新式茶饮行业发展趋势、竞争格局及主要品牌分析(2021年)
2021年中国新式茶饮行业研究报告
2018-2019
倍数
2020-2021
来源：《2021年茶饮消费洞察》，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。
２０２１年中国新式茶饮行业研究报告
中国新式茶饮行业发展驱动因素
1
中国新式茶饮行业发展现状
2
中国新式茶饮行业典型案例
3
中国新式茶饮行业未来发展趋势
4
居民消费水平及消费意愿日益增强
中国居民购买力增强，推动消费升级，利好新式茶饮行业
2020年，中国居民人均可支配收入和人均消费支出分别为3.2万元/年和2.1万元/年，尽管受新冠肺炎疫情影响，增速出现 显著下滑，但是随着国内疫情逐步得到遏制，经济稳步恢复，预计到2021年之后，我国人均可支配收入和人均消费支出增 速将基本恢复至疫情前水平。居民人均可支配收入的增长能够有效刺激社会消费，且随着居民购买力的增强，其对消费类 产品及服务的多元化、个性化、品质化、品牌化以及便捷化等消费需求也在不断提升，对价格因素的敏感性逐渐下降。新 式茶饮作为“消费升级类”产品，受宏观经济环境利好。
2015-2020年中国茶市场细分赛道规模占比
16.4%
19.0%
21.5%
23.5%
25.7%
27.7%
36.8%
34.7%
32.8%
31.0%
29.3%
29.2%
46.8%
46.3%
45.7%
45.4%
45.0%
43.1%
2015
2016
2021年新式茶饮行业奈雪的茶分析报告
2021年新式茶饮行业奈雪的茶分析报告2021年2月目录一、新式茶饮势如破竹，高端头部玩家差异化竞争 (6)1、中国茶饮市场空间广阔，新式茶饮引领发展 (6)（1）我国茶行业增长稳健，新式茶饮崛起引领行业发展 (6)（1）产品不断创新，消费偏好迭代驱动行业持续发展 (7)（3）新式茶饮迈入数字化，线上点单及外卖服务快速发展 (7)2、品牌扩张以门店为核心，高端门店成长势不可挡 (8)（1）门店是新式茶饮的主要消费渠道，低/中/高端门店差异显著 (8)（2）消费升级+需求升级，门店高端化势不可挡 (9)3、高端新式茶饮市场集中度高，头部品牌特点鲜明 (10)（1）头部玩家寻求差异化发展，创新业态，拓宽业务边界 (10)（2）门店毛利率高，人力及租金为主要成本 (11)二、竞争要素与行业趋势：场景化消费下的产品力与品牌力共振 . 121、消费升级背景下，中高端茶饮品牌更受青睐 (12)（1）居民可支配收入增长，消费升级趋势显著 (12)（2）消费人群代际切换，Z世代渐成新消费主力 (12)（3）Z世代崛起驱动茶饮消费中高端化 (13)（4）以奈雪为代表的头部新茶饮品牌雄踞高端定位 (14)2、消费场景化，多元店型差异化竞争 (15)3、品类矩阵直击消费者痛点，强供应链打造优质产品力 (17)（1）产品品质及创新是核心，交叉销售引领未来市场 (17)（2）奈雪首创现制茶饮搭配烘焙产品，持续创新释放品牌潜力 (18)（3）强化供应链筑造优质的产品力 (19)4、创新营销叠加数字化会员体系提升用户粘性塑品牌 (22)（1）创新营销方式建立品牌认知度 (22)（2）会员体系加强消费者粘性 (23)三、奈雪的茶：现制好茶+软欧包，社交第三空间打造者 (25)1、治理结构：夫妇创始人股权集中，员工激励充分挖潜 (26)2、奈雪集中布局高线城市，加速扩张 (27)3、茶饮定位差异化 (32)（1）打造茶饮社交空间，产品广覆盖，定位差异化 (32)（2）品牌力为基，多元扩张创未来 (35)①巩固原有市场、加速轻量化扩张业务版图 (35)②持续供应链建设，夯实扩张基础 (37)③技术赋能消费者洞察，以产品创新与渠道营销增强消费者黏性 (37)四、主要风险 (39)1、经营/扩张不及预期 (39)2、竞争加剧与品牌老化风险 (40)3、食品安全风险 (40)新式茶饮势如破竹，头部玩家差异化竞争。
奶茶饮品品牌现状分析报告
奶茶饮品品牌现状分析报告引言奶茶饮品近年来在中国市场逐渐兴起，成为年轻人钟爱的饮品之一。
随着市场竞争的加剧，各大品牌为了脱颖而出不断进行创新与提升。
本报告将对奶茶饮品品牌现状进行分析，包括市场规模、品牌竞争力、消费者需求等方面，以期为行业发展提供参考。
市场规模奶茶饮品市场呈现出持续增长的趋势。
根据行业分析数据显示，中国奶茶市场在过去五年里保持了每年20%以上的增长率。
据估计，2021年奶茶市场的总销售额超过200亿元人民币，预计未来几年将保持稳定增长。
品牌竞争力在奶茶饮品市场中，拥有强大品牌竞争力的品牌通常具备以下特点：1. 产品创新成功的品牌通常会持续不断地推出新产品以吸引消费者。
他们会关注行业趋势，不断进行研发和创新。
例如，一些品牌推出了不同口味、不同配料、不同盖杯等多样化的产品，满足了不同消费者群体的需求。
2. 独特的品牌形象品牌形象对于奶茶品牌来说至关重要。
通过独特的品牌形象，品牌能够在竞争激烈的市场中脱颖而出。
成功的品牌通常会注重店面装修、包装设计和品牌标识，以塑造独特而令人难忘的形象。
3. 优秀的服务质量消费者对于优质的服务质量有着很高的要求。
奶茶品牌需要注重员工培训，提升服务态度和专业能力。
同时，还需要关注用户体验，提供便捷的在线点餐和快速的外卖配送服务。
消费者需求消费者需求是奶茶品牌发展的重要考量因素之一。
根据市场调查分析，消费者在选择奶茶饮品时通常关注以下因素：1. 健康和营养越来越多的消费者开始关注饮品的健康和营养价值。
因此，奶茶品牌需要注重选择高质量的原材料，减少对糖分和添加剂的使用，并提供有机和低脂的产品选项。
2. 多样化的口味选择消费者对于口味的多样性也有很高的要求。
奶茶品牌需要提供多种口味选择，例如经典奶茶、水果茶、盖碗茶等，以满足不同消费者的口味喜好。
3. 便捷的购买方式随着互联网的普及，消费者对于便捷的购买方式有着更高的要求。
奶茶品牌需要提供线上订购和外卖配送服务，以满足消费者的需求。
2021年新式茶饮行业分析报告
2021年新式茶饮行业分析报告2021年2月目录一、茶文化历史悠久，新式茶饮发展较快 (6)1、茶饮发展历经三阶段，现处新式茶饮阶段 (10)（1）1990年-1995年步入粉末时代 (11)（2）1995年-2015年步入街头时代 (11)（3）2015年至今步入新式茶饮时代 (12)①新式茶饮1.0原料迭代阶段 (13)②新式茶饮2.0品类融合多场景阶段 (14)③新式茶饮3.0数字化阶段 (14)2、新式茶饮线上线下潜在消费者较多，行业空间大 (14)（1）新式茶饮市场快速发展主要为需求驱动 (14)①人均可支配收入提升，消费升级 (15)②消费者健康意识提升 (15)③新式茶饮消费场景延伸，成为新的生活方式 (16)④新式茶饮消费者多为年轻消费者，消费频次和粘性高 (17)⑤数字化及线上外卖发展增加便利性，可更好地触及消费者 (18)（2）新式茶饮各城市发展程度不均衡 (18)①一二线城市 (18)②三四线城市 (19)（3）现制茶饮门店逐渐下沉至低线城市 (20)（4）现制茶饮发展驱动因素持续，行业处于景气度上行周期 (21)二、行业呈有序竞争态势，头部品牌领先优势明显 (22)1、行业乱战转向有序竞争态势，行业集中度持续提升 (22)（1）新式茶饮行业产品同质化严重，竞争壁垒相对较低 (22)（2）新式茶饮行业竞争激烈，集中度低 (23)（3）当前行业出现分化，各大品牌呈错位竞争态势 (23)（4）高端现制茶饮店增速较快，头部品牌初现 (24)（5）行业洗牌加速，头部品牌优势凸显，行业集中度提升 (25)2、直营与加盟模式并存，直营立品牌，加盟扩规模 (27)（1）直营与加盟模式并存，企业战略决定运营模式 (27)①取决于产品 (27)②取决于企业战略 (28)（2）直营模式由总部统一调配资源，有助于塑造品牌 (28)（3）加盟模式可快速跑马圈地，扩大企业规模 (29)3、直营VS加盟：直营精细化管理塑造品牌，加盟粗犷式发展 (31)（1）直营定位中高端、扩张慢，加盟定位低端，扩张快 (31)（2）直营模式单店客单价、盈利能力较加盟模式高 (31)（3）直营模式推新速度及产品SKU数量较加盟模式多 (32)（4）加盟模式产品标准化程度高，流程简单，所需人员较少 (32)（5）直营及加盟模式均有自建供应链，部分品牌采用外部采购方式 (33)4、喜茶VS奈雪：立足品牌战略方向一致，战术细节略有差异 (34)（1）喜茶、奈雪均采用直营模式，以立品牌为核心战略，战略方向一致 (34)（2）喜茶、奈雪在战术方向上大致相似 (34)（3）二者具体战术执行细节上略有差异 (35)①品牌定位略有差异 (35)②产品组合重点略有不同 (36)③开店策略存有差异 (36)三、产品优化、品牌化、数字化为行业未来发展趋势 (37)1、产品持续优化，紧跟消费趋势 (37)（1）新式茶饮产品持续创新，紧跟消费者需求变化趋势 (37)①健康需求 (37)②情感需求 (38)（2）茶饮产品内部多为微创新形式，增加用户新鲜感，提升用户粘性 (39)（3）新式茶饮对其他饮料有部分替代，与烘焙产生协同 (39)2、以品牌建设为核心，多元化延伸 (41)（1）立足品牌建设，搭建品牌流量池，提升品牌影响力 (41)①构建流量池，精准营销，全方位与消费者互动 (41)②跨界合作、IP联名等方式持续输出品牌文化 (41)③线下门店店型多样，为品牌文化传播提供载体 (43)（2）品牌力强的茶饮企业未来业态拓张空间广阔 (43)（3）现制茶饮店加速布局新零售业务 (43)（4）拓展瓶装饮料市场，有助于提升品牌知名度，利于触及消费者 (44)3、数字化运营提升效率，线上线下一体化发展 (44)（1）数字化运营可提升企业经营效率 (44)（2）线上线下一体化发展，协同效应强 (45)中国茶饮行业紧随需求变化，现制茶饮发展较快。
2021年中国现制茶饮行业洞察报告
２０２１年中国现制茶饮行业洞察报告O N T E N T S 目录现制茶饮行业概览1现制茶饮产业发展新风向2现制茶饮消费者洞察3现制茶饮品牌竞争格局4现制茶饮未来发展趋势5vZmVrUuZtMuMmMsNqQsMmQoOqRbRbP8OnPpPnPoPlOmMxOlOoPtQaQnMoRMYsOsNNZnRqR—“小奶茶，大生意”现制茶饮行业概览现制茶饮依旧处于黄金增长期，整体规模突破千亿元，门店数量突破50万家。
同时，在品牌效应逐步强化、资本不断注入的背景下，未来五年增长率维持在20%以上以奶茶粉为主，制作方式为热水勾兑奶茶粉以天然原料、优质茶叶萃取冷萃茶、冰滴茶，加入新鲜水果、仙草冻等配料历史演变：从奶茶粉调制1.0时代升级至天然、精致3.0时代随着人们消费习惯变迁，茶饮行业迭代升级，原料由奶茶粉到优质茶叶，门店由单一奶茶店到多功能、复合式休闲店，销售渠道由线下渠道到线上线下全场景覆盖，并且注重品牌IP 打造，跨界合作注：本报告涉及的现制茶饮指以喜茶、奈雪的茶、蜜雪冰城等为代表的茶饮，不包含香飘飘等杯装奶茶以及哇哈哈、元气森林等饮料Source ：Mob 研究院整理现制茶饮行业发展演变1.0 冲粉时代1990年1995年2015年产品品牌渠道自动化程度2.0 连锁茶饮时代3.0 新式茶饮时代品牌意识逐渐提高，连锁品牌开始出现，但仍以外来品牌为主，本土特色不明显以茶叶冲泡热水制作基底茶，加入少许鲜奶、鲜果天然、健康品牌意识不高，以产品销售为主品牌力增强本土新品牌层出不穷，企业注重品牌IP 的打造，跨界合作街边店铺，消费者需亲临现场购买自动化程度低，人工手工操作为主连锁街边门店为主，装修相对简单自动化程度有所提高，人工操作与机器搭配自动化程度更高并且注重数字化运营线下线上全场景覆盖，门店多分布在大型商圈，个性化装修渠道多样化自动化程度增高市场空间：黄金增长期，整体规模突破千亿元现制茶饮迈向黄金增长期，预计2021年市场规模将高达1452亿元，并且在品牌效应逐步强化、资本不断注入的背景下，未来五年增长率维持在20%以上Source：灼识咨询，奈雪的茶招股书中国现制茶饮行业市场规模700 866 1063 11361452180622412762340023.7%22.7%6.9%27.8%24.4%24.1%23.2%23.1%20172018201920202021E2022E2023E2024E2025E市场规模同比增长率单位：亿元254550 485580.0%11.1%-4.0%14.6%2017201820192020E 2021E门店数量同比增长率门店规模：扩张提速，整体数量突破50万家为了迅速抢占市场，现制茶饮门店扩张迅速，2019年已突破50万家，受疫情影响2020年门店预计减少2万家，但2021年又将重回顶峰Source ：CBNData中国现制茶饮门店数量单位：万家发展阻力：食品安全成“紧箍咒”，敲响行业警钟资本加持下，现制茶饮店疯狂扩张，多家网红茶饮频频“翻车”，因经营不规范而面临整改等问题。
中国新式茶饮行业市场规模、产业链、城市分布及重点企业及趋势分析
中国新式茶饮行业市场规模、产业链、城市分布及重点企业及趋势分析一、新式茶饮行业概述新式茶饮，是指以茶叶、水果及牛奶等原料，根据消费者偏好辅以珍珠、椰果等小料，现场调制而成饮料。
一般而言，新式茶饮产品主要分为水果茶、鲜奶茶、气泡茶、冷泡茶和奶盖茶五类。
新式茶饮的主要分类二、新式茶饮行业政策环境为促进茶产业健康发展，政府鼓励开发茶产业的精深加工产品，改造茶叶生产线，提高加工品质，引导茶叶加工企业发展新式茶饮、含茶食品等精神加工产品，拓展茶产品功能用途。
新式茶饮行业相关政策梳理相关报告：产业研究院发布的《2023-2028年中国新式茶饮行业竞争格局及市场发展潜力预测报告》三、新式茶饮行业产业链1、产业链产业链方面，茶叶、水果、乳制品等原材料构成了新式茶饮行业的上游端；中游参与者是新式茶饮品牌商，负责新式茶饮的设计、生产及包装，主要经营模式包括直营模式和加盟模式等；下游为新式茶饮的流通过程，分为线下门店、自配送平台、第三方配送平台这三种，最终到达终端消费者。
新式茶饮行业产业链2、上游分析新式茶饮对于茶叶的外形要求低，但对滋味、香气的要求较高，从源头提高茶叶内在品质，不仅有利于管控茶饮质量，还利于带动销售额增长。
2022年，中国干毛茶的产量为318.1万吨，较上年增长3.85%。
2017-2022年中国干毛茶产量及增速四、新式茶饮行业现状1、市场规模整体来看，中国新式茶饮行业市场规模由2017年的422亿元增至2021年的1003亿元，年复合增长率一直超过20%。
因受疫情影响，预计2022年的新式茶饮市场规模可到达1040亿元，基本与2021年持平。
2017-2022年中国新式茶饮行业市场规模情况2、门店数量据不完全统计，2022年年底在业的新茶饮门店总数约48.6万家，比2020年年底37.8万家，增速超28%；这也意味着新式茶饮行业对创业者依然存在吸引力，未来行业竞争也将更加激烈。
从门店数的占比来看，2022年的新茶饮仍是我国现制饮品中门店数中占比最高的一个细分品类，其门店数在现制饮品总门店数中的占比达61.9%。
高端茶饮店品牌价值及竞争壁垒分析(2021年)
内容目录扎根于中国悠久茶文化，现制茶饮蓬勃发展焕发生机1. 现制茶饮升级创新打造饮茶新方式，高端茶饮脱颖而出蓬勃发展2.高端茶饮店强调品牌价值，壁垒明显竞争集中，聚焦一二线城市3. 新式茶饮头部品牌受青睐，且资本开始兼顾腰部品牌扎根于中国悠久茶文化，现制茶饮蓬勃发展焕发生机1. 现制茶饮升级创新打造饮茶新方式，高端茶饮脱颖而出蓬勃发展中国茶饮文化源远流长，茶饮行业市场规模较大。
作为茶叶的发源地和世界范围内的茶叶消费大国，中国已经拥有将近 5000 年悠久的饮茶历史，茶叶市场规模大，也拥有庞大的 目标顾客消费群体。
这为新式茶饮行业的发展提供了深厚的文化底蕴与根基。
按截至 2020 年的零售消费价值计，作为中国最受欢迎的饮品之一，茶饮占据了中国非酒精饮料市场超过 35%的规模。
中国茶市场的总规模由 2015 年的约人民币 2569 亿元增长至 2020 年的约人民币 4107 亿元，复合年增长率为 9.8%。
预计中国茶行业的市场规模将以 14.6%的复合年增长率进一步扩大至 2025 年的约人民币 8102 亿元。
其中，2020 年现制茶饮行业规模达 到 1136 亿元，预计以 24.5%的年复合增长率增长至 2025 年的 3400 亿元。
图 8：2010-2019 年中国茶叶消费量持续增长图 9：按零售消费价值计中国茶市场的市场规模持续增长（十亿元）250 200 150 100 50 0消费量（万吨） 同比14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0%现制茶饮茶叶、茶包及茶粉即饮茶现制茶饮在传统茶饮的基础上进行升级创新，打造饮茶的生活新方式。
通过对饮茶过程中的工艺、流程、材料等环节进行重新组合与微创新，现制茶饮应运而生，并掀起中国茶饮界的又一番浪潮，在突破传统茶饮市场概念、为其发展带来全新可能的同时，更赋予了传统茶饮新的内涵。
中国的现制茶饮行业发展总共经历了三个阶段：粉末时代、街头时代与如今的新式茶饮时代。
新式茶饮行业市场分析
新式茶饮行业市场分析随着人们生活水平的提高以及饮食观念的转变，新式茶饮行业在中国市场上得到了快速发展。
新式茶饮以其独特的口味和健康的形象吸引了大量消费者，成为了餐饮市场中的新宠。
下面将从市场背景、市场规模、竞争格局和发展趋势等方面来分析新式茶饮行业市场。
市场背景：中国是茶文化的发源地，拥有悠久的茶叶种植和制作历史。
然而，传统的茶饮市场主要以茶叶净销售为主，缺乏创新和多样化的产品。
随着年轻一代消费者的崛起，他们对新鲜、时尚、健康和个性化的需求推动了新式茶饮的兴起。
市场规模：根据市场研究机构的数据显示，2024年中国新式茶饮市场规模接近650亿元人民币，年增长率超过30%。
而且预计在未来几年内，这一数字还将继续增长。
新式茶饮市场已经成为中国餐饮市场中的一个重要板块，并且在全国范围内迅速扩张。
竞争格局：当前新式茶饮市场的竞争非常激烈，主要由多家知名品牌占据主导位置。
例如，喜茶、奈雪的茶和贡茶等品牌已经在全国范围内拥有了大量门店，并且不断进行新品研发和市场推广。
同时，众多小型茶饮品牌也纷纷进入市场，通过创新口味和定位来寻求突破。
发展趋势：1.健康与轻奢：健康成为当下消费者选择茶饮的主要考虑因素。
新式茶饮注重使用新鲜的水果和茶叶，不添加过多的糖分和添加剂，追求天然、清爽和低糖的口感。
同时，新式茶饮的高品质和独特的茗茶和工艺也满足了消费者对轻奢品质的需求。
2.创新口味和产品：为了吸引消费者并保持竞争力，新式茶饮品牌不断创新口味和产品。
从原本的奶茶到各种水果茶、花茶和定制茶饮等，茶饮产品的种类越来越丰富，满足了消费者个性化的口味需求。
3. 线上线下融合：新式茶饮品牌通过线下门店和线上渠道的融合运营，拓宽了销售渠道和消费场景。
消费者不仅可以在门店中品尝茶饮，还可以通过手机App进行点单和外卖服务。
这为新式茶饮品牌带来了更多的机会和挑战。
4.定位细分和区域扩张：新式茶饮品牌在市场竞争中通过不同的定位和风格来吸引不同消费群体。
2021年上半年中国新式茶饮行业发展现状与消费趋势调查分析报告-上书房信息咨询
2021年上半年中国新式茶饮行业发展现状与消费趋势调查分析报告核心观点中国新式茶饮行业品牌众多，行业仍处激烈竞争阶段目前新式茶饮品牌行业品牌众多，竞争异常激烈，数据显示，截至2021年2月11日，喜茶门店超过700家，一点点门店超过4000家，蜜雪冰城门店超过11000家。
当前，喜茶、奈雪的茶占据高端市场，茶颜悦色、一点点等品牌占据中端市场，而蜜雪冰城成为低端消费市场的品牌代表，但是行业尚未定局，仍有变化的可能。
超6成新式茶饮用户年龄在26-40岁，超3成用户消费频率为一周多次iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，新式茶饮用户中，超过六成用户年龄位于26-40岁，超5成为女性用户，此外，33.8%的用户每周消费一次新式茶饮，16.0%的用户每天消费一次。
艾媒咨询分析师认为，新式茶饮逐渐成为中青年群体的高频消费品，因而新式茶饮品牌商家可以通过扩大门店密度来满足用户即时消费的需求，并通过创新口味和包装等来吸引年轻群体来消费。
新式茶饮男性消费者比例提升，一人食新式茶饮市场有开拓空间iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，新式茶饮男性用户群体比例接近一半(48.1%)，有接近30%的消费者是在一个人的场景下进行奶茶消费。
艾媒咨询分析师认为，随着新式茶饮品品牌市场饱和度的提升，男性消费群体和一人食场景可以发展成为新式茶饮市场的新经济增长点。
以下为部分报告节选内容：2021年中国新式茶饮行业经济环境分析(一)数据显示，2010-2019年中国经济运行平稳，发展质量稳步提升。
2020年受疫情影响，中国国民生产总值增速有所回落，但总体保持正向增长。
艾媒咨询分析师认为，中国经济在疫情期间仍持续保持正向增长，给国民带来了强大的信心，同时经济的稳定增长使得国民生活水平和消费水平整体提高，休闲消费也随之增加，为新式茶饮行业的发展营造了良好的经济环境。
2021年中国新式茶饮行业社会环境分析(二)数据显示，与2019年相比，2020年中国居民在食品烟酒、居住等生活必需品上的消费占比有所增长，而在居家隔离等防疫措施影响下，衣着、交通通信、文化娱乐上的消费支出有所下降，但是国民消费升级的大趋势不会更改，因而中国国民生活质量将会不断提升，居民的健康生活意识也不断提高，休闲健康的新式茶饮需求增长，拉动了新式茶饮行业的发展。
2021年新式茶饮行业奈雪的茶分析报告
2021年新式茶饮行业奈雪的茶分析报告2021年7月目录一、新式茶饮行业蓬勃发展，龙头竞争壁垒逐步显现 (5)1、市场规模：新式茶饮千亿市场崛起，门店迅速增长 (5)2、发展历程：品类多样化发展，消费场景再升级 (6)（1）传统连锁茶饮时代（1997-2015）：开启现制茶饮店时代，以奶茶为主，品类单一 (6)（2）新式茶饮1.0时代（2015-2020）：产品升级、场景丰富，新式茶饮快速完成消费者教育，头部品牌逐渐显现 (6)（3）新式茶饮2.0时代（2020-至今）：产品持续升级创新、品牌数字化发展，龙头加快全国扩张渗透 (7)3、消费者以年轻群体为主，付费意愿强、消费频次高 (8)（1）新式茶饮消费群体大，以年轻女性为主，收入相对可观 (8)（2）一二线城市消费者教育基本完成，下沉市场仍有较大渗透空间 (9)（3）现制茶饮消费习惯逐渐养成 (9)①甜味饮品具备“成瘾性”，复购持续增加，消费习惯逐步养成 (9)②个人满足+社交属性驱动下，茶饮消费场景多元化，头部品牌消费者忠诚度高 (10)（4）消费者付费能力和意愿强，产品和品牌力支持高客单价 (11)4、竞争格局：高端茶饮市场门槛较高，头部玩家竞争壁垒显现 (12)二、奈雪的茶：新式茶饮“第一股”，产品+体验打造茶饮第三空间131、2015年奈雪的茶创立于深圳，创始人夫妇持股较为集中 (13)2、财务情况：营收快速增长，成本优化、盈利改善可期 (16)（1）成长能力：营收增长较快，茶饮销售占比持续提升 (16)（2）盈利能力：茶饮毛利率更高，烘焙耗损较大，2020年受疫情影响盈利能力略有下滑 (18)三、成熟市场单店表现逐步企稳，未来加快重点城市加密 (21)1、门店：行业龙头占据商场核心点位，先发优势明显，未来将加快重点城市加密 (21)2、单店表现：成熟市场单量逐渐企稳，客单价处于行业较高水平 (23)3、同店情况：同店盈利能力较好，随着门店加密单店销售额有所下滑 (27)4、子品牌台盖：专注中低端茶饮市场，近年来战略性放缓扩张步伐 (29)四、管理体系日趋成熟，产品、品牌、供应链打造多维度核心竞争力 (31)1、产品端重视研发持续打造“爆款”，茶饮+软欧包逐渐形成品牌符号 (31)2、数字化体系赋能供应链和门店运营，直采、配送、加工和耗损控制等多个环节有望持续优化 (36)3、高管餐饮从业经验丰富，门店管理体系渐趋精细化 (39)4、大力推动会员体系搭建，开始加速布局新零售 (40)五、奈雪PRO：模型、选址灵活度、场景覆盖等维度全面提升，看好品牌未来拓店空间 (43)1、多种门店类型覆盖不同场景，奈雪PRO 将成为开店主力 (43)2、奈雪PRO 单店模型优化明显，选址灵活度高，未来仍有较大拓店空间47六、盈利预测 (52)七、主要风险 (55)新式茶饮“第一股”，产品+体验打造茶饮第三空间。
新式茶饮行业核心竞争力分析(2021年)
核心竞争力：6大能力保证品牌的稳定经营和标准化扩张尽管新式茶饮行业竞争较为激烈，我们认为新式茶饮行业仍然有望出现大市值企业，核心竞争力在于品牌运营能力、新品研发能力、营销能力、管理能力、供应链体系和食品安全控制。
品牌运营能力、新品研发能力和营销能力保证了品牌的长期稳定经营，能吸引客流并保证物业的议价能力；管理能力、供应链体系和食品安全控制能力保证了标准化扩张，形成对上游原材料的规模优势。
图21：新式茶饮企业需要的核心竞争力品牌运营能力：高端品牌通过清晰的品牌定位、较强的产品研发和积极的营销策略给消费者带来更好的消费体验。
高端品牌需要把产品做的好吃、好玩、有传播性，并通过产品持续带来流量，保持其在消费者心中的品牌活跃度。
新式茶饮龙头企业通过一系列措施已经形成了品牌地位。
从消费者心中的品牌排名看，喜茶/Coco/一点点/奈雪的茶/书亦烧仙草位列前五名。
从消费者对茶饮品牌的满意度看，喜茶/奈雪的茶/Coco/一点点/书亦烧仙草位列前五名。
消费者对喜茶的满意度明显高于其他品牌，说明喜茶清晰的品牌定位、较强的产品研发和积极的营销策略给消费者带来了更好的消费体验。
图 22：消费者心中的新式茶饮品牌排名图 23：消费者对新式茶饮品牌的满意度排名新品研发能力：拥有核心产品，不断创新升级，根据时令推出应季产品。
核心产品：新式茶饮龙头都有自己的核心产品，例如喜茶有芝士奶盖茶、奈雪有水果茶、乐乐茶有脏脏包/牛乳茶。
创新升级：新式茶饮品质不断升级，原材料从茶粉/奶精/罐装水果到高级茶叶/新鲜牛奶/高级新鲜水果，产品从波霸奶茶升级为奶酪草莓茶等。
原材料的新鲜健康和口味的丰富吸引了更多的消费者。
推出时令产品：新式茶饮品牌会根据时令水果限时推出应季新品，比如喜茶首创将咸芝士奶盖与天然茶香融合，同时不定时推出时令新品以呈现当季最新鲜的风味，如“芝士莓莓”、“芝士芒芒”，还有 Coco 冬季推出青稞奶茶等。
只有能打造一系列爆款并形成完整的产品矩阵，才能构建品牌的长期生命力。
2021中国茶饮市场品类发展特征和趋势分析【精品】
在茶饮市场中，品类的两大发展路径： 2.借鉴成长性品类的发展路径，通过创新建立心智认知
➢ 创新推动品类分化，新品类不断诞生，创新性更强的品类具备更高的心智份额，将呈现更好的市场发展趋 势。
➢ 对于茶饮而言，原叶茶与即饮茶近年来趋于稳定，反观现调茶饮这一新品类，结合自身特点与持续的创新， 占据消费者愈来愈多的认知空间，其心智份额直接驱动了市场的高速增长。
⚫ 在发力产业链标准化的基础上，不 断涌现的新锐茶叶品牌正在试图 让年轻人爱上中国茶，通过高颜 值的创新产品，及年轻化的品牌 建设，正在逐渐改变年轻人对中 国茶的刻板印象。
4
现调茶饮：复盘30余年的发展，随着健康概念逐渐占据风口，现调茶饮品牌持续围 绕“原料升级”进行产品创新，引领中国现调茶饮市场进入新的时代
工厂时代
产品为王，企业生 产决定用户需求
市场时代
渠道为王，得渠道 者得天下
心智时代
认知为王，只有占领 用户心智才可胜出
原叶茶
有品类， 无品牌
现调茶饮
品牌初步形成， 尚 未形成差异化区隔
即饮茶
竞争趋于白热化， 品类不断分化
发展特征
原叶茶：纵观近30年原叶茶的发展，价格是传统原叶茶心智阶梯排序的第一标准； 但新锐原叶茶品牌正在通过创新进入大众视野，将有可能对原有的认知分化标准 进行重构
➢ 现调茶饮的发展经历了三个阶段，发展路径统一围绕“茶、奶”持续进行原料升级，“真材实料”、“产地 优势”、“天然成分”直接导致了现调茶饮心智地位的差异。
3 .0
1 .0
无代表品牌
主要是采用奶精、奶茶粉、 合成剂及人工色素，既不含 茶也不含奶
2 .0
用茶末、茶渣制作基底茶， 用真正的茶叶代替粉末，但 前期奶还是以粉末勾兑为主， 后期用鲜奶代替
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22
图 36：奈雪的茶发展历程
23
图 37：奈雪的茶门店以华南、华东为主
24
图 38：奈雪的茶不同门店差距较大
25
图 39：奈雪的茶与人民日报、王者荣耀、亚朵等进行跨界营销
25
图 40：茶颜悦色在长沙的第一家门店
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图 41：茶颜悦色 Logo 以中国古典侍女为原型
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图 42：茶颜悦色茶杯包装采用中国风设计
383
482
15% 10%
214
5%
0% 2015 2016 2017 2018 2019 2020E 2021E 2022E 2023E 2024E
图 2：新式茶饮行业各级城市门店数量（万家）
低线城市 二线城市 新一线城市 一线城市
60
3.6
50
3.4
3.1
8.9
9.7
40
2.8 7.9 8.2 8.9
3
发展驱动因素：新式茶饮行业的迅速发展是由消费升级（最主要）、产品推新、社交 媒体、线上渠道、连锁加盟等多个重要因素共同驱动的。伴随着生活水平的提高和 人均可支配收入的增长，新式茶饮迎合了消费升级的个性化需求。不断创新升级、 根据时令更新茶饮的产品策略和社交媒体的新营销策略则吸引了潜在消费者，增强 了消费者粘性；线上渠道的推出和连锁加盟的模式进一步推动了门店的扩张，节省 了消费者的时间成本。 中国茶饮行业分为三个时代。（1）1.0 时代：1990-1995 年，以奶茶为主。20 世纪 90 年代中期，奶茶连锁店逐渐从台湾进入中国大陆，此时茶饮行业店铺面积小（3-5 平 方米）、以粉末奶茶为主（不含茶和奶）。（2）2.0 时代:1996-2011 年，以奶盖茶为 主。 奶茶原料不断升级，出现了以茶末、茶渣为基底制作的奶茶，部分商家进行了 创新， 将淡奶油打发并覆盖在纯茶上面，形成全新形态及口感的奶盖茶。（3）3.0 时代： 2012 年至今，以新式茶饮为主。新式奶茶兴起源于“芝士奶盖+原叶茶基底”的产 品创新，最早是由喜茶推出自创的芝士奶盖茶。奶茶行业更加注重品质提升，朝着 精品茶饮方向迈进，采用更健康的原料（高品质茶叶/新鲜牛奶/进口奶油/天然动物 奶油/新鲜水果等）、更专业的制作工艺（采用专业萃取设备实现标准化和口感统一 、 引入了冷泡/真空高压萃取等方式）、更舒适的店面装修（从 15-20 平方米扩大到 803图503平：方茶米饮，行从业连发锁展店历统程一装修改为“标准店+主题店”模式）。
目录
1. 新式茶饮行业快速发展，健康化/注重体验是未来趋势
4
1.1. 新式茶饮行业规模大增速快，受消费升级驱动
4
1.2. 产业链：上游需有一定控制权，下游以高线城市90 后女性为主
6
1.2.1. 上游：茶叶是最重要原材料，决定了新式茶饮的品质
6
1.2.2. 中游：直营模式保证品质，加盟模式快速扩张
7
27
图 43：茶颜悦色在长沙的门店布局
27
图 44：蜜雪冰城发展历程
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图 45：蜜雪冰城冰淇淋系列
29
图 46：蜜雪冰城“雪王”形象
29
表 1：餐饮和茶饮企业成熟门店模型测算（万元）
12
表 2：新式茶饮品牌融资现状
13
表 3：新式茶饮行业主要竞争者
14
表 4：不同新式茶饮品牌的定位及竞争力情况
15
2024 年 CAGR 为 13.4%。
图 1：新式茶饮行业市场规模（亿元）
2,000 1,500 1,000
500 0
新式茶饮行业市场规模
yoy
43%
45% 1722 40%
1395
35%
26% 26% 24%
24% 1126 24% 23% 30%
21%
25%905 72724%20%600
305
29
5.3. 山寨品牌风险
29
图表目录
图 1：新式茶饮行业市场规模（亿元）
4
图 2：新式茶饮行业各级城市门店数量（万家）
4
图 3：茶饮行业发展历程
5
图 4：新式茶饮行业分类
6
图 5：新式茶饮产业链
6
图 6：新式茶饮消费者年龄分布
7
图 7：新式茶饮消费者性格分布
7
图 8：新式茶饮消费者城市层级分布
8
图 9：新式茶饮消费者职业分布
8
图 10：新式茶饮消费者月均购茶数量
8
图 11：新式茶饮消费者平均购茶频率
8
图 12：茶饮店客单价分布情况
9
图 13：新式茶饮消费渠道偏好
9
图 14：新式茶饮消费时间偏好
9
图 15：新式茶饮种类偏好
10
图 16：新式茶饮配料销售量
10
1
图 17：新式茶饮门店各级城市两年内增速
10
图 18：全国各层级城市茶饮店占比
19
4.1. 喜茶：原创芝士现泡茶，单店模型优秀
19
4.2. 奈雪的茶：主打“茶+软欧包”模式，打造第三方休闲空间
23
4.3. 茶颜悦色：独创奶茶新喝法，主打中国风
25
4.4. 蜜雪冰城：产品追求极致性价比，通过加盟模式主打下沉市场
27
5. 风险提示
29
5.1. 食品安全风险
29
5.2. 扩张不及预期风险
1.2.3. 下游：消费者以 90 后高线城市白领女性为主，复购率高
7
1.3. 未来趋势：城市下沉/健康化/场景化/零售化/数字化/线上线下一体化
10
2. 竞争格局：竞争较为激励，各品牌形成差异化竞争
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3. 核心竞争力：6 大能力保证品牌的稳定经营和标准化扩张
15
4. 新式茶饮品牌：各有千秋，均有机会成为行业龙头
30
2.5 6.9 7.3 2.3 6.1 6.4
20 10
133...530
1.8 33..86
24..03 4.0
24..06 4.2
5.3 4.8
5.5
32.0 33.0
19.3 22.9 27.1
8.4 10.1 12.0 13.7 16.3
0
2015 2016 2017 2018 2019 2020E 2021E 2022E 2023E 2024E
图 26：新式茶饮自发传播链条
17
图 27：喜茶排队现象
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图 28：乐乐茶脏脏包和脏脏茶
18
图 29：新式茶饮标准化培训四大重点
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图 30：新式茶饮质量管理四大解决方案
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图 31：喜茶发展历程
20
图 32：喜茶门店以华南、华东为主
20
图 33：喜茶的原创芝士茗茶
21
图 34：喜茶门店设计
21
图 35：喜茶北京中骏世界城茶空间店人员分工及制作流程
10
图 19：消费者信息数字化对茶饮企业运营的帮助
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图 20：主要茶饮品牌杯单价和门店数量
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图 21：新式茶饮企业需要的核心竞争力
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图 22：消费者心中的新式茶饮品牌排名
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图 23：消费者对新式茶饮品牌的满意度排名
16
图 24：喜茶新品-芝士莓莓
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图 25：CoCo 都可自助点单小程序
17
新式茶饮行业维持快速增长。从市场规模看， 2019 年新式茶饮行业市场规模为 600 亿元，2015-2019 年 CAGR 为 29.4%，预计 2024 年市场规模将达到 1722 亿元，20192024 年 CAGR 为 23.5%。从门店数量看，2019 年新式茶饮行业门店数量为 28.7 万 家，2015-2019 年 CAGR 为 15.2%，预计 2024 年门店数量将达到 55.2 万家，2019-
表 5：喜茶品牌联名的分布领域
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2
1. 新式茶饮行业快速发展，健康化/注重体验是未来趋势
1. 新式茶饮行业规模大增速快，受消费升级驱动
新式茶饮是指以上等茶叶，辅以不同萃取方式提取的浓缩液为原料，加入新鲜牛奶、 奶油或各种新鲜水果调制而成的饮品。新式茶饮具有 6 大特征：（1）原材料更加健 康，新式茶饮采用高品质的茶叶和鲜牛奶替代茶粉和奶精；（2）注重颜值，新式茶 饮的门店装修更加高档，饮品包装经过精心设计；（3）产品更加标准化、更迭速度 快；（4）新式茶饮品牌普遍进驻商场或靠近写字楼；（5）客单价较高，普遍定价在 30 元左右，符合消费升级趋势；（6）借助新媒体营销，以年轻人为目标客群。