2017年教育行业投资分析报告

5 2016 杰睿教育 K12教育 A 2.6亿 2015 高思教育
6 2016 盒子鱼英 外语教育
语
B
3000 2015 万美元
华图教育
7
2016
新道科技
教育信息 化
B
8 2016 美联英语 外语教育 B
1.89亿 1.7亿
2015 2015
慧科教育 明师教育
9 2016 10 2016
慧沃网
老A电商 学院
轮次
C C D D 战略投资 IPO上市后 战略投资
金额
2亿美元 2亿美元
10亿 1亿美元
4亿 4亿 3.2亿
8 51Talk无忧英语 外语教育
2016年6月
IPO上市 4560万美元
9
邢帅网络学院 职业教育
2016年4月
B
3亿
10
慧科教育 教育信息化 2015年11月
B
3亿
资料来源：IT桔子、广证恒生
D 10亿
2015年的投资主要集中在C轮之后， 而2016年更多的大额融资发生在B轮 之前，越来越多的机构愿意投资偏早
D
1亿美 元
战略 投资
4亿

期的教育企业 高额投资中外语教育占比最高
IPO
2016年情况来看，职业教育的高额融
学前教育 B+ 1.5亿
职业教育
战略 投资
1.4亿
2015 2015
悠游堂 Yuyuto 贝乐学科英
语
资料来源：IT桔子、广证恒生
子行业 外语教育
外语教育
外语教育
K12教育
K12教育 职业培训
教育信息 化
K12教育 学前教育
外语教育
轮次 金额 2016年高额投资轮次更加靠前，
C
2亿美 元
C
2亿美 元
21% A轮占比增长到42%，增长了9% B轮的融资案例逐年增长达到12% C轮及以后的案例占比也增长到了11%
除了天使轮，更早期的种子轮，稍晚的A、B甚至C轮的 投融资案例都显著提升
9
1.1 一级市场融资情况
融资轮次
2015/2016年排名前十的融资对比
序 号
时间
标的
wenku.baidu.com
子行业
轮 次
2011年之前，一级市场教育融资案例基本都 维持在10家左右
2011-2013年增长到两位数，这期间刚好也 是政策讨论持续发酵
2014年开始，一级市场的教育领域融资案例 数激增，2015年达到一个高峰
2016年前9个月也有175起融资案例，一级市 场投资教育的热潮早已刮起，并将持续
5
7
1.1 一级市场融资情况
融资金额
一级市场融资金额排名前10案例
序号
1 2 3 4 5 6 7
标的
VIPABC TutorGroup
沪江网 一起作业网
高思教育 华图教育 新东方在线
子行业
外语教育 外语教育 外语教育 K12教育 K12教育 职业培训 在线教育
时间
2015年11月 2015年11月 2015年10月 2015年2月 2015年8月 2015年12月 2016年2月
Pre-A、A、A+
42%
从内到外依次是2014年、2015年、2016年
资料来源：IT桔子、广证恒生
我们统计梳理了教育板块2014至今的详细投融资案例 总体来看占主导的已经由天使轮转移到A轮，且B轮及
之后轮次的融资案例显著增多 按轮次来看： 种子轮融资在2016年集聚增加达到9% 天使轮2016年融资案例占比下降到26%，下滑了
4
11
41
1亿以上
18
60%
40%
30
41
86
68
20%
0%
2013年及之前
2014
2015
2016
资料来源：IT桔子、广证恒生
资料来源：IT桔子、广证恒生
亿元级融资案例显著增长；2015年有41例过亿融资，千万级融资案例也达到86例
2015年融资过两亿的达14家
2016年，不仅仅是一级市场投融资案例数有所回调，亿级以上融资案例也有所回调
从融资额排名前十的企业来 看： 最高融资额超过10亿 头部标的高价值属性明显，
头部效应明显
8
1.1 一级市场融资情况
融资轮次
近三年一级市场投融资轮次对比分析
C轮及以后 11%
Pre-B、B、B+ 12%
7% 3% 10% 7%
6% 3%
38% 33%
种子轮 9% 天使轮 26%
46% 47%
金额
时间
标的
1
2016 新东方在 线
在线教育
战略 投资
3.2亿
2015
VIPABC
2 2016 51Talk无 外语教育 IPO 4560 2015 TutorGrou
忧英语
上市 万美元
p
3
2016 邢帅网络 学院
职业教育
B
3亿
2015 沪江网
4 2016 猿题库 K12教育 D
4000 2015 一起作业网 万美元
２０１7年教育行业投资分析报告
目录
Contents
1
教育风潮单击起此处，添加一段落文二字内级容 联动
2
教育行单击业此处投添加资段落并文字购内容障碍
3
教育行单击业此处投添加资段落并文字购内容 方式
4
投资逻辑 单击此处添加段落文字内容
1.教育风潮起，一二级联动
1.1 一级市场融资情况
融资
数量
融资
子行业
2015、2016年各月份投融资数量对比
50
43
2016 2015
40 32
30 29
37
29 24 23
35 37 32
26 27 27 29
20
16 16 17
16
10
9
12 12 5
0 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月
资料来源：IT桔子、广证恒生
除1月、2月外，2016年每个月份的数量均
少于2015年，说明2016年教育板块投资热
度有所回调、趋于理性
6
1.1 一级市场融资情况
融资金额
一级市场投资金额情况
100 86
80
1000万-1亿 1亿以上
60
41
41
40
30
20 4
0
2013年及之前
11
2014
2015
68 18
2016
100% 80%
1000万-1亿
一级市场投资金额结构图
一级
额度
市场
参与 机构
融资 轮次
4
1.1 一级市场融资情况
融资数量
一级市场融资数量
400 358
350
300
250 213
200
175
150
100
73
46 47 50
8 11 8 10
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
资料来源：IT桔子、广证恒生
1.1 一级市场融资情况
融资数量
2016年各月份投融资数量
35 32
30
26
25
23
20
16 16 17
16
15
12 12
10 5
5
0
1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月
资料来源：IT桔子、广证恒生
2016年各个月份的数量基本维持在16起左 右，1月、5月、9月有几个小高潮