否担负国家政策性融资任务分为：政策性金融机构和非政策性金融机构;④按照业务方式不同分为：银行类金融机构与非银行类金融机构;⑤按照服务领域和功能不同分为：银行、保险公司、证券公司等机构;⑥按照出资的国别属性分为：内资金融机构、外资金融机构和合资金融机构;3、现代金融机构体系：↗中央银行---金融管理核心机构;金融机构体系→银行类金融机构---商业银行吸收活期存款、专业银行不能吸收活期存款储蓄银行、开发银行、进出口银行、抵押银行;↘非银行类金融机构---投资银行保险公司、信托投资公司、信用合作社、基金管理公司、财务公司、金融租赁公司、资产管理公司;4、金融中介机构间接金融机构存在的必要性：由于资金的盈余者与借款者之间直接交易存在着交易成本、逆向选择和道德风险等诸多障碍,金融中介结构的存在可以有效地克服这些障碍,提高金融市场的运作效率;5、我国现行金融机构体系的构成：①“一行三会”的金融监管机构：中国人民银行、证监会、银监会、保监会;②银行体系：商业银行与政策性银行;其中,商业银行包括转制中的国有独资商业银行、股份制商业银行、城市商业银行;而政策性银行由政府设立,不以营利为目的,具有资本金由政府财政拨款；资金来源主要靠发行政策性金融债券及财政拨付；经营活动不以营利为目的,力争保本微利；一般不设分支机构;③非银行金融机构：保险公司、信托投资公司、证券机构、投资基金、财务公司、租赁公司;④外资金融机构第六章商业银行1、商业银行是商品货币经济的发展的产物,其产生和发展是与商品经济的发展紧密相连的;一般认为如今的商业银行产生于古代的货币经营业早期：高利贷银行；现代：资本主义银行;注：1694年英国商人集资合股建立了第一家股份制的资本主义银行---英格兰银行；中国第一家银行---中国通商银行2、商业银行的组织形式：依据分支机构的设置及其相互关系的不同分为总分行制、单一银行制、银行持股公司制、连锁银行制;3、现代银行的发展趋势：银行业务的全能化体现在业务经营出现证券化趋势；大力发展中间业务；金融自由化的发展、银行资本集中化、银行公。
第4章 金融机构与金融市场 《金融学概论》PPT课件
④准中央银行制。这是指一国或 地区只设置类似中央银行的机构, 或者授权几个大的商业银行行使 中央银行部分职能的体制。
4.1 金融机构体系
4.1.4 中央银行
4.1.4.2 我国的中央银行 中国人民银行是我国的中央银行,是国务院领导下的制定和实施
货币政策的国家机关。中国人民银行具有各国中央银行所具有 的一般特征,是我国发行的银行、银行的银行、政府的银行。
开发贷款
02 办理粮、棉、油等主要农副产品的 收购、调销、加工贷款
01 办理粮、棉、油等主要农副产品 的国家专项储备贷款
4.1 金融机构体系
4.1.2 政策性银行
4.1.2.3 中国进出口银行 中国进出口银行的主要任务是:执行国家产业政策和外贸政策,
为扩大机电产品和成套设备等资本性货物出口提供政策性金融 支持;促进出口商品的升级换代;促进我国对外贸易的发展。
4.1 金融机构体系
4.1.3 非银行金融机构
4.1.3.1 保险机构 (2)保险中介机构 专业保险中介机构包括保险代理公司、保险经纪公司和保险公
估公司。
4.1 金融机构体系
4.1.3 非银行金融机构
4.1.3.2 证券机构 证券机构是指那些专门从事证券发行、交易及其相关业务的机
构,包括证券经营机构和证券服务机构两类,主要有证券公司、 证券交易所、证券登记结算公司、基金管理公司、证券投资咨 询公司等。
买卖的货币结算以及与货币收支有关的技术性业务的功能,如通 过存款在账户上的转移代理客户支付,在存款的基础上为客户兑 付现金等,成为企业、机关团体和个人的货币保管者、出纳员和 支付代理人,由此商业银行成为社会经济活动的出纳中心和支付 中心。
4.1 金融机构体系
4.1.1 商业银行
金融市场学重点知识
金融市场学重点知识金融市场学是金融学的重要分支之一，研究金融市场中的各种现象、规律和机制，通过对金融市场中的各种因素进行分析和研究，为金融市场的运行和发展提供理论和实践支持。
本文将介绍金融市场学的重点知识。
一、金融市场的分类根据金融工具的特性和交易的方式，金融市场可以分为以下几类：1.货币市场：货币市场是短期借款和投资的市场，包括银行间拆借市场、资金借贷市场等。
2.证券市场：证券市场是进行长期融资和投资的市场，包括股票市场、债券市场和衍生品市场等。
3.外汇市场：外汇市场是进行不同货币之间的兑换和交易的市场，包括外汇现货市场、外汇期货市场和外汇衍生品市场等。
4.商品市场：商品市场是进行实物商品交易的市场，包括农产品市场、矿产品市场等。
5.保险市场：保险市场是进行保险业务交易的市场，包括人寿保险市场、财产保险市场等。
二、金融市场的功能金融市场发挥着以下几方面的功能：1.提供融资和投资机会：金融市场为企业和个人提供了融资和投资的机会，通过发行债券、股票等金融工具来满足各方面的资金需求。
2.实现风险管理：金融市场可以通过衍生品等金融工具来进行风险管理，帮助投资者降低投资风险。
3.发现和形成价格：金融市场中的交易活动可以反映市场的供求关系，形成合理的价格水平，为资源配置提供参考。
4.促进信息流通：金融市场有助于信息的收集和传播，提高经济主体的决策效率，促进资源的有效配置。
5.增强经济稳定性：金融市场的稳定运行有助于经济的稳定发展，防止金融风险传导。
三、金融市场的参与者金融市场中的参与者可以分为以下几类：1.金融机构：包括商业银行、证券公司、保险公司等金融机构，它们作为金融市场的核心力量，提供融资、储蓄、支付等金融服务。
2.企业和个人：企业和个人通过金融市场进行融资、投资和风险管理，满足自身资金需求。
3.政府机构：政府通过金融市场进行债务融资和货币政策调控，维护金融市场的稳定运行。
4.投资者：包括散户和机构投资者，通过金融市场进行投资活动，获取利润。
金融学知识点归纳
金融学知识点归纳【篇一：金融学知识点归纳】金融学复习重点精华版一、名词解释1、货币制度：是一个国家以法律形式确定的该国货币流通的结构、体系和组织形式的总称。
2、商业银行的存款制造：3、货币政策工具：货币政策工具是中央银行为达到货币政策目标而采取的手段。
货币政策工具分为一般性工具和选择性工具。
在过去较长时期内，中国货币政策以直接调控为主，即采取信贷规模、现金计划等工具。
为实现其最终目标有一个传导机制，并有一个时间过程，一般是：中央银行运用货币政策工具操作目标中介目标最终目标。
也就是中央银行通过货币政策工具的运作，影响商业银行等金融机构的活动，进而影响货币供应量，最终影响国民经济宏观经济指标。
4、交易成本：交易成本指达成一笔交易所要花费的成本，也指买卖过程中所花费的全部时间和货币成本。
包括传播信息、广告、与市场有关的运输以及谈判、协商、签约、合约执行的监督等活动所费的成本。
5、信息不对称：在社会政治、经济等活动中，一些成员拥有其他成员无法拥有的信息，由此造成信息的不对称。
能产生交易关系和契约安排的不公平或者市场效率降低问题。
6、逆向选择：定义为信息不对称所造成市场资源配置扭曲的现象，一般是指由交易双方信息不对称和市场价格下降产生的劣质品驱逐优质品，进而出现市场交易产品平均质量下降的现象。
7、道德风险：指从事经济活动的人在最大限度地增进自身效用的同时做出不利于他人的行动，或者说是当签约一方不完全承担风险后果时所采取的自身效用最大化的自私行为。
8、利率风险结构：是指具有相同的到期期限但是具有不同违约风险、流动性和税收条件的金融工具收益率之间的相互关系。
9、利率期限结构：是指在在某一时点上，不同期限的即期利率与到期期限的关系及变化规律。
10、终值：又称将来值或本利和，是指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值。
现值是指未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值。
二、简答题1、信用的本质与形式：①信用是如何产生的?如何理解信用是价值运动的特殊形式? 私有制是信用产生的基础。
金融学知识点总结
金融学知识点总结第一章：一、信用货币信用货币是由银行提供的信用流通工具，是国家法律规定的强制流通并不以任何贵金属为基础独立发挥货币职能的货币。
主要形态有：现金货币存款货币电子货币二、货币的职能（一）价值尺度职能：货币在表现商品的价值并衡量商品价值量大小时，执行价值尺度职能。
充当价值尺度的货币可以是观念上的货币。
（二）流通手段职能：货币作为商品交换的媒介，实现商品的价值时，执行流通手段职能。
执行流通手段的货币必须是现实的货币可以是不足值的货币。
三）贮藏手段职能：当货币退出流通领域，被持有者当作独立的价值形态和社会财富的化身而保存起来时，执行贮藏手段职能。
充当贮藏手段的货币必须是现实的、足值货币必须是处于静止状态的货币四）支付手段职能货币作为价值运动的独立形态，进行价值的单方面转移时，执行支付手段职能。
（五）世界货币职能：当货币走出一国的版图，在世界市场上发挥作用时，执行世界货币本能机能。
世界货币的作用：国际间的一般购买手段国际间的一般支付手段国际间财产的普通转移手段三、货币制度的构成要素：货币制度是国家以法律形式确定的本国货币流通的结构和组织形式，它使货币流通的各个要素结合成为一个有机的整体。
简称为币制。
货币制度的构成要素：1、规订货币金属与货币单元：货币金属是规定用何种金属充任货币，它是整个货币制度的根蒂根基。
货币单元是指规订货币的名称及所含货币金属重量。
2、规定本位币和辅币的铸造、发行和流通程序。
本位币、自由铸造、无限法偿辅币、限制铸造、有限法偿3、银行券、纸币的发行与流通程序4、金准备制度（黄金储备制度）4、金银复本位制：是以金、银两种金属同时作为货币金属，金币、银币都可以自由铸造的货币制度。
金银复本位制的三种形式：平行本位制双本位制跛行本位制五、金本位制：是以黄金作为本位货币的货币制度。
（1）金币本位制：是典型的金本位制。
以金铸币为本位币，金币可以自由铸造、自由熔化、自由输出入国境。
（2）金块本位制：即生金本位制。
黄达-金融学(货币银行学)重点笔记
第一部分金融学第一章货币和货币制度一、货币职能1、价值尺度：用以衡量和表现所有商品和劳务价值时,货币执行价值尺度职能.2、流通手段：货币在商品交换中起媒介作用时,发挥流通手段职能.3、支付手段：货币在偿还债务或作单方面支付时发挥支付手段职能。
4、贮藏手段：货币退出流通领域被人们当作独立的价值形态和社会财富的一5、世界货币：尤为世界货币，充当国际间的支付手段、购买手段和转移财富的手段二、货币制度货币制度是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式。
货币制度形成于资本主义社会。
货币制度大体涉及：货币材料的确定，货币单位的确定，流通中货币种类的确定，对不同种类货币铸造和发行的管理，对不同种类货币支付能力的规定等。
完善的货币制度能保证货币和货币流通的稳定，保障货币正常发挥各项职能。
三、与货币制度有关的概念1、本位币，也称主币，是一国的基本通货，一般作为该国法定的价格标准。
最小规格是1个货币单位。
2、无限法偿，法律保护取得这种能力的货币，指无论支付数额有多大，无论属于何种性质的支付，对方都不能拒绝接受。
3、有限法偿，指在一次支付中，若超过规定的数额，收款人有权拒受，但在法定限额内不能拒受。
4、格雷欣法则，即劣币驱逐良币规律，指在金银复本位制度下两种实际价值不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，良币退出流通被贮藏，而劣币充斥市场四、布雷顿森林体系“布雷顿森林体系”是指二战后以美元为中心的国际货币体系。
1944年7月，西方主要国家参加布雷顿森林会议上确立了该体系，布雷顿森林体系是以美元和黄金为基础的金汇兑本位制。
其实质是建立一种以美元为中心的国际货币体系，基本内容包括美元与黄金挂钩，确定1盎司黄金等于35美元的官方价格，其他国家的货币与美元挂钩以及实行固定汇率制度。
这个体系的运转与美元的信誉和地位密切相关。
1971年7月第七次美元危机爆发，美国停止履行外国政府或中央银行可用美元向美国兑换黄金的义务。
货币金融学——第4章金融市场
PPT文档演模板
2020/11/30
货币金融学——第4章金融市场
第四章 金融市场概述
•学习目的与要求
• 本章通过对金融市场基本理论与知识的介绍，要求同学们 掌握和理解如下一些基本问题：
• 1、熟悉金融市场的概念、金融市场的作用和功能。 • 2、熟悉金融市场上两种最基本的投融资方式——直接融资 与间接融资。 • 3、了解货币市场的类型及特征、熟悉货币市场的各种金融 工具。 • 4、熟悉资本市场的结构 •
PPT文档演模板
货币金融学——第4章金融市场
金融工具的种类
PPT文档演模板
•4、金融工具的种类
• 直接金融工具
•
非金融机构签署的商业票据、证券、契
约
•
等，在金融市场上直接借贷和交易。
• 间接金融工具
•
是指金融机构所发行的存单、保险单、
•
各种借据和银行票据等。
•货币市场金融工具
•
期限短、流动性强、风险小、安全性
（2）分散性 ——直接融资在无数个企业、政府与个人之间
进行，具有一定的分散性。
（3）信誉差异较大 ——直接融资是在企业与企业之间、个
人与个人之间，或者企业与个人之间进行的，而不同的企业 或者个人，其信誉好坏有较大差异。
（4）部分具有不可逆性 ——如发行股票所得资金是不需要
返还的，股票只能够在不同投资者之间互相转让。
2、间接融资的工具 金融机构发行的各种融资工具，如存单、贷款合约等。
PPT文档演模板
货币金融学——第4章金融市场
（二）间接融资
3、间接融资的特点：
（1）间接性:在间接融资中，资金需求者和资金初始供应者之间不发生 直接借贷关系；资金需求者和资金供给者之间由金融中介发挥桥梁作 用。
金融学课程教学大纲完整版
金融学课程教学大纲Document serial number【NL89WT-NY98YT-NC8CB-NNUUT-NUT108】《金融学》课程教学大纲《金融学》课程教学大纲一、课程基本信息二、课程内容及基本要求第一章货币与货币制度课程内容：1、货币的起源2、形形色色的货币3、货币的职能4、货币的定义5、货币制度基本要求：1、了解货币的起源及币材的发展2、理解货币制度发展的几个阶段3、掌握货币的定义及货币职能本章重点：货币的定义和职能本章难点：货币制度的理解第二章?信用课程内容1、信用及其与货币的联系2、高利贷信用3、现代信用活动的基础4、现代信用的形式5、信用与股份公司基本要求：1、了解信用的产生、发展；2、了解高利贷的特点及其发展；3、理解现代经济是信用经济；4、理解信用与股份公司的关系；5、掌握现代信用的形式。
本章重点：信用的概念和现代信用的形式本章难点：信用与股份公司的关系第三章?利息与利息率课程内容1、利息2、利率及其种类3、单利与复利4、利率的决定5、利率的作用基本要求：1、掌握利息、利率的一般概念2、掌握利率的种类3、理解复利公式的运用4、掌握利率的决定理论和作用本章重点：1、利率的决定2、利率的种类本章难点：复利的运用第四章?金融市场课程内容1、金融市场及其要素2、金融工具3、证券市场4、金融衍生工具5、金融资产与资产组合基本要求：1、掌握金融市场及其要素2、掌握金融工具的特征及其种类3、了解证券市场及金融衍生工具本章重点：1、金融市场及其要素2、金融工具的特征及其种类。
本章难点：证券市场的概况第五章?金融机构体系课程内容1、我国金融机构体系的构成2、西方国家的金融机构体系基本要求：1、掌握我国金融机构体系的构成2、掌握西方国家金融机构体系的构成。
本章重点：金融机构体系的几个组成部分本章难点：了解西方国家金融机构体系第六章?存款货币银行课程内容1、商业银行产生和发展2、存款货币银行的类型与组织3、存款货币银行的负债业务4、存款货币银行的资产业务5、存款货币银行的中间业务和表外业务6、金融创新7、信用货币的创造8、存款货币银行的经营原则与管理基本要求：1、了解商业银行的产生和发展2、理解金融创新的内容3、掌握存款货币银行的类型与组织4、掌握存款货币银行的三大类业务5、掌握商业银行存款货币创造的原理6、掌握存款货币银行的经营原则与管理理论。
(完整版)金融学知识点总结
第一章货币与货币制度货币形式的发展：实物货币→金属货币（铸币）→信用货币（银行券）→电子货币货币的职：1、价值尺度2、流通手段3、贮藏手段4、支付手段5、世界货币货币制度的构成要素：（一）规定货币材料（二）规定货币单位（货币单位名称和值）（三）规定流通中的货币种类货币制度的演变：银本位制→金银复本位制→金本位制→不兑现的信用货币制度（信用本位制）我国现行的货币制度：（一）人民币货币制度（二）港澳台地区的货币制度（特别注意香港）国际货币制度：①国际金本位制（以黄金作为本位货币）②布雷顿森林体系(以黄金作为基础，以美元作为主要的国币储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系)(知识)1、1944年7月，达成《IMF协定》;2、双挂钩的固定汇率体系;3、1973年崩溃(特点)a.美元与黄金挂钩；b. IMF成员国货币与美元挂钩③1978牙买加体系;承认浮动汇率的合法性，确定以特别提款权为主要的储备资产，美元地位明显削弱，日元、德国马克成为重要的国际货币信用货币层次划分的依据：即都以流动性的大小，也即作为流通手段和支付手段的方便程度作为标准。
流动性越强的金融资产，现实购买力也越强。
我国货币货币层次的划分：M0=流通中现金；M1=M0+可开支票的活期存款；M2=M1+企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司客户保证金存款+其他存款铸币:铸成一定形状并由国家印记证明其重量和成色的金属货币。
信用货币：以信用为保证，通过信用程序发行的、充当流通手段和支付手段的货币形态。
其实质的性用工具，其本身并无内在价值。
因此这些形式的货币被称为信用货币。
主要包括：纸质货币，存款货币，电子货币。
存款货币：指能够发挥货币作用的银行存款，主要是指能够通过签发支票办理转账结算的活期存款。
无限法偿：无限法偿是指不论支付数额多大，不论属于何种性质的支付（买东西、还账、缴税等），对方都不能拒绝接受。
本位币具有有限法偿：有限法偿是指在一次支付中若超过规定的数额，收款人有权拒收，但在法定限额内不能拒收，只有超过规定才能拒收。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第四章金融市场
本章重点掌握及思考的问题:
1、金融市场、直接融资和间接融资及其比较
2、金融市场的功能
3、金融工具及其特征
4、货币市场及其重要性、承兑、贴现及其计算、同业拆借、国库券市场、回购的概念
5、资本市场及其重要性
金融市场及其要素
一、金融市场(Financial Market)的含义
是融通资金的场所，包括通过各类金融机构及个人所实现的资金借贷活动，其中有对各种货币进行的交易，也有对各种有价证券进行的交易。
二、直接融资与间接融资
（一）直接融资(Direct Finance)：指的是资金盈余单位和资金赤字单位结合来融通资金，其间不存在任何金融中介机构涉入的融资方式。
（二）间接融资(Indirect Finance)：市场参与者通过金融中介实现资金融通的方式。
金融市场就是通过直接融资和间接融资两种方式来实现盈余部门的储蓄向赤字部门的投资转化的。
（三）直接融资与接融资的比较
1、理论上: 易区分
• 直接融资：通过证券商、经纪人、证券交易所，不改变信用工具（直接信用工具）• 间接融资：通过金融中介，出现间接信用工具
2、实践中：各有利弊，互相补充，有模糊趋势
•间接融资的优点：
（1）减少融资风险
（2）降低融资成本
（3）间接证券具有较大的流动性
•直接融资的优点：
（1）扩大资金的活动范围，通过利益机制诱导资金流动，推动资金的合理配置
（2）直接融资筹集的资金规模大、期限长、稳定性高
（3）具有加速资本积累的杠杆作用
三、金融市场的基本要素
交易的对象：货币资金；
交易的主体：包括个人、企业、政府和金融机构。
交易的工具：是人作为债权债务关系载体的各类金融工具，如票据、债券、股票等；
交易价格：是利率。
金融市场的结构和功能
一、金融市场的结构
1、依金融工具的性质可划分为债券市场与股权市场。
2、依融资期限可划分为货币市场和资本市场。
3、依金融工具交易顺序可划分为一级市场和二级市场。
4、依交割的时间和性质可划分为即期、远期、期货与期权市场。
5、依交易场所的性质，可划分有形市场和无形市场。
6、依地理位置可划分为国内金融市场和国际金融市场。
二、金融市场的功能
金融市场的功能
1、聚集和分配资金功能
1、价格确定功能
2、资金期限转换功能
3、分散与转移风险功能
4、信息聚集功能
货币市场
一、货币市场概述
（一）货币市场（Money Market）概念
又称为短期金融市场，是指对1年或1年以内的证券或贷款进行交易的场所，是金融市场的重要组成部分。
（二）货币市场的特点
相对于资本市场，货币市场有其自身的特点：
1、货币市场的金融工具期限短、安全性高、流动性强；
2、货币市场是资金批发市场；
3、货币市场是一个巨大的无形市场；
4、货币市场的广度和深度极强，它能吸引大量的交易。
（三）货币市场重要性
从微观上看，货币市场为资金供求双方提供了解决短期资金供求矛盾的场所；从宏观上看，货币市场的完善程度直接决定了中央银行货币政策的实施效果。
二、货币市场体系
（一）票据市场：是专门办理票据交易的场所。
1、商业汇票市场
其具体业务主要是承兑和贴现。
•贴现率指商业银行办理贴现时预扣的利息与票面金额的比率。
主要决定因素有：短期资金的供求状况、再贴现率的变化和票据的信誉程度。
•贴现付款额的计算公式：
贴现付款额＝票据面额―贴水
贴水＝票据面额×年贴现率×（未到期天数/360天）
2、商业本票市场：商业本票是指具有高信用等级的公司所发行的一种无担保的融资性短期债券。
亦称为融通票据
（二）同业拆借市场
1、同业拆借市场的形成与发展
2、同业拆借市场的主要参与者：资金需求者；资金供给者；市场中介人。
3、同业拆借市场的类型：按拆借目的分成头寸拆借和同业借贷。
关于拆借利率
是一种市场利率；一般低于再贴现率；是货币市场中非常由代表性的利率，对中央银行的政策操作由非常重要的意义。
LIBOR(London Inter-bank Offered Rate)、Shibor （Shanghai Interbank Offered Rate）
（三）可转让大额定期存单(Large—denomination Negotiable Certificates of Deposit)市场
1、CD的推出和发展：CD是于20世纪60年代发展起来的，是美国的银行逃避Q条例管制的产物。
2、CD的特点：面额大；可转让；期限短且灵活；利率较一般存款利率略高，也高于同期国库券利率，并且还有固定利率存单和浮动利率存单。
4、CD的发行与流通
发行方式分为两类，一是批发，二是零售。
优等CD在二级市场上交易活跃。
（四）国库券(Treasury Bill)市场
1、国库券市场概述：国库券是指中央政府发行的期限不超过一年的短期证券。
国库券的发行与流通：
•一般由财政部委托中央银行办理，实行招标制，发行价格由投标者经过竞争而定。
投标方式
竞争性投标：提出购买数量和价格（大银行、证券商）
非竞争性投标：只提出购买数量（小投资者、个人）
国库券发行价格=面值×（1-贴现率×发行期限/360）
流通转让
• 参与者：证券商、其他投资者、中央银行等
• 国库券的流通转让价格是以贴现率为基础计算的，贴现率越高，转让价格越低；反之，则反是。
转让价格还决定于到期日，距到期日越近，则其价格越高；反之则反是。
计算公式为：
转让价格＝面值×（1－贴现率×到期日数÷360）
（五）回购市场
1、回购协议概述
2、回购协议的收益与风险
回购收益=投资金额×利率×天数/360天
资本市场
一、资本市场(Capital Market)概述
（一）资本市场概念
是指期限大于1年的证券或贷款交易的场所，包括证券市场和中长期信贷市场。
（二）资本市场的特点
长期性；金融工具性能差异很大；工具的交易市场往往采用有形与无形相结合的方式，即有大量证券交易所中进行，也有规模巨大的场外无形市场。
（三）资本市场的重要性
1、从微观上看
（1）通过发行长期证券加速资本集中，实现储蓄向投资的转化。
（2）从外部对企业施以压力，通过兼并收购，促进产业结构的优化。
（3）提供了分散风险的途径。
2、从宏观上看
（1）通过国债市场，政府可实施“赤字”财政政策，加强交通、能源等基础设施的建设。
（2）政府可监控股指的变化，从而作为制订经济政策的重要依据。
总的来说，资本市场的最大贡献就是提供了一条储蓄向投资转化的有效途径：它通过价格机制合理地引导和分配资金，提高资源的配置效率。
因此，资本市场的完善与否影响到一国的投资水平和投资结构，影响到资源的合理分配和有效使用，乃至整个经济的协调发展。
二、资本市场体系
（一）证券发行市场
1、定义：是政府或企业发行债券或股票以筹集资金的场所，是以证券形式吸收闲散资金，使之转化为生产资本的场所。
2、证券的发行方式
（1）公募和私募：公募又称公开发行，是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众广泛地发售证券。
私募又称内部发行，是指面向少数特定的投资人发行证券的方式。
（2）代销和包销：代销是指中介机构与发行人之间建立代理委托关系，如承销未售出部分退还发行人，承销商不承担任何发行风险，因此佣金很低。
包销是指发行人与中介机构签订合同，由中介机构买下全部或销售剩余部分的证券，承担全部销售风险。
3、证券信用评级
（二）证券流通市场
1、证券流通市场及其重要性
证券流通市场是指已发行证券买卖、转让和流通的市场，又称为二级市场或次级市场。
它的重要性表现在：该市场的交易价格是公司选择发行时机和制定新证券发行价格的基础；它赋予了证券的流动性。
2、证券流通的组织方式
（1）证券交易所：是证券市场发展到一定程度的产物，是依据国家有关法律、经政府主管机关批准设立的证券集中交易的有形市场，也是集中交易制度下，证券市场的组织者和一线监督者。
（2）场外交易市场(Over—the—counter Market)：
①定义：也称柜台交易市场或店头交易市场，是证券市场的一种特殊形式，它是指证券经纪人或证券商不通过证券交易所，将未上市或已上市的证券直接同顾客进行买卖的市场。
②特征：分散性；买卖的证券大多是未上市证券；场外交易风险大。
③类型：柜台交易市场；第三市场和第四市场。
3、证券的转让价格和股票价格指数
（1）证券转让价格公式：证券转让价格=预期证券收益/市场利率
（2）股票价格指数(Stock Price Indexes)：是指金融服务机构用统计学中的指数方法，编制的通过对股票二级市场上一些有代表性的公司发行的股票价格进行平均计算得出的数值，是对股市动态的综合反映。
（3）世界主要价格指数
①道·琼斯股价指数
②标准·普尔股价指数
③伦敦《金融时报》股价指数
④日经股价指数
⑤香港恒生股价指数
（4）我国的股价指数主要有：上证股价指数和深证股价指数。